2014-2016 - CMVMweb3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR47698.pdf · 2021. 3. 23. · 3 Índice 1....

2014-2016 Firmemente no Caminho

do Crescimento

3

Índice 1. 2010 - 2012: Três Anos em Análise

2. Análise de 2013

3. Perspectivas 2014 - 2016

3.1. Perspectivas Macroeconómicas

3.2. Biedronka

3.3. Distribuição Portugal

3.4. Novos Negócios

4. Perspectivas para o Grupo

4

2010-2012 Três Anos em Análise

2010-2012 | TRÊS ANOS EM ANÁLISE

O GRUPO

Vendas (milhões de euros) EBITDA (milhões de euros)

0

400

800

2010 2011 2012

+17%

+7%

Forte crescimento de Vendas e Resultados

5

0

6,000

12,000

2010 2011 2012

+14%

+11%

12.000

6.000

Cash Flow Operacional (milhões de euros)

300

400

500

600

700

2010 2011 2012

CAPEX (milhões de euros)

200

300

400

500

2010 2011 2012

Forte cash flow financia o investimento em expansão


O GRUPO

Dívida Líquida diminuiu 354 milhões de euros

6

Forte desempenho de resultados e rentabilidade

Resultado Líquido atribuível a Jerónimo Martins

(milhões de euros)

150

200

250

300

350

400

2010 2011 2012

+21%

+6%

0%

15%

30%

2010 2011 2012

Pre-tax ROIC


O GRUPO

7

0%

25%

50%

2010 2011 2012

Payout Ratio

0%

50%

100%

2008-2010 2009-2011 2010-2012

Rentabilidade Total para o Accionista (média p.a.)

Remuneração dos Accionistas


O GRUPO

8

Análise de

9

2013

Maior disciplina nas decisões de

compra

Maior orientação para a

proximidade

Mais focado no factor preço

Mais atento às promoções

Consumidor mais Prudente

ANÁLISE DE 2013

POLÓNIA - ENVOLVENTE OPERACIONAL

Ambiente Competitivo mais Intenso

Desaceleração significativa da

economia polaca

Menor crescimento do PIB

Inflação alimentar reduzida

Mais campanhas promocionais

Forte comunicação como suporte

de acções de preço

10

Visão Estratégica Inalterada | Crescimento como Prioridade

ANÁLISE DE 2013

BIEDRONKA

Liderança de preço reforçada pela actividade promocional

Capacidade de identificar e responder às necessidade

emergentes de consumo (novo layout nos Perecíveis e

desenvolvimento de novas categorias)

Qualidade global da proposta de valor: ambiente de loja, Marca

Própria, qualidade…

Tudo no contexto do nosso modelo de negócio de baixos

custos e elevada eficiência

CRESCIMENTO LFL SUPORTADO POR…

CRESCIMENTO ORGÂNICO

c.290 lojas inauguradas no ano (50% em grandes cidades) + 2 novos DCs

11

Forte Execução e Forte Desempenho

Desempenho

0%

5%

10%

1S 12 2S 12 1S 13 9M 13

Crescimento LFL de Vendas Inflação no CabazEvolução de Vendas (milhões de PLN)

ANÁLISE DE 2013

BIEDRONKA

12

0

12,500

25,000

9M 12 9M 13

+16%

25.000

12.500

ANÁLISE DE 2013

PORTUGAL - O CONSUMIDOR

Maior resposta do consumidor ao factor

preço e às promoções

Consumo alimentar centrado nos bens

essenciais

Primeiros sinais de estabilização do

mercado de retalho alimentar

Ambiente Desfavorável Ambiente Competitivo

Intenso

Manutenção de forte intensidade

promocional

13

14

Crescimento LFL suportado por…

Competitividade de preço reforçada com promoções desde Maio de 2012

Proximidade

Qualidade e variedade nos Perecíveis

Sortido de Marca Própria

ANÁLISE DE 2013

PINGO DOCE

Racionalização de custos como suporte da estratégia de

reforço de preço

Visão Estratégica Inalterada | Quota de Mercado como Prioridade

ANÁLISE DE 2013

PINGO DOCE

-4%

0%

4%

1S 12 2S 12 1S 13 9M 13

Crescimento LFL de Vendas Inflação no CabazEvolução de Vendas (milhões de euros)

Desempenho

15

0

1,250

2,500

9M 12 9M 13

+3,8%

2.500

1.250

16

ANÁLISE DE 2013

RECHEIO

Oferta de preço muito competitiva

Forte proposta de Marca Própria e Perecíveis

Aumento do número de clientes

Crescimento LFL suportado por…

Visão Estratégica Inalterada | Consolidar a Liderança

Resultando em ganhos de quota de mercado nos segmentos de

Retalho Tradicional e HoReCa

ANÁLISE DE 2013

RECHEIO

-0,4%

-1,4%

-0,8%

0,3%

1S 12 2S 12 1S 13 9M 13

Crescimento LFL de Vendas

0

350

700

9M 12 9M 13

+1,3%

Evolução de Vendas (milhões de euros)

Desempenho

17

Construir novos Pilares para o

Crescimento de Longo Prazo

Hebe

Em Maio de 2011 foi inaugurada a primeira loja Hebe, como teste da nossa

capacidade de responder à oportunidade de mercado no segmento de Health &

Beauty na Polónia, que representa 5 mil milhões de euros

Actualmente 96 lojas

Ara

Decisão de entrar no mercado Colombiano em Outubro de 2011

Abertura das primeiras 5 lojas em Março de 2013

Actualmente 34 lojas

Início disciplinado.

ANÁLISE DE 2013

NOVOS NEGÓCIOS

18

Hebe – Dados-chave após 2 anos de operação

Custos de Arranque do

Negócio 2013 (E)

c. 15 milhões de euros

Número de Lojas 2013

c. 100 lojas

Vendas 2013 (E)

c.60 milhões de

euros



ANÁLISE DE 2013

NOVOS NEGÓCIOS

19

Ara – Dados-chave após 9 meses de operação

Custos de Arranque do

Negócio 2013 (E)

c. 25 milhões de euros

Número de Lojas 2013

36 lojas

Vendas 2013 (E)

c.20 milhões de

euros



ANÁLISE DE 2013

NOVOS NEGÓCIOS

20

21

2014-2016 Perspectivas

22


Perspectivas Macroeconómicas

2014-2016 | PERSPECTIVAS

PERSPECTIVAS MACROECONÓMICAS

Fonte: Média das estimativas publicadas por diversas fontes (FMI, OECD, Bancos Nacionais e outros)

-5%

0%

5%

2013 e 2014 e 2015 e 2016 e

Crescimento do PIB

Colômbia

Polónia

Portugal

Consumo Privado

-4%

0%

4%

8%

2013 e 2014 e 2015 e 2016 e

Colômbia

Polónia

Portugal

Inflação

0%

2%

4%

2013 e 2014 e 2015 e 2016 e

Colômbia

Polónia

Portugal

Desemprego

0%

10%

20%

2013 e 2014 e 2015 e 2016 e

Portugal

Polónia

Colômbia

23

24


Biedronka

25

Objectivo de expansão mantido: 3.000 lojas em

2015

50% das aberturas direccionadas para grandes

cidades

Segmentação do sortido entre áreas urbanas e

rurais atendendo às necessidades do consumidor

Atingir as 3.000 lojas em 2015 e preparação do



BIEDRONKA

26

Capturar o potencial do mercado para além das 3.000 lojas

A expansão continuará com o formato actual enquanto se

desenvolvem novos formatos para aumentar a penetração no

mercado de proximidade

Abordagem dupla: formato mais pequeno de proximidade para

áreas urbanas e lojas do tipo franchisadas para as áreas rurais

O mercado de proximidade é ainda extremamente fragmentado

com diversas lojas franchisadas independentes sem um proposta

de valor consistente nem escala

Acreditamos que esta vai ser uma oportunidade

chave de crescimento para a Biedronka

Preparação do Crescimento de Longo Prazo


BIEDRONKA

27


Distribuição Portugal

Foco na Liderança de Mercado e na Melhoria da

Rentabilidade


PINGO DOCE

• Factores-chaves de diferenciação na proposta de valor deverão ser reforçados:

Competitividade de preço (everyday low price complementado com promoções)

Elevada qualidade, valor e inovação nos Perecíveis e sortido de Marca Própria

Qualidade do ambiente de loja

• Racionalização de custos para melhoria contínua da rentabilidade

• Capex focado na remodelação de lojas, restruturação logística (2 novos centros de

distribuição) e em c.10 aberturas por ano

28

Abordar o potencial total dos segmentos de Retalho

Tradicional e HoReCa


RECHEIO

Continuar a aumentar a quota de mercado no Retalho Tradicional e no HoReCa

Sortido único e segmentado de Marca Própria para os dois canais

Aumento da penetração no HoReCa com o nosso factor-chave de diferenciação –

sortido de Perecíveis

Reforçar a competitividade de preço em ambos os segmentos

Consolidar novas oportunidades de crescimento

Crescimento das exportações para mercados actuais e novos mercados

Expansão da rede de lojas Amanhecer (lojas de retalho associadas)

Estrutura dedicada para abordar a oportunidade do food service

29

30


Novos Negócios

Hebe


NOVOS NEGÓCIOS

200 novas lojas no período. Objectivo mínimo de expansão para o período

enquanto se continua a ajustar o modelo de negócio

EBITDA deverá melhorar progressivamente, tornando-se positivo em três

a quatro anos

31

Ara


NOVOS NEGÓCIOS

Manutenção do plano inicial de entrada com o objectivo de atingir as 150

lojas em 2015

Continuação dos testes com três diferentes dimensões de loja

Mínimo de 50 novas lojas a inaugurar em 2014

A segunda região na Colômbia será inaugurada em 2015

32

33

Perspectivas para o Grupo


PARA O GRUPO

Biedronka com claro potencial de crescimento até e para

além de 2015

Na Ara e Hebe será preparado o modelo de negócio para

um rápido roll-out, tornando-se progressivamente num

forte motor de crescimento para o Grupo

A nossa forte rentabilidade e cash flow irão assegurar o

financiamento das oportunidades de crescimento na

Biedronka, Hebe e Ara

Iremos manter um forte Balanço

O crescimento de resultados irá assegurar que os

accionistas serão apropriadamente remunerados

Continuar Firmemente no Caminho do Crescimento

34

Vendas do Grupo com crescimento esperado de 12%-15% ao longo

do período (a taxa de câmbio constante) suportado por:

Mínimo de 800 novas lojas Biedronka na Polónia

30 novas lojas Pingo Doce em Portugal

Mínimo de 200 novas lojas Ara na Colômbia

Mínimo de 200 novas lojas Hebe na Polónia

Fortalecimento dos posicionamentos de preço

Crescimento LFL acima do mercado em todos os negócios


PARA O GRUPO


35


EBITDA do Grupo a crescer em linha com as vendas, incluindo os

investimentos nos novos negócios

Custos de arranque da Ara e Hebe (a taxa de câmbio constante) no

acumulado dos 3 anos, esperados abaixo de 5% do EBITDA do

Grupo

Capex para o período de 3 anos será de 2,2 mil milhões de euros

(cenário base), 60%-70% do qual investido na Biedronka

No início do período será determinada a escala de oportunidades de

crescimento para as lojas de menor dimensão da Biedronka, para a

Ara e Hebe

O objectivo de Capex será reavaliado se decidirmos expandir mais

depressa os novos negócios e os novos formatos

Posição de dívida líquida esperada positiva no final de 2016 (cenário

base)


PARA O GRUPO

36

A nossa prioridade absoluta é continuar a crescer fortemente e de forma rentável

37

Aviso Legal

Esta apresentação inclui afirmações que não se referem a factos passados e que se

referem ao futuro e que envolvem riscos e incertezas que podem levar a que os

resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados em afirmações sobre

o futuro. Os riscos e incertezas advêm de factores para além do controlo e capacidade de

previsão de Jerónimo Martins, tal como condições macroeconómicas, mercados de

crédito, flutuações de moeda estrangeira e desenvolvimentos do quadro regulatório.

As afirmações aqui contidas sobre o futuro referem-se apenas a este documento e à sua

data de publicação, não assumindo o Grupo Jerónimo Martins qualquer obrigação de

actualizar informação contida nesta apresentação ou de notificar um participante no

evento de que qualquer assunto aqui afirmado mude ou se torne incorrecto, excepto

quando exigido por lei ou regulamento específico.

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