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São Paulo, 05 de junho de 2007

GRUPO GERDAUGRUPO GERDAUREUNIÃO APIMECREUNIÃO APIMEC

2

Agenda

CORPORATIVOHistóriaGovernança CorporativaCrescimento sustentadoDirecionamentos estratégicosAspiraçõesExpansãoBalanço Social

OPERACIONALOperaçõesVendasClientesFornecedoresCustosInvestimentosBalanço Ambiental

FINANCEIROMercado de capitaisEndividamentoResultadosDestaques no ano

ANEXOSSiderurgia mundialSiderurgia brasileira

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

3

SUSTENTABILIDADE DO NEGSUSTENTABILIDADE DO NEGÓÓCIOCIO

CORPORATIVO FINANCEIROOPERACIONAL

AMBIENTAL ECONÔMICOSOCIAL

Palestrante:OSVALDO BURGOS

SCHIRMERVP de Finanças e

Controladoria e DRI

Palestrante:ANDRÉ GERDAU JOHANNPETERPresidente e

CEO

� Crescimento da participação de mercado por meio da:

� - Diversificação e verticalização das linhas de produtos

� - Estruturação da rede de distribuição � (atualmente 68 pontos de venda no Brasil)� - Aquisição de usina em Pernambuco

1901

ANOS 60

ANOS 50

� Primeira operação: fábrica de pregos

� Expansão da Siderúrgica Riograndense� Construção da segunda usina da Riograndense

� Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia)

� Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)

� Início das operações no exterior (Uruguai e Canadá)

ANOS 80

ANOS 90� Entrada no mercado de aços especiais –aquisição da Aços Finos Piratini

� Expansão no exterior – aquisição de usinas no Chile, Canadá, Argentina e EUA

� Aquisição da segunda usina em Minas Gerais e de laminação em São Paulo

� Reestruturação societária� Aquisição de participação na Açominas

ANOS 40� Início da atividade siderúrgica com a aquisição da Siderúrgica Riograndense,em 1948

� Expansão da capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maiorusina do Grupo (Rio de Janeiro)

� Início da atividade de reflorestamento

ANOS 70

2000� Aquisição de empresas nos EUA� Aquisição de unidades de transformação e fab shops na América do Norte

� Entrada no mercado europeu� Expansão no mercado Latino Americano(Colômbia, Peru, México e Rep. Dominicana)

� Construção de usina siderúrgica em São Paulo (Araçariguama)

Gerdau: + de 100 Anos de Negócios

4

5

Nova Governança Corporativa

ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

� 21 de novembro: anúncio da nova

etapa de Governança Corporativa a

partir de 1º de janeiro de 2007 com a

transição da liderança executiva da

Empresa para a nova geração.

� A estrutura manteve os órgãos

existentes – Conselho de

Administração, Comitê Executivo e

Operações de Negócios.

� Três membros do Comitê Executivo

deixaram as funções executivas,

permanecendo no Conselho de

Administração.

�A liderança executiva passou a ser exercida por ANDRÉ GERDAU JOHANNPETER e por

CLAUDIO GERDAU JOHANNPETER, os quais assumiram as posições de Diretor-Presidente e

CEO, e Diretor Geral de Operações (COO), respectivamente.

6

VISÃO

MISSÃO

“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca

satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas,

comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento

sustentado da sociedade.”

“Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor.”

Filosofia Gerdau

� CLIENTE satisfeito

� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho

� PESSOAS comprometidas e realizadas

� QUALIDADE em tudo que faz

� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL

� INTEGRIDADE

� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE

VALORES

7

1980 - Laisa(Uruguai)

1988 - Barãode Cocais(Brasil)

1989 - Usiba(Brasil)

Cambridge(Canadá)

Piratini(Brasil)

AZA(Chile)

Ameristeel(EUA)

AZANova usina(Chile)

Participaçãoadicional

na Açominas(Brasil)

North Star(EUA)

Controle daAçominas(Brasil)

Co-Steel(EUA)

3.072

3.934

7.69611.076

16.372

Diaco(Colômbia)

16.709

Participaçãona Açominas(Brasil)

4.568

19.230Araçariguama

(Brasil)Sidenor (Espanha)Sheffield (EUA)

Siderperú(Peru)GSB

(Espanha)

Crescimento Sustentado

22.555Expansão da Capacidade Instalada

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2009e

Sidertul(México)INCA

(Rep.Dom.)

19.580

TOTAL INVESTIDO (1981 - 2006):Brasil = US$ 5,2 bilhões + Dívidas América do Norte = US$ 2,0 bilhões + DívidasAmérica Latina = US$ 654 milhões + DívidasEuropa = US$ 380 milhões + Dívidas

Em mil toneladas

Crescimento da Produção de Aço Bruto (CAGR) 1996-2006: 15% a.a.

Exterior – Capacidade Instalada de Aço BrutoBrasil – Capacidade Instalada de Aço Brutoe: estimadoObs.: Além das siderúrgicas adquiridas, conforme relacionado acima, a Gerdau comprou várias unidades de transformação com vistas a agregar

valor aos seus produtos e oferecer aos seus clientes produtos e serviços para satisfazer suas necessidades.

Manitoba(Canadá)

4.595

Pains(Brasil)

4.295

8

Aquisições a Preços Atrativos

2007 Sidertul Gerdau 0,5 259 5182006 GSB Sidenor/Gerdau 0,2 157 6542006 Siderperú Gerdau 0,5 203 3762006 Sheffield Gerdau Ameristeel 0,6 160 2662006 Sidenor (40%) Gerdau 0,8 340 4382005 Diaco e Sidelpa Gerdau 0,5 116 2322004 North Star Steel Gerdau Ameristeel 2,0 278 1392001 Birmingham Steel

(Cartersville)Gerdau Ameristeel 0,6 42 73

Média 292

2007 Sicartsa Arcelor Mittal 2,7 1.439 5332007 Paz del Rio Votorantim 0,3 491 2.8862007 Oregon Steel Evraz 1,8 2.319 1.2882006 Arcelor Mittal 55,0 40.583 7382006 Corus Tata Steel 20,0 13.006 6502006 Dofasco Arcelor 5,6 5.596 9992005 Kryvorizhstal Mittal 8,6 4.790 5572005 Erdemir Oyak 5,2 5.979 1.1502005 Hylsamex Techint 3,6 2.708 7522005 Lucchini Severstal 4,0 2.175 544

Média 770

Gerdau

Transações comparáveis

PREÇO TOTAL DE COMPRA(US$ MM)

COMPRADOREMPRESA ADQUIRIDACAP. TOTAL(MM t)

US$/tCAP.TOTAL

Unidades siderúrgicasUnidades de transformaçãoUnidades de corte e dobra de açoCentros de serviços de aços planosUnidades comerciaisUnidades de coleta e processamento de sucataÁreas de extração de minério de ferroUnidades de produção de ferro-gusa sólidoTerminais portuários privativos

Empresas coligadasUnidades siderúrgicasUnidades de transformação

Joint venturesUnidade siderúrgicaUnidades de transformaçãoUnidades de corte e dobra de aço

Sede do Grupo Gerdau

38157067424322

63

145

Capacidade Total (Inclui Participações Societárias)

19,6 milhões de toneladas de aço bruto

17,5milhões de toneladas de laminados

Localização

10

� Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional

• Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores

� Forte geração de receita em moeda estrangeira

• Grande base exportadora

• Subsidiárias internacionais

� 14º maior produtor de aço no mundo em 2006, com uma produção de 15,6 milhões de toneladas (fonte: Metal Bulletin)

� Maior produtor de aços longos das Américas

• 2º maior produtor de aços longos da América do Norte

• Opera 38 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias

� Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado

� Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa

� As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri

Destaques

11

Direcionamentos Estratégicos(Operações de Negócio e Processos Funcionais)

1. ROIC como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;

2. Consolidar Valores Gerdau;

3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS);

4. Formar líderes para a expansão do Grupo Gerdau;

5. Consolidar globalmente a imagem da marca Gerdau;

6. Desenvolver sinergias entre todas as Operações de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);

7. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; integraçãodos processos na cadeia de negócios; benchmark mundial);

8. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Social,Ambiental e Econômico).

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Aspirações Estratégicas 2015

Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e

especiais, desenvolvendo

expertise em cada cadeia de negócio

Diversificar os mercados de atuação,

posicionandoparte significativa das operações fora das Américas

Organização integradaDiversificação

geográfica

Player em todos

segmentos

Liderança nos

mercados

Crescimentoe

Rentabilidade

Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores

compartilhados.

Ser um playerrelevante nos mercados em que atuamos

13

China

Expansão da Gerdau

Ásia

EuropaAmérica do Norte

América Latina

14

Gestão de Pessoas

Nº Admissões 4.431

Nº Trainees e Estagiários 1.317

Média de tempo de casa 11 anos

QUADRO DE PESSOAL – Dez/2006

* Segundo a consultoria Hay Group (Brasil)

“Transformar o mundo é valorizar o ser humano.”

31.563

CLIMA ORGANIZACIONAL

Índice de satisfação 88%

Índice de favorabilidade 78% (conjunto de respostas positivas)

Melhor clima organizacional do País*

BENEFÍCIOSEm R$ milhões

78,380,5Previdência privada

168,9189,0Saúde

328,8469,1Participação nos resultados

42,050,3Transporte

44,549,1Alimentação

2006 2005

América do Norte 23,4%

América Latina 14,6%

Brasil 54,0%

Europa 8,0%

2006

15

2005 20062005 2006

Gestão de Pessoas

DESENVOLVIMENTO DE PESSOAL

Investimento (R$ MM) 40,3 32,8

Horas de capacitação (MM)* 1,6 1,7

Horas de capacitação por colaborador* 52 80

* Não considera Peru

2006 2005Treinamento e desenvolvimento

SEGURANÇA TOTAL

Investimentos em segurança no trabalho

Em R$ milhões

Taxa de freqüência de acidentes de trabalho*

* Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas

21,538,1 3,9

2,3

-41%

16

2004 2005 2006

� 6.096 participantes, o que representa 36%

do quadro de lotação do Grupo Gerdau no

Brasil

� 268 equipes divididas em 91 unidades

� 472 organizações sociais atingidas em 76 cidades, beneficiando um total de 130,5 mil pessoas

Comunidade

INVESTIMENTOS EM PROJETOS SOCIAISEm R$ milhões

38,7

41,7

51,6

817 projetos sociais

beneficiaram 13,2 milhões de

pessoas nas Américas em 2006

INSTITUTO GERDAUCriado em 2005 com a finalidade de coordenar as políticas e diretrizes de responsabilidade social do Grupo. Faz com que os projetos se tornem auto-sustentáveis.

VOLUNTARIADOEm 2006, 3,8 mil colaboradores atuaram como voluntários.

Atividade realizada pelo Instituto Gerdau, que tem o objetivo de estimular o trabalho voluntário dos colaboradores da empresa:

COPA VOLUNTÁRIO GERDAU

FUNDO PRÓ-INFÂNCIA DOS PROFISSIONAIS GERDAUReúne as contribuições espontâneas do Grupo e de colaboradores, realizadas a partir da dedução no IR, conforme a lei federal Funcriança.

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Investimentos Sociais2006

EDUCAÇÃO Contribuir para a qualidade na educação, através de programas que visam a melhoria de gestão das instituições de ensino público e a capacitação dos educadores94 projetosInvestimento de R$ 7,8 milhões595,2 mil pessoas beneficiadas

Fomentar o espírito empreendedor e desenvolver talentos capazes de gerar riqueza para as comunidades82 projetosInvestimento de R$ 10,5 milhões2,6 milhões de pessoas beneficiadas

Transformar entidades sociais em instituições auto-sustentáveisR$ 40,6 mil investidos em 2 projetos40 representantes de organizações sociais beneficiadas

Promover a educação e a inclusão social, através da Cultura e do Esporte97 projetosInvestimento de R$ 19 milhões1,6 milhão de pessoas foram alcançadas pelas iniciativas

Ampliar a consciência da sociedade para uma relação sustentável com o meio ambiente35 projetosInvestimento de R$ 1,1 milhão773 mil beneficiados

MOBILIZAÇÃO SOLIDÁRIA

Promover ações sociais que atendam necessidades pontuais das Comunidades, mobilizando os colaboradores e demais agentes da sociedade507 projetosInvestimento de R$ 11,2 milhões7,7 milhões de beneficiados

Qualidade na educação

Educação para o empreendedorismo e a competitividade

Educação em gestão da qualidade no terceiro setor

Educação pela cultura e pelo esporte

Educação ambiental

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SUSTENTABILIDADE DO NEGSUSTENTABILIDADE DO NEGÓÓCIOCIO

CORPORATIVO FINANCEIROOPERACIONAL

AMBIENTAL ECONÔMICOSOCIAL

Palestrante:OSVALDO BURGOS

SCHIRMERVP de Finanças e

Controladoria e DRI

Palestrante:ANDRÉ GERDAU JOHANNPETERPresidente e

CEO

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Operações Gerdau

EUROPA - Empresa coligada (Espanha)

� 5 unidades siderúrgicas� 2 unidades de transformação

AMÉRICA DO NORTE

� 16 unidades siderúrgicas (2 países)� 11 unidades de transformação� 33 unidades de corte e dobra de aço� 17 unidades de coleta e processamento de sucata� 1 Joint Venture

AMÉRICA LATINA

� 11 unidades siderúrgicas (6 países)� 11 unidades de corte e dobra de aço� 6 unidades comerciais� 1 empresa coligada

BRASIL

� 11 unidades siderúrgicas� 4 unidades de transformação� 26 unidades de corte e dobra de aço� 68 unidades comerciais� 7 unidades de coleta e processamento de sucata� 3 áreas de extração de minério� 2 unidades de produção de ferro-gusa sólido� 2 terminais portuários privados

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� Posicionamento competitivo em todas as frentes

• Foco no cliente• Qualidade em produtos e serviços• Equipes de alto desempenho• Produtividade: melhores práticas• Custos

� Melhores práticas (benchmarking) em todos os processos

• Processos comerciais• Processos de gestão• Processos industriais

� Desempenhos superiores exigem domínio de processos

• Gerdau Business System (GBS): vantagem competitiva• Gente

Estratégias Operacionais

DIVERSIFICAÇÃO E COMPLEXIDADE DEMANDAM:

21

Longos Brasil América do Sul Am. do Norte Açominas Aços Especiais

Líderes dosMacroprocessos

Líderes dosMacroprocessosnas Operações

Marketing e vendas

Industrial

Logística e Transportes

Suprimentos MetálicosSuprimentos Gerais

Planejamento Operacional

Gestão de Pessoas e Desenv. Organizacional

Finanças e Relações com Investidores

LongosBrasil

América

Latina

Am.doNorte

Aço

minas

Aço

sEspeciais

Ma croproces sos

Líderes dasOperações

Contabilidade e Auditoria

JurídicoTecnologia de Gestão

Planejamento e Gestão de Estratégia

InformáticaAssuntos Institucionais e Comunicação Corporativa

Responsabilidade Social

ComitêExecutivo

Conselho deAdministraçãoCONSELHO DE

ADMINISTRAÇÃO

COMITÊ EXECUTIVOGERDAU (CEG)

OPERAÇÕESDE NEGÓCIOS

CLIENTES

COMITÊS DE APOIODO CONSELHO

COMITÊS DE APOIODO CEG

PROCESSOSFUNCIONAIS

CONSELHOFISCAL

Gerdau Business System

22

13.550

Em mil toneladas

Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos

MIX DE PRODUTOS

Vendas

Brasil – Mercado Doméstico (24% no 1T07)

Brasil – Exportações (15% no 1T07)

América Latina (11% no 1T07)

América do Norte (47% no 1T07)

Europa (3% no 1T07)

9.109

12.56012.144

2002 2003 2004 2005

Aumento

de 63%

nos últi

mos 5 an

os

2006

14.819

1T06 4T06 1T07

3.685 3.675 4.093+ 11

,4%

MERCADO DOMÉSTICO

CONSTRUÇÃO CIVIL

�Construtoras

�Empreiteiras

� Indústria da construção civil

(Postes, Lajes, Treliças, Pré-

Moldados)

�Pequenos consumidores finais

INDÚSTRIA

� Metalúrgicas

� Forjarias

� Implementos agrícolas

� Ferramentas

� Trefilarias

EXPORTAÇÕES

GERDAU AÇOMINAS (OURO BRANCO)

� Construtoras

� Trefilarias

� Relaminadores

GERDAU AÇOS LONGOS e GERDAU AÇOS ESPECIAIS

� Construtoras

� Distribuidores

� Relaminadores

� Forjarias

EMPRESAS NO EXTERIOR

AMERISTEELMais de 1.000

clientes

AZA~120 clientes

LAISA~ 310 clientes

Clientes

SIPAR~ 1.000 clientes

DIACO E SIDELPA

Mais de 1.000 clientes

SIDENOR~ 400 clientes

SIDERPERÚ~ 500 clientes

Aproximadamente 140 mil clientes (inclui clientes da Comercial Gerdau)

23

24

Fornecedores

SUCATA

� Brasil: mais de 3.500 fornecedores (Gerdau é o maior consumidor de sucata no Brasil)

� América Latina (excluindo Brasil): quase 2.400 fornecedores (aproximadamente 250 no Chile, 300 no Uruguai, 60 no Peru e 1.750 na Colômbia)

� América do Norte: cerca de 1.000 fornecedores (em 2005 eram 500 fornecedores)

� Europa: cerca de 50 fornecedores

FERRO-GUSA

� Brasil: grande número de fornecedores e produção própria (40% da necessidade éproduzida internamente)

MINÉRIO DE FERRO

� Brasil: MBR, CVRD, minas próprias da Gerdau e pequenos fornecedores locais

- Açominas consome 4,5 MM t/ano de minério de ferro (80% finos e 20% granulados)

� Peru: Siderperú compra pellets de minério de um fornecedor local

CARVÃO MINERAL� Brasil: 10 fornecedores internacionais (Açominas importa do Canadá, Austrália e EUA)

� Peru: somente um fornecedor com minas na Colômbia

continua ...

25

Composição dos Custos de Produção

BRASIL

Pessoal13% Depreciação

9%

Energéticos e Redutores 23%

Manutenção 8%

Insumos Metálicos

36%

Outros 11%

Energia Elétrica 6%

Derivados do Petróleo 4%

Carvão 11%

Outros 2%

Minério 6%

Ligas Metálicas e Outros 4%

Gusa 8%

Sucata 18%

AMÉRICA DO NORTE

Depreciação 2%Pessoal11%

Outros 16%

Energéticos e Redutores 10%

Manutenção 3%

Insumos Metálicos

58%

1T07

26

REALIZADO 1T07* PLANO DE INVESTIMENTOS 2007–2009

282,2América Latina

640,9TOTAL

35,0Europa

54,0América do Norte

371,2EXTERIOR

269,7BRASIL

Em US$ milhões

527142125260América Latina

935315360260América do Norte

148434560Europa

1.610500530580EXTERIOR

TOTAL200920082007

2.3901.000570820BRASIL

1.5001.400 1.100 4.000TOTAL

Em US$ milhões

Investimentos

* Inclui aquisição no México (US$ 259 milhões)

Europa29,0%3.095425270-2.400Laminados

-490---490Aço Bruto

42,0%2.82550775101.990Aço Bruto

12,6%9.225875130308.190Laminados

10,2%8.6403702302007.840Aço Bruto

15,2%22.5554201.0551.50019.580Aço BrutoTOTAL

14,5%10.600-501.2909.260Aço Bruto1,4%6.45090--6.360Laminados

19.190

420

Nova Capacidade

17.370

420

Capacidade Atual

América Latina

América do Norte

----Laminados

Variação200920082007

Brasil

1.39030 400 10,5%Laminados

27

SUSTENTABILIDADE DO NEGSUSTENTABILIDADE DO NEGÓÓCIOCIO

CORPORATIVO FINANCEIROOPERACIONAL

AMBIENTAL ECONÔMICOSOCIAL

Palestrante:OSVALDO BURGOS

SCHIRMERVP de Finanças e

Controladoria e DRI

Palestrante:ANDRÉ GERDAU JOHANNPETERPresidente e

CEO

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60 Anos de Mercado de CapitaisMERCADO DE AÇÕES – PRINCIPAIS EVENTOS

1947 – Registro na Bolsa de Valores do Rio Grande do Sul- Siderúrgica Riograndense S.A. (22 de janeiro)

- Fábrica Metalúrgica Hugo Gerdau S.A. (21 de novembro)- Início do pagamento ininterrupto de dividendos

1962 – Fundo Crescinco subscreve ações da Siderúrgica Riograndense epassa a ter 14% do capital social- Início da participação de investidores institucionais na Gerdau

1966 – Metalúrgica Gerdau S.A. e Siderúrgica Riograndense S.A. obtêm certificado de Sociedade Anônima de Capital Aberto e registro para subscrição de suas ações pelos Fundos DL 157

Gerdau realiza a sua 1ª reunião com analistas de investimento (Fundo Crescinco organizou o evento e contou com mais de 20 participantes)

1967 – Metalúrgica Gerdau S.A. faz 1º lançamento público de ações na BVRJe na BVSP

1969 - Siderúrgica Riograndense S.A. faz 1º lançamento público de ações naBVSP. Em 1970 foi a vez de fazê-lo na BVRJ- Siderúrgica Riograndense S.A. começa a fazer um Informativo para seus acionistas e instituições do mercado

1971 – Gerdau criou a Área de Relações com Investidores com função específica de comunicar-se com o mercado

continua...5

29

... continuação

1979 – Alteração estatutária para estabelecer o pagamento de dividendo mínimo de 30% sobre o lucro líquido ajustado (a lei obriga a pagar no mínimo 25%)

1980 – Abertura de capital da Cosigua (atual Gerdau S.A.)- Pool de 110 instituições

1984 – Aumento de capital na Cosigua (atual Gerdau S.A.) - Divulgação do lançamento de ações na televisão, no rádio, mala-direta,

cartazes, anúncios em jornais e revistas- Emissão correspondente a US$ 45,5 milhões, maior colocação primária de ações realizada no Brasil até então

- 132 instituições financeiras compuseram o pool de distribuição- Mais de 6 mil agências bancárias participaram da colocação - Base acionária aumentou em 68 mil, passando de 22 mil para 90 mil acionistas

1995 – Início da reestruturação societária- Incorporação de 28 empresas- 2 companhias com ações em bolsa de valores (eram 6)

1999 – Registro para negociação de ADRs Nível II na Bolsa de Nova York

2002 – Registro no Latibex – Bolsa de Valores de Madri

Gerdau Ameristeel inicia negociação de suas ações na Bolsa de Valores de Toronto

2004 – Registro da Gerdau Ameristeel na Bolsa de Nova York5

60 Anos de Mercado de Capitais

30

MERCADO DE DÍVIDA – PRINCIPAIS EVENTOS

1961 – Primeiro empréstimo em moeda estrangeira

1971 – Empréstimo IFC (construção da Cosigua, no Rio de Janeiro)

1980 – Primeira emissão de debêntures

1993 – Primeira emissão de eurobonds

1996 – Primeira securitização de recebíveis de exportação

1999 – Primeiro commercial paper

2003 – Senior notes e Asset Backed Loan

2005 – Perpetual bond

2006 – Senior liquidity facility

Outras fontes de recursos:BNDESEmpréstimos bancáriosSindicato de Bancos

60 Anos de Mercado de Capitais

31

Capitalização x Remuneração

� Mercado de capitais como fonte de recursos para o crescimento

� Ações negociadas em diversas bolsas de valores para atrair investidores globais

� Pagamento de dividendos em bases trimestrais e acima do exigido por lei

Recursos captados por emissão de ações (1947 a 2006)Total: US$ 723 milhões*

Dividendos e JSCP pagos (1947 a 2006)Total: US$ 3.961 milhões*

* Informações não-consolidadas (somatório dos valores captados ou pagos por cada uma das empresas Gerdau)

32

TransparênciaRelacionamento com o Mercado de Capitais

� Informações trimestrais (empresa e consolidado)

� Teleconferências bilíngües

� Reuniões com investidores (Brasil e exterior)

� Road shows

� Visitas

� Atendimento permanente

� Congressos e seminários

� Site de Relações com Investidores

33

� Membros externos no Conselho de Administração

� Conselho Fiscal

� Comitê Executivo Gerdau

� Comitês de Excelência e Apoio

� Comitê de Governança Corporativa

� Comitê de Estratégia

� Comitê de Remuneração e Sucessão

� Comitê de Divulgação

As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. fazem parte dos seguintes índices da Bolsa de Valores de São Paulo:

� Índice de Sustentabilidade Empresarial – ISE

� Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada - IGC

� Índice de Ações com Tag Along Diferenciado - ITAG

� Índice Bovespa - Ibovespa

� Índice Brasil 50 - IBrX 50

� Índice do Setor Industrial – INDX

� Gestão Integrada de Riscos

� Gerdau Business System

� Tag Along (100% ON e PN)

� Nível 1 da Bovespa

� Bolsa de Nova York

� Bolsa de Toronto

� LATIBEX

Melhores Práticas

34

Composição Acionária

METALÚRGICA GERDAU S.A. GERDAU S.A.

GERDAU AMERISTEEL CORP.

Empresas Gerdau24%

InvestidoresInstitucionais Brasileiros25%

Público37%

Investidores Estrangeiros

14%

Empresas Gerdau49%

InvestidoresInstitucionais Brasileiros11%

Investidores Estrangeiros9%

Público15%

ADRs16%

Data-base 30.04.2007

Público33% Gerdau S.A.

67%

Empresas Listadas

GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 13,9 bilhõesVolume médio diário = US$ 20,3 milhões

METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 5,2 bilhõesVolume médio diário = US$ 7,8 milhões

BOVESPASão Paulo

GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 26,6 milhões

GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 4,6 milhões

NYSENova York

GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = Cdn$ 4,9 bilhõesVolume médio diário = US$ 3,5 milhões

TSEToronto

GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 20,2 milhões

LATIBEXMadri

Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 83 milhões nos últimos 12 meses

Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 83 milhões nos últimos 12 meses

35

36

Performance das Ações

1 – negociada desde 03/1999 / 2 – negociada desde 10/2002 / 3 – negociada desde 10/2004Fonte: Economática / Bloomberg

GOAU4 – Met. Gerdau S.A.GGBR4 – Gerdau S.A.GGB – (ADRs) Gerdau S.A.GNA.TO – Gerdau Ameristeel Corp.GNA – Gerdau Ameristeel Corp. (NYSE)Ibovespa – Índice da Bolsa de São PauloINDU – Índice da Bolsa de Nova YorkTS300 – Índice da Bolsa de Toronto

ÚLTIMOS 10 ANOS

6.761%

5.413%

388%

GOAU4

GGBR4

Ibovespa

CDI

Poupança

525%

170%

TS300

Poupança

GGB¹

GNA.TO²

Ibovespa

GNA³

GOAU4

INDU

GGBR4

CDI

ÚLTIMOS 5 ANOS

1.704%

950%

634%

440%

309%

221%

129%

80%

55%

31%

ÚLTIMOS 12 MESES

59%

58%

48%

31%

30%

28%

18%

17%

GOAU4

GGBR4

GGB

Ibovespa

GNA

INDU

GNA.TO

TS300

14%

8%

CDI

Poupança

37

54 57123 140 172

434364

501

98 125164

266

859796

1.081

351

19 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6

Política de Dividendos

� 30% do lucro líquido ajustado (pay-out)� Os pagamentos de dividendos são feitos trimestralmente

� 30% do lucro líquido ajustado (pay-out)� Os pagamentos de dividendos são feitos trimestralmente

Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.

Dividendos Gerdau S.A.

Dividendos Met. Gerdau S.A.

3,9%4,6%6,1%3,9%6,8%6,8%6,1%3,6%Gerdau S.A.

5,2%6,1%7,8%6,2%11,3%17,0%7,9%6,0%Met. Gerdau S.A.

20062005200420032002200120001999

DIVIDEND YIELD

Em R$ milhões

ESTRUTURA DA DÍVIDA

Moeda Nacional 29%

Moeda Estrangeira

48%

Empresas no Exterior 23%

PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA:8 ANOS e 6 MESES

41%

59%

100%

16%

42%

23%

81%

7%

6%

6%

19%

100%

R$ MM

US$MM

3.437

2.154

3.084

5.238

1.346

3.638

2.014

6.998

651

490

536

1.677

8.675

261Moeda Nacional

818CURTO PRAZO

4.231DÍVIDA BRUTA

3.413LONGO PRAZO

318Empresas no Exterior

239Moeda Estrangeira

657Empresas no Exterior

1.774Moeda Estrangeira

982Moeda Nacional

1.504Moeda Nacional

2.555APLICAÇÕES FINANCEIRAS

1.676DÍVIDA LÍQUIDA

1.051Empresas no Exterior

7,8%Empresas no Exterior

7,0%Moeda Estrangeira

15,2%

BrasilMoeda Nacional

EmUS$

CUSTO DA DÍVIDA (a.a.)

31 de março 2007

Endividamento Consolidado

38

39

Em R$ milhões – Mar/07

CURTO PRAZO: R$ 1.677 LONGO PRAZO: R$ 6.998

Cronograma de Amortização

FINIMP: 424BNDES: 293

BNDES: 117FINIMP: 121

Empresas no exterior: 411FINIMP: 276Pre-export: 202

BNDES: 66

Empresas no exterior: 174Capital degiro: 217

Empresas no exterior: 437

BNDES: 247FINIMP: 244

Empresas noexterior: 823BNDES: 193FINIMP: 190

2T07 3T07 4T07 1T08 2009 2010 2011 2012

661

215 232

569

1.337

973

656

1.426

321

Após2012

2.285

FINIMP: 337BônusPerpétuo: 1.230Debêntures: 513

Abr/Dez2008

Balanço e Indicadores

Em R$ milhões

¹ Últimos 12 meses

Ativo Circulante 13.558 14.054 12.347 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.317 1.238 1.093 Ativo Permanente 12.420 11.638 9.628 ATIVO TOTAL 27.295 26.930 23.068

Passivo Circulante 5.258 5.497 4.292 Passivo Exigível a Longo Prazo 8.554 8.702 7.881 Participação dos Minoritários 2.828 2.766 2.163 Patrimônio Líquido 10.655 9.965 8.732 PASSIVO TOTAL 27.295 26.930 23.068

Dívida Total 8.675 9.066 7.951 Disponibilidades & Aplicações Financeiras 5.238 5.967 5.539 DÍVIDA LÍQUIDA 3.437 3.099 2.412

Dívida Total / EBITDA¹ 1,6x 1,7x 1,7xDívida Líquida / EBITDA¹ 0,6x 0,6x 0,5xDívida Líquida / Patrim. Líquido 25,5% 24,4% 22,7%Dívida Líquida / Capitalização Total 20,3% 19,6% 18,5%Dívida Curto Prazo / Dívida Total 19,3% 21,6% 18,3%

1T07 4T06 1T06BALANÇO

INDICADORES

40

Faturamento 7.507 6.797 6.617Receita Líquida 6.487 5.806 5.614Lucro Bruto 1.640 1.393 1.479Lucro Operacional 1.146 895 1.155Lucro líquido 869 802 832Minoritários 179 116 152Controladores 690 686 680

EBITDA 1.373 1.092 1.169(-) Receitas Financeiras Líquidas* 213 117 374(-) Investimentos (inclui aquisições) (1.314) (1.293) (1.262)(-) IR e Contribuição Social 44 (64) 104(-) Dividendos** (364) (260) (382)Caixa Disponível após Inv., IR e Div. (48) (408) 3

Resultados

Em R$ milhões

1T07 4T06

* Excluídas as variações monetárias e cambiais** Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado

1T06

RESULTADOS

FLUXO DE CAIXA

41

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07

MARGEM BRUTA

MARGEM EBITDA

Margens

Consolidado

Brasil

América do Norte

América Latina

Europa10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07

25%

19%

33%

23%

19%

26%

35%

26%

22%21%

18%16%

18%

23% 21%21%

27%26%

17%

19%

42

43

AQUISIÇÃO SIDERÚRGICA TULTITLÁN (SIDERTUL)

Localização: Cidade do México, México.

Valor pago: US$ 259 milhões

Capacidade Instalada: 350 mil ton. de aço bruto e 330 mil ton. de laminados.

Plano de Expansão: a capacidade de produção passará para 500 mil ton. de aço

e 430 mil ton. de laminados até o final de 2007

AQUISIÇÃO DE CONCESSÕES PARA GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA

Localização: rio Claro, entre os municípios de Caçu e Cachoeira Alta, na região

sudeste do Estado de Goiás

Investimento para construir as hidrelétricas: US$ 230 milhões

Potência instalada: 155 MW (Caçu: 65 MW; Barra dos Coqueiros: 90 MW)

Conclusão da construção: início de 2010

AQUISIÇÃO DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA NA INCA (Rep. Dominicana)

Destaques do 1º Trimestre

44

CERTIFICAÇÃO SARBANES-OXLEY (SOX)

No dia 20 de abril de 2007, a PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes emitiu, sem ressalvas, a certificação exigida pela seção 404 da lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) sobre a estrutura de controles internos dos processos relevantes que impactam nas demonstrações financeiras da Companhia.

A conclusão dos trabalhos e a certificação obtida ratificam o compromisso da Gerdau com altos padrões éticos e práticas de boa governança corporativa e a permanente preocupação da Empresa em assegurar elevado padrão de controle de seus processos, transparência e criação de valor para seus acionistas.

GERDAU AMERISTEEL FAZ ACORDO COM SINDICATO

No mês de março a Gerdau Ameristeel chegou a um acordo para um novo contrato de trabalho com o sindicato dos metalúrgicos da América do Norte abrangendo as unidades de Beaumont, Texas; St. Paul, Minnesota; e Wilton, Iowa. Os novos contratos têm vigência até março, julho e setembro de 2010, respectivamente.

No início de abril foi a vez da unidade de Whitby, no Canadá, cujo contrato tem vigência até 27 de fevereiro de 2010.

GERDAU RECEBE SEU SEGUNDO INVESTMENT GRADE, DESTA VEZ DA S&P

Destaques do 1º Trimestre

45

ANEXOS

46

SIDERURGIA MUNDIAL

Anexos

47

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1950 1960 1970 1980 1990 1996 1998 2000 2002 2004 2006

Crescimento acelerado da

China

Fonte: IISI

Produção Mundial de Aço BrutoEm milhões de toneladas

1º Choquedo

Petróleo

2º Choque doPetróleo

Fragmentação da URSS

Mundo

China

Corresponde a 70% do aumento da

produção mundial entre 2001 e 2006

423

1.225 Produção cresceu 8,7% em 2006 e ultrapassou 1,2

bilhão de toneladas.

UcrâniaChina EUAJapão Rússia Alemanha BrasilÍndia ItáliaCoréiado Sul

11698

7148 47 44 41 32 31

423

10 MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO

48

2006 2007e 2008e

Demanda por Aço

1.1131.179

1.251

e: estimado

Fonte: IISI

5,9%6,1%

CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUTOS ACABADOSEm milhões de toneladas

CONSUMO APARENTE DE AÇO BRUTO PER CAPITA (KG)

A demanda mundial deve crescer 4,2% a.a. entre 2010 e 2015.

333298

42

315

94106

146

2866

102

2002 2003 2004 2005 2006e 2007e

NAFTA

China

Mundo

Brasil

Índia

CRESCIMENTO DO CONSUMO PER CAPITA (2002 – 2007)

NAFTA: +5,7%

China: +104,1%

Brasil: +12,8%

Mundo: +54,5%

Índia: +50,0%

49

Comércio Mundial

32,6 China

30,1 Japão

29,1 Ucrânia

25,6 Rússia

EUA 32,8

10,7 Brasil

Tailândia 8,5

Itália 6,9

Espanha 7,4

Canadá 4,9

MAIORES EXPORTADORES E IMPORTADORES LÍQUIDOS – 2006Produtos Acabados e Semi-acabados

Em milhões de toneladas

IMPORTADORES LÍQUIDOS EXPORTADORES LÍQUIDOS

Maiores exportadores1. China: 51,72. Japão: 34,63. Rússia: 31,5

Maiores importadores1. EUA: 42,42. Alemanha: 24,43. Itália: 23,9

Fonte: IISI

50

China

� A produção de aço bruto deve crescer a uma taxa média anual de 9,6% entre 2006 e 2009, muito abaixo que o crescimento médio anual de 23% no período de 2001 a 2006.

� Em 2007, espera-se o fechamento de usinas que somam 24 milhões de toneladas de aço bruto. Outros 18 milhões de toneladas de capacidade serão desativados até 2010.

� O crescimento médio do consumo de aço não deve ser inferior a 12% entre 2006 e 2009.

� Menores incentivos para exportação dos produtos siderúrgicos chineses devem reduzir as exportações no curto prazo.

� No longo prazo, a China deve reduzir as exportações para atender a forte demanda interna.

566

512454

398346

035 30 28 6

556530

476423

353

2005 2006 2007e 2008e 2009e

CRESCIMENTO SUSTENTÁVELNOS PRÓXIMOS 3 ANOS

41,7253,9Total2,23,9Xinjiang1,517,4Henan7,937,2Shandong3,211,6Jiangxi1,04,6Zhejiang7,142,0Jiangsu

4,238,0Liaoning8,191,0Hebei

6,58,2Beijing

Capacidades fechadas até

2010

Produção de Aço Bruto 2006

Em milhões de toneladas

Fonte: BOC International e Steel Business Briefing

Produção de Aço Bruto

Exportações Líquidas

Demanda por Aço Bruto

51Fonte: IISI / MRG

Índia

16,9

18,0

20,0

21,4

23,2

24,8

26,6 38,0

61,0

11,9

13,2

15,0

16,5

17,7

19,1

20,5

42,0

57,0

28,8 31,237,9 40,9 43,9 47,1

80,0

118,0

35

2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e 2010e 2015e 2020e

8%

11%

8%

Aços Planos

Aços Longos

CAGR do período

DEMANDA APARENTE POR AÇOEm milhões de toneladas

� 7º maior produtor de aço do mundo (44 milhões de toneladas em 2006);

� Maior produtor mundial de ferro esponja: 12,8 milhões de toneladas em 2005-06 (crescimento de 25%);

� Grandes reservas de minério de ferro: 23 bilhões de toneladas;

� Consumo per capita extremamente baixo: 38 kg por habitante;

� Elevados custos de energia elétrica e pouca disponibilidade de sucata (importação écontrolada) tornam mais vantajoso operar com usinas integradas (com minério de ferro);

� Baixa produtividade;

� País exportador líquido de acabados e semi-acabados (em 2006), porém em pequenas quantidades. Balança comercial siderúrgica é relativamente estável;

� Os diversos investimentos anunciados no País devem elevar a capacidade de produção para 105 milhões de toneladas até 2011 e 200 milhões de toneladas até 2020.

11,1 12,3 12,516,4 17,4 18,5

11,4 11,2 11,7

11,712,3

13,122,5 23,5 24,2

28,129,7

31,6

Fonte: IISI, Metal-Expert

Rússia

DEMANDA APARENTE POR AÇOEm milhões de toneladas

Produtos Planos

Produtos Longos

2003 2004 2005 2006e 2007e 2008e

� Os níveis de produção vêm crescendo sem grandes saltos. A produção de aço bruto se aproxima de 71 milhões de toneladas (53 milhões de toneladas de laminados) e o país éatualmente o quarto maior produtor mundial;

� A Rússia exporta em média 40% (30 milhões de toneladas) da sua produção, sendo os principais destinos a Ásia (23%) e os países de União Européia (26%);

� Caracteriza-se por ter usinas integradas, sediadas majoritariamente no oeste do país;

� O consumo de aço bruto per capta atinge 264 kg, que é bastante alto se comparado com outros países em desenvolvimento como a Índia (38 Kg) e o Brasil (100 Kg);

� Na Rússia, a indústria siderúrgica é importante parte da economia, empregando 700 mil pessoas, cerca de 1% da oferta de mão-de-obra do país;

� A grande necessidade de investimentos em infra-estrutura deve impulsionar o consumo de aço nos próximos anos.

52

53

646617615

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

set -04

dez-04

mar-05

jun-05

set -05

dez-05

mar-06

jun-06

set -06

dez-06

mar-07

511

616546

Preços Internacionais

Fonte: MEPS / CRU Monitor

�Nos EUA, os preços domésticos subiram devido ao aumento no preço da sucata, influenciado pela forte demanda no setor de construção não-residencial e pela redução das importações.

�Os preços de aços longos na Europa Ocidental, em geral, aumentaram, devido àboa demanda na região e também no Leste Europeu.

�Na China, os preços ficaram estáveis em abril, devido ao aumento de estoques e estabilidade no preço da sucata.

�O preço dos tarugos (billets) aumentou nos principais mercados mundiais.

PREÇOS DE PRODUTOS SIDERÚRGICOS

798

577

640

494

Fio-máquina (Mesh)

Barras comerciais

Perfis estruturais

Vergalhões

Bobina à quente

54

Custos de Produção

Base de dados (fontes: Metal Bulletin / Steel Business Briefing / IISI / IBS)1 – Preço FOB do carvão australiano para a China – Contrato anual 2 – Preço CVRD Finos Itabira (FOB Tubarão) para o mercado europeu3 – Preço de Ferro-gusa CEI-Mar Negro/Mar Báltico4 – Preço de sucata nx 1 Heavy Melting Roterdam

PREÇOS DAS PRINCIPAIS MATÉRIAS-PRIMAS

Carvão MetalúrgicoMinério de Ferro

Ferro-gusa

Sucata

(US$ / tonelada – Base 100)

� Aumento da produção mundial pressiona custos das matérias-primas

� Redução nos preços internacionais de sucata, porém mantendo-se em

patamares elevados

� Aumento da disponibilidade de ferro-gusa reduz os preços do insumo

� Expansão de minas de minério e de carvão começaram em 2004 e 2005,

devendo entrar em operação ao longo de 2007 e mais fortemente em 2008

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07

+263%

+196%+185%+157%

55

Tendências da Siderurgia Mundial

PRODUÇÃO ESTÁ MIGRANDOPARA PAÍSES EMERGENTES

Fonte: CRU International e World Steel Dynamics apud IBS / Steel Success Strategies XXI

e: estimado

(% da capacidade de produção global)

1970 1980 1990 2000 2010e

85% 81% 69%52%

42%

15% 19%31%

48%58%

Mercados maduros

Mercados emergentes

� Demanda e comércio de produtos siderúrgicos continuará forte nos próximos anos

� Ásia apresentará as maiores taxas de crescimento de produção e consumo de aço

� Índia deverá surgir como novo pólo de produção e consumo de aço

� Custos de energéticos (energia elétrica, coque e derivados do petróleo) e de matérias-primas (minério de ferro, sucata e ligas) em elevação

� Maior concentração da indústria siderúrgica em função do processo de consolidação

� Siderúrgicas terão maior controle sobre o ciclo do negócio (consolidação/disciplina)

� Investimentos em infra-estrutura nos países emergentes manterá a demanda elevada no setor de construção civil

Consolidação do Setor

1 28,4Nippon

2000

2 27,7POSCO

3 24,1Arbed

4 22,4Ispat

5 21,0Usinor

6 20,0Corus

9 17,7Baosteel

10 16,0NKK

11 15,6Riva

12 13,0Kawasaki

15 10,7US Steel

17 10,0Nucor

26 7,1Gerdau

41 4,8Lucchini

2 33,7Nippon

4 31,2Posco

7 19,2LNM

31 6,1Kryvorizstal

3 32JFE3

6 22,5Baosteel

21 9,6Severstal14 15,6Gerdau

5 24Corus + Tata

8 20,3Nucor

10 18,2Riva

7 21,3US Steel8 17,7ThyssenKrupp

12 16,8ThyssenKrupp

11 17,6Severstal4

2006-7

42 4,8CST

51 4,1Dofasco

13 16,1Evraz

Severstal: Lucchini, Rouge.4JFE: NKK + Kawasaki.3

Arcelor: Arbed, Usinor, Aceralia,CST, Acesita, Dofasco

2

Mittal: Ispat, ISG, LNM, Krivorozstal.

1

1 118Mittal+Arcelor1,2

9 19,1Tangshan

Fonte: IISI, Metal Bulletin, Gerdau

56

57

SIDERURGIA BRASILEIRA

Anexos

58

Perfil da Siderurgia Brasileira

� 25 usinas (11 integradas e 14 mini-mills) administradas por 8 empresas

� Presente em 9 estados brasileiros

� R$ 54,4 bilhões de faturamento (US$ 25,0 bilhões)

� R$ 10,5 bilhões (US$ 4,8 bilhões) de impostos pagos

� Capacidade instalada de 36,6 milhões de toneladas de aço bruto

� 10º produtor no ranking mundial (2,5% da produção mundial)

� 110 mil empregos (próprios e terceiros)

� Consumo aparente de 18,5 milhões de toneladas (11,1 milhões de produtosplanos e 7,4 milhões de produtos longos)

� 95% do consumo aparente é atendido pelos produtores nacionais

� Minério de ferro abundante e de boa qualidade

� Disponibilidade de mão-de-obra

� Parque industrial atualizado

� Usinas perto dos grandes centros consumidores, das minas de minério deferro, das ferrovias e dos portos

� Relevantes exportações (42% das vendas totais) – US$ 6,9 bilhões

� Competitividade internacional: baixos custos de produção

Fonte: IBS

59

Desenvolvimento e TendênciasAço Bruto

13,4 13,3 14,517,0 16,1 15,6

17,5 18,5 18,3 17,720,4

18,720,6

22,9 24,2 25,627,0

21,7

28,2 28,329,5 29,9 30,6

28,9 29,932,9 33,3 33,7 34,0

36,037,1

41,2 41,6 41,742,8

49,7

25,7 25,1 25,2 26,2 25,8 25,027,9 26,7

29,6 31,132,9 31,6

30,9

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Capacidade Instalada

Produção

Consumo Aparente

Fonte: IBS

Estimado

Realizado

CENÁRIO ATUAL � Baixo consumo de aço – 110 kg/hab

� País com baixo crescimento econômico

� Carência de investimentos em infra-

estrutura

� Alto custo dos investimentos

� Parque industrial atualizado

� Setor consolidado e competitivo no

mercado internacional

TENDÊNCIAS� Crescimento econômico mais acelerado

� Maior consumo de aço no mercado doméstico

� Mais importações e competição no mercado

� Investimentos em novas capacidades

focadas na exportação (principalmente semi-

acabados)

� Aumento na exportação de produtos semi-

acabados

� Mais investimentos em infra-estrutura

� Acesso a financiamentos de longo prazo

Em milhões de toneladas

60

InvestimentosINVESTIMENTOS TOTAIS 1994 - 2006: US$ 18,9 bilhões

� Estão previstos investimentos de US$ 15,2 bilhões para o período de 2007 a 2012*

� Aumento da capacidade instalada de aço bruto de 37 para 50 milhões de toneladas

� 41% destes investimentos serão destinados a laminação e lingotamento

� Serão investidos US$ 4,6 bilhões em redução e aciaria

� Matérias-primas, energia e meio ambiente serão responsáveis por 9% dos investimentos

* Dados atualizados até fevereiro/07

Em US$ milhões

Realizado

Projetado

866988

1.334

2.000

2.227

1.3591.234

1.335

857 824946

1.894

3.055

3.440

3.897

3.316

2.1251.991

449

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008e 2010e 2012e

61

Demanda de Aços Longos

PARTICIPAÇÃO DOS PRINCIPAIS SETORES CONSUMIDORES FINAIS DE PRODUTOS LONGOS (%)

Fonte: IBS

4T06 1T07

1.813 1.8884,1%

DEMANDA POR PRODUTOS DE AÇOS LONGOSEm mil toneladas Inclui semi-acabados

Lingotes, blocos e tarugosPerfis

Fio-máquina

Barras

Outros

Vergalhões

Automotivo

Construção civil

Bens de capital, máquinas e equipamentos (inclui agrícolas)

Utilidades domésticas e comerciais

Outros

52,1%

20,0%

5,2%

50,4%48,0%

51,6%55,9%

22,3% 20,6% 21,5% 21,1%

11,9%13,3%11,6%11,3%

5,6%

5,4% 5,2%5,6%5,4%

10,7%12,3%11,1%10,9%

10,7%

2002 2003 2004 2005 2006

62

4T06 1T07

Mercado de Aços Longos

Fonte: IBS

2.188 2.247

Consumo Aparente

Produção de Longos

Exportações

Em mil toneladas Não inclui blocos e tarugos

2002 2003 2004 2005

7.000

6.000

5.000

4.000

1.000

3.000

2.000

� No 1T07, a produção de aços longos atingiu 2,2 milhões de toneladas, um aumento de 2,7% em relação ao 4T06.

� Vendas de produtos de aços longos no mercado interno, realizadas no 1T07, aumentaram 3,0% em comparação com o último trimestre de 2006, alcançando 1,7 milhões de toneladas.

� Exportações de produtos de aços longos totalizaram 580 mil toneladas no 1T07, comparado às 625 mil toneladas no 4T06.

� A recuperação da construção civil continua baseada na maior oferta de financiamentos imobiliários, aumento da renda e redução da taxa de juros.

� A indústria apresentou crescimento importante no 1º trimestre e deve manter a demanda.

� A agropecuária vem recuperando-se, mas lentamente.

Exportações Vendas Mercado InternoImportações

2006

63

� O setor de construção civil deve crescer em torno de 4,9% em 2007.

� As obras de maior porte e grandes construtoras têm impulsionado o crescimento do setor.

� Consumo formiga tem mostrado um dinamismo menor.

� Para 2007 estão estimados investimentos de mais de R$ 27 bilhões para construção, que estão

distribuídos entre habitação, saneamento e transportes.

� A expansão do PIB brasileiro em 2006 em relação a 2005 (3,7%) foi sustentada na recuperação da

agropecuária (4,1%) e no crescimento do setor de serviços (3,7%), ficando a indústria com 2,8%

de crescimento. O setor de construção civil apresentou crescimento de 4,6% em 2006 contra 1,2%

em 2005.

� O crédito imobiliário teve uma expressiva ampliação em 2006, mais de 95%.

� Nos dois primeiros meses de 2007 o volume de vendas de materiais de construção cresceu 6,1%

em relação ao mesmo período de 2006.

Mercado de Construção CivilEVOLUÇÃO DO PIB DA CONSTRUÇÃO CIVIL

Fonte: IPEA / IBGE / Sinduscon

PIB CCBase 100 = 1995

Vendas de Vergalhões MIEm milhões de toneladas

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

1T032T03 3T034T031T04 2T043T044T04 1T052T053T05 4T051T062T06 3T064T060

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

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Declaração