Post on 21-Jan-2018
2/14 Relações com Investidores | 1T17 |
Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,1 bi, ou 26% dos depósitos a prazo.
Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I.
Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
Retração de 2,1% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre.
Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
Destaques
3/14 Relações com Investidores | 1T17 |
7.4096.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito1
-9.9%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
6.608 6.445 6.465
Mar-16 Dez-16 Mar-17
Carteira de Crédito1
+ 0,3%
-2,2%
6.2705.692 5.697
Mar-16 Dez-16 Mar-17
+ 0,1%
-9,1%
1.174 1.148 1.154
Mar-16 Dez-16 Mar-17
+ 0,5%
-1,7%
8
(9)
1
1T16 4T16 1T17
-92,1%
+ 107,2%
2,0%
1,0%
3,4%
1T16 4T16 1T17
Margem Financeira
+ 1,4 p.p.
+ 2,4 p.p. 2.9%
(3.1%)
0.2%
1T16 4T16 1T17
ROAE
-2,7 p.p.
+ 3,3 p.p.
4/14 Relações com Investidores | 1T17 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento.
Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge.
Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance e Research.
Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito66,3%
Mesa de Clientes17,1%
Pine Investimentos
8,0%
Tesouraria8,6%
1T17
Crédito73,7%
Mesa de Clientes23,1%
Pine Investimentos
3,2%
Tesouraria0,0%
1T16
5/14 Relações com Investidores | 1T17 |
Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira
Despesas e Índice de Eficiência
2022
21
1618 18
81,6%
111,1%
61,2%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1T16 4T16 1T17
Despesas de pessoal
Outras despesasadministrativas
Índice de EficiênciaRecorrente (%)
2,0%
1,0%
3,4%
1T16 4T16 1T17
Margem Financeira
+ 1,4 p.p.
+ 2,4 p.p.
6/14 Relações com Investidores | 1T17 |
3.172 3.139 3.275 3.468 3.673
747 659 520437
370
2.2502.122 2.104 2.120 2.022
438351 339
419 399
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Trade finance: 6,2%
Fiança: 31,3%
Repasses BNDES: 5,7%
Capital de giro : 56,8%
6.271 6.238 6.4456.608
6.465
1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,5 bilhões...
1
2
-2,2%
+ 0,3%
7/14 Relações com Investidores | 1T17 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial.
Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
Imobiliário12%
Açúcar e Etanol12%
Agricultura11%
Energia11%
Engenharia9%
Transportes e Logística
7%Telecomunicações
5%
Comércio Exterior4%
Comércio Varejista
4%
Serviços Especializados
3%
Metalurgia2%
Materiais de Construção e
Decoração2%
Mineração2%
Veículos e Peças2%
Processamento de Carne
2%
Alimentos1%
Outros 10%
38%37%39%40%39%
7%7%7%5%5%9%10%8%8%7%
11%12%12%12%12%
11%10%10%10%8%
12%13%13%12%15%
12%12%12%13%11%
Mar-17Mar-16Mar-15Mar-14Mar-13
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Energia
Engenharia
Transportes eLogística
Outros
8/14 Relações com Investidores | 1T17 |
10,5%
13,7%
15,5%
4,9%
5,9% 5,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
Mar-16 Dez-16 Mar-17
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
31 de março de 2017
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Qualidade da Carteira de Crédito
~85% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2
AA-A26,6%
B24,0%
C34,0%D-E
9,5%
F-H6,0%
0,7%0,6%
1,5%1,3%0,7%
1,7%1,2%
1,8%2,1%
Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15Jun-15Mar-15
Alienação Fiduciária de
Produtos32%
Recebíveis7%
Alienação Fiduciária de
Imóveis56%
Aplicações Financeiras
5%
9/14 Relações com Investidores | 1T17 |
Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais e Energia
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
31 de março de 2017
Cenário em 31 de março de 2017:
Duration: 179 dias
MtM: R$ 55 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 172 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Commodities15%
Juros5%
Moeda80%
4.845 2.968 3.833 3.979 4.487
398
212
166103
55(171 )
315
164 119
172
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
Commodities15%
Juros5%
Moeda80%
4.845 2.968 3.833 3.979 4.487
398
212
166103
55(171 )
315
164 119
172
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
10/14 Relações com Investidores | 1T17 |
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
4º lugar no ranking de emissão de CRI e o 5º lugar em número de operações de securitização
Dezembro, 2016
CCBI
R$ 8.500.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CRI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
NCE
R$ 25.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 6.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCBI
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
Nota Promissória
R$ 35.000.000
Coordenador
Março, 2017
CRI
R$ 47.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCB Estruturada
R$ 90.000.000
Coordenador Líder
1
6 6
1T16 4T16 1T17
11/14 Relações com Investidores | 1T17 |
787 648 617 460 464
348261 376
384 460
1.662 1.939
2.600 2.9803.241
218 156
13346
72
17 19
29 17
11
759 668
530454
383
284 296
198 213
240
761 734
259 247
203244216 206 204
86
838718 698 448
386
352
270 262239 150
6.270
5.925 5.9085.692 5.697
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Trade Finance: 2,6%
Multilaterais: 6,8%
Mercado de CapitaisInternacional: 1,5%
Letra Financeira: 3,6%
Mercado de Capitais Local:4,2%
Repasses: 6,7%
Depósitos a Vista: 0,2%
Depósitos a PrazoInterfinanceiros: 1,3%
Depósitos a Prazo PF: 56,9%
Depósitos a Prazo PJ: 8,1%
Depósitos a Prazo deInstitucionais: 8,1%
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
12/14 Relações com Investidores | 1T17 |
48% 51%64% 68%
75%
52% 49%36% 32%
25%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões
5.692 6.270 5.925 5.908 5.697
R$ bilhões
69% 70% 70%
76%78%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 5,6x
3,7x 3,6x 3,6x 3,8x 3,8x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
1,2
1,2
5,2
0,00,50,6
Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,10,5
4,0
3,2
0,40,6
Passivos
8,7 8,7
Cobertura de 130%
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
13/14 Relações com Investidores | 1T17 |
Basileia III Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital Nível I.
14,7% 15,4% 15,3% 15,0% 14,7%
0,4%0,5% 0,5% 0,4% 0,4%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Nível II Nível ICapital Regulatório Mínimo (10,5%)
15,1%15,4%15,8%15,9%
15,1%
14/14 Relações com Investidores | 1T17 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Gerente de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com
Relações com Investidores