ART 13 - Incentivos Organizacionais Versus Satisfa%E7%E3o Dos Funcionarios
Apresenta%E7%E3o S. Miranda V6
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Lopes Continua seu Plano de Nacionalização e Adquire Lopes Continua seu Plano de Nacionalização e Adquire 60% de Uma das Líderes do Mercado Imobiliário de 60% de Uma das Líderes do Mercado Imobiliário de
Pernambuco*Pernambuco*
* em volume de vendas
Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de
ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a
base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e
controladas (“Lopes”), referentes a aquisição da empresa Sergio Miranda Negócios Imobiliários Ltda. (“Sérgio Miranda
Imobiliária”)
Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das
informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão
da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não
garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão
sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais
como: pressões competitivas, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de
mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os
resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais
afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas
e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou
resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui
presentes.
Programa
I. Oportunidade de Expansão
II. Sérgio Miranda Imobiliária: Uma das Líderes em
Intermediação Imobiliária no Estado de Pernambuco
III.Mercados – Pernambuco e Recife
IV.Estrutura da Aquisição
V. Observações Finais
Oportunidade de Expansão
Oportunidade de Expansão
LOPES adquire 60% da Sérgio Miranda Imobiliária, uma das líderes em intermediação imobiliária em Pernambuco, em volume de vendas.
Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES, estimado entre 10 a 10,1 vezes os earnings de 2008.
Aproximadamente 60% do pagamento atrelado ao desempenho da adquirida nos 3 primeiros anos após a aquisição, processo denominado “earn out”.
Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes por meio da utilização de mecanismo de call e put.
Oportunidade que possibilita à LOPES iniciar suas operações de maneira já consolidada no Estado do Pernambuco que apresentou o 2ª maior crescimento industrial do Brasil entre Outubro de 2005 a Outubro de 2006.
LOPES caminha para a consolidação da operação na Região Nordeste, após início de suas operações na Bahia em julho deste ano.
LOPES reafirma-se como maior player de consultoria e intermediação imobiliária do País, avançando assim em sua estratégia de expansão geográfica iniciada em julho de 2006, estando já presente em 7 Estados brasileiros: SP, RJ, RS, PR, BA, ES e PE.
Sérgio Miranda Imobiliária: Uma Líderes em Intermediação Imobiliária em Pernambuco*
* em volume de vendas
Sérgio Miranda Imobiliária
Atua no mercado imobiliário de Pernambuco há mais de 10 anos, com experiência em consultoria e intermediação imobiliária.
Possui o corpo de vendas com mais de 80 corretores autônomos.
Empresários de grande expressão e inserção no mercado local e estadual, com mais de 20 anos de experiência no mercado de Pernambuco.
Pipeline de lançamentos estimado em R$720 milhões, nos próximos 12 meses e perspectiva de vendas de, aproximadamente, R$120 milhões para 2008.
Histórico de crescimento no volume de lançamentos e expectativa de continuação deste cenário para os próximos anos:
1 Número gerencial.2 VGV de intermediação estimado pela Sergio Miranda Imobiliária para 2007 e 2008.
38%
R$2001
R$2751
2005 2007E
R$4002
R$5502
36%
46%
2008E2006Volume Lançado
R$(MM)
Clientes incorporadores de grande destaque no mercado local e nacional
Sérgio Miranda Imobiliária
Mercados – Pernambuco e Recife
O Mercado de Pernambuco e Recife
Recife disputa com Salvador e Fortaleza o espaço estratégico de influência da Região Nordeste, sendo uma das três maiores aglomerações urbanas desta região1.
Atual cenário do mercado imobiliário da Grande Recife desenhado pela chegada de grandes empresas, maior volume dos financiamentos bancários e promissor momento econômico vivido pelo estado de Pernambuco1.
Em 2007, foram lançadas 652 unidades imobiliárias e vendidas 1.022 unidades1.
O Estado de Pernambuco tem a 2ª maior produção industrial do Nordeste, ficando atrás apenas da Bahia. De outubro de 2005 a outubro de 2006, o crescimento industrial do Estado foi o 2º maior do Brasil (6,3%), mais que o dobro da média nacional (2,3%)2.
1 Fonte: Unidade de Pesquisas Técnicas da FIEPE com apoio do SINDUSCON/PE, SECOVI/PE e ADEMI/PE 2 Fonte: Folha de Pernambuco / IBGE
Estrutura da Aquisição
Múltiplos
ValuationValuation da SÉRGIO MIRANDA IMOBILIÁRIA da SÉRGIO MIRANDA IMOBILIÁRIA
Mecanismo de “earn out” alinhado com interesses da Companhia e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive.
10,1x P/E 2008
10x P/E 2008
P/E da Aquisição
Valores e Condições da TransaçãoValores e Condições da Transação
Parcela fixa inicial no valor de R$3 milhões, com pagamento a vista de R$546 mil e o restante em 9 parcelas de R$273 mil, a serem pagas em parcelas mensais sucessivas.
Saldo em uma parcela variável a ser paga após 36 meses da data do fechamento atrelada ao lucro acumulado nos 36 meses posteriores à aquisição, com cap de R$11,15 milhões.
Valor estimado no cenário base para a transação de R$9,1 milhões1
Valores do exercício do call e put apresentam caps de R$9 milhões e R$3,2 milhões, respectivamente
1 Considerando os 60% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de desempenho futuro.
Observações Finais
Observações Finais
Expertise local
Mercado de Pernambuco
Empresários e corpo de vendas experientes com alta relevância estadual
Relacionamento com os principais players locais
Relacionamento consolidado com as maiores incorporadoras do País
Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos
Ações de Governança Corporativa
Estrutura de TI.
Player de relevância nacional com práticas de vanguarda.
Histórico de expansão geográfica e consolidação
+ =
Companhia líder para atendimento das principais incorporadores nas regiões Sudeste, Sul e Nordeste do Brasil.
Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado.
Operação que caminha para a consolidação completa da Região Nordeste
Mapa Lopes – Expansão Geográfica
BA
RS
PR
SP RJ
ES
PE
A Lopes amplia sua presença
nacional, agora presente em 7
estados brasileiros,
consolidando sua posição de
maior empresa de consultoria
e intermediação imobiliária do
Brasil contando com 2.340
corretores e 274 pontos de
venda.