Apresentação de Resultados 2T19...Apresentação de Resultados 2T19. O material a seguir apresenta...

Apresentação de Resultados 2T19

O material a seguir apresenta os resultados do segundo trimestre de 2019 (2T19 – jun/2019 à ago/2019). Nesta

apresentação, as informações financeiras são apresentadas em IFRS e representam o resultado consolidado da Companhia

em milhões de Reais (R$) com comparações referentes ao segundo trimestre de 2018 (2T18 – jun/2018 à ago/2018;

comparações YoY) e ao primeiro trimestre de 2019 (1T19 – mar/2018 à mai/2019; comparações QoQ), exceto quando

especificado de outra forma.

Os resultados apresentados contemplam os resultados da SLC Alimentos quando da conclusão da aquisição, em 3 de

dezembro de 2018.

A apresentação contempla informações resumidas e não devem ser consideradas como completas. Não se destinam a

aconselhar potenciais investidores e não devem ser levadas em consideração para tomada de decisão de investimento

fundamentada. Certas porcentagens e outros valores incluídos neste documento foram arredondados para facilitar a sua

apresentação. Dessa forma, os números apresentados como totais em algumas tabelas podem não representar a soma

aritmética dos números que os precedem e podem diferir daqueles apresentados nas demonstrações financeiras. Os

dados operacionais são dados não auditados, pois consistem em medidas não reconhecidas sob IFRS ou outros padrões

contábeis. Esta apresentação não constitui uma oferta, nem uma proposta de venda, para subscrever ou adquirir as Ações.

Nem esta apresentação, nem nada nela contido, deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.

Todas as informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a revisão e ajustes sem aviso prévio. Ao realizar esta

apresentação, nem a Companhia, nem quaisquer de suas afiliadas, diretores, executivos ou funcionário assumem qualquer

obrigação de fornecer ao destinatário acesso a quaisquer informações adicionais, atualizar esta apresentação ou qualquer

informação, ou corrigir qualquer imprecisão em quaisquer dessas informações. Esta apresentação não contém todas as

informações significativas sobre a Companhia.

Disclaimer

2

Agosto-2019• Conclusão do 2º Programa de Recompra da Companhia.

Foram recompradas 3.565.275 ações ordinárias, totalizando9.386.846 ações em tesouraria;

• Novas embalagens da linha de açúcares União, trazendouma unidade visual muito atraente, que valoriza a presençada marca

• Inauguração Super Barra fruto do projeto de internalizaçãodo processo de empacotamento de açúcar refinadodestinado ao varejo, buscando aumentar nossacompetitividade e eficiência em açúcar.

• Distribuição de JCP de R$15mn, com pagamento emsetembro.

Julho-2019• União é líder na Categoria Açúcar em Prêmio da

Abase/Nielsen refletindo o sucesso da Equipe de Vendas daBahia e da estratégia da Companhia para a marca e categoria

Junho-2019• Distribuição de JCP de R$21mn, R$6mn aprovados em AGOE

e R$15mn aprovados em RCA.

R$40 milhões Lucro Líquido ( -49,3%)

3,3% de Margem Líquida ( -3,6pp)

Destaques Financeiros do Trimestre

Comparações YoY

3

Destaques

R$1,2 bilhão Receita Líquida ( +6,8%)

R$886 milhões Alimentício Brasil ( +10,7%)R$337 milhões Alimentício Internacional ( -2,2%)

Eventos Recentes

E subsequentes ao trimestre

2,9x Dívida Líquida/EBITDA

Trimestre marcado pelo crescimento do volume de vendas de grãos de +3,0% QoQ e +19,1% YoY.

R$284 milhões Lucro Bruto ( -10,3%)

23,2% de Margem Bruta ( -4,4pp)

R$89 milhões EBITDA ( -34,1%)

7,3% de Margem EBITDA ( -4,5pp)

4

Principais Indicadores

Camil atinge Receita Líquida de R$1,2 bilhões no (+6,8% YoY) trimestre

1 Resultados da SLC Alimentos consolidados a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018).

2 Dados de Volume Internacional comparativos excluem La Loma, subsidiária Argentina com 100% de participação da Camil vendida no 2T18.

Destaques 2T18 1T19 2T19 2T19 vs 2T19 vs

Data Fechamento 31-ago-18 31-mai-19 31-ago-19 2T18 1T19

Receita Líquida 1.145,6 1.237,1 1.223,6 6,8% -1,1%

Alimentício Brasil 800,9 941,5 886,4 10,7% -5,8%

Alimentício Internacional 344,7 295,6 337,1 -2,2% 14,0%

Lucro Bruto 316,1 286,8 283,7 -10,3% -1,1%

Margem Bruta (%) 27,6% 23,2% 23,2% -4,4pp 0,0pp

EBITDA 134,6 83,0 88,7 -34,1% 6,9%

Margem EBITDA (%) 11,7% 6,7% 7,3% -4,5pp 0,5pp

Lucro Líquido 79,1 49,8 40,1 -49,3% -19,4%

Margem Líquida (%) 6,9% 4,0% 3,3% -3,6pp -0,7pp

Capex 35,7 29,9 38,2 7,0% 27,8%

Destaques Operacionais - Volumes (em mil ton)

Volumes - Brasil

Grãos 182,2 210,6 216,9 19,1% 3,0%

Arroz 162,7 187,2 190,4 17,0% 1,7%

Feijão 19,5 23,3 26,5 36,3% 13,7%

Açúcar 132,2 137,5 119,5 -9,6% -13,0%

Pescados 8,1 7,0 6,1 -24,9% -13,4%

Volumes - Internacional 144,8 110,6 145,2 0,2% 31,2%

Uruguai 104,0 69,4 101,6 -2,3% 46,4%

Chile 19,9 20,5 21,6 8,4% 5,4%

Peru 20,9 20,7 21,9 5,1% 6,0%

5

Destaques Operacionais

Representatividade do Trimestre (%)

Crescimento de 4,4% no volume trimestral consolidado, impulsionado pelo crescimento em volumes de grãos e do segmento

Internacional, e negativamente impactado pela queda dos volumes em pescados e açúcar

+4,4% YoY

Pescados 6k-24,9% YoY-13,4% QoQ

Açúcar 120k-9,6% YoY-13,0% QoQ

Feijão 27k+36,3% YoY+13,7% QoQ

Arroz 190k+17,0% YoY+1,7% QoQ

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18Arroz Brasil Feijão Açúcar Pescados Internacional

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

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0

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200.000

300.000

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0

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500.000

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0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18Arroz Brasil Feijão Açúcar Pescados InternacionalInternacional 145k

+0,2% YoY+31,2% QoQ

2T19

Evolução Trimestral Volume (k ton)

Volume de Vendas do Trimestre (mil ton)

Volume Receita Líquida

+4,7% QoQ

Destaques 2T18 1T19 2T19 2T19 vs 2T19 vs

Volumes (em mil tons) 31-ago-18 31-mai-19 31-ago-19 2T18 1T19

Volumes - Brasil

Grãos 182,2 210,6 216,9 19,1% 3,0%

Arroz 162,7 187,2 190,4 17,0% 1,7%

Feijão 19,5 23,3 26,5 36,3% 13,7%

Açúcar 132,2 137,5 119,5 -9,6% -13,0%

Pescados 8,1 7,0 6,1 -24,9% -13,4%

Volumes - Internacional 144,8 110,6 145,2 0,2% 31,2%

Uruguai 104,0 69,4 101,6 -2,3% 46,4%

Chile 19,9 20,5 21,6 8,4% 5,4%

Peru 20,9 20,7 21,9 5,1% 6,0%

6

Segmento Alimentício Brasil | Arroz

Volume das vendas: 190,4 mil tons

+17,0 % YoY

+1,7% QoQ

Preço médio da matéria-prima¹: R$43,60/saca

+4,6% YoY

+4,4% QoQ

Preço bruto Camil: R$2,48/kg

-0,5% YoY

+3,1% QoQ

Fonte: Companhia Fonte: Esalq Senar¹, Companhia

Destacamos o crescimento de volumes do trimestre YoY e QoQ

Arroz – Volume e Preço Líquido Camil Arroz – Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil

Arroz - Portfólio de Produtos Arroz – Destaques

¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg.

Fonte: Companhia

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão

Dificuldade de repasse do aumento de custos aos preços

Aquisição da SLC Alimentos, com crescimento de volumes QoQ e YoY

197.696187.227 190.369 190.369

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão

7

Segmento Alimentício Brasil | Feijão

Fonte: Companhia Fonte: Agrolink¹, Companhia

Destacamos o crescimento de volumes do trimestre YoY e QoQ

Feijão - Volume e Preço Líquido Camil Feijão - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil

Feijão - Portfólio de Produtos

¹Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg.Fonte: Companhia


+36,3% YoY

+13,7% QoQ


+41,0% YoY

-44,0% QoQ


+15,4% YoY

-23,5% QoQ

Aquisição da SLC Alimentos, com crescimento de volumes QoQ e YoY

Feijão – Destaques

23.468 23.340

26.533 26.533

8

Segmento Alimentício Brasil | Açúcar

Fonte: Esalq Senar Fonte: Esalq Senar, Companhia

Inauguração da Super Barra (13ª unidade fabril da Camil) fruto do projeto de internalização do processo de empacotamento,

com foco no aumento de competitividade e eficiência

Açúcar - Volume e Preço Líquido Camil Açúcar - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil

Açúcar - Portfólio de Produtos Açúcar – Destaques

Fonte: Companhia

¹Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg.

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão

Parceria União & AmyrisAdoçante Natural

P&

D


-9,6% YoY

-13,0% QoQ


+10,9% YoY

-11,3% QoQ


+1,5% YoY

+8,0% QoQ

Inauguração da unidade de empacotamento de açúcar em Barra Bonita

Restrição de suprimento de matéria-prima no período

9

Segmento Alimentício Brasil | Pescados

Fonte: Companhia Fonte: Companhia

Destacamos a melhoria da pesca local de atum

Pescados - Volume e Preço Líquido Camil Pescados – Preço Bruto Camil (R$/kg)

Pescados – Portfólio de Produtos Pescados – Destaques

Fonte: Companhia

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão


-24,9% YoY

-13,4% QoQ


+0,4% YoY

-1,3% QoQ

Continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha Com melhoria da pesca local de atum

16

17

18

19

20

21

22

23

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 ago-19

Camil - Preço Bruto

10

Segmento Alimentício Internacional

Chile

Uruguai

Mercado

Doméstico

Mercado

Doméstico

Mercado de

Exportação

Peru

Fonte: Companhia, exclui La Loma (operação na Argentina- vendida no 2T18)

Fonte: Companhia

Internacional - Evolução Volume Trimestral (mil ton)

Internacional – Representatividade (%)

Destacamos o crescimento de volumes no Chile e no Peru e retomada das exportações no Uruguai

Internacional - Principais Considerações

Por PaísPor Segmento


• -2,3% YoY

• +46,4% QoQ

Preço bruto em R$: 1,89

• -5,9% YoY

• -3,2% QoQ


+8,4% YoY

+5,4% QoQ


• -7,8% YoY

• -5,3% QoQ

Preservação

de boa

rentabilidade

Preço bruto em CLP/ton:

• -2,1% YoY

• -1,8% QoQ


+5,1% YoY

+6,0% QoQ


• +4,9% YoY

• -0,1% QoQ

Preço bruto em PEN/ton:

• +5,4% YoY

• +1,2% QoQ

Recuperação de

vendas

Preço bruto em US$/ton:

• -7,7% YoY

• -2,7% QoQ

Recuperação das

exportações

11

Destaques Financeiros

²Exclui La Loma (operação na Argentina- vendida no 2T18)

Demonstrativos (em R$ milhões) 2T18 1T19 2T19 2T19 vs 2T19 vs


Receita Líquida 1.145,6 1.237,1 1.223,6 6,8% -1,1%

(-) Custo das Vendas e Serviços (829,5) (950,3) (939,9) 13,3% -1,1%

Lucro Bruto 316,1 286,8 283,7 -10,3% -1,1%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (226,9) (238,5) (227,7) 0,3% -4,5%

(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial 0,7 (0,4) (1,8) -362,4% 359,3%

(+) Outras Receitas Operacionais 19,1 1,4 0,8 -95,8% -42,6%

Lucro Operacional (EBIT) 109,0 49,3 55,0 -49,6% 11,5%

(+/-) Resultado Financeiro (6,1) (10,8) (18,2) 198,5% 68,6%

Resultado antes Impostos 102,9 38,5 36,8 -64,3% -4,5%

Total Imposto de Renda / CSLL (23,8) 11,3 3,3 -114,1% -70,4%

Lucro Líquido 79,1 49,8 40,1 -49,3% -19,4%

Lucro Líquido Ajustado² 68,0 49,8 40,1 -41,0% -19,4%

Reconciliação EBITDA

Lucro Líquido 79,1 49,8 40,1 -49,3% -19,4%

(-) Resultado Financeiro Líquido 6,1 10,8 18,2 198,5% 68,6%

(-) Imposto de Renda / CSLL 23,8 (11,3) (3,3) -114,1% -70,4%

(-) Depreciação e Amortização 25,6 33,7 33,8 31,9% 0,2%

(=) EBITDA 134,6 83,0 88,7 -34,1% 6,9%

(+/-) Receitas e Despesas não recorrentes² 15,3 - - - -

(=) EBITDA Ajustado² 119,3 83,0 88,7 -25,6% 6,9%

MargensMargem Bruta 27,6% 23,2% 23,2% -4,4pp 0,0ppMargem EBITDA 11,7% 6,7% 7,3% -4,5pp 0,5ppMargem EBITDA Ajustada² 10,4% 6,7% 7,3% -3,2pp 0,5ppMargem Líquida 6,9% 4,0% 3,3% -3,6pp -0,7ppMargem Líquida Ajustada² 5,9% 4,0% 3,3% -2,7pp -0,7pp

SG&A

12

Destaques Financeiros

Custo das vendas e serviços

R$939,9 milhões (+13,3% YoY) 76,8% da Receita Líquida

Aquisição da SLC Alimentos;

Crescimento de vendas em grãos;

Crescimento dos preços médios de mercado da matéria-prima;

Aumento dos custos das vendas e serviços no Segmento Internacional.

Margem Bruta de 23,2% (-4,4pp): reflexo da dificuldade de repasse de preços.

R$227,7 milhões (+0,3% YoY)

18,6% da Receita Líquida

Crescimento do SG&A Brasil (+2,3% YoY):

Aumento de despesas com vendas;

Destaque para redução da representatividade de fretes na receita (-0,7pp);

Incorporação da SLC Alimentos;

Crescimento do D&A com a adoção da norma IFRS 16.

Diminuição do SG&A Internacional (-4,2% YoY):

Redução das despesas com La Loma (vendida em 2T18);

Redução de vendas no Uruguai.

Margem EBITDA de 7,3% (-4,5pp): reflexo da queda da margem bruta com leve crescimento do SG&A YoY.

2T18 2T19 2T19 vs 2T18 2T19 2T19 vs 2T18 2T19 2T19 vsData Fechamento 31-ago-18 31-ago-19 2T18 31-ago-18 31-ago-19 2T18 31-ago-18 31-ago-19 2T18Receita Líquida 800,9 886,4 10,7% 344,7 337,1 -2,2% 1.145,6 1.223,6 6,8%

(-) Custos das vendas e serviços (588,7) (693,0) 17,7% (240,8) (246,9) 2,5% (829,5) (939,9) 13,3%Lucro Bruto 212,2 193,4 -8,8% 103,9 90,2 -13,2% 316,1 283,7 -10,3%

(-) SG&A (157,9) (161,5) 2,3% (69,0) (66,1) -4,2% (226,9) (227,7) 0,3%(+/-) Outras receitas (despesas)

operacionais e Equivalência

Patrimonial

3,2 (0,1) -103,5% 16,6 (0,9) -105,6% 19,8 (1,0) -105,2%

EBIT 57,5 31,8 -44,7% 51,5 23,2 -55,0% 109,0 55,0 -49,6%(+/-) Resultado Financeiro 3,0 (15,1) -603,5% (9,1) (3,1) -66,0% (6,1) (18,2) 197,6%

(-) Despesas Financeiras (47,5) (42,0) -11,6% (17,0) (7,2) -57,8% (64,5) (49,2) -23,8%(+) Receitas Financeiras 50,5 26,9 -46,8% 7,9 4,1 -48,3% 58,4 31,0 -47,0%

Resultado antes Impostos 60,5 16,7 -72,4% 42,4 20,1 -52,6% 102,9 36,8 -64,3%Total Imposto de Renda / CSLL (18,0) 8,7 -148,1% (5,8) (5,3) -8,4% (23,8) 3,3 -114,1%Lucro Líquido 42,5 25,3 -40,4% 36,6 14,8 -59,6% 79,1 40,1 -49,3%(=) EBITDA 72,2 54,4 -24,7% 62,5 34,3 -45,1% 134,7 88,7 -25,6%MargensMargem Bruta 26,5% 21,8% -4,7pp 30,1% 26,8% -3,4pp 27,6% 23,2% -4,4ppMargem EBITDA 9,0% 6,1% -2,9pp 18,1% 10,2% -7,9pp 11,8% 7,3% -4,5ppMargem Líquida 5,3% 2,9% -2,4pp 10,6% 4,4% -6,2pp 6,9% 3,3% -3,6pp

Alimentício BrasilDemonstrativo de Resultados Alimentício Internacional Consolidado

Resultado Financeiro Líquido de -R$18,2 milhões(vs. –R$6,1 milhões no 2T18)

Aumento de despesas financeiras

Aquisição SLC Alimentos

Fluxo de Caixa sazonalmente negativo no período;

Juros sobre arrendamentos do período (IFRS 16)

13

Resultado Financeiro e Endividamento

Fonte: Companhia

Resultado Financeiro Líquido

Endividamento (R$mn)

Fonte: Companhia

Cronograma de Amortização da Dívida (R$mn)

Liability Management: Redução do custo da dívida

Endividamento (em R$mn) 2T18 1T19 2T19 2T19 vs 2T19 vs


Endividamento Total 1.491,2 2.022,7 2.141,8 43,6% 5,9%

Empréstimos e Financiamentos 512,8 445,1 555,6 8,4% 24,8%Debêntures 978,4 1.577,6 1.586,2 62,1% 0,5%Curto Prazo 365,0 539,2 915,4 150,8% 69,8%Longo Prazo 1.129,0 1.483,6 1.226,4 8,6% -17,3%

AlavancagemDívida Bruta 1.491,2 2.022,7 2.141,8 43,6% 5,9%

Caixa e disponibilidades +

aplicações financeiras666,1 965,7 869,0 30,5% -10,0%

Dívida Líquida 825,1 1.057,0 1.272,8 54,3% 20,4%Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,8x 2,2x 2,9x 1,1x 0,7x

915

418

194

280

3

331

539488

377

279

4

335

R$0

R$100

R$200

R$300

R$400

R$500

R$600

R$700

R$800

R$900

R$1.000

2020 2021 2022 2023 2024 Após 2024

31-Aug-19 31-mai-19

14

Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn)

Evolução Rentabilidade Trimestral - Margens (%)

Fonte: Companhia

Fonte: Companhia

2T19 marcado pela melhora gradual sequencial de margens em função da eficiência de fretes

Evolução Rentabilidade: Lucro Líquido, EBITDA e Margens

Luciano Quartiero

Diretor Presidente

Flavio Vargas

Diretor Financeiro e DRI

Relações com Investidores

Telefones:

+55 11 3039-9238

+55 11 3039-9237

E-mail: [email protected]

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