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13 de Novembro de 2019 Grupo Eucatex Apresentação 3T19
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13 de Novembro de 2019
Grupo Eucatex Apresentação
3T19
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Visão Geral do Grupo Eucatex
Inovação, criatividade e diferenciação
Presença estratégica nos principais centros consumidores do País
Responsabilidade Ambiental: Selo Verde (FSC) para todos seus produtos, Gestão Ambiental e Florestal
Força da Marca em todos os Segmentos de atuação e verticalização
Vantagens Competitivas
• Fundada em 1951 com a Serraria Americana, em São Paulo/SP
• Primeira empresa brasileira a usar o eucalipto para produção de
chapas e painéis
• 6 unidades fabris com atuação nos segmentos da Indústria Moveleira,
Revenda, Construção Civil e Exportação
• Possui 82 Fazendas de Eucalipto, totalizando 52,4 mil hectares de terra
• Empresa tradicional no setor, com cerca de 2.740 colaboradores
Descrição da Eucatex Portfólio de Produtos
SEGMENTO MADEIRA SEGMENTO TINTAS
Tintas Imobiliárias
Vernizes
Chapa de Fibra Painel MDP Painel MDF/THDF
Piso Laminado Portas Painéis de Divisórias
3
Unidades Fabris
Plantas
Local ização Botucatu/SP Botucatu/SP Salto/SP Salto/SP Salto/SP Cabo Sto. Agostinho/PE
Considerações
Única fábrica da
América Latina capaz
de laminar papel
durante o processo de
formação do painel de
MDP
Permutada em Out/18
com a Duratex
Primeira e a maior
unidade fabril do
Grupo Eucatex
Inaugurada em
Outubro/2010, é uma
das mais modernas
fábricas de painéis do
Brasil
Uma das mais
modernas da América
Latina, com
equipamentos de
última geração e
laboratório avançadas
tecnologias
Unidade que abastece
as regiões Norte e
Nordeste
Área de Terreno e
Construída
Terreno: 372 mil m²
Construída: 62 mil m²
Terreno: 126 mil m²
Construída: 113 mil m²
Terreno: 960 mil m²
Construída: 36 mil m²n.a.
Capacidade
Instalada Anual
MDP: 430 mil m³
Pisos Laminados
12 milhões m²
Finish Foi l , BP e
Lacca
50 milhões m²
T-HDF/MDF
275 mil m³
Lacca e BP
16 milhões m²
Tintas e Vernizes
36 milhões galões
Massas PVA e
Acrí l ica e Tintas
Acrí l icas
3,6 milhões galões
Segmento de
AtuaçãoMDP e Pisos Laminados T-HDF/MDF Tintas e Vernizes
Massas PVA e Acrílica
e Tintas Acrílicas
Área Terreno: 540 mil m²
Área Construída: 153 mil m²
Chapas de Fibra, Painéis Divisórias e Portas
Chapa de Fibra: 370 mil m³
Painéis e Portas: 4,8 milhões m²
Pintura: 101 milhões m²
Impressora de Papel: 96 milhões m²
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Destaques
Receita Líquida
• 3T19: R$ 398,7 milhões, superior em 24,2%
• 9M19: R$ 1.128,3 milhões, superior em 21,7%
EBITDA Recorrente
• 3T19: R$ 74,6 milhões, crescimento de 21,2%
• 9M19: R$ 213,0 milhões, crescimento de 27,2%
Margem EBITDA Recorrente
• 3T19: 18,7%, retração de 0,5 pp
• 9M19: 18,9%, aumento de 0,8 pp
Lucro Líquido Recorrente
• 3T19: R$ 15,6 milhões, elevação de 65,8%
• 9M19: R$ 56,5 milhões, elevação de 522,2%
5Fonte: ABRAMAT
Índice ABRAMAT Mercado Interno
Construção Civil
No acumulado de 2013 até 9M19, o indicador acumula queda de 28,4%.
-12,0%
13,1%
4,1%
1,4%3,0%
-6,6%
-12,6%-11,5%
-4,0%
1,2%2,0% 1,5%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 9M19 2019PrevistoRevisado
6Fonte: Estimativa Eucatex
Evolução da Oferta e Demanda do Mercado de Painéis no Brasil – Trimestre
Capacidade Efetiva Instalada (Chapa de Fibra + MDF + MDP) X Produção
3T16 3T17 3T18 3T19
1.532,1 1.655,61.839,2 1.840,5
272,3343,1
367,5 270,9
33%26%
18% 27%
Consumo Interno Exportação Ociosidade
2.702,0 2.702,02.702,02.873,8
Total
Total -4,3%
Mercado Interno 0,1%
Mercado Externo -26,3%
% Variação 3T18 x 3T19
Total
Total -0,9%
Mercado Interno 2,2%
Mercado Externo -16,1%
% Variação 9M18 x 9M19
7
Distribuição por Produto – 3T19 Distribuição por Segmento – 3T19
Dados Operacionais
Receita Líquida
3T18 3T19 Var 9M18 9M19 Var
R$ 321,2 milhões R$ 398,7 milhões 24,2% R$ 927,0 milhões R$ 1.128,3 milhões 21,7%
Segmento Madeira
72%
Segmento Tintas21%
Outros
7%
Indústria Moveleira
32%
Construção Civil38%
Revenda14%
Mercado Externo
16%
A Eucatex possui um portfólio diversificado de produtos e atua em diversos segmentos, contribuindo com um crescimento significativo ao longo dos anos.
8
2.206,8 2.111,4
3T18 3T19
Mercado Total (Mil m³) - Mercado Interno + Exportação
Fonte: IBÁ
Segmento Madeira
16,4%
-4,3%
Receita Líquida
3T18 3T19 Var
R$ 244,7 milhões R$ 287,8 milhões 17,6%
9M18 9M19 Var
R$ 687,8 milhões R$ 837,9 milhões 21,8%
5.993,7 5.942,4
9M18 9M19
18,5%
-0,9%
Painéis MDP23%
Painéis T-
HDF/MDF29%
Chapas de
Fibra 34%
Pisos Laminados
14%
9
Chapa de Fibra(370 mil m³/ano)
T-HDF/MDF(275 mil m³/ano)
MDP e Pisos(430 mil m³/ano)
81%93%
80%
13%
Segmento Madeira
Painéis sem Resina(Chapa de Fibra)
Utilização da Capacidade Instalada – 3T19
Painéis com Resina
Distribuição dos Custos – 3T19
Todos os Painéis
Madeira16%
Revestimento (Papel)
23%Outros
Materiais12%
Resina 25%
Mão de Obra8%
Energia Elétrica
7%
Energia Térmica
3% Depreciação6%
Madeira17%
Revestimento (Papel)
21%
Outros Materiais
21%
Resina 14%
Mão de Obra12%
Energia Elétrica
6%
Energia Térmica
3%Depreciação
6%
Madeira18%
Revestimento (Papel e
Tinta)19%
Outros Materiais
33%
Mão de Obra16%
Energia Elétrica
6% Energia Térmica
3%
Depreciação5%
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Distribuição dos Custos – 3T19
Capacidade Total – 36 milhões galões / ano
Mercado – Milhões Galões
Fonte: Eucatex
Segmento Tintas
Matéria Prima74%
Embalagem15%
Mão de Obra6%
Energia Elétrica
0%Outros Custos
2%Depreciação
1%
3T19
59%
Utilização da Capacidade Instalada
Variação 3T19 x 3T18 9M19 x 9M18
Eucatex 9,3% 3,8%
Mercado -2,2% -1,0%
75,6 74,0
3T18 3T19
Distribuição dos Custos – 3T19
Receita Líquida
3T18 3T19 Var
R$ 73,7 milhões R$ 81,6 milhões 10,7%
9M18 9M19 Var
R$ 198,4 milhões R$ 218,4 milhões 10,1%
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Dados Financeiros
Destaques (R$ MM) 3T19 A.V. % 3T18 A.V. % Var. (%) 9M19 A.V. % 9M18 A.V. % Var. (%)
Receita Líquida 398,7 100,0% 321,2 100,0% 24,2% 1.128,3 100,0% 927,0 100,0% 21,7%
Valor justo ativo biológico 9,0 2,3% 1,0 0,3% 797,0% 9,2 0,8% 1,1 0,1% 752,9%
Custo dos Produtos Vendidos (290,0) -72,7% (230,7) -71,8% 25,7% (819,3) -72,6% (683,1) -73,7% 19,9%
Lucro Bruto 117,7 91,5 28,7% 318,2 245,0 29,9%
Margem Bruta (%) 29,5% 28,5% 1 p.p. 28,2% 26,4% 1,8 p.p.
Despesas Adm. (16,0) -4,0% (14,3) -4,4% 12,2% (47,9) -4,2% (42,6) -4,6% 12,4%
Despesas Comerciais (52,9) -13,3% (49,3) -15,4% 7,3% (151,9) -13,5% (130,6) -14,1% 16,4%
Outras Receitas e Despesas Operacionais 1,2 0,3% 3,4 1,1% -63,8% 3,8 0,3% 2,2 0,2% 73,2%
LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa 78,9 19,8% 55,0 17,1% 43,6% 201,8 17,9% 151,3 16,3% 33,4%
Margem LAJIDA (EBITDA) 19,8% 17,1% 2,7 p.p. 17,9% 16,3% 1,6 p.p.
LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 74,6 61,6 21,2% 213,0 167,5 27,2%
Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 18,7% 19,2% -0,5 p.p. 18,9% 18,1% 0,8 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (21,2) -5,3% (18,9) -5,9% -12,2% (47,1) -4,2% (65,6) -7,1% 28,1%
Resultados não Recorrentes 4,3 1,1% (6,6) -2,1% 164,7% (11,1) -1,0% (16,2) -1,8% 31,4%
IR e CSLL (13,3) -3,3% (3,0) -0,9% 336,2% (18,5) -1,6% 0,7 0,1% 2716,1%
Lucro (Prejuízo) Líquido 19,9 5,0% 2,8 0,9% 612,5% 45,4 4,0% (7,1) -0,8% 735,7%
Lucro (Prejuízo) Líquido Recorrente 15,6 3,9% 9,4 2,9% 65,8% 56,5 5,0% 9,1 1,0% 522,2%
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Curto Prazo60%
Longo Prazo40%
R$50%Moeda
Estrangeira50%
Endividamento
Endividamento (R$ MM) 9M19 1S19 Var. (%)
Dívida de Curto Prazo 268,7 274,0 -1,9%
Dívida de Longo Prazo 176,3 160,5 9,9%
Dívida Bruta 445,1 434,5 2,4%
Disponibilidades 18,9 13,1 44,2%
Dívida Líquida 426,2 421,4 1,1%
% Dívida de curto prazo 60% 63% -3 p.p.
Dívida Líquida/EBITDA Rec 12 Meses 1,5 1,6 -3,6%
Dívida Líquida/EBITDA Rec Anualizado 1,5 1,6 -5,9%
Distribuição da Dívida por Prazo no 9M19
Distribuição da Dívida por Moeda no 9M19
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Previsto para 2019
R$ 119 milhões
Investimentos Realizados
Investimentos
3T18 3T19
Salto 10,2 8,1
Botucatu 4,3 3,1
Tintas 0,7 2,2
Sivicultura 13,0 14,1
Arrendamento 2,6 2,7
R$ 30,1 milhões
Total FlorestalR$ 15,6 milhões
R$ 30,8 milhões
Total FlorestalR$ 16,8 milhões
Fábricas de
Painéis39%
Tintas4%
Florestal56%
Outros1%
9M18 9M19
Salto 28,8 24,8
Botucatu 10,4 8,5
Tintas 2,4 7,6
Sivicultura 34,4 40,6
Arrendamento 6,6 6,7
R$ 88,2 milhões
Total FlorestalR$ 41,0 milhões
R$ 82,6 milhões
Total FlorestalR$ 47,3 milhões
14
82 fazendasde plantação de eucalipto,
totalizando 52,4 mil hectares
Raio Médio
Salto Botucatu
157 km 63 Km
Novas Florestas Plantadas e Condução da Brotação (ha)
Sustentabilidade – Florestal
2017 2018 9M19 Programa 2019
4.457 4.280 3.459
6.122
Novo Plantio Condução
2%
98%
76%
24%95%
5%
97%
3%
José Antonio G. de CarvalhoVice Presidente Executivo e DRI
Sergio Henrique RibeiroDiretor de Controladoria
Waneska BandeiraRelações com Investidores
55 (11) 3049-2473 / [email protected]
