Governança Corporativa: A Experiência do Itaú 0 03 de Maio de 2005 Banco Itaú Holding Financeira...

1Governança Corporativa: A Experiência do Itaú

03 de Maio de 2005

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Governança Corporativa e os Limitesda Transparência: A Experiência do Itaú

São Paulo



Evolução da Governança Corporativa no Brasil

Fortalecimento da supervisão bancária no Brasil em toda a década de 90;

Criação do IBGC (1995);

Princípios de Disclosure e Governança - BIS (1998);

Diretrizes do FMI para melhorar a transparência do sistema financeiro internacional (1999);

Nova Lei das S.As. (2001);

Níveis diferenciados de Governança - BOVESPA (2001);

Instrução CVM nº 358 (2002): Política de Divulgação (obrigatória) e de Negociação (facultativa)

Lei Sarbanes-Oxley (2002);

Hoje são 35 empresas brasileiras listadas na Bolsa de Nova Iorque, sujeitas às mesmas exigências do que as empresas americanas.



Evolução da Governança Corporativa no Brasil

Fortalecimento da supervisão bancária no Brasil em toda a década de 90;

Criação do IBGC (1995);

Princípios de Disclosure e Governança - BIS (1998);

Diretrizes do FMI para melhorar a transparência do sistema financeiro internacional (1999);

Nova Lei das S.As. (2001);

Níveis diferenciados de Governança - BOVESPA (2001);

Instrução CVM nº 358 (2002): Política de Divulgação (obrigatória) e de Negociação (facultativa)

Lei Sarbanes-Oxley (2002);

Hoje são 35 empresas brasileiras listadas na Bolsa de Nova Iorque, sujeitas às mesmas exigências do que as empresas americanas.

1. Transparência é uma medida de valor no mundo globalizado

2. O valor de mercado é um diferencial competitivo



Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC

3a Versão - 30 de março de 2004

Transparência

Equidade

Prestação de Contas

Responsabilidade Corporativa

Princípios Básicos:





Transparência

Equidade






Transparência no Itaú Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (12 reuniões previstas

para 2005); 8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa); Prêmios Apimec Cias. Abertas 1999 e 2001; Quatro prêmios Profissional de Relações com Investidores da Apimec Nacional

em oito anos; Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América

Latina há 6 anos); 1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI; Envio de comunicados para mais de 9 mil cadastrados; Relatório Anual disponibilizado no site de RI no mesmo dia da divulgação dos

resultados do exercício; Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço

Social desde 1999; Melhoria Qualitativa das Demonstrações Financeiras; Disponível também em US GAAP;



Transparência no Itaú Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (12 reuniões previstas

para 2005); 8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa); Prêmios Apimec Cias. Abertas 1999 e 2001; Quatro prêmios Profissional de Relações com Investidores da Apimec Nacional

em oito anos; Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América

Latina há 6 anos); 1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI; Envio de comunicados para mais de 9 mil cadastrados; Relatório Anual disponibilizado no site de RI no mesmo dia da divulgação dos

resultados do exercício; Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço

Social desde 1999; Melhoria Qualitativa das Demonstrações Financeiras; Disponível também em US GAAP;

Transparência:

“desejo de informar”

Valor de Mercado:

O Itaú é o maior valor de mercado dentre os bancos da

América Latina

(R$ 51,8 bilhões – Mar/05)


Transparência

Equidade









Equidade

2000 - Código de Ética Código de Ética Corporativo disponível na Internet;

Divulgação e abrangência junto a todos os “stakeholders” (funcionários, acionistas, fornecedores, terceiros);

Criação do Comitê de Ética;

Em constante reavaliação / reformulação;

2005: Será lançada nova versão reformulada e ampliada.



O Itaú foi uma das primeiras empresas a aderir

voluntariamente;

Assumiu diversos compromissos de transparência

e respeito ao acionista minoritário;

Itaú já estava bastante avançado à época da adesão,

bastando alterações estatutárias para preencher todos

os requisitos.

Equidade

2000 - Código de Ética

Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa



Benefício a todos os acionistas não-controladores da

instituição;

Ampliação dos direitos concedidos às ações

preferenciais (mesmas condições do acionista

ordinário não-controlador);

Maior segurança para o investidor;

Premiado com o Selo Animec Companhias Abertas -

reconhecimento pela atuação no mercado de capitais

em 2002 e 2004.

Equidade


Abr. 2002 - Tag Along




Destinado aos acionistas correntistas do Itaú;

Permite o investimento automático dos

dividendos mensais e/ou semestrais na

compra de ações preferenciais ou ordinárias;

Benefício para o acionista minoritário –

alternativa segura, sistemática e com menor

volatilidade para aumentar a participação no

capital;

Redução de custos operacionais (menores

taxas de corretagem).

Equidade



Fev. 2004 – Programa de Reinvestimento de Dividendos






Fev. 2004 – Programa de Reinvestimento de Dividendos

O Itaú foi a primeira empresa brasileira a

adotar Regras Operacionais de Negociação

para a Tesouraria de ações de sua própria

emissão, de forma voluntária.

Redução do risco operacional, financeiro e

estratégico;

Redução da possibilidade de concentração de

mercado ou formação indevida de preços;

Reforço da estratégia de recompra de papéis

focada na preservação da liquidez e do valor

para os acionistas, garantindo maior

transparência das operações.

Equidade


Nov. 2004 – Regras Operacionais para a Tesouraria





Transparência

Equidade







Conselho Fiscal Eleição de Conselho Fiscal totalmente independente a partir de abril de 2000 (três membros);

Instauração do Regimento Interno do Conselho Fiscal em Setembro de 2003 - maior transparência na atuação do Conselho;

Membros altamente qualificados recém-eleitos (AGO 2005):

• Gustavo Jorge Laboissiere Loyola

• Iran Siqueira Lima

• Fernando Almeida (indicado pelos minoritários)




8 reuniões em 2004;

14 membros (*): 4 independentes

4 controladores

3 executivos

3 externos

(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC

Estrutura do Conselho de Administração

Conselho Fiscal

4 membros independentes:

• Alcides Lopes Tápias

• Persio Arida

• Roberto Teixeira da Costa

• Tereza Grossi




Eleição de dois conselheiros independentes altamente qualificados em abril de 2001;

Eleição de nova conselheira independente no Conselho de Administração em Fevereiro de 2004;

Reeleitos em 2005 os quatro conselheiros independentes do Conselho de Administração.

Conselheiros Independentes


Conselho Fiscal

Eleição do terceiro conselheiro independente em abril de 2002;




Instauração dos Comitês de Governança (Divulgação e Negociação) em Julho de 2002;

Criação das Políticas de Divulgação e de Negociação em Julho de 2002;

Reuniões trimestrais dos Comitês de Divulgação e de Negociação.

AGO de 2005: os Comitês foram declarados estatutários, subordinados diretamente ao Conselho de Administração.



Conselho Fiscal

Comitês de Governança

Desenvolvimento de um sistema de controle e mapeamento dos aderentes às Políticas;




Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004;

Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley;

2 membros do comitê são conselheiros independentes e 1 externo*;

Atuação independente do Conselho de Administração;

Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do Comitê.




Conselho Fiscal

Comitê de Auditoria


1º parecer do Comitê de Auditoria: Resultado do Exercício de 2004.




Instituído na Assembléia Geral em abril de 2005;

Responsável pela definição da política de remuneração da Diretoria Executiva, tanto fixa quanto variável (participações no resultado e opções de compra ações);

Critérios de remuneração da Diretoria Executiva ligados às responsabilidades, o tempo dedicado às funções, a competência e reputação profissional e o valor dos serviços no mercado;

Seis membros, dentre eles um conselheiro independente* e um externo*.




Conselho Fiscal

Comitê de Auditoria


Comitê de Remuneração







Conselho Fiscal

Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração Ações Itaú Em Foco

Novo informativo para acionistas do Banco lançado no início de 2004;

Pesquisa com grupos-foco de acionistas - aprimoramento da divulgação;

Maio 2005 – 6ª edição com os resultados do 1º trimestre de 2005.





Transparência

Equidade







Criação do Instituto Itaú Cultural;

2004 - R$ 25 milhões investidos e mais de 400 mil

visitantes à sede em São Paulo;

Toda a produção, distribuição e visitação cultural do

Itaú Cultural é oferecida à sociedade de forma

absolutamente gratuita.

O acervo geral, especializado em temas artísticos e

culturais do Brasil, apresenta mais de 31 mil títulos.

Em 2004 as doações somaram 6 mil produtos

culturais;

Site: www.itaucultural.org.br, com mais de 2,5

milhões de visitantes em 2004 e premiado pelo Ibest

como o melhor site brasileiro de Arte e Cultura.

1987 – Atuação Cultural



Criação do Programa Itaú Social;

2000 - Fundação Itaú Social;

2004 – Investimentos de R$ 19 milhões;

Prêmio Itaú-Unicef;

Prêmio Escrevendo o Futuro;

Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa.



1993 – Atuação Social



O Itaú é integrante do DJSWI há cinco anos, sendo uma das duas únicas empresas brasileiras selecionadas desde a criação do índice (1999);

Único banco latino americano;

Crescimento sustentável;

Criação de Valor para o Acionista.


Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental;



1999 – Dow Jones Sustainability World Index



Certificações dos Executivos;

Exigibilidades da SEC e NYSE;

Accountability;

Comitê de Auditoria independente;


Implantação da seção 404 da Lei, sobre compliance e controles internos.



2002 – Sarbanes Oxley




Adesão voluntária do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA;

Adoção dos critérios da International Finance Corporation (IFC) para financiamentos de projetos acima de US$ 50 milhões;

Componente sócio-ambiental como parte da análise de crédito: treinamento efetuado pelo IFC à área de crédito do Itaú e Itaú BBA.






2004 – Princípios do Equador






Adoção voluntária da metodologia de reporte de indicadores de sustentabilidade sugerida pelo GRI (Global Reporting Initiative);

GRI: instituição independente e associada à ONU que congrega stakeholders de diversos segmentos de atuação;

Indicadores publicados no Balanço Social de 2004;

Ampliação da transparência da estratégia de responsabilidade corporativa.



2004 – Princípios do Equador

2005 – Adoção do GRI



Criação de ValorCriação de Valor

SustentabilidadeSustentabilidade

TransparênciaTransparência

Prestação de ContasPrestação de Contas

EquidadeEquidade

Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa



Criação de ValorCriação de Valor

SustentabilidadeSustentabilidade

TransparênciaTransparência

Prestação de ContasPrestação de Contas

EquidadeEquidade

Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa

O objetivo fundamental das estratégias que

presidem a gestão do Itaú Holding tem sido

direcionado

de modo a balancear crescimento com

rentabilidade, visando

Criar Valor para os Acionistasno longo prazo. (1995)



US$

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em Abr/95 até Abr/05

0

200

400

600

800

1.000

1.200

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Itaú (1)Itaú (2)

Bovespa

100

651

235235

946

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 25,20% 20,60% 8,92%

5 anos 22,87% 18,51% 2,69%

2004 128,02% 120,77% 47,46%

Valorização Média Anual em Dólar

Período Eleitoral

(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos


03 de Maio de 2005


Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Governança Corporativa e os Limitesda Transparência: A Experiência do Itaú

São Paulo

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