Apresentação dos resultados 2 t10

111

ApresentaçãoResultados2T10

COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO

222

Destaques: Junho de 2010

Contínuo crescimento no segmento residencial : 66.832 novos domicílios conectados até

junho;

O número de medidores cresceu 10,2% entre 1S09 e 1S10, atingindo a marca de 729.536

em junho de 2010;

O volume de gás vendido chegou 2.317,4 milhões de m³, um aumento de 18,5% em

relação ao mesmo período de 2009;

Até 31 de junho foram declarados R$ 349,4 milhões na forma de dividendos e juros sobre

capital próprio, a serem pagos ao longo de 2010;

Os investimentos da Comgás no primeiro semestre de 2010 totalizaram R$ 169 milhões;

Adoção das normas contábeis internacionais (IFRS) a partir do segundo trimestre de 2010;

Em junho foram desembolsados o equivalente a R$ 155 milhões referente à primeira

parcela de um financiamento de longo prazo concedido pelo European Investment Bank

(EIB), no montante total de € 200 milhões.

333

CONTRATOS

Contrato Firme: nesta modalidade contratual o suprimento de gás natural não pode ser interrompido;

Contrato Firme Flexível: modalidade na qual a Petrobras fornecerá o gás natural ou ressarcirá o custo adicional referente ao consumo de

combustível alternativo pelo cliente desta modalidade. O suprimento de gás natural pode ser interrompido por critério da Petrobras, mas sem o

risco de indisponibilidade de insumo energético alternativo para os clientes da Comgás. Todos os impactos financeiros decorrentes desta operação

(tanto dos clientes quanto da Comgás) serão suportados pela Petrobras;

Contrato Interruptível: nesta modalidade a Comgás poderá solicitar o volume de gás e a Petrobras poderá ou não atender a solicitação. Uma vez

que a solicitação tenha sido atendida, a interrupção será realizada somente para atendimento da demanda requerida para despacho termelétrico.

Contrato TCQ BG Firme Firme Flexível Interruptível Leilão

Modalidade Firme Firme Firme Firme Flexível Interruptível Firme Curto Prazo

Origem do Gás Boliviana Boliviana Não determinada Não determinada Não determinada

Excedente dos contratos da PB

com outras distribuidoras/

termelétricas

Qde Contratada

Término do Contrato jun/19 mai/11 dez/12 dez/12 dez/10 set/10

Commodity + TransporteParcela Fixa +

Parcela Variável

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Transporte: reajuste anual pela

inflação americana: CPI

Parcela Fixa: reajuste anual

pela inflação americana: PPI


pelo IGP-M


pelo IGP-M


pelo IGP-M

Commodity: corrigido

trimestralmente pela variação

de uma cesta de óleos

+ variação cambial

Parcela Variável corrigida

mensalmente pela variação

de uma cesta de óleos,

incluindo diesel

+ variação cambial










Preço Conforme lance vencedor do

leilão

8,75 MMm³/dia até mai/2011

8,10 MMm³/dia até jun/2019 0,65 MMm³/dia 3,5 MMm³/dia 1,0 MMm³/dia 0 a 1,5 MMm³/dia 2,5 MMm³/dia

Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS

444

Em Mil M3

* Excluindo Termogeração

2T10 1T10 2T09D

2T10/1T10D

2T10/2T09 1S10 1S09D

1S10/1S09

42.090 30.845 36.150 36,46% 16,43% RESIDENCIAL 72.935 65.362 11,59%

25.240 22.854 23.423 10,44% 7,76% COMERCIAL 48.094 45.229 6,33%

937.125 896.287 798.173 4,56% 17,41% INDUSTRIAL 1.833.412 1.500.520 22,19%

35.088 16.397 2.232 114,00% 1472,13% TERMOGERAÇÃO 51.485 20.482 151,37%

76.686 70.808 78.909 8,30% -2,82% COGERAÇÃO 147.494 137.675 7,13%

82.279 81.750 93.202 0,65% -11,72% AUTOMOTIVO 164.029 187.068 -12,32%

1.198.508 1.118.941 1.032.089 7,11% 16,12% 2.317.448 1.956.336 18,46%

12,8 12,3 11,3 4,36% 12,97% MMm3

/dia* 12,5 10,7 17,05%

Volume por Segmento

555

* UDAs (Unidade Domiciliar Autônoma).

jun/10 mar/10 jun/09D

jun10/mar10

0

D jun10/jun09

718.743 701.007 651.911 RESIDENCIAL 2,5% 10,3%

910.379 885.194 810.389 NÚMERO DE UDAs* 2,85% 12,34%

9.425 9.267 9.002 COMERCIAL 1,7% 4,7%

971 970 991 INDUSTRIAL 0,1% -2,0%

2 2 2 TERMOGERAÇÃO 0,0% 0,0%

20 19 22 COGERAÇÃO 5,3% -9,1%

375 377 383 AUTOMOTIVO -0,5% -2,1%

729.536 711.642 662.311 2,5% 10,2%

Medidores por Segmento

666

3,1%2,1%

7,1%79,1%

6,4%2,2%

3,3%

2,3%

9,6%

76,7%7,0%

1,0%

Residencial

Comércio

GNV

Industrial

Cogeração

Termogeração

1S10

Em Milhões de M3

1S09

1.956 2.31718,5%

Volumes Distribuídos por Segmento

777

9,2%

4,0%

6,2%

76,0%

4,0% 0,7%Residencial

Comércio

GNV

Industrial

Cogeração

Termogeração

8,7%

4,1%

8,3%

73,8%

4,9%0,3%

Em R$ mil

Receita Bruta por Segmento

1S101S09

-5,9%2.489 2.341

888

22,9%

8,0%

3,7%

62,1%

3,2%0,1%

Residencial

Comércio

GNV

Industrial

Cogeração

Termogeração

19,9%

7,5%

4,0%

64,7%

3,5%

0,3%

18,6%

7,0%

4,3%

67,5%

2,3%0,3%

15,5%

6,2%

6,1%

67,6%

4,6% 0,1%

Margem de Contribuição por Segmento

-16,9%

10,3%

1S101S09

1S09 1S10

572.692

856.191 711.735

631.457

Em R$ mil

IFR

SP

ráti

ca c

on

táb

il a

nte

rio

r (1

)

(1) Conforme regulamentação anterior à adoção dos CPC’s (Contabilidade Internacional)

999

Desempenho Financeiro

Em R$ mil

2T10 1T10 2T09D

2T10/1T10

D

2T10/2T091S10 1S09

D

1S10/1S09

1.020.993 940.056 1.037.765 8,6% -1,6% Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 1.961.049 2.063.998 -5,0%

-633.792 -622.478 -567.291 1,8% 11,7% Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -1.256.270 -1.226.436 2,4%

387.201 317.578 470.474 21,9% -17,7% RESULTADO BRUTO 704.779 837.562 -15,9%

-74.993 -68.243 -64.780 9,9% 15,8% Desp. com Vendas, Gerais e Adm. -143.235 -138.958 3,1%

312.209 249.335 405.694 25,2% -23,0% LAJIDA 561.544 698.604 -19,6%

-52.383 -50.951 -41.927 2,8% 24,9% Depreciações e Amortizações -103.334 -82.079 25,9%

-30.526 -33.132 -40.873 -7,9% -25,3% Financeiras -63.658 -92.005 -30,8%

6 1 -10.337 500,0% -100,1% Outros Op. 6 -26.456 -100,0%

229.305 165.252 312.557 38,8% -26,6% RESULTADO OPERACIONAL 394.558 498.064 -20,8%

151.990 112.333 212.433 35,3% -28,5% LUCRO/PREJUÍZO DO PERÍODO 264.323 344.855 -23,4%

CONTA CORRENTE (gerado/repassado) -84.650 -257.961 -67,2%

LUCRO LÍQUIDO 210.975 175.484 20,2%

LAJIDA

Em conformidade com a Legislação Contábil anterior

79.678108.583 102.391 6,0% 36,3%

415.342475.546230.912244.634 193.882

-67.677 -16.973

5,9% 26,2% 14,5%

-201.663 298,7% -66,4%

101010

Nota: Resultados trimestrais anualizados

2T10 1T10 2T09 1S10 1S09

10,5 11,6 8,8 Valor Patrimonial por ação ($) 10,5 8,8

1,3 0,9 1,8 Lucro líquido por ação ($) 2,2 2,9

1,1 1,0 1,5 Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x) 1,1 1,5

1,1 1,4 1,0 Dívida Líquida sobre EBITDA (x) 1,2 1,2

0,7 0,7 0,5 Liquidez corrente (x) 0,7 0,5

37,9% 33,8% 45,3% Margem Bruta (%) 35,9% 40,6%

14,9% 11,9% 20,5% Margem Líquida (%) 13,5% 16,7%

30,6% 26,5% 39,1% Margem EBITDA (%) 28,6% 33,8%

15,8% 12,1% 23,8% Retorno sobre Ativo (%) 13,8% 17,9%

48,4% 32,3% 80,6% Retorno sobre Patrimônio Líquido (%) 42,1% 65,4%

Indicadores Financeiros

111111

276242

180

115 104

2613

11

2374

de 06/11 até 06/12

até 06/13 até 06/14 até 06/15 até 06/16

Em moeda nacional Em moeda estrangeira

470.733366.540

1.048.6631.163.382

mar/10 jun/10

Curto Prazo Longo Prazo

Estrutura de Capital

Valores em R$ MilEn

div

idam

en

to T

ota

lA

gin

gd

a D

ívid

a d

e L

PValores em R$ Milhões

BNDES

Outros

Composição Endividamento

76%

31%

24%

69%

BNDES82%

OUTROS8%

EIB11%

1.616 1.571

1.425 1.419 1.352

1,001,14

1,12

1,42

1,08

1,53

1,28

1,09 1,02 1,08

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

1.200

1.250

1.300

1.350

1.400

1.450

1.500

1.550

1.600

1.650

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Endividamento LíquidoDívida Líquida sobre EBITDADívida Líquida sobre PL

121212

529468

264

153

29 12

-55 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10

D = 61

D = 204

D = 17

R$

Milh

õe

s

D = 123

D = 68

D = 111

Saldo da conta de gás a recuperar: Efeito Caixa

Evolução do Saldo do Conta Corrente

131313

Remuneração Total ao Acionista

Valores em R$ milhões

---- PAYOUT

11 16 27 25

303330 334

275 268

349

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10

17% 15%

26%

10%

95%

77% 75%

53%

73% 100

110

28,1

34,4

76,9

ANO DE 2010

Dividendos declarados:

R$ 28,1 milhões, relativo ao lucro do exercício findo em dezembro de 2009, pago em 31 de maio de 2010;

R$ 286,9 milhões, relativo ao lucro dos exercícios anteriores, a ser pago da seguinte forma: R$ 76,9 milhões em 30 de junho de 2010; R$ 110,0 milhões em 31 de agosto de 2010; e R$ 100,0 milhões em 30 de novembro de 2010.

JCP declarados:

R$ 34,4 milhões, relativo ao lucro dos exercícios de 2010 a ser pago em 30 de julho de 2010.

141414

Investimentos

Mais de R$ 3,3 bilhões de investimentos no período

EXTENSÃO DE REDE (em mil):

Jun /09: 5,9 Kms

Jun/10: 6,5 Kms

D: 582 Kms

OBS: UDA’ s ADICIONADAS (em 12 meses): 99.990

CAPEX em R$ milhões

2,5 2,6 2,9 3,3 3,63,9

4,5 4,9 5,15,7 6,2 6,5

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

jun

/10

Santos

Mogi das Cruzes

Alphaville

Guarulhos

Osasco

Taubaté

Jundiaí

Piracicaba

Principais Projetos:

100

229 200

230

276

474

426 397 403 409

169

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10

191

1S0

9

*

*A partir de 2009 valores contabilizados em IFRS

151515

As afirmações contidas neste documento

relacionadas a perspectivas sobre os negócios,

projeções sobre resultados operacionais e

financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas

de crescimento da COMGÁS são meramente

estimativas e, como tais, são baseadas

exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre

o futuro dos negócios. Essas expectativas

dependem, substancialmente, das condições de

mercado, do desempenho da economia brasileira,

do setor de negócios e dos mercados internacionais

e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

161616

RELAÇÕES COM [email protected]/investidores

ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e

Relações com Investidores

PAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria e


RENATA OLIVACoordenadora de


Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil

Apresentação dos resultados 2 t10

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