Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores Ciclo Apimec 2005 Belo Horizonte 08/11/2005...

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Ciclo Apimec 2005

Belo Horizonte08/11/2005

Reunião Apimec Minas Gerais – 7º ano consecutivo

2

Cenário Bancário

Agenda

Destaques – 3º trimestre de 2005

Vantagens Competitivas

Itaú 60 anos

3

Incremento no investimento privado / PIB (%)

Fonte: Banco Central do Brasil

51,3

32,8

28,2

33,1

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

jul/94 jul/95 jul/96 jul/97 jul/98 jul/99 jul/00 jul/01 jul/02 jul/03 jul/04 jul/0520

22

24

26

28

30

32

34

36

38

Dívida Pública Líquida Crédito Total

% PIB % PIBCrédito Total vs. Dívida Pública

4

Taxas de Juros em Declínio x Aumento na Demanda por Crédito: Nova Dinâmica de Receitas

Crescimento de Receita de Prestação de Serviços e Maior Controle de Custos para compensar Menores Ganhos em Tesouraria

Foco em segmentos de alto rendimento com crédito ao consumo e financiamento a pequenas e médias empresas

Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala

O governo atrai grande parte da liquidez do sistema. Substituição gradual de títulos por crédito

Bancos públicos: 45% dos Depósitos

Competição mais Agressiva

Cenário Bancário Atual

5

1. Citigroup2. JP Morgan Chase3. HSBC Holdings4. Bank of America Corp.5. Crédit Agricole Groupe6. Royal Bank of Scotland7. Mitsubishi Tokyo8. Mizuho Financial Group9. HBOS10. BNP Paribas19. UBS93. State Bank of India94. Banco Itaú95. Erste Bank107. Bradesco133. Banco do Brasil167. Unibanco

Dezembro de 2004

Assets

1.4841.1571.2771.1101.2431.119

9801.296

7601.2341.533

14449

190708030

US$Bilhões

2º

7º

4º

10º

5º

9º

12º

3º

19º

6º

1º

84º

187º

69º

143º

131º

251º

Rank

BIS

11,9 %12,2 %12,0 %11,6 %10,4 %11,7 %11,8 %11,9 %11,8 %10,3 %13,6 %13,1 %

20,6 %10,7 %18,8 %13,7 %16,3 %

Índice

7469676463444039373627666643

PL(1)

US$ Bilhões

ROA

%

303º

745º

373º

229º

603º

458º

695º

675º

465º

606º

700º

407º

18º

647º

219º

200º

125º

Rank (*)

Fonte: The Banker Top 1000 – Julho de 2005 (1) Patrimônio Líquido (Nível I)

1,63 %0,54 %1,38 %1,91 %0,84 %1,19 %0,62 %0,68 %1,17 %0,84 %0,62 %1,31 %

5,66 %0,76 %1,96 %2,1 %2,5 %

The Banker Top 1000

6

Cenário Bancário

Agenda



Itaú 60 anos

7

69,681,8

138,5 144,7130,3

118,8111,1

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Ativos (R$ Bilhões)

27,334,3

45,4 44,653,3 51,1

61,6

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

6,67,6

9,0

11,914,0 13,5

15,2

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Patrimônio Líquido(R$ Bilhões)

7,3 8,110,0

14,2

17,1

10,0

13,6

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Provisões Técnicas – Seguros, Prev. e Capitalização (R$ Bilhões)

+4,5%+12,6%

+20,5%

+36,0%

Destaques

8

10.373

7.503

10.2209.224

7.2505.892

4.541

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

1.841

3.776

2.745

3.8273.152

2.3772.389

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

Lucro Líquido (R$ Milhões)

7.056

8.7707.516

6.535

9.0148.425

5.996

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

Despesas Não Decorrentes de Juros - (R$ Milhões)

3.6994.277

6.165

4.366

5.616

3.465

5.121

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

Receita de Serviços (R$ Milhões)

Intermediação Financeira antes da PDD (R$ Milhões)

+39,4% +28,6%

+15,0% +38,3%

Destaques

9

27,7%31,5%

26,3% 26,5% 27,0% 28,1%

34,8%

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

ROE (%)

2,6%2,9%

2,1%

2,7% 2,9% 2,7%

3,5%

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

ROA (%)

14,4%16,9%

18,4%19,8% 20,6% 19,4%

17,7%

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Índice da Basiléia (%)

67,2%62,1% 58,2% 54,5% 52,4% 56,6%

50,4%

2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04

Jan-Set/05

Índice de Eficiência (%)

Obs: Índices trimestrais anualizados.

Destaques

10

3.0813.0573.0733.1723.1923.184

2.995

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Agências + Postos de Atendimento Bancário (PAB’s)

4.0623.5123.624

3.1572.598

1.9981.427

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Clientes de Internet Banking (Milhares)

21.55220.70320.021

21.150

17.926

13.77712.064

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05

Caixas Eletrônicos

47.52445.40943.21542.45045.316 42.15249.546

2000 2001 2002 2003 2004 set/04 set/05(*)

Colaboradores

(*) Inclui funcionários da FIC.

Destaques

11


3. Provisões adicionais: Aumento da provisão excedente para Créditos de Liquidação Duvidosa em R$ 50

milhões, totalizando R$ 1,2 bilhão; Manutenção da Provisão Adicional para Títulos e Valores Mobiliários em R$ 400

milhões;

1. Resultados: 3º Trim/05: Lucro Líquido de R$ 1.352 milhões com acréscimo de 1,4% em

relação ao trimestre anterior; ROE anualizado 40,5%; Jan/05 a Set/05: Lucro Líquido de R$ 3.827 milhões com acréscimo de 39,4% em

relação ao mesmo período de 2004; ROE anualizado 34,8%;

4. Inadimplência: Índice de inadimplência em 3,3%;

2. Crescimento da carteira de crédito no trimestre em 5,1%. Crédito Pessoal: 10,1% no trimestre. Veículos: 15,3% no trimestre

5. Índice de Solvabilidade: Manutenção do elevado nível de 17,6%, mesmo após recompra de ações

preferenciais no trimestre no montante R$ 522 milhões.

12

Evolução da Taxa anualizada da Margem Financeira Gerencial (%)

12,4%13,5%

11,6%11,0%

12,6%13,6%

12,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

1ºTrim/04 2ºTrim/04 3ºTrim/04 4ºTrim/04 1ºTrim/05 2ºTrim/05 3ºTrim/05

(*)

(*) Após ajustes de itens eventuais no valor de R$ 612 milhões descritos no relatório de Análise Gerencial da Operação do 4º Trim/04.


13

Itaú Holding Pro Forma


R$ Milhões

3º Trim/05 2º Trim/05 VariaçãoJan/05 - Set/05

Jan/04 - Set/04

Variação

Margem Financeira Gerencial 3.331 3.305 0,8% 9.621 7.238 32,9%

• Operações Bancárias 3.104 2.956 5,0% 8.665 6.447 34,4%

• Tesouraria 48 182 -73,5% 465 384 21,3%

• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior 178 166 7,1% 491 407 20,5%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (784) (491) 59,6% (1.868) (661) 182,8%

Receita de Prestação de Serviços 1.971 1.852 6,4% 5.617 4.366 28,6%

Despesas não Decorrentes de Juros (2.606) (2.573) 1,3% (7.550) (6.542) 15,4%

Lucro Líquido 1.352 1.333 1,4% 3.827 2.745 39,4%

Patrimônio Líquido 15.229 15.027 1,3% 15.229 13.471 13,1%

ROE Anualizado (%) 40,5% 40,5% 0,0 p.p. 34,8% 28,1% 6,8 p.p.

14

Aplicações Dirigidas aos Agentes Econômicos

R$ Milhões


(*) Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança.

30-set-05 30-jun-05 31-dez-04Var Set/05 -

Jun/05Var Set/05 -

Dez/04

Pessoa Física 25.593 22.836 18.272 12,1% 40,1% • Cartão de Crédito 5.926 5.359 5.150 10,6% 15,1%

• Crédito Pessoal 10.211 9.276 6.926 10,1% 47,4%

• Veículos 9.456 8.200 6.196 15,3% 52,6% Empréstimos Empresas 31.745 31.565 30.480 0,6% 4,1%

• Micro, Peq. e Médias Empresas 11.494 11.147 9.718 3,1% 18,3%

• Grandes Empresas 20.251 20.418 20.763 -0,8% -2,5%

Empréstimos Direcionados (*) 4.278 4.247 4.523 0,7% -5,4%

Total - Empréstimos (a) 61.616 58.647 53.275 5,1% 15,7%

Títulos Públicos - Brasil 6.794 7.321 7.486 -7,2% -9,2%

Títulos Privados 11.517 10.668 12.145 8,0% -5,2%

Total - Títulos (b) 18.312 17.989 19.631 1,8% -6,7%

Total (a) + (b) 79.928 76.636 72.906 4,3% 9,6%

Obs: Foi realizado processo de reavaliação do perfil e potencial dos clientes, que resultou em transferências entre as classificações. Para melhorar a comparabilidade, estes ajustes foram estendidos para os períodos anteriores.

15

Composição da Carteira de Crédito


24,5% 28,5% 29,9%41,5%

9,0%10,2%

18,4%

18,6%

8,7%9,0%

9,1%

56,3% 52,3%42,5%

32,9%

6,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

set/02 set/03 set/04 set/05

Pessoas Físicas Micro / Pequenas e Médias EmpresasCréditos Direcionados Grandes Empresas

16

Contribuição da Carteira de CréditoR$ Milhões


Jan/04 - Set/04

Variação

Margem Financeira Gerencial - Operações Bancárias (A)

3.104 2.956 5,0% 8.665 6.447 34,4%

Receitas de Serviços com Operações de Crédito e Cartões de Crédito (B)

770 732 5,2% 2.187 1.363 60,5%

Despesas Tributárias de PIS e COFINS (C) (180) (171) 5,1% (505) (363) 39,0%

Produto Bancário (D = A + B + C) 3.694 3.516 5,1% 10.347 7.446 39,0%

Ajuste 1 - Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (E)

(784) (491) 59,6% (1.868) (661) 182,8%

Ajuste 2 - Revisão de Classificação - Operações com Garantia Real (F)

- (135) - (135) - -

Ajuste 3 - Provisão Excedente (G) 50 - - 200 94 112,8%

Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa Ajustado (H = E + F + G)

(734) (626) 17,2% (1.803) (567) 218,2%

Produto Bancário Ajustado (I = D + H) 2.961 2.890 2,4% 8.544 6.880 24,2%


17


R$ Milhões


Jan/04 - Set/04

Variação

Administração de Recursos (1) 445 415 7,1% 1.258 1.036 21,4%

Serviços de Conta Corrente 351 355 -1,1% 1.054 904 16,6%

Cartões de Crédito 470 459 2,4% 1.365 791 72,6%

Op. de Crédito e Garantias Prestadas 320 297 7,8% 888 649 36,8%

Serviços de Recebimento 216 193 11,9% 619 565 9,5%

Outros 169 134 26,3% 431 422 2,2%

Total 1.971 1.852 6,4% 5.614 4.366 28,6%

(1) Fundos de Investimento e Consórcios.

Receita de Prestação de Serviços

18

R$ Milhões

Despesas não Decorrentes de Juros



Jan/04 - Set/04

Variação

Despesas de Pessoal (1) 1.062 971 9,3% 2.990 2.410 24,1%

Outras Despesas Administrativas 1.245 1.179 5,6% 3.524 3.079 14,5%

Outras Despesas Operacionais 220 305 -27,9% 764 888 -13,9%

Desp. Tributárias (CPMF / Outros) (2) 79 117 -32,3% 272 166 63,6%

Total 2.605 2.572 1,3% 7.550 6.542 15,4%

(-) Itaucred (3) (459) (356) 28,8% (1.111) (589) 88,6%

(-) Orbitall (129) (159) -18,6% (434) (179) 142,3%

Total Ajustado 2.018 2.057 -1,9% 6.005 5.774 4,0%

(1) No 3º Trim/05 inclui R$ 93 milhões referente a convenção coletiva de trabalho.

(2) Não inclui PIS, COFINS e ISS.

(3) Inclui Veículos, Cartão de Crédito - Não Correntistas e Taií.

19

Cenário Bancário

Agenda



Itaú 60 anos

20

1. Cultura de Performance

2. Segmentação e Diversificação de Receitas

3. Gestão de Custos

4. Práticas Contábeis Conservadoras

5. Crédito com Qualidade

6. Tecnologia

7. Gestão de Riscos

8. Gestão da Marca

9. Responsabilidade Corporativa

10. Valor de Mercado

11. Criação de Valor para o Acionista


21

11.879

13.971

2.229

15.229

9.0367.578

6.6425.9074.198

3.3372.857

880

3.152

181

3.776

2.3891.8411.869

721592

3433820

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

15.000

16.000

17.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 S05

02004006008001.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.000

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro LíquidoR$ MilhõesR$ Milhões

1 - Cultura de Performance

CAGR)(90-04) = 14,6%

CAGR(90-04) = 24,2%

Plano Real

Crise do México

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise da

Argentina

Plano Collor

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

Adaptabilidade a Vários Cenários

22

Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

11.879

13.971

2.229

15.229

9.0367.578

6.6425.9074.198

3.3372.857

880

3.152

181

3.776

2.3891.8411.869

721592

3433820

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

15.000

16.000

17.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 S05

02004006008001.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.000

Patrimônio Líquido

Lucro LíquidoAtaque ao WTC

R$ MilhõesR$ Milhões

1 - Cultura de Performance

CAGR)(90-04) = 14,6%

CAGR(90-04) = 24,2%

Plano Real

Crise do México

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise da

Argentina

Plano Collor


Adaptabilidade a Vários Cenários

Jan. a Set. de 2005Lucro Líquido:

R$ 3.827 Milhões

Jan/90 a Set/05Dividendos:

R$ 7,6 BilhõesAumento de

Capital:R$ 0,1 Bilhão

23

Itaú

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações Corporate

Veículos

Cartões – Não-Correntistas

Taií, FIC (CBD) e FAI (LASA)

Segmentação (Pro forma)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as

operações realizadas em canais destinados a clientes não-

correntistas.

2 - Segmentação e Diversificação de Receitas

24

R$ Milhões

Destaques dos Segmentos Pro Forma


(1) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no Consolidado.

(2) Inclui Avais e Fianças.

Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú (1)

Lucro Líquido do Trimestre 738 304 150 160 1.352

Capital Alocado Nível I 7.437 3.868 1.517 2.407 15.229

ROE no Trimestre (% Anualizado) 46,0% 35,3% 45,7% 29,4% 40,5%

Carteira de Crédito (2) 25.339 22.134 14.143 - 61.616

Total de Ativos 117.632 43.765 13.845 4.718 144.671

Lucro Líquido do Trimestre 704 322 226 81 1.333

Capital Alocado Nível I 7.422 3.554 1.309 2.741 15.027

ROE no Trimestre (% Anualizado) 43,7% 41,5% 88,9% 12,4% 40,5%

Carteira de Crédito (2) 24.567 22.090 11.990 - 58.647

Total de Ativos 117.397 38.677 11.713 5.781 144.545

30/Set/05

30/Jun/05

25

Lucro Líquido

Banco Itaú S.A. 738

3º Trim. 05

738Total

R$ Milhões3º Trim/05

66,1%

5,4%

15,4%

13,0%

Itaubanco - BankingCartões de Crédito - CorrentistasSeguros, Previdência e CapitalizaçãoFundos e Carteiras Administradas


26

R$ Milhões

Itaubanco Pro Forma


Jan/04 - Set/04

Variação

Margem Financeira Gerencial 2.132 2.080 2,5% 6.212 5.164 20,3%

• Operações Bancárias 2.001 1.991 0,5% 5.733 4.602 24,6%

• Tesouraria 4 (28) -115,6% 132 267 -50,5%


Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (735) (518) 41,9% (1.733) (714) 142,6%

Receita de Prestação de Serviços 1.653 1.562 5,8% 4.759 3.811 24,9%

Despesas não Decorrentes de Juros (1.992) (2.028) -1,8% (5.953) (5.506) 8,1%

Lucro Líquido 738 704 4,8% 2.216 1.888 17,3%

Capital Alocado Nível I 7.437 7.422 0,2% 7.437 7.306 1,8%

ROE Anualizado (%) 46,0% 43,7% 2,3 p.p. 41,6% 35,9% 5,7 p.p.


27

Diversificação das fontes de lucros

Lucro Líquido Pro Forma

R$ Milhões


Jan/04 - Set/04

Variação

Itaubanco - Banking 488 413 17,9% 1.368 1.307 4,7%

• Operações Bancárias 358 315 13,5% 934 836 11,8%

• Tesouraria 3 (18) -115,6% 87 176 -50,5%


Cartões de Crédito - Correntistas 96 114 -15,1% 320 144 121,2%

Seguros, Previdência e Capitalização 114 141 -18,8% 387 351 10,3%

Fundos e Carteiras Administradas 40 37 9,4% 141 86 63,8%

Lucro Líquido 738 704 4,8% 2.216 1.888 17,3%


28

Cartões de Crédito – Correntistas Pro Forma

R$ Milhões (Exceto onde indicado)


Jan/04 - Set/04

Variação

Margem Financeira Gerencial 247 234 5,2% 690 491 40,5%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (88) (50) 75,7% (175) (46) 280,2%

Receita de Prestação de Serviços 376 364 3,3% 1.074 513 109,5%

Despesas não Decorrentes de Juros (350) (329) 6,5% (1.005) (653) 53,9%

Lucro Líquido 96 114 -15,1% 320 144 121,2%

Capital Alocado Nível I 557 505 10,2% 557 424 31,3%

ROE Anualizado (%) 89,5% 125,2% -35,7 p.p. 83,1% 47,9% 35,3 p.p.

Número de Cartões (mil) 8.259 7.970 3,6% 8.259 6.639 24,4%

Faturamento 4.236 3.986 6,3% 11.858 8.942 32,6%


29

R$ Milhões

Seguros, Previdência e Capitalização Pro Forma


Jan/04 - Set/04

Variação

Prêmios Ganhos 562 535 5,1% 1.626 1.430 13,7%

Resultado de Prev. e Capitalização 69 59 18,4% 183 174 5,1%

Sinistros Retidos (328) (314) 4,4% (937) (830) 12,8%

Despesas de Comercialização (132) (108) 22,8% (348) (292) 19,1%

Resultado Financeiro 122 135 -9,5% 381 370 2,9%

Despesas não Decorrentes de Juros (156) (143) 8,9% (443) (447) -0,9%

Lucro Líquido 114 141 -18,9% 387 351 10,1%

Índice Combinado (%) 96,5% 94,6% 2,0 p.p. 96,5% 93,7% 2,9 p.p.

Índice de Sinistrabilidade (%) 56,1% 54,4% 1,7 p.p. 56,1% 55,4% 0,7 p.p.

Capital Alocado Nível I 1.181 1.431 -17,5% 1.181 1.184 -0,3%



30

10,0

12,513,6

set/04 jun/05 set/05

93,8105,8

set/04 jun/05 set/05

Recursos Administrados e Provisões Técnicas

Crescimento de 19,7% no volume de Fundos e Carteiras Administradas e de 36,0% no volume de Provisões Técnicas em relação a Set/2004

R$ Bilhões

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Volume de Fundos e Carteiras Administradas

112,3


31

Especialização, diversificação e alta qualidade dos produtos e serviços prestados.

Racionalização de processos gerando redução de despesas;

Crescimento das operações de seguros, previdência privada e capitalização;

Venda Cruzada;

Foco no ciclo de crédito com vista ao crescimento sustentável;

Estratégia e Prioridades – Segmento Varejo


32


3º Trim. 05

304Banco Itaú BBA S.A.

1.042Total

Corporate

R$ Milhões


3º Trim/05

66,1%

5,4%

15,4%

13,0%


Lucro Líquido

33

R$ Milhões

Itaú BBA Pro Forma


Jan/04 - Set/04

Variação

Margem Financeira 338 501 -32,6% 1.183 870 36,0%

• Operações Bancárias 240 238 0,7% 696 684 1,8%

• Tesouraria 47 214 -78,0% 343 73 366,4%


Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa 104 28 266,2% 200 183 8,9%

Receita de Prestação de Serviços 100 96 3,7% 275 223 23,6%

Despesas não Decorrentes de Juros (141) (176) -20,0% (447) (434) 2,9%

Lucro Líquido 304 322 -5,7% 880 587 49,8%

Capital Alocado Nível I 3.868 3.554 8,8% 3.868 3.245 19,2%



34

Cross-Selling: Explorar sinergias com o Itaú incrementando a oferta de serviços bancários, tais como administração de folhas de pagamentos e cobranças;

Investment Banking: Manter liderança no mercado de renda fixa local, continuar a ocupar espaço no mercado primário de renda variável e aprofundar nosso foco em operações de M&A, visando à liderança entre os bancos de investimento nacionais;

Área Internacional: Apoiar o processo de internacionalização de empresas brasileiras, oferecendo produtos e serviços através da estrutura do conglomerado Itaú no exterior.

Estratégia e Prioridades – Segmento Corporate


35


3º Trim. 05


1.192Total

Corporate

150Itaucred

R$ Milhões


3º Trim/05

66,1%

5,4%

15,4%

13,0%


Lucro Líquido

36

Itaú

CorporaçãoItaucredItaú BBAItaubanco

FIC50% CBD50% Itaú

FAI50% LASA50% Itaú

Lojas Próprias100% Itaú

Crédito Consignado

FináustriaItaucred VeículosBanco FiatIntercap

Veículos Cartões de Crédito não-correntistas50% da Credicard


37

R$ Milhões

Itaucred Pro Forma

• Operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.


Jan/04 - Set/04

Variação

Margem Financeira 628 521 20,6% 1.589 730 117,7%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (153) (2) 8567,5% (274) (129) 111,9%

Receita de Prestação de Serviços 221 194 14,0% 588 334 75,8%

Despesas não Decorrentes de Juros (459) (356) 29,1% (1.111) (590) 88,1%

Lucro Líquido 150 226 -33,6% 492 179 175,2%

• Veículos 153 181 -15,1% 407 124 228,9%

• Cartões de Crédito - Não Correntistas 36 48 -25,4% 133 68 95,3%

• Taií (40) (3) 1058,6% (47) (13) 270,1%

Capital Alocado Nível I 1.517 1.309 15,9% 1.517 877 73,1%



38

Alcance de novos clientes através de novos canais;

Venda Cruzada;

Foco no ciclo de crédito com vista ao crescimento sustentável;

Estratégias e Prioridades

Veículos: Continuar a crescer a participação de mercado desenvolvendo novos segmentos e com presença em novos mercados;

TAIÍ: ênfase nos produtos de crédito pessoal e crédito ao consumo para público de baixa renda e oferta de produtos bancários para não correntistas.


39

* Total dos pontos de venda

Nos próximos dois anos, esperamos que as operações FIT-Taií, FIC-CBD, FAI-

LASA e Credicard agreguem 6 milhões de clientes para a base do Itaú.


2004Pontos de VendaPrevisto Dez/05Set/05

Agências+ PABs Itaú 2.860 + 116

Agências Personnalité 82 +12

2.887

89

Caixas Eletrônicos 20.923 21.552

Sub-total +1282.9762.942

FIC (CBD) +265FAI (LASA) * +180

29 +121FIT (próprias Taií) 111142192

Sub-total +56644529

--

TOTAL +6943.4212.971

+450

•Investimentos esperados para 2005: R$ 48,3 milhões

•+5.000 funcionários – Basicamente, promotores de venda

40

Diversificação das fontes de lucros:não derivam exclusivamente das taxas de juros


3º Trim. 05


160Corporação

1.352Total

Corporate

150Itaucred

R$ Milhões


3º Trim/05

66,1%

5,4%

15,4%

13,0%


Lucro Líquido

41

Índice de Eficiência

66,8% 65,3% 62,0% 58,6% 56,6%50,4%54,9% 52,4%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set/04 Jan-Set/05

(Despesas Não decorrentes de Juros) (1)

(Margem Financeira + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributárias de PIS/COFINS)

Índice de Eficiência=

(1) Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias Não Decorrentes de Juros

3 - Gestão de Custos

Meta: índice

abaixo de 50%

42

(*) Os valores diferem do publicado na nota explicativa “Valor de Mercado” dos períodos correspondentes por estarem líquidos da PDT adicional.

Títulos e Val. Mobiliários

Ajuste a Mercado

PDT Adicional

Total

Provisão Adicional para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado vs. Contábil(*)

R$ 456 milhões

R$ 400 milhões

R$ 3,5 bilhões

30/09/05

R$ 1,2 bilhão

R$ 1,45 bilhão

R$ 733 milhões

R$ 400 milhões

R$ 3,8 bilhões

31/12/04

R$ 1,0 bilhão

R$ 1,67 bilhão

R$ 678 milhões

R$ 600 milhões

R$ 3,8 bilhões

30/09/04

R$ 1,0 bilhão

R$ 1,66 bilhão

4 - Práticas Contábeis Conservadoras

Resultados Não Realizados

43

16.890

47.407

55.573

19.596

27.253

34.282

44.581

53.275

61.616

38.419 38.659

29.615

23.674

14.058

16.916

45.414

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Operações de Crédito Operações de Crédito incluindo Avais e Fianças

R$ Milhões

CAGR: 21,1%

CAGR: 22,6%

Operações de Crédito

5 - Crédito com Qualidade

44

5 - Crédito com Qualidade

Índice de Inadimplência (%)

3,33,02,92,9

3,2

6,05,6

5,35,6

5,2

1,5

0,9 0,81,1

1,3

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05

Índice de Inadimplência – GlobalÍndice de Inadimplência – Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência – Pessoa Jurídica

Índice de Cobertura (*)

200%203%

221%220%210%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas a mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência e Cobertura

45

1 154 340923

21.552

13.777

8.876

27

6.558

11.714

2.976

20.021

795866 913

1.071

1.8532.017

1.826

2.597

1.905

1.479

3.081

582

3.172

1.304

2.995

400

1.100

1.800

2.500

3.200

75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 (*)

0

5.000

10.000

15.000

20.000

Caixas Eletrônicos

Em quantidades

6 – Tecnologia Evolução de Pontos de Venda

Agências + PABs(**)

(*) Em 30 de Setembro de 2005 (**) Posto de Atendimento Bancário Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972

CAGRAgências + PABs = 5,8%

46

Índice de Basiléia (%) (*)

20,918,7

21,2 21,0

14,2 14,311,6

14,016,0

14,3

2,6 6,85,8

4,6

3,3

0,1

0,2

dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 set/05

Nível I Nível II

14,416,9

18,419,8

20,6

17,6

(*) Calculado de acordo com o Consolidado Econômico-Financeiro desde 2000.

7 - Gestão de Riscos

21,3

47

Consistência da forte performance financeira e melhoria da eficiência operacional;

Estratégia de expansão de crédito para pequenas e médias empresas;

Manutenção das políticas conservadoras de provisionamento;

Alteração do mix de ativos reduzindo a volatilidade.

Março de 2005

Longo e consistente histórico de desempenho em cenários voláteis;

Qualidade do patrimônio;

Significativa presença internacional reduzindo a volatilidade interna;

Forte capitalização e provisionamento.

•O Itaú tornou-se o melhor banco classificado do Brasil pela Moody´s (universo de 23 bancos avaliados) e pela Fitch Ratings (46 bancos avaliados).

Abril de 2005

Principais diferenciais competitivos:

7 - Gestão de Riscos

48

As Marcas mais Valiosas do BrasilRevista Dinheiro – Jun. 2005

US$ MilhõesUS$ MilhõesPesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand

Empresa

BradescoBanco do BrasilNaturaSkolPetrobrasBrahmaGolUnibancoTAMVivoAntarctica

Itaú2001

697308

-----

303---

9702003

809427

-421286294

-208

--

184

1.0932004

828520536512485352

-223

--

192

1.204

8 - Gestão da Marca

2005

859601573562554416326235230218214

1.342

49

Transparência no Itaú

Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (13 reuniões previstas para 2005);

8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa);

Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 7 anos);

1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI;

Envio de comunicados para mais de 12 mil cadastrados;

Melhor Relatório Anual On line disponibilizado no site de RI;

Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço Social desde 1999;

Disponível também em US GAAP.

9 - Responsabilidade Corporativa

50

Transparência no Itaú

Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (13 reuniões previstas para 2005);

8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa);

Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 7 anos);

1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI;

Envio de comunicados para mais de 12 mil cadastrados;

Melhor Relatório Anual On line disponibilizado no site de RI;

Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço Social desde 1999;

Disponível também em US GAAP.


13 Reuniões APIMEC em 2005:1. 04/05 no Rio de Janeiro (pelo 7º ano consecutivo) 2. 05/05 em Brasília (pelo 7º ano consecutivo)3. 31/05 em Uberaba (primeira vez – inaugurado em 2005)4. 31/05 em Uberlândia (primeira vez - inaugurado em 2005)5. 01/06 em Goiânia (pelo 2º ano)6. 06/06 em Florianópolis (pelo 4º ano consecutivo)7. 07/06 em Salvador (pelo 4º ano consecutivo)8. 08/06 em Recife (pelo 4º ano consecutivo)9. 29/09 em Juiz de Fora (primeira vez – inaugurado em 2005)10. 08/11 em Belo Horizonte (pelo 7º ano consecutivo)11. 10/11 em Fortaleza (pelo 7º ano consecutivo)12. 05/12 em São Paulo (pelo 10º ano consecutivo)13. 07/12 em Porto Alegre (pelo 7º ano consecutivo)

51

Patrimônio Líquido: R$ 328 milhões

(Set/05)

Programas Próprios:

• Prêmio Itaú-Unicef• Encontros Regionais de Formação• Gestores de Aprendizagem

Programa Jovens Urbanos

• Atuação Direta em Apoio à Escola Pública• Atuação junto a Entidades não

Governamentais

Foco de Atuação: melhoria da qualidade da educação pública básica

Principais Parcerias:Canal Futura, Programa Capacitação Solidária,

Prêmio Escola Voluntária, Programa Alfabetização

Solidária, UNICEF, CENPEC, CONSED, UNDIME, UNESCO


52

Jan. a Set./05 - R$ 17 milhões investidos e mais de 400 mil visitantes à sede em São Paulo

1987 - Criação do Instituto Itaú Cultural Promoção e divulgação da cultura

brasileira Democratização do acesso à cultura

brasileira - em 2004 as doações somaram 6 mil produtos culturais

Articulação entre produtores e ação cultural (Internet, rádio e televisão)

Conteúdo cultural diferenciado, com acervo geral de mais de 31 mil títulos;

Parcerias e convênios com diversos órgãos e entidades

Toda a produção, distribuição e visitação cultural do Itaú Cultural é oferecida à sociedade de forma absolutamente gratuita.

Site: www.itaucultural.org.br, com mais de 2,5 milhões de visitantes em 2004 e premiado pelo Ibest como o melhor site brasileiro de Arte e Cultura.

Instituto Itaú Cultural


53

Dow Jones Sustainability World Index (DJSI)


O mais importante índice de sustentabilidade corporativa do mundo;

Universo de avaliação: 2.500 maiores empresas do mundo por valor de mercado;

Selecionadas apenas as 10% melhores de cada um dos 58 setores industriais;

Atualmente 317 empresas compõem a carteira do índice;

24 itens analisados, englobando performance financeira, governança corporativa, responsabilidade social e ambiental, gestão de pessoas, ética e outros.

Identifica empresas capazes de gerar valor para os acionistas no longo prazo, com práticas sustentáveis.

O Itaú no DJSI• Uma das duas únicas

empresas brasileiras a figurar no índice desde sua criação, há 6 anos.

• O único banco latino-americano selecionado.

• Notas máximas (100%) em Relações com Investidores e Gerenciamento de Riscos e Crises.

54

4,7 6,3 6,8

17,821,3 19,6 18,1

30,5

44,1

57,9

0

10

20

30

40

50

60

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005(*)

Consistentemente o maior valor de mercado entre os bancos da América Latina

R$ Bilhões

CAGR(96-S05) = 33,2%

Em 30 de setembro de 2005: Maior Valor em Bolsa dentre

todos os Bancos de Mercados Emergentes

(*) Em 30 de setembro de 2005.

10 - Valor de Mercado

55

302

176 202

427

355

514

346 351

621

264239

1ºT/03 2ºT/03 3ºT/03 4ºT/03 1ºT/04 2ºT/04 3ºT/04 4ºT/04 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05

Juros sobre o Capital PróprioAumento de Juros sobre o Capital Próprio:

a. JCP Mensais: de R$ 0,17 para R$ 0,21 por ação (valor bruto);

b. Distribuídos JCP complementares de R$ 2,76 (equivalente a treze JCP mensais) por ação (valor bruto) pagos em 22/08/05: crescimento de 35,3% em relação a 30/06/04.

10 - Valor de Mercado

Acumulado: 858 Acumulado: 1.318Acumulado: 680

Jan. a Set. Jan. a Set. Jan. a Set.R$ Milhões

56

Desdobramento das Ações

Quantidade de ações (milhares)

Cotação Ação Preferencial (R$/ação)

Cotação Ação Ordinária (R$/ação)

Cotação dos ADRs (US$/ADR)

Valor Patrimonial (R$/Ação)

Simulação do Desdobramento

Efetivado na Bovespa em 3 de outubro e na NYSE em 6 de outubro de 2005:

• 900% para Ações Preferenciais (PN) e Ordinárias (ON);

• 400% para ADRs, objetivando estabelecer o índice 1 ADR = 1 PN;

• 900% para CEDEARs.

111.400.403

R$ 535,50

R$ 500,00

US$ 118,66

R$ 136,71

Antes (*)

1.114.004.030

R$ 53,50

R$ 50,00

US$ 23,73

R$ 13,67

Após o desdobramento

(*) Considerando-se as cotações de fechamento de 30/09/2005.

Desdobramento: maior potencial de liquidez e acesso ao investidor pessoa física

11 - Criação de Valor para o Acionista

57

R$

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação

776 807 854 876 949 9201.030

1.141

1.333 1.352

7147,68 8,38 9,10

10,0411,86 12,14

7,497,058,13

6,796,26

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1ºtri/03 2º tri/03 3ºtri/03 4ºtri/03 1º tri/04 2º tri/04 3ºtri/04 4º tri/04 1ºtri/05 2º tri/05 3º tri/05

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Lucro Líquido por AçãoLucro Líquido

R$ milhões

3ºTrim/05 2ºTrim/05 1ºTrim/05Jan/05-Set/05

Quantidade Recomprada (milhares) (a) 1.118 1.253 25 2.396

Valor das Recompras (R$ milhões) (b) 522 559 10 1.091

Ações em Circulação (milhares) (c) 111.400 112.453 113.677 111.400

Participação em % (a) / (c) 1,0% 1,1% 0,0% 2,2%

Custo Médio (R$ por Ação) (b) / (a) 466,59 446,35 389,71 455,21

10,8%

16,8%

1,4%

10,3% 18,1%

2,4%

Obs: Cotações e quantidades de ações não refletem o desdobramento de 900% das ações ordinárias e preferenciais, ocorrido em 3 de

outubro na Bovespa, e o desdobramento de 400% dos ADRs negociados na NYSE, em 6 de outubro.


58

•Prêmio Companhia Aberta 2004 – Apimec Nacional (3ª vez)

•Melhor rating de Força Financeira e Individual entre os bancos brasileiros – Moody´s e Fitch

•Melhor Banco no Brasil – Euromoney (8º ano consecutivo) e Global Finance (2ª vez consecutiva)

•Banco mais Ético e Melhor Administrado da América Latina – Latin Finance / Management & Excellence

•Melhor Governança Corporativa / Melhor Relatório Anual / Melhor Site de RI / Melhor Executivo de RI do Brasil – Investor Relations Magazine Brazil Awards

•Selo Animec Companhia Aberta 2004 (2ª vez)

• Instituições Financeiras da América Latina= Melhor RI (ranking buy-side e sell side) / Melhor CEO, Roberto Setubal e Melhor CFO, Henri Penchas (ranking sell-side) / Melhor Governança Corporativa das – Institutional Investor Research Group

Reconhecimentos Recentes


59

Cenário Bancário

Agenda



Itaú 60 anos

60

Colaboradores

Concorrência

Outros Stakeholders

Sociedade

Parceiros e Fornecedores

Acionistas

Clientes

Autoridades

Respeito à pessoa

Observância estrita às leis e aos regulamentos

Busca permanente do

desenvolvimentoRespeito à diversidade

Ética Transparência

Excelência no atendimento

Engajamento com Stakeholders

Novo Código de Ética

61


Objetivo:

Manter vivo nosso jeito de fazer negócios: garantia de que no futuro o Itaú terá o mesmo sucesso de hoje

•Ética•Transparência•Confiabilidade•Respeito às Pessoas•Responsabilidade Social

Por quê mudar?

Busca permanente do desenvolvimento é um dos valores fundamentais do Itaú

62


EstruturaCultura Itaú – Princípios e Valores Éticos

Comitê de Ética

Itaubanco

Códigos de

Conduta

Normas Internas

Comissão Superior de Ética

Código de Ética

Negócios / Relações com Stakeholders

(Obediência às leis e regulamentações, práticas justas, controle dos riscos e sustentabilidade)

Governança Corporativa

63

•Criação da Ouvidoria Itaú (2004)

Engajamento com Stakeholders - Clientes

Resultados:•Sugestões: +275%•Elogios: +131%•Reclamações: +53%•Média 7,2 mil pedidos de

informações / mês.

•“O Itaú quer ouvir Você” (2005)

Ação que une agências, centrais de atendimento

ao cliente e áreas de administração central com

o objetivo de fazer o Banco evoluir sempre, ouvindo os clientes.

64

Assembléia Geral de Acionistas

Conselho de Administração

Conselho Fiscal

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Comitê de Remuneração

Banco Itaú Banco Itaú BBA

Comitê de Divulgação

Comitê de Auditoria

Auditoria Corporativa

Controladas e Coligadas, Diretas e Indiretas

Comitê de Negociação

Governança Corporativa se faz com Estruturas

Auditoria Independente

Demonstrações Financeiras

65



Conselho Fiscal












• É efetivo;• É independente em relação à Administração;• As funções do Comitê são claras e bem

entendidas pela Administração;• O Comitê interage adequadamente com os

auditores independentes;• O Comitê interage com a fiscalização do

Banco Central;• Instrumento de defesa dos interesses do

acionista minoritário, majoritário e do público em geral.

• Comitê único para o Conglomerado Financeiro Itaú;

• Dois conselheiros independentes e um externo;• Especialista financeira trabalhando em período

integral;• Participação ativa nos colegiados do Itaú

Holding

66


Conselho Fiscal











• Gestão da Política de Negociação de Valores Mobiliários;

• Mais de 2.500 aderentes: novo sistema de controle e prevenção a práticas de insider trading;

• Regras Operacionais para a Tesouraria: 1ª empresa brasileira.



• Quatro conselheiros independentes;

• Proposta de Tag Along (2002);

• Desdobramento das Ações (2005);

• Criação do Comitê de Remuneração.

• Instalado ininterruptamente desde 2000 pela Assembléia;

• Membros representantes dos controladores são independentes.

67



Conselho Fiscal












• Responsável pela definição da política de remuneração dos Diretores, compreendendo remuneração fixa, variável e opções de ações;

• Presença de um conselheiro independente em sua composição.

• Gestão da Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante;

• Se tornou estatutário em 2005 e conta com 3 conselheiros independentes em sua composição;

• Responsável por uniformizar a comunicação da empresa com os seus públicos estratégicos.

68



Conselho Fiscal












•Marca mais valiosa do Brasil pela Interbrand (4ª vez): US$ 1,3 bilhão

•Melhor Governança Corporativa no Brasil pela Investor Relations Magazine

•Melhor Governança Corporativa das Instituições Financeiras da América Latina – Institutional Investor Research Group

•2005: O Banco Mais Ético e Melhor Administrado da América Latina – Revista Latin Finance / Management & Excellence

• Integrante desde a criação do Dow Jones Sustainability World Index (1999)

69

Em US$

(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em Set/95 até Set/05

Criação de Valor

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

09/95 09/96 09/97 09/98 09/99 09/00 09/01 09/02 09/03 09/04 09/05

Itaú (1)Itaú (2)

Bovespa

100

753753

274274

1.089

Crise RussaDesvalorização do Real

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 26,97% 22,37% 10,68%

5 anos 26,09% 21,62% 9,35%

12 meses 119,66% 113,14% 66,13%

Valorização Média Anual em Dólar


70

O Itaú em Minas Gerais

MINAS GERAIS

AgênciasPABsCEIPart. Mercado

413100

2.37623,3%

Minas Gerais

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Ciclo Apimec 2005

Reunião Apimec Minas Gerais – 7º ano consecutivo

Belo Horizonte08/11/2005

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