Introdução à Análise Técnica

2010 Glauco Santos

Análise Fundamentalista X Análise Técnica

A Análise Fundamentalista se baseia nos fundamentos setoriais, macroeconômicos e nos demonstrativos das empresas, para saber de que forma os agentes irão interpretá-los no futuro.

Já a Análise Técnica deixa que esses fundamentos sejam interpretados pelos participantes do mercado, de modo a analisar como a massa está absorvendo.

Premissas da Análise Técnica

O preço reflete tudo

O mercado se move em tendências

A história se repete

Tipos de Gráficos

Linha

Área

Candlestick versus Barras

Barras

Candles

Barras

Candlestick

Números de força (Suportes e Resistências)

Identificação e relevância: ◦ Quantidades de toques sobre reta

◦ Distância no tempo

◦ Destaque no gráfico

Linhas de tendência – LTA

Como traçar e verificar a força da linha

Grau de importância

Linha de Tendência de Alta

Linhas de Tendência - LTB

Como traçar e verificar a força da linha

Grau de importância

Canais

Como traçar e verificar a força do canal

S & R - Estratégias

S & R - Estratégias

Resistência

Suporte

S & R - Estratégias

Compra

S & R - Estratégias

Compra

Stop

S & R - Estratégias

Compra

Stop

S & R - Estratégias

Compra

Stop

Objetivo

LTB LTB

S & R - Estratégias

Ponto de Compra

S & R - Estratégias

Suporte

Resistência

S & R - Estratégias

SUPORTE

SUPORTE

RESISTÊNCIA

RESISTÊNCIA

Padrões de reversão

Martelo

Enforcado

Padrões de reversão

Martelo

Padrões de reversão

Martelo Invertido

Padrões de reversão

Enforcado

Padrões (Figuras) de reversão

Topo duplo

Fundo duplo

OCO (Ombro-Cabeça-Ombro)

Padrões de reversão

Topo Duplo

Padrões de reversão

Fundo Duplo

Padrões de reversão

OCO (Ombro-cabeça-ombro)

Indicadores

Médias Móveis

Histograma MACD

Estocástico

Médias Móveis

Objetivo: Confirmar se existe tendência do mercado e, se sim, qual

é.

Composição: Duas ou mais linhas com períodos distintos.

Não há tendência quando: Quando as médias andam juntas na mesma linha.

Médias Móveis

Cálculo: Utiliza-se a média de uma certa quantidade de dados, ela é

dita móvel porque, a cada novo tempo, considera-se um novo dado e desconsidera-se uma mais antigo.

MMA= V1+V2+...+Vn

n MMA – Aritimédica

MME – Exponencial

MMP – Ponderada

Médias Móveis (MM)

Cruzamento de médias

Histograma MACD

Objetivo: Mostrar qual dos dois grupos está no controle do

mercado e se o grupo dominante está mais forte ou mais fraco.

Composição:

É formado a partir de três médias móveis exponenciais. É a diferença entre a linha MACD e a linha de sinal.

Quando utilizar? Pela inclinação da barra ao longo de todo o gráfico e

através das divergências entre o gráfico e a inclinação das barras.

Histograma MACD

Força dominante

Histograma MACD

Divergências

Histograma MACD

Divergências

Estocástico

Objetivo:

Indicar pontos de compra e venda nas faixas de negociação.

Composição:

Consiste em das linhas: uma linha rápida, denominada %K, e uma linha lenta, denominada %D.

Quando utilizar?

Divergências entre o gráfico e as linhas, direção da linha e nível das linhas. Quando o gráfico encontra-se dentro de um canal.

Estocástico

Faixa de negociação/nível das linhas

Considerações finais:

Por que comprar?

Qual meu objetivo de ganho?

Qual o nível do meu stop?

Considerações finais:

Não existe uma “chave do sucesso”. Experimente o maior número possível de ferramentas mas utilize aqueles com os quais você melhor se adaptou.

Cuidado com receitas prontas.

“There is no free lunch”

(Milton Friedman)