Apresentação dos Resultados do Segundo Trimestre de 2009.
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Divulgação dos Resultados do 2T0917 de agosto de 2009
2T09Comentários de Abertura
Divulgaçãode Resultados
2
Rubens Menin
2T09Destaques do trimestre
Divulgaçãode Resultados
3
Conclusão da oferta de ações – R$595 milhões recursos brutos (aprox. R$570 milhões recursos líquidos);
Trimestre recorde para os indicadores operacionais e financeiros: Vendas Contratadas, Receita Operacional
Líquida e Lucro Líquido;
Lucratividade excepcional,com margem líquida de 19,0%;
Aumento expressivo da capacidade operacional, mantendo-se rígido controle das despesas comerciais, gerais e administrativas. Queda de 3,2% nas despesas gerais e administrativas em relação ao mesmo trimestre do ano anterior;
A despeito do volume recorde de Vendas Contratadas, despesas comerciais do 2T09 inferiores em 15% às despesas do 2T08;
Posição financeira extremamente saudável ao final do 2T09. Caixa montando a R$673,2 milhões. Dívida líquida negativa de R$6,3 milhões;
Companhia melhor colocada e capacitada para se beneficiar do crescimento da demanda na baixa renda.
Oferta de Ações (Follow-on)
4
2T09
Follow-on concluído com êxito em Julho de 2009
Recursos líquidos totais de aproximadamente R$ 570 mm R$ 507 mm aportados em Junho de 2009 e o restante em Julho de 2009
Resumo da Oferta
Nº de ações da Oferta Primária (em milhares) * 18.000
Ações Adicionais (em milhares) * 3.600
Lote Suplementar (em milhares) ** 2.700
Total de ações da oferta primária 24.300
Preço de Emissão - R$ 24,50
Valor da Oferta Primária (em R$ mm) 595,4
* Ações emitidas em Junho de 2009
** Ações emitidas em Julho de 2009
Free Float55,1%
Rubens Menin T. de Souza
37,5%
Executivos e Membros do
Conselho7,4%
Composição Acionáriaapós Follow-on
Divulgaçãode Resultados
Divulgaçãode Resultados
Desempenho Operacional e Financeiro
Banco de Terrenos
Lançamentos
Vendas Contratadas
Receita Operacional Líquida
Lucro Bruto
Indicadores de Produtividade
EBITDA
Lucro Líquido
Endividamento e Dívida Líquida
Resultado a apropriar
Guidance
5
2T09
DesempenhoOperacional e Financeiro
... por fonte de financiamento em jun/09
% permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV
... em 30 de junho de 2009:
• Banco de Terrenos de R$8.377,2 milhões• 85.669 unidades potenciais• Preço médio de R$97,8 mil (foco na baixa renda)
Banco de Terrenos (%MRV)
6
2T09
9,9 9,5 9,0 8,7 8,4
jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09
Landbank %MRV (em R$ bilhões)
8%
37%
75%
25%
Minha Casa, Minha Vida
SFH - SBPE
... por faixa de preço no 2T09... no 2T09:
• Lançamento de 50 novos empreendimentos• VGV de R$614,0 milhões com 5.977 unidades• 88% dos lançamentos de unidades com preçomédio até R$130 mil.
Lançamentos (%MRV): R$614,0 milhões no 2T09
DesempenhoOperacional e Financeiro
7
2T09
10%
78%
12%
Até R$ 80.000
De R$ 80.001 a R$ 130.000Acima de R$ 130.000
72%
28%
SFH - FGTS
SFH - SBPE
... por fonte de financiamento no 2T09
1.489,3
882,6 797,7
614,0
1S08 1S09 2T08 2T09
-23,0%
-40,7%
... no 2T09:
• Total de R$851,5 milhões em vendas contratadas• 8.874 unidades vendidas• Velocidade de vendas média de 20% ao mês
Vendas Contratadas (%MRV): R$851,5 milhões no 2T09
DesempenhoOperacional e Financeiro
8
2T09
... por faixa de preço no 2T09
... por fonte de financiamento no 2T09
24%
60% 16%
Até R$80.000
De R$80.001 a R$130.000Acima de R$130.000
76%
24%
SFH - FGTS
SFH - SBPE
820,9
1.281,6
480,7
851,5
1S08 1S09 2T08 2T09
56,1%
77,1%
Estoque a valor de Mercado (%MRV)
DesempenhoOperacional e Financeiro
9
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 30/jun/09
Estoque a valor de mercado em 30/06/09 = R$ 1,3 bilhões
2T09
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 30/jun/09
42%
58%Minha Casa, Minha Vida
SFH - SBPE
48%52%Construção não iniciada
Em construção/Concluído
DesempenhoOperacional e Financeiro
Indicadores Financeiros
Receita Operacional Líquida(em R$ milhões)
Lucro bruto(em R$ milhões)
10
2T09
465,4
662,1
275,9
389,6
1S08 1S09 2T08 2T09
42,3%
41,2%
168,8
220,5
97,7
128,8
1S08 1S09 2T08 2T09
30,6%
31,8%
DesempenhoOperacional e Financeiro
Indicadores de Produtividade
Despesas Comerciais (em R$ milhões)e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)
Despesas G&A (em R$ milhões)e Despesas G&A / Receita Líquida (%)
11
2T09
48,4 47,8
27,0 23,0 10,4%
7,2%9,8%
5,9%
1S08 1S09 2T08 2T09
-1,2%
-15,0%
40,0 43,2
22,3 21,6 8,6%
6,5%8,1%
5,5%
1S08 1S09 2T08 2T09
7,8%
-3,2%
DesempenhoOperacional e Financeiro
Indicadores Financeiros
EBITDA (em R$ milhões)e Margem EBITDA (%)
Lucro Líquido (em R$ milhões)e Margem Líquida (%)
12
2T09
89,3
158,0
53,5
97,5
19,2%
23,9%
19,4%
25,0%
1S08 1S09 2T08 2T09
77,0%
82,2%
93,2
122,9
50,5
73,9
20,0% 18,6%
18,3% 19,0%
1S08 1S09 2T08 2T09
32,0%
46,4%
DesempenhoOperacional e Financeiro
13
2T09Endividamento e Dívida Líquida
(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %
Debêntures 404,2 314,4 28,6%
Notas promissórias - 100,0 -100,0%
Financiamento à construção 222,3 165,9 34,0%
Outros 45,1 20,7 118,1%
Dívida Total 671,6 600,9 11,8%
Gastos com emissão de Debêntures (4,7) (2,3) 102,0%
Dívida Total (líquida de comissões) 666,9 598,6 11,4%
Composição do Endividamento
Cronograma de Vencimento
Dívida Líquida
(em R$ milhões) jun/09
12 meses 166,1
13 a 24 meses 207,0
25 a 36 meses 188,6
37 meses em diante 105,2
Dívida Total 666,9
(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %
Dívida total 666,9 598,6 11,4%
(-) Disponibilidades (673,2) (221,2) 204,4%
Dívida Líquida (Caixa Líquido) (6,3) 377,4 -101,7%
Patrimônio Líquido 2.186,3 1.603,2 36,4%
Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL -0,3% 23,5% -23,8 p.p.
Resultado a apropriar
14
2T09
(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %
Receita Bruta de Vendas a apropriar 1.422,0 1.013,7 40,3%
Custo de Unidades Vendidas a apropriar (768,7) (531,0) 44,8%
Resultado a apropriar 653,3 482,7 35,3%
Margem do Resultado a apropriar % 45,9% 47,6% -1,7 p.p.
DesempenhoOperacional e Financeiro
Guidance 2009
15
2T09
Guidance
Vendas (%MRV) - R$ milhões 2.400 ~ 2.900
Margem EBITDA % 24% ~ 28%
DesempenhoOperacional e Financeiro
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e asexpectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima","projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiemem pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informaçõesàs quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 4T08 e a MRV Engenharia não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza poroperações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiraslíquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizadocomo uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas ContábeisBrasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como umsubstituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nemtampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir umacomparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida deacordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (USGAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
Divulgaçãode Resultados
Aviso
16
2T09
Leonardo CorrêaDiretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores
Mônica SimãoDiretora Financeira
Tel.: (31) 3348-7150
E-mail: [email protected]
www.mrv.com.br/ri
Divulgaçãode Resultados
Contatos
17
2T09