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O papel da inclusão financeira
25 de setembro de 2014
robertotroster@uol.com.br
O papel da inclusão financeira
25 de setembro de 2014
robertotroster@uol.com.br
3
U invertido de Kuznets
Concentração
Renda
5
6
7
Empreendedorismo
Classe de
renda
Empreende
dor
Trabalho
sem salário
Desem-
pregado
Pobre 25,2 12,9 13,9
Baixa 21,4 5,6 5,6
Média 20,0 3,4 2,5
Alta 16,4 1,3 1,4
Banco Mundial
Emprego
Classe de
renda
Pequena
empresa
Grande
empresa
Governo
Pobre 75,2 19,2 5,4
Baixa 56,5 33,6 9.9
Média 43,7 37,7 18,6
Alta 34,8 35,4 29,8
Banco Mundial
10
IDH
0.545 0.615
0.682 0.705 0.731 0.739 0.740 0.742 0.744
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
1980 1990 2000 2005 2008 2010 2011 2012 2013
Human Development Roport 2014
Inclusão
• Assistencialismo transitório
• Educação
• Tributação
• Mobilidade
• Empreendedorismo
• ....
• Bancarização
Bancarização
• Promove a inserção econômica
• Fomenta a formalidade
• Acesso a crédito e poupança
• Serviços de pagamento e cobrança
• Seguros
• Eliminação de agiotagem
• Alavancagem para micro empreendedores
Bancos no Brasil em 2014
• Eficiência interna
• Novas tecnologias
• Custos
• Processos
• Ambiente operacional
• Obsoleto
XII.
Méritos
• Rede de atendimento
• Solidez
• Sofisticação
• Preservação da moeda nacional
• 600 mil empregos diretos
• Sistema de pagamentos eficiente
• Mercados futuros e de capitais
I.
Desafios
• Crise de endividamento
• Crédito curto
• Esgotamento precoce
• Instável
• Oneroso
• Inconsistente intertemporalmente
• Baixa legitimidade
I.
57.0
30.3 40.6
84.4
158.0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Brasil Baixa renda
Renda média baixa
Renda média alta
Renda alta
Relação crédito PNB
Banco Mundial
BCB e IBGE
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
Ma
r/0
2
Oct/
02
Ma
y/0
3
Dec/0
3
Ju
l/0
4
Fe
b/0
5
Se
p/0
5
Ap
r/0
6
No
v/0
6
Ju
n/0
7
Ja
n/0
8
Au
g/0
8
Ma
r/0
9
Oct/
09
Ma
y/1
0
Dec/1
0
Ju
l/11
Fe
b/1
2
Se
p/1
2
∆ crédito total ∆ PIB
Potência do crédito
• Sistema = 0,519
• Privados = 0,612
• Estrangeiros = 0,411
• Públicos = 0,164
Cr pessoal 15%
Ch especial 21%
CC a vista 37%
CC p e rot 18%
Outros V e R 9%
Concessões PF
BCB
Não consignado
35%
Consignado público
43%
Consignado INSS 17%
Consignado privado
5%
Crédito Pessoal
BCB
Pesquisa de endividamento
2.3
2.3
6.8
5.9
7.1
11.8
12.8
17.3 74.5
Cheque pré-datado
Outras dívidas
Financiamento de casa
Crédito consignado
Cheque especial
Crédito pessoal
Financiamento de carro
Carnês
Cartão de crédito
CNC
Meios de pagamento
Indicador (% > 15 anos) Brasil Mundo
Uso de cheques
6,68
9,37
Cartão de crédito
29,24
14,79
Cartão de débito
41,18
30,40
Celular para pagamentos
1,25
1,99
Celular para recebimentos
0,83
3,04
Banco Mundial
Empréstimos no último ano
Indicador (% > 15 anos) Brasil Mundo
Empréstimo
23,81
33,80
Empréstimo de uma IF
6,33
9,05
Empréstimo de um agiota
0,99
3,44
Empréstimo de um
empregador
1,10
3,06
Empréstimo de família ou
amigos
15,63 21,57
Banco Mundial
Poupança no último ano
III.
Indicador (% > 15 anos) Brasil Mundo
Poupou
21,09
35,90
Poupou numa IF
10,29
22,43
Poupou para uma emergência
16,02
27,22
Poupou para gastos futuros
8,26
24,04
Poupou num clube de
poupança
2,07
5,29
Banco Mundial
Correntistas
Brasil Mundo
Total 55,9 50,5
Mulheres 51,0 46,6
Homens 61,1 54,5
40% mais pobres 41,2 40,7
60% mais ricos 65,6 58,5
1º escolar ou menos 47,2 36,9
2º escolar ou mais 63,8 66,0
Banco Mundial
Tomou empréstimo no ano
Em bancos Fora do SF
Total 6,3 17,5
Mulheres 6,1 17,3
Homens 6,6 17,7
40% mais pobres 3,5 16,1
60% mais ricos 8,2 18,4
1º escolar ou menos 6,0 12,7
2º escolar ou mais 6,7 21,8
Banco Mundial
31 Daniel Cabral
Armadilha da dívida
• Países
• Empresas
• Famílias
• Pessoas
Peso da dívida
• PD = (amortização + juros) / renda
•Torna-se insuportável (cai na armadilha):
• (amortização + juros) < renda disponível
Peso e trajetória
A
B
Peso da dívida
•Diminuí:
• aumento de renda, juros menores e
prazos maiores
• Aumenta
• redução de renda, juros maiores, prazos
menores e “surpresas”
“Surpresas”
• Desemprego, doenças e acidentes
• Propaganda enganosa
• Alta de juros e apertos de liquidez
• Erros de previsão e miopia
• Falta de controle
• Pouca transparência
• Jabuticabas
68.3
160.2
0 20 40 60 80
100 120 140 160 180
Ja
n/0
3
Se
p/0
3
Ma
y/0
4
Ja
n/0
5
Se
p/0
5
Ma
y/0
6
Ja
n/0
7
Se
p/0
7
Ma
y/0
8
Ja
n/0
9
Se
p/0
9
Ma
y/1
0
Ja
n/1
1
Se
p/1
1
Ma
y/1
2
Ja
n/1
3
Se
p/1
3
Ma
y/1
4
Índice Serasa PJ
Serasa
66.5
160.2
0 20 40 60 80
100 120 140 160 180
Ja
n/0
3
Se
p/0
3
Ma
y/0
4
Ja
n/0
5
Se
p/0
5
Ma
y/0
6
Ja
n/0
7
Se
p/0
7
Ma
y/0
8
Ja
n/0
9
Se
p/0
9
Ma
y/1
0
Ja
n/1
1
Se
p/1
1
Ma
y/1
2
Ja
n/1
3
Se
p/1
3
Ma
y/1
4
Índice Serasa PF
Serasa
187.2
274.1
97.1 134.7
0
50
100
150
200
250
300
Ja
n/1
1
Ap
r/11
Ju
l/11
Oct/
11
Ja
n/1
2
Ap
r/1
2
Ju
l/1
2
Oct/
12
Ja
n/1
3
Ap
r/1
3
Ju
l/1
3
Oct/
13
Ja
n/1
4
Ap
r/1
4
Ju
l/1
4
Não bancos Bancos
Anotações PF
Serasa
ROP 100 maiores/PIB I tri
12.4
13.3
14.0
12.7
13.5
11.5
12.0
12.5
13.0
13.5
14.0
14.5
2010 2011 2012 2013 2014
IBGE, BCB e T&A
ROP PIB 2013
21.6
12.8
7.3 6.2
4.8
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
Brasil Vietnã Chile África do Sul
Média
Banco Mundial e T&A
43
22.2
18.7
4.5
14.6
26.2
15.0
0.7
11.0
0
5
10
15
20
25
30
Ativos líquidos / total de ativos
Banco Mundial
409.7
156
759.8 756.4
-
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
800.0
Agregados agosto 2014 R$ bi
BCB
• Base de cálculo do compulsório: depósito à
vista; depósito de aviso prévio; recursos em
trânsito de terceiros; cobrança e arrecadação
de tributos e assemelhados; cheques
administrativos; contratos de assunção de
obrigações - vinculados a operações
realizadas no país e no exterior; obrigações
por prestação de serviços de pagamento;
recursos de garantias realizadas; depósitos a
prazo; recursos de aceites cambiais; cédulas
pignoratícias de debêntures; etc.
• + insuficiências de direcionamentos
Viés de amostra
3.0 20.7
42.2 16.2
17.7 54.7
26.9
5.7
10.2 2.8
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Estoque: saldo Fluxo: concessões
Ch especial Cr pessoal Cartão Aq. Veículos Outros
BCB
Banco Central
39.0
21.1
18.5
14.1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
de
z-0
4
jun
-05
de
z-0
5
jun
-06
de
z-0
6
jun
-07
de
z-0
7
jun
-08
de
z-0
8
jun
-09
de
z-0
9
jun
-10
de
z-1
0
jun
-11
de
z-1
1
jun
-12
de
z-1
2
jun
-13
de
z-1
3
jun
-14
PF < R$ 5 mil PJ < R$ 100 mil
% das operações de crédito
???
56
ATMs / 100 mil habitantes
120.6
62.5
47.3
25.2 30.4
44.0
0
20
40
60
80
100
120
140
Brasil Chile Mexico Peru Uruguai* Mundo*
Banco Mundial
58
Tributação
• Elevados
• Complexos
• Demasiados
• Custos de observância altos
• Regressivos
• Míopes
Entraves legais
• Eficiência judicial baixa
• Estrutura normativa defasada
• Competência concorrente de órgãos sub-
nacionais
• Morosidade e politização das decisões
• Expedientes protelatórios
• Custos dissipados
• Crédito revolving e não revolving FED
• Proporção
• Problema do país
62
1964 - 2014
• Relacionamento
• Tecnologia
• Globalização
• Concorrência
• Complexidade
• Estrutura produtiva
• Educação
• Estabilização
• Gestão
• Função
Mudança de paradigma
• Sólido e rentável
• Curto prazo
• Sólido e rentável
• Longo prazo
• Estável
• Eficiente
• Inclusivo
• Inovador
• Globalizador
Cinco lições dos séculos
• Importância e contribuição dos bancos
• Estão em constante transformação
• Evolução é função de quatro estímulos
• Regulação, mercado, tecnologia e
dinâmica interna
• Crises poderiam ter sido evitadas
• Defasagem regulatória
Contribuição no Brasil
• Capacidade ociosa na indústria bancária
• Potencial de:
• Crescimento do crédito
• Alongamento de prazos
• Estreitamento de margens
• Redução de inadimplência
• Demanda de legitimidade do setor
XI.
Agenda
• Metas de margem (spread)
• Metas de crédito/PIB
• Metas de inclusão
• Benchmarking
Cunha bancária
• Compulsórios
• Tributação
• Custos de observância
• Choque de eficiência
Eficiência
• Regulação focada em objetivos
• Varas especializadas (Perú)
• Transparência
• Punir informação falsa
• Cadastro positivo ativo
• Nota de crédito do BC
• Cumprir a Lei 4595/1964 Artigo 10° VI
X.
Política monetária
• Eliminação dos compulsórios
• Modernizar o redesconto
• Revogar a indexação
• Acabar com a moeda indexada
• Reformar os créditos direcionados
• Reserva monetária
X.
Inclusão
• Bancarização ativa
• Certificação de bancários
• Responsabilização
• Agência de proteção
• Educação financeira e empreendedorismo
Educação financeira
• // saúde física
• Cadastro positivo interativo
• Entender a importância
• Bons hábitos
• Motivação
• Perseverança
• Objetivo é de longo prazo
Crédere
• Manter a marcação original
• Renegociação institucionalizada
• Responsabilização
• Certificação
• Consolidação de:
• Limites
• Informação
X.
Governança do sistema
• Fusão de órgãos regulatórios
• CMN - participantes
• BC – diretoria, missão e desempenho
• Copom - membros
Legitimação dos bancos
• Modelo de negócios
• Crédito responsável
Alavancar a contribuição
• Internacionalizar o Real
• Conta em divisas
• Centro financeiro em São Paulo
• Centro Offshore em Campinas
XI.
“É inadmissível que o Brasil, que tem um dos
sistemas financeiros mais sólidos e
lucrativos, continue com um dos juros mais
altos do mundo”
Dilma Rousseff -1o de maio de 2012
O papel da inclusão financeira
25 de setembro de 2014
robertotroster@uol.com.br