Resultado 1T14Maio de 2014

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Aviso

2

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

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Agenda

3

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

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Destaques do 1T14

4

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado apresentou crescimento de 9,1%. Considerando a Renovias, houve

incremento de 9,2%.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se em 14,2%, em relação a março de 2013,

atingindo 4.427 mil tags ativos.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 14,6% com margem

EBITDA ajustada mesma base1 de 67,6% (+2,6 p.p).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 361,8 milhões, crescimento de 7,5%.

1 Ajuste excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport.

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Eventos Subsequentes

5

BH Airport:

Em 7 de abril de 2014, ocorreu a assinatura do Contrato de Concessão relativo à

concessão para ampliação, manutenção e exploração do BH Airport. A concessão terá

um prazo de 30 anos e a CCR possui participação total de aproximadamente 38,25%.

Dividendos:

Aprovação de distribuição complementar de dividendos no valor de R$ 0,0570773 por

ação, totalizando R$ 100,8 milhões. O pagamento iniciou-se em 30 de abril de 2014.

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Principais Indicadores

6

Expansão da receita ...

... reflete o positivo desempenho do tráfego.

1- A receita operacional líquida exclui a receita de construção.

2- Ajuste excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport. Adicionalmente, no pró-forma, exclui VLT.

3- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de

construção, dado que este é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

4- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da

outorga.

Receita Líquida1 1.206,2 1.350,6 12,0% 1.383,5 1.543,2 11,5%

Receita Líquida ajustada mesma base2 1.206,2 1.327,8 10,1% 1.383,5 1.520,4 9,9%

EBIT 605,6 655,2 8,2% 674,0 745,6 10,6%

Mg. EBIT ajustada3 50,2% 48,5% -1,7 p.p. 48,7% 48,3% -0,4 p.p.

EBIT mesma base2 605,6 682,7 12,7% 674,0 774,0 14,8%

Margem EBIT mesma base2 50,2% 51,4% +1,2 p.p. 48,7% 50,9% +2,2 p.p.

EBITDA ajustado4 783,6 874,4 11,6% 882,8 994,8 12,7%

Mg. EBITDA ajustada3 65,0% 64,7% -0,3 p.p. 63,8% 64,5% +0,7 p.p.

EBITDA ajustado mesma base2 783,6 898,2 14,6% 882,8 1.019,1 15,4%

Mg. EBITDA ajustada mesma base2 65,0% 67,6% +2,6 p.p. 63,8% 67,0% +3,2 p.p.

Lucro Líquido 336,7 343,1 1,9% 336,7 343,1 1,9%

Lucro Líquido mesma base2 336,7 361,8 7,5% 336,7 361,8 7,5%

Indicadores Financeiros (R$ MM)

IFRS Pró-forma

1T14 Var %1T13 1T14 Var % 1T13

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AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias

10,3

3,4

9,7

2,0

12,4 9,9

12,2 14,0

10,6 10,2

4,2

15,8

2,0

18,3

9,6

6,3

14,0

10,8

Tráfego Receita de Pedágio

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)

7

1T09 1T10 1T11 1T12 1T13 1T14

163.241

194.597

228.120 239.841 244.606

267.039

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 1T14 X 1T13 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

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Análise da Receita (Pró-forma)

8

AutoBAn28,0%

NovaDutra16,8%

ViaOeste13,4%

RodoNorte10,0%

SPVias8,0%

Aeroportos4,8%

STP3,6%

RodoAnel3,2%

ViaQuatro3,0%

Ponte2,3%

Barcas2,3%

Renovias2,2%

ViaLagos1,9%

Samm0,5%

1T11 1T12 1T13 1T14

63% 66% 67% 69%

37% 34% 33% 31%

Meios Eletrônicos À Vista

Meios de Pagamento

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

1T11 1T12 1T13 1T14

92% 91% 85% 84%

8% 9% 15% 16%

Pedágio Outras

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Evolução dos Custos (1T14 X 1T13)

9

1T13 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

1T14 Ex Novos Negócios

1T14Ex Novos Negócios

704,7

911,7

842,8

2920 (5)

25

112 1214 (69)

13%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais, Faixas Adicionais, Fibra

Ótica e Curaçao

20%

107%30%

24%

Novos Negócios

Novos Negócios e Reajuste Salarial

Obras Realizadas e

Novos Negócios

Custos Caixa

na Mesma

Base: +1,6%

20%

36%

Complementação de Provisão da

RodoNorte

-5%

19%

NovosNegócios

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EBITDA Pró-forma

10

EBITDAPró-forma

1T13

EBITDAPró-forma

1T14

ExNovos

Negócios

EBITDA Pró-forma

1T14Ex NovosNegócios

882,8

994,8 1.019,124,2

+ 15,4%

Mg. de

63,8%

Mg. de

64,5%Mg. de

67,0%

Expansão de 3,2 p.p. da margem EBITDA pró-forma mesma base ...

... reforça a posição de constante ganho de eficiência da CCR.

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Resultado FinanceiroLíquido 1T13

Resultado comOperação de Hedge

VariaçãoMonetária

Variação Cambialsobre Empréstimos,

Financiamentose Debêntures

Ajuste a Valor Presente da

Provisão de Manutenção

Juros Empréstimos,Financiamentos

e Debêntures

Rendimento sobre Aplicações e Outras

Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro Líquido 1T14

(137,6)

190,5

0,8 (7,9) 1,2 (0,5)

(68,3) 23,0

2,5 (3,7)

Resultado Financeiro

11

Variação no resultado financeiro do trimestre reflete ...

... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida.

38%

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Lucro Mesma Base(1)

12

Lucro1T13

Lucro Líquido1T14

Ex NovosNegócios

LucroEx Novos Negócios

1T14

336,7 343,1 19 361,8

8%

(1) Mesma base: Excluindo excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport.

2%

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Endividamento em 31 de março de 2014

13

CDI88,1%

IPCA8,0%

USD2,0%

TJLP1,9%

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ mil)

• Dívida bruta total : R$ 8,7 bi

• Dív. Líquida / EBITDA: 1,9X

2014 2015 2016 2017 A partirde 2018

2.028 1.965

3.229

450

127 188

61

172

484

CDI Outros

484622

3.290

2.1532.155

2014 2015 2016 2017 A partirde 2018

2.028 1.965

3.229

450

127 188

61

172

484

CDI Outros

484622

3.290

2.1532.155

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Endividamento

14

6.152 5.8936.330 6.344

7.212 7.018 6.944 6.600

7.609 7.6207.002 6.902

2,11,9 2,0 1,9

2,2 2,1 2,01,8

2,0 1,9 2,0 1,9

-2,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 4T13 1T14

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

Índice de alavancagem confortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados

recentemente ...

... e seguir com seu crescimento qualificado.

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11Dados Pró-forma

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Investimentos e Manutenção Realizados no 1T14

15

AutoBAn 59,0 1,9 60,9 0,1

NovaDutra 35,8 1,3 37,0 10,7

ViaOeste 7,2 1,7 8,9 5,5

RodoNorte (100%) 12,5 1,1 13,5 10,3

Ponte 1,0 0,2 1,1 0,5

ViaLagos 20,3 0,4 20,7 1,9

SPVias 37,4 2,2 39,6 9,4

ViaQuatro (58%) 0,5 0,4 0,8 0,0

Renovias (40%) 1,7 0,1 1,9 0,1

RodoAnel (100%) 4,1 0,4 4,5 0,0

Controlar (45%) 0,0 0,5 0,5 0,0

SAMM 1,4 9,1 10,5 0,0

ViaRio (33,33%) -0,4 0,0 -0,3 0,0

Quito 8,4 1,0 9,3 0,0

San José 1,4 0,0 1,4 0,0

Curaçao 1,5 0,0 1,5 0,0

Barcas 0,2 2,9 3,1 0,0

VLT (24,44%) 1,4 0,1 1,5 0,0

Metrô Bahia 4,6 1,1 5,7 0,0

BH Airport 0,0 0,0 0,0 0,0

MSVia 1,2 1,9 3,1 0,0

STP (34,24%) 2,0 6,8 8,7 0,0

Outras1 0,0 9,4 9,4 0,0

Consolidado 201,2 42,2 243,4 38,3

1 - Inclui CCR e CPC

1T14 - R$ MM

Investimentos Realizados Manutenção Realizada

Obras de MelhoriasEquipamentos e

OutrosTotal Custo com Manutenção

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2%

4%

5%

4% 4%

5%5% 5%

4%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Div. Yield Payout

Dividendos (Caixa)

16

2.2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

3,9%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%96%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Div. Yield Payout

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

183263

500547

580

714 709 672

899

1.177

1.351

Lucro Líquido

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas

1

1 Considera cotação média da ação no ano.

Intermediários

Complementares

Dividendos 2013

0,06

0,68

Dividendos-Caixa pagos

por ação em 2013

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Marco

HistóricoConcessão Aquisição Extensão de concessão

IPO

(2002)STP

(2003)Follow-on

(Abril 2004)ViaOeste

(Outubro 2004)RodoNorte

(2005)

Extensões de

concessões:

AutoBAn +

ViaOeste

(2006)ViaQuatro

(2006)USA

(2007)

(2008)

RenoVias

RodoAnel

(2008)Controlar

(2009)

Follow-on

(2009)

SP VIAS

(2010)

Extensão de

concessão: Via

Lagos

(2011)

• Aeroportos de Quito, San

José e Curaçao

• Barcas

• ViaRio

(2012)

Disclaimer

17

Histórico da CCR: diversificação e novos negócios

• VLT

• Metrô de Salvador

e Lauro de Freitas

• BH Airport

• BR-163 (MS)

(2013)

• Aumento do

stake em Curaçao

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