Agenda - Funcorsan · Plano de Benefícios BD nº 001 Segmentos de Investimento Alocação...

V Edição – 15 de janeiro de 2018

Agenda

• Planejamento Estratégico 2018-2019;

• Fiscalizações Funcorsan;

• Política de Investimentos 2018-2021;

• Resultados dos Investimentos 2017;

• Estudo de aderência das premissas atuariais

para o exercício de 2017;

• Resultados Seguridade 2017.

Planejamento Estratégico

2018-2019

Fórum Permanente de Diálogo Funcorsan

Rev PE 2017.wmv


Fiscalizações Funcorsan


Relatórios de Fiscalização

ANO RELATÓRIO DE FISCALIZAÇÃO STATUS DA AÇÃO FISCAL DA PREVIC

2013 RF Nº 020/2013/ERRS/PREVIC, recebido em 23/12/2013 Encerrada: Em 28/01/2015, por meio do Ofício nº

009/2015/ERRS/PREVIC.


126/2017/ERRS/DIFIS/PREVIC.


132/2015/ERRS/PREVIC.

2016

Ação Fiscal Permanente - Comunicada pelo Ofício nº 037/2016/ERRS/PREVIC, de 01/04/2016.

Não resultou em emissão de Relatório de Fiscalização.

Encerrada: Em 07/03/2017, por meio do Ofício nº 37/2017/ERRS/DIFIS/PREVIC.

Comunica que a EFPC não foi selecionada, segundo os critérios adotadas pela PREVIC,

para ser objeto de supervisão permanente em 2017.

2017 RF Nº 79/2017/PREVIC, recebido em 22/12/2017. Elaboração de resposta pela Funcorsan - concedido o

prazo de 30 dias a contar da ciência do Relatório.


Fiscalizações Previc


Relatórios de Fiscalização


Fiscalizações TCE/RS

Nº. PROCESSO TIPO EXERCÍCIO DECISÃO INTIMAÇÃO RESPOSTA STATUS DO

ÚLTIMO ANDAMENTO

010888-0200/15-6 Contas de

Gestão 2015 Não

Of. DCF-Gab. N.º 3949/2017, de 01/06/2017

125/2017/DIREX/ FUNCORSAN, de

10/07/2017 Aguardando Análise de Esclarecimento - TCE

Of. DCF-Gab. n.º 9573/2017, de 17/10/2017


16/11/2017

012762-0200/17-9 Contas de

Gestão 2016 Não

Of. DCF-Gab. n.ºs

12282 e 12283/2017


21/12/2017

Aguardando AR de intimação

000381-0200/17-6 Contas de

Gestão 2017 Não - -

Planejamento e Abertura de Processo

002730-0200/18-0 Contas de

Gestão 2018 Não - -

Aguardando distribuição

para conselheiro

Política de Investimentos Funcorsan

2018-2021


O que é a Política de Investimentos?


A Política de Investimentos é o instrumento de gestão por

meio do qual a estratégia, diretrizes e práticas de gestão dos

investimentos da Fundação Corsan são estabelecidas, com

vistas à manutenção das condições de solvência e ao

atendimento das necessidades de liquidez dos Planos de

Benefícios e Administrativo por ela administrados.

Diretrizes de alocação por segmento de aplicação


Em conformidade com a Resolução do Conselho Monetário Nacional nº 3.792/09, os recursos da Fundação Corsan poderão ser investidos nos seguintes segmentos de aplicação: • Renda Fixa; • Renda Variável; • Investimentos estruturados; • Investimentos no exterior; • Operação com Participantes; • Imóveis.


Para o quadriênio 2018 – 2022 foram definidos os seguintes benchmarks e índices de referência para os segmentos de aplicação em que a Fundação Corsan mantém exposição:

Índices de Referência por Segmento de Aplicação

Segmento Índice de Referência

Renda Fixa IMA-B

Renda Variável IBr-X

Investimentos Estruturados IHFA / INPC + 8% a.a.

Investimento no Exterior MSCI World Index

Imóveis INPC + 5,61% a.a.

Operações com Participantes INPC + 5,61% a.a.


Para atingir o equilíbrio intertemporal entre os

ativos e as obrigações do plano de benefícios, a

Entidade realiza o estudo de Asset Liability

Management – ALM, o qual orienta a definição da

alocação estratégica de investimentos em cada

segmento de aplicação e estabelece os respectivos

limites de alocação tática de investimentos.

Limites de Alocação de Investimentos por Segmento de Aplicação


Para o quadriênio 2018 – 2022 foram definidos os seguintes limites de alocação para o Plano de Benefícios BD nº 001:

Limites de Alocação Plano de Benefícios BD nº 001

Segmentos de Investimento

Limites de Alocação Limite Legal

Mínimo Alvo Máximo

Renda Fixa 55% 76% 95% 100%

Indexada à Inflação 53% 73% 90% 100%

Não Indexada à Inflação 2% 3% 30% 100%

Renda Variável 0% 10% 25% 70%

Investimentos Estruturados 0% 5% 11% 20%

Investimento no Exterior 0% 1% 3% 10%

Imóveis 0% 5% 7% 8%

Operações com Participantes 2% 3% 6% 15%


Para o quadriênio 2018 – 2022 foram definidos os seguintes limites de alocação para o Plano de Gestão Administrativa (PGA):

Limites de Alocação Plano de Gestão Administrativa (PGA)

Segmentos de Investimento

Limites de Alocação Limite Legal Mínimo Alvo Máximo

Renda Fixa 100% 100% 100% 100%

Indexada à Inflação 50% 95% 100% 100%

Não Indexada à Inflação 1% 5% 50% 100%

Renda Variável 0% 0% 0% 70%

Investimentos Estruturados 0% 0% 0% 20%

Investimento no Exterior 0% 0% 0% 10%

Imóveis 0% 0% 0% 8%

Operações com Participantes 0% 0% 0% 15%


A partir dos limites estratégicos de investimentos dos Planos BD e PGA e das projeções de retornos nominais por segmento de aplicação, foram estimadas as seguintes rentabilidades nominais para o quadriênio 2018 – 2022:

Rentabilidades Nominais Esperadas por Segmentos e Planos

Plano de Benefícios BD nº 001

Segmentos de Investimento Alocação Estratégica Rentabilidade Esperada (%a.a.)

Renda Fixa 76,00% 10,60%

Renda Variável 10,00% 11,84%

Investimentos Estruturados 5,00% 7,81%

Investimentos no Exterior 1,00% 8,47%

Imóveis 5,00% 10,15%

Operações com Participantes 3,00% 15,00%

Plano de Benefícios BD 001 100,00% 10,67%

Meta Atuarial (INPC + 5,61% a.a.) - 10,15%

Plano de Gestão Administrativa (PGA)

Segmentos de Investimento Alocação Estratégica Rentabilidade Esperada (%a.a.)

Renda Fixa 100,00% 10,83% Plano de Gestão Administrativa 100,00% 10,83%


Acompanhamento da Gestão dos Investimentos

• Diário: Diretoria Financeira e Administrativa e Gerência de

Investimentos;

• Diário, Semanal e Mensal: Comitê de

Investimentos;

• Mensal: Conselhos Deliberativo e Fiscal.


Critérios de contratação de prestadores de serviços

Serviços de Gestão de Investimentos

• Aspectos Quantitativos e Qualitativos;

• Custos dos serviços de gestão, incluindo taxas de

administração.


Critérios de contratação de prestadores de serviços

Serviços de Custódia e Controladoria e Administração Fiduciária

• Credibilidade no mercado em que atua;

• Histórico de prestador de serviço;

• Composição de equipe;

• Portfólio de Clientes;

• Due Diligence (se for o caso);

• Relação custo x benefício da taxa de administração.

Resultados dos Investimentos

Funcorsan 2017


Enquadramento do Fundo Garantidor


5,07%

83,62%

5,64%

2,96%

0,30% 0,03%

3,44%

Imóveis Renda Fixa e Multimercado Renda Variável

Empréstimos Investimentos Estruturados Disponivel

Multimercado Estruturado Posição: Novembro/2017

Mapa da Rentabilidade


Ativos Acumulado

2017

Renda Fixa e Multimercado 9,43% Fundo Renda Fixa Quaraí (Votorantim) 9,04% Fundo Multimercado Taquari (Brasil Plural) 10,37% Fundo Multimercado Piratini (Safra) 11,63% Renda Variável 18,87% Fundo JGP Long Only Institucional FIA 16,19% Fundo Bahia AM Valuation FIC Ações 19,73% Fundo Brasil Plural FIC Ações 2,92% Fundo Oceana Valor FIC Ações 19,86% Fundo Oceana Selection FIA 14,13% Fundo Ibiuna Equities 30 FIC Ações 13,27%

Ativos Acumulado

2017

Investimentos Estruturados -6,00% Empreendedor Brasil FIP Multiestratégia -5,61% Fundo Bahia AM Marau FIC FIM 0,10% Fundo Adam Macro Strategy II FIC FIM -0,53% Fundo SPX Nimitz Estruturado FIC Multimercado 0,41% Mercado Imobiliário 6,66% Empréstimos 16,21% Fundo Garantidor 9,76% Contratos Patrocinadora 7,14% Rentabilidade Global 9,38% Rentabilidade Global – PGA 9,09% Meta Atuarial 7,03%

Posição: Novembro/2017


Meta Atuarial X Rentabilidade dos Investimentos – Janeiro/2011 a Dezembro/2017

RENTABILIDADE ACUMULADA 128,68%

META ACUMULADA 125,84%

IBOV ACUMULADO 10,20%

IMAB ACUMULADO 120,49%

Estudo de Aderência das Premissas Atuariais

Exercício 2017*


*A ser aplicado no exercício de 2018


Esperança Completa de Vida (𝑒𝑥

0)

O que é?

Representa o número de anos que, em média, sobrevive um indivíduo de idade “x”, até o final da sua vida.

Para simplificar vamos utilizar a nomenclatura

Expectativa de Vida.


Tábua Biométrica: É o instrumento que mede a expectativa de vida e de morte dos participantes, ou que mede a probabilidade de um

participante se invalidar.

Como não temos certeza de

quanto tempo o participante irá

receber o benefício, utilizamos

a tábua de mortalidade para

poder calcular com maior

precisão a quantia que será

necessária termos no fundo de

pensão para pagar os

benefícios dos nossos

aposentados vitaliciamente.


Tábuas de Mortalidade utilizadas no Plano BD nº 01 da Funcorsan

No Plano da Funcorsan utiliza-se a

Tábua de Mortalidade AT-2000 Basic

M (A5%), agravada em 5%.

Esta também foi utilizada nas

avaliações atuariais de 2015 e 2016.

AT-2000 BASIC M (A5%)

Idade Probabilidade de Morte

(qx) %

0 0,002427 0,24%

5 0,000340 0,03%

18 0,000536 0,05%

25 0,000720 0,07%

35 0,000832 0,08%

45 0,002045 0,20%

50 0,003497 0,35%

59 0,007029 0,70%

60 0,007529 0,75%

90 0,130843 13,08%


No teste de aderência das

premissas atuariais realizado

no ano de 2017, a Funcorsan

optou por trocar a tábua

AT-2000 Basic M (A5%) por

uma que apresentasse uma

maior expectativa de vida.

Assim, a tábua escolhida foi a

AT-83 M&F.

AT-83 M&F

Idade

Probabilidade de Morte (qx)

%

Probabilidade de Morte (qx)

%

Masculino Feminino

0 0,002690 0,27% 0,001835 0,18%

5 0,000377 0,04% 0,000194 0,02%

18 0,000472 0,05% 0,000229 0,02%

25 0,000622 0,06% 0,000349 0,03%

35 0,000917 0,09% 0,000545 0,05%

45 0,002399 0,24% 0,001122 0,11%

50 0,004057 0,41% 0,001830 0,18%

59 0,007782 0,78% 0,004081 0,41%

60 0,008338 0,83% 0,004467 0,45%

90 0,134887 13,49% 0,113605 11,36%


Expectativa de vida das tábuas AT-2000

Basic M (A5%) e AT-83 M&F

EXPECTATIVA DE VIDA (EM ANOS)

IDADE AT-2000 BASIC M (A5%)

AT-83 (M) AT-83 (F) AT-83 M&F*

45 36,36 35,57 40,20 36,89

50 31,80 31,07 35,46 32,32

55 27,42 26,77 30,83 27,92

60 23,20 22,62 26,32 23,67

65 19,13 18,63 21,98 19,58

Resultados Seguridade

2017



NÚMERO DE PARTICIPANTES 8.961

VALOR TOTAL DE BENEFÍCIOS PAGOS 143.144.242,55

VALOR TOTAL ARRECADAÇÕES RECEBIDAS NO ANO 115.864.212,51

QUANTIDADE DE BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 550

Aposentadorias 237

Pensões 73

Auxilio Doença 240

INGRESSOS NO PLANO 110

SAÍDAS DO PLANO 136

Resgates 41

Portabilidade 01

Por requerimento 92

Por inadimplência 02


Ações realizadas em 2017 (Seguridade, Atuarial, Jurídico e Investimentos)

Estudo de Aderência de Premissas Atuariais (Tábua Biométrica, Crescimento Salarial, Taxas de Juros);

Devolução da joia incidente sobre a Contribuição Extraordinária (determinação da Previc);

Recomposição das Reservas Matemáticas;

Alteração na Metodologia de Financiamento da Joia a prazo;


Ações previstas para 2018

Estudo sobre o equilíbrio do Plano BD 001 Funcorsan;

Projeto inclusão no Plano dos colegas não participantes;

Casos Omissos.


Adesões ao plano entre os anos de 2008 e 2017

178

339

668

163

99

595 607

217

599

110

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total de adesões nos últimos 10 anos : 3.575

Quantidade


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