A apresentao faz referncias e declaraes sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projees de resultados e estratgias futuras sobre o Ita Unibanco Holding, suas

controladas e coligadas. Embora essas referncias e declaraes reflitam o que os administradores acreditam, elas envolvem imprecises e riscos difceis de se prever, podendo, desta forma, haver

resultados ou conseqncias diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas informaes no so garantias de performance futura. Esses riscos e incertezas incluem, mas no so limitados a,

nossa habilidade de perceber a dimenso das sinergias projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econmicos, competitivos, governamentais e tecnolgicos que possam afetar tanto as

operaes do Ita Unibanco Holding quanto o mercado, produtos, preos e outros fatores detalhados nos documentos do Ita Unibanco Holding arquivados na CVM Comisso de Valores Mobilirios,

cabendo aos interessados ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Ita Unibanco Holding no se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta

apresentao.Esta apresentao contm nmeros gerencias que podem ser diferentes dos divulgados em nossas demonstraes financeiras. A metodologia de clculo destes nmeros gerenciais

demonstrada no relatrio trimestral do Ita Unibanco Holding. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pelo Ita-Unibanco Holding,

favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission - SEC, inclusive o mais recente Relatrio Anual - Form 20F do Ita-

Unibanco Holding.

1

pg. 5

Cenrio Macroeconmico 1

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil . (2) Fonte: Expectativas do Ita Unibanco Holding

2011 2012 2013 2014 2015

PIB - Mundo 3,9% 3,2% 2.8% 3,5% 3,5%

PIB - EUA 1,8% 2,8% 1.9% 3,0% 3,1%

PIB - Zona do Euro 1,5% -0,6% -0,4% 0,9% 1,3%

PIB - China 9,3% 7,8% 7,7% 7,5% 7,3%

PIB - Brasil 2,7% 1,0% 2,3% 1,4% 2,0%

SELIC (final de perodo) 11,00% 7,25% 10,00% 11,00% 12,00%

SELIC (mdio ano) 11,7% 8,5% 8,4% 10,92% 11,83%

Inflao (IPCA) 6,5% 5,8% 5,9% 6,2% 6,0%

Inflao (IGP-M ) 5,1% 7,8% 5,5% 6,4% 6,0%

Dlar (cotao em R$) 1,88 2,04 2,36 2,55 2,55

Taxa de Desemprego 6,0% 5,5% 5,4% 5,4% 5,8%

Economia Mundial

Economia Brasileira

2 2

pg. 6

2.290,0

403,9

304,5225,1

99,5 101,1300,5

126,6 109,6 155,4 108,6198,2

jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14

Evoluo da Economia no Brasil

Dois perodos muito diferentes:

Credit Default Swap (CDS) do Brasil

Obs: (1) Fonte: Ita Unibanco e FMI

1980 / 1995 1995 / 2013

Presidentes 5 3

Ministros da Fazenda 15 3

Presidentes do BACEN 14 6

Moedas 6 1

Inflao mdia anual 728% 7%

pg. 7

124,4%(Fev-14)

5,5%(Fev-14)

0

2

4

6

8

10

12

14

100

110

120

130

140

150

160

fev-05 fev-06 fev-07 fev-08 fev-09 fev-10 fev-11 fev-12 fev-13 fev-14

Produo Industrial Desemprego

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Ita Unibanco Holding; (E) Fonte: Baseado nas expectativas do Ita Unibanco.

Inadimplncia x Desemprego Produo Industrial x Desemprego

Evoluo Anual do PIB (%) Previses do PIB | (% a.a)

(E)

Brasil: Cenrio Macro Favorvel 1

1,8%(3T13)

-0,4%(3T13)

2,2%(3T13)

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

set-06 set-07 set-08 set-09 set-10 set-11 set-12 set-13

UE EUA Brasil

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13

NPL 90 Dias (Bacen) Desemprego

2,5%

3,2%

4,1%

5,7%

3,2%

4,0%

6,1%

5,2%

-0,3%

7,5%

2,7%

0,9% 2,2% 2,6%2,9%

2,2%

1,4%

2,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

FMI Focus (em 19/07/2013) Ita Unibanco

pg. 8

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Ita Unibanco Holding; (E) Fonte: Baseado nas expectativas do Ita Unibanco.

Reservas Internacionais / Dvida Externa Servio da Dvida Externa / Exportaes

Dvida externa lquida / Exportaes Dvida externa do Governo lquida / Exportaes

(E)

Brasil: Cenrio Macro Favorvel 1

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

4T00 4T01 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 4T07 4T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13 4T14

(E)

Exportao de Bens Exportao de Bens e Servios

-160%

-10%

140%

290%

dez-94 dez-98 dez-02 dez-06 dez-10 dez-14

Setor Privado Governo Central

126,5%

88,6%84,9% 82,7%

72,5%

53,7% 55,8%

41,3%

32,4%

19,0%

28,5%23,0% 20,5% 22,3%

30,9% 32,5%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

(E)

16,1% 15,2% 17,1%18,0%

22,9%26,3%

31,7%

49,7%

93,3%

104,3%

120,6%

112,4%118,0% 119,5% 120,4%

106,4%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

(E)

page 9

Brasil: Cenrio Macro Favorvel 1

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil e anlise do Ita Unibanco ; (E) Fonte: Baseado nas expectativas do Ita Unibanco.

Conta Corrente (USD Bilhes) FDI (USD Billhes)

Dvida externa Lquida (USD Bilhes) Reservas Internacionais (USD Bilhes)

190,3

162,7 165,0151,0

135,7

101,1

74,8

-11,9

-27,7

-61,8-50,6

-72,9

-89,7-80,0

-60,8-46,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E)

2015(E)

33,0 35,9 37,849,3 52,9 53,8

85,8

180,3193,8

238,5

288,6

352,0

373,1 375,8381,0

398,3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E)

2015(E)

32,8

22,5

16,6

10,1

18,1

15,1

18,8

34,6

45,1

25,9

48,5

66,765,3

64,0

50,348,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E)

2015(E)

-24,2 -23,2

-7,6

4,2

11,714,0 13,6

1,6

-28,2-24,3

-47,3

-52,5 -54,2

-81,6

-76,2

-63,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E)

2015(E)

pg. 10

1,90%(Dez-13)

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

dez-95 dez-97 dez-99 dez-01 dez-03 dez-05 dez-07 dez-09 dez-11 dez-13

89

84

70

68

51

48

47

45

3

2

1

Peru

India

Brasil

Mxico

Turquia

China

Russia

Chile

Alemanha

Singapura

Hong Kong

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Ita Unibanco Holding; (2) No inclui Petrobras e Eletrobras. (3) Posio relativa no ranking, quando comparado a outros pases. Fonte: Forum Econmico Mundial, relatrio global de competitividade 2012 2013. (4) Variao anual da mdia movel de 3 Meses. Fonte: FGV, IBGE e Ita Unibanco. (E) Fonte: Baseado nas expectativas do Ita Unibanco.

Vendas no Varejo 4

12-Meses Supervit Primrio | (% PIB) 2

Brasil: Cenrio Macro Favorvel

9,2%

10,5%11,1%

6,6%

9,4%

11,6%

9,8%

6,5%

7,4%

4,3% 4,6%4,2%

1,3%

3,9%4,5%

5,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

(E)

2015

(E)

Taxa de Juros Real IPCA

Taxa de Juros reais | Selic/IPCA % 1

Ranking de Investimentos em Infraestrutura 3

5,14%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13

pg. 11

Evoluo do Crdito/PIB1

Crdito Imobilirio/PIB Mundo (2013) Crdito/PIB | Mundo (2013)

Evoluo do Crdito/PIB | Brasil (%) Evoluo Crdito Imobilirio/PIB | Brasil

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil , FMI e Banco Central dos pases selecionados; Em Dezembro de 2013. (2) Em Setembro de 2013; ( 3) Em Novembro de 2013.

35,5%

40,7%43,9%

45,4%

49,1%

53,8%56,5%

dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13

56%

85%95% 94%

106% 108%114%

163%177%

146% 145%

8%

21%

12%

38%43%

23%

37%

66% 65%59%

51%

1,8%2,3%

3,1%

4,1%

5,3%

6,8%

8,2%

dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13

pg. 12

131,6%

162,6%

96,9%

84,5%

56,5%67,0% 66,3%

11,5%21,1%

8,1%

Reino Unido EUA (2) Tailndia (2) Chile Brasil

Emprstimos (% PIB 2012) Imobilirio (% PIB 2012)

Total de Crdito livre (R$ bilhes) 1 ndice de Inadimplncia (90 dias) 1

Brasil | Cenrio Macro Favorvel

Market Share Bancos Privados vs. Pblicos 1 Crdito total e imobilirio (% do PIB 2012) 1

Obs: (1) Fonte: Banco Central do Brasil , FMI e Banco Central dos pases selecionados; em Dezembro de 2013. (2) Em Setembro de 2013. (3) Em Novembro de 2013. (E) Fonte: Baseado nas expectativas do Ita Unibanco.

227 242301

382472

629

835905

1.058

1.232