Apresentação de Resultados - Elecnor...APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO 2016 • 2...

Fevereiro de 2017

Apresentaçãode ResultadosExercício 2016

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO 2016 • 2

Principais marcos do exercício 2016

Lucro líquido consolidado: 68,5 milhões de (+ 4,3%)

EBITDA normalizado: 291,7 milhões de euros (+ 6,7%)

EBITDA consolidado: 244,3 milhões de euros (+ 8,9%)

Vendas consolidadas: 2.035 milhões de euros (+ 8,2%)

Internacionalização: Vendas nos mercados externos: 55% del total

Carteira nos mercados externos: 82% del total

04 Evolução dos principais indicadores

12 Evolução bursátil

13 Principais operações corporativas do exercício

15 Projetos destacados ganhos no exercício

20 Projetos destacados concluídos ou em execução

24 Acerca de Elecnor


Resumo

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 1ER SEMESTRE 2016 • 4

Principaisindicadores

Principais indicadores

A Elecnor obteve em 2016 um lucro líquidoconsolidado de 68,5 milhões de euros,representando um aumento de 4,3% face aos 65,7milhões de 2015.

Os principais fatores que incidem nesta evoluçãofavorável são:

• A contribuição positiva de algumas dassociedades do Grupo que operam nosmercados externos, especialmente no Chile,devido, entre outros projetos, aos trabalhospara a montagem da maior usina eólica dopaís para a Latin American Power.

• A contribuição dos importantes projetosrelacionados com as energias renováveis ecom o transporte e transformação de energiaque o Grupo desenvolve na América Latina(República Dominicana, Chile e México), África(Angola e Argélia) e Austrália.

• Os resultados obtidos no mercado espanholde infraestruturas, onde a Elecnor mantémuma sólida posição de liderança.

• A venda da sociedade eólica Parques Eólicosde Villanueva à Cúbico Naranja Wind Spainpor 34 milhões de euros.

• Os bons resultados gerados pelos usinaseólicas brasileiras favorecidos pelos elevadosdados de produção alcançados.

O LUCRO CONSOLIDADO LÍQUIDO CRESCE 4,3% PARA 68,5 MILHÕES DE EUROS

Dois fatores atuaram em sentido contrário: por umlado, o Grupo continuou suportando em 2016 oscustos de implantação em países onde começouas operações nos últimos exercícios,especialmente nos Estados Unidos e no ReinoUnido. No entanto, as previsões para o exercício2017 prognosticam uma melhoria substancial nosresultados destes países. Por outro, a evolução dealgumas moedas locais em que estãoestruturados financiamentos de projetos, face àsmoedas funcionais dos mesmos, teve um impactonegativo na demonstração de resultados doGrupo.

Paralelamente, o Grupo continuou aprofundandoas políticas de contenção e controle sobre osgastos em que, de forma recorrente eespecialmente no mercado atual, vêmtrabalhando todas as sociedades do Grupo. Talcontribuiu, também, para atenuar os efeitos dosfatores descritos anteriormente. Neste contexto, oGrupo realizou um notável esforço para acomodaros recursos utilizados na atividade no atual cenárioeconômico.




Em termos de EBITDA normalizado, calculado apartir do EBITDA consolidado e neutralizando oefeito da aplicação da CINIIF 12 relativa aContratos de Concessão de Serviços às linhas detransmissão que o Grupo opera no Brasil, aElecnor alcançou 291,7 milhões de euros,representando um crescimento de 6,7% face aoEBITDA normalizado registrado em 2015. Combase na referida interpretação, apenas sãoreconhecidas como receitas de exploração asrelativas aos serviços de manutenção eexploração das mencionads linhas detransmissão, pelo que, para refletir dados maisanalisáveis para esta magnitude, foi consideradoeste EBITDA em termos contábeis eliminado.

Para este bom dado contribuíram,fundamentalmente, os mesmos fatoresanteriormente descritos na evolução do lucrolíquido do Grupo, à exceção do relativo àevolução de moedas locais em que estãoestruturados financiamentos de projetos, face àsmoedas funcionais dos mesmos.

Em termos de EBITDA consolidado, o GrupoElecnor alcançou 244,3 milhões de euros,representando um crescimento de 8,9% face aoEBITDA do exercício precedente.

O EBITDA NORMALIZADO ASCENDE A 291,7 MILHÕES DE EUROS, APÓS CRESCER 6,7%


SUPERAÇÃO PELA VEZ PRIMEIRA DOS 2 BILHÕES DE EUROS EM VENDAS

Em 2016, a Elecnor superou pela primeira vez na históriaos 2 bilhões de euros em vendas. Foram, em concreto,2.035 milhões, implicando um incremento de 8,2% faceaos 1.881 milhões obtidos no exercício precedente.

Este dado é explicado com:

• O grau positivo de avanço dos projetos que o Grupovem executando nos mercados externos,especialmente no México, com o início dostrabalhos da central de ciclo combinado que oGrupo Elecnor está executando nesse país, e noChile, onde estão sendo executados, entre outrosprojetos, os trabalhos para a montagem da maiorusina eólica do país para a Latin American Power.

• O início das atividades da linha de transmissão deAlto Jahuel no Chile, assim como de seu segundocircuito, linhas que prestam serviço ao sistema detransmissão troncal do país.

• Os bons dados de produção de energia geradapelos projetos eólicos que o Grupo possui no Brasil.

• A favorável evolução do negócio espanhol deinfraestruturas do Grupo graças à crescenteeficiência de suas operações.

Na distribuição do volume de negócios por áreasgeográficas, o mercado internacional representa 55% dototal e o espanhol 45%.

No que respeita à carteira de contratos pendente deexecutar, no encerramento de 2016 ascendia a 2.339milhões de euros. Por mercados, a de origeminternacional foi de 1.917 milhões (82% do total),enquanto a contabilizada no mercado espanhol é de421 milhões de euros, ou seja, 18% da carteira total.


O NEGÓCIO DE INFRAESTRUTURASCONTRIBUI COM 90% DO VOLUME DENEGÓCIOS E O LUCRO DEPOIS DEIMPOSTOS, QUE CRESCEU 20% EM 2016,CONTRIBUI COM 73% DO LUCRO DEPOISDE IMPOSTOS TOTAL DO GRUPO


Em relação à evolução dos dois grandes segmentos de negócios doGrupo, Infraestruturas e Concessional, o primeiro obteve um avançode 20% em termos de lucro depois de impostos, para alcançar 53milhões de euros, enquanto as vendas cresceram 7,1%,representando 1.892 milhões de euros. Esta secção engloba aexecução de projetos de engenharia, construção e serviços, comespecial atividade nos setores de eletricidade, geração de energia,telecomunicações e sistemas, instalações, gás, construção,manutenção, meio ambiente e água, caminhos-de-ferro e espaço.

Por sua parte, o negócio Concessional (que contempla a operaçãode serviços por meio do investimento em ativos de transporte deenergia e de geração de energia, fundamentalmente eólica etermossolar) teve uma redução de 6% em termos de lucro depois deimpostos, ficando fixado em 19,8 milhões de euros. A razão destecomportamento foi a já mencionada evolução de algumas moedaslocais. As vendas, entretanto, aumentavam 5,4%, para alcançar 211milhões de euros.




UMA ESTRUTURA DIVERSIFICADAPOR ATIVIDADES E MERCADOS

Novamente este ano, a atividade principal emtermos de volume de negócios foi a Eletricidade,com 652 milhões de euros, embora seguida deperto pela Geração de Energia, devido àexecução de grandes projetos de usinasdesenvolvidas no mercado internacional.

Há que sublinhar como as atividades deInstalações e Construção, Meio Ambiente eÁgua, entre outras, mostraram importantes níveisde crescimento face ao exercício passado..

O QUADRO DE PESSOAL TEM UMTOTAL DE 13.400 FUNCIONÁRIOS


No encerramento do exercício 2016, o quadrode pessoal do Grupo tinha crescido em 665pessoas (+5,2%), até ficar situado em 13.405funcionários. O principal fator que explica oincremento de pessoal no mercado interior estácentrado na atividade de Manutenção eInfraestruturas de Telecomunicações. Por suaparte, o mercado externo cresce em 334pessoas para dar resposta ao crescimento daatividade na Angola e na República Dominicana,principalmente.


EVOLUÇÃO BURSÁTIL

Evolução bursátil

Os títulos da Elecnor encerraram com um preço de 8,98 euros poração, representando um aumento de 9,1% face no encerramento de2015, melhor comportamento que o observado no Ibex-35, queretrocedeu 2,01%. O volume efetivo negociado ascendeu a 34,4milhões de euros. A capitalização bursátil, por sua parte, ascendeua 781 milhões de euros, enquanto o PER ficava em 11,4, com 0,5pontos acima do dado do ano precedente.

Relativamente à rentabilidade por dividendos, esta ascendeu a3,2%, face aos 2,9% de 2015.

2016 2015 6 6

Preço da ação no encerramento (€) 8,98 8,23Volume total de títulos (milhões) 4,4 5,7Total efetivo negociado (milhões €) 34,4 50,2Número de ações (milhões) 87,0 87,0Capitalização bursátil (milhões €) 781,3 716,0PER 11,4 10,9Rentabilidade por dividendos 3,2% 2,9%



Principaisoperaçõescorporativasdo exercício

Principais operações corporativas

Venda da ParquesEólicos de Villanueva

A Elecnor, por meio da filial eólicaEnerfín Sociedad de Energía,formalizou a venda da sociedadeParques Eólicos de Villanueva àCúbico Naranja Wind Spain por 34milhões de euros, operação quecontribuiu de forma positiva para osresultados do Grupo em 2016. Comesta operação, a Elecnor prosseguea estratégia de rentabilizar otrabalho de promoção,desenvolvimento e construção deprojetos até à sua exploração.

Substituição na presidênciaO Conselho de Administração de Elecnor, S.A., na reuniãorealizada no dia 21 de setembro de 2016 e no âmbito de suapolítica de sucessão ordenada, acordou, por unanimidade ecom efeitos a 1 de janeiro de 2017, a nomeação comoPresidente não Executivo do Conselho de Administração e desua Comissão Executiva do até então Vice-Pesidente, JaimeReal de Asúa Arteche, em substituição de Fernando Azaola,que tinha apresentado a renúncia voluntária como PresidenteExecutivo a partir da referida data. O Administrador Delegado,Rafael Martín de Bustamante, continua desempenhando asfunções como primeiro executivo da Elecnor. Após asubstituição na Presidência, Fernando Azaola continua fazendoparte, como vogal, do Conselho de Administração da empresae de sua Comissão Executiva. Além disso, Fernando Azaolacontinua como Presidente da Fundação Elecnor.


Melhoria das condições dofinanciamento sindicado de 600 milhõesde euros

Aproveitando a atual situação de baixas taxas de juros, a Elecnorassinou no passado mês de junho um contrato de novação paramodificar o prazo do financiamento sindicado que, no montantede 600 milhões de euros, encerrou em julho de 2014 com 19instituições financeiras, tanto nacionais como internacionais, efoi renovado em julho de 2015 ampliando o prazo em um ano emelhorando substancialmente as condições de margensoriginais. Com entrada em vigor imediata, esta novação estendeo prazo em um ano, até julho de 2021, e mantém as condiçõesde margens que foram acordadas para este financiamento noano passado.


Projetosdestacadosganhos noexercício

Usina solar fotovoltaica, no ChileA Elecnor foi adjudicatária do contrato para a construçãode uma usina solar fotovoltaica no Chile no montante de117,2 milhões de dólares. A usina, de 115 MWp depotência instalada, ficará localizada na comunidade de TilTil, no norte de Santiago, na Região Metropolitana. Oprojeto de Til Til inclui a engenharia, o fornecimento, amontagem e o funcionamento da usina, assim como asinfraestruturas de evacuação em alta tensão por meio deuma subestação do tipo GIS que conecta com uma linha dealta tensão.

Uma nova concessão elétrica, no ChilePor meio da filial Celeo Redes, a Elecnor desenvolverá o sistema detransmissão Nueva Diego de Almagro no Chile. O projeto implica aconstrução, operação e manutenção da instalação com um investimentoprevisto de 90 milhões de dólares, que serão financiados tanto comcontribuição de capital próprio como com dívida a longo prazo. O projetoconsiste na construção de uma nova subestação (Nueva Diego de Almagro) naprovíncia de Chañaral (Região de Atacama); uma linha de 40 km em 220 kV emduplo circuito que conectará esta nova subestação e a subestação Cumbres; ea instalação de um banco de autotransformadores na subestação Cumbres.

Sistema deinterconexão dausina eólica CaboLeones I, no ChileCom uma capacidade paragerar um total de 170 MW, aElecnor obteve a construçãodo sistema de interconexãocom a rede existente destausina eólica situada naComuna de Freirina, Huasco,na III Região de Atacama(Chile). Em concreto, aempresa levará a cabo 110 kmde linha em 220 kV de duplocircuito e a ampliação dasubestação Maitencillo.

Projetos destacados ganhos no exercício




Duas usinassolaresfotovoltaicas, naBolíviaA Elecnor, em consórcio com aempresa boliviana Emias,construirá duas usinas deenergia solar fotovoltaica nosul da Bolívia em um montantede 65,4 milhões de euros. Esteprojeto, considerado o maiorde tipo fotovoltaico comcontrato de fornecimento econstrução adjudicado naBolívia até à data, contémduas usinas solares que oconvertem no principal projetode energia limpa do país. Porum lado, a usina de Uyuni, noDepartamento de Potosí, comuma potência de 60 MW euma superfície de 200hectares. E, por outro, a usinade Yunchará, noDepartamento de Tarija, que,com 5 MW de potência,abrangerá uma superfície de15 hectares.

Dois contratos dentrodo complexo siderúrgicode Bellara, na ArgéliaA Elecnor obteve em consórcio ocontrato para executar os trabalhos deBalance de Planta (BOP) do complexosiderúrgico que promove a empresaAlgerian Qatari Steel na zonaindustrial de Bellara, localidade donordeste da Argélia. Além disso, pormeio de sua filial Hidroambiente, fezum segundo contrato dentro domesmo complexo siderúrgico, relativoao desenvolvimento de uma usina detratamento de água. Estes contratosascendem, respetivamente, a ummontante de 150 milhões de dólares ea 4 milhões de dólares.

Linha de transmissão Punta Catalina-Julio Sauri, na República DominicanaA Elecnor construirá em "chave na mão" uma linha de transmissão de 345 kV desde a CentralTermoelétrica de Punta Catalina até à subestação 345/138 kV de Julio Sauri. O alcance do projetoinclui o projeto detalhado, fabricação, fornecimento CIP, obra civil, montagem e rede decondutores, testes e colocação em serviço. As atuações estão sendo desenvolvidas para aCorporación Dominicana Empresas Eléctricas Estatales nas Províncias de Peravia e San Cristóbal.



Central hidroelétrica de Laúca, na AngolaA Elecnor obteve a coordenação e execução da montagem eletromecânica da centralhidroelétrica de Laúca de 2.073 MW. Assim que entrar em operação, será a maiorcentral de produção de energia do país. Situada na Comuna de S. Pedro de Kilembaem Cambambe, Kwanza Norte, é um projeto de 144 milhões de euros que contém seisturbinas de 334 MW e uma de 67 MW. Está previsto que termine em outubro de 2018.

Rede de abastecimento de água de Lubango, na AngolaO projeto consiste na construção da 2ª fase da rede de abastecimento de água da cidadede Lubango, província de Huíla, para o Ministério de Energia e Água do país. A Elecnorficará encarregada de executar 140 km de tubagens e 20.000 ligações domiciliárias.



Contrato quadro com a Endesa, Gás Natural Fenosa eIberdrola na EspanhaA Elecnor obteve o contrato quadro de multisserviço licitado pela Endesa em 2016, onde éincluída a manutenção das redes de média e baixa tensão, os trabalhos em tensão, asoperações reguladas, os grupos eletrógenos e a impermeabilização de centros. Com umperíodo de vigência inicial de 3 anos, assegura a posição da Elecnor em todas asComunidades Autônomas onde distribui a empresa elétrica.Com GNF, a Elecnor obteve o contrato quadro de manutenção de eletricidade incluindo asatividades de média e baixa tensão, os trabalhos em tensão tanto em média como em altae linhas de alta tensão. É um contrato com uma duração de 5 anos com possibilidade deprorrogação até 3 anos adicionais.Estes contratos acrescem ao contrato da Iberdrola que, desde 2014, contempla amanutenção de média e baixa tensão e o Projeto Star, onde a Elecnor desfruta da maiorquota de adjudicação com presença nas principais províncias.

Usina eólica Al Rajef de 86 MW,na JordâniaLocalizada no sul da Jordânia, na região de Maan, ausina eólica Al Rajef será executada em modalidadechave-na-mão para a Green Watts RenewableEnergy, filial de Alcazar Energy, impulsionador deprojetos de geração de energia renovável centradona zona do Médio Oriente. A Elecnor assumirá aengenharia de todo o projeto, a construção doparque, a rede elétrica de média tensão e decomunicações e a subestação completa do parque,incluindo o funcionamento. É um projeto de 131milhões de euros que será executado em consórciocom Gamesa..


Projetosdestacadosconcluídos ouem execução

Projetos em execução


Promoção, desenvolvimento, construção e colocaçãoem serviço de uma usina solar fotovoltaica de 25 MWna AustráliaA Elecnor terminou a construção e colocação em serviço de uma usina solar fotovoltaicade 25 MW na Austrália, no termo de Barcaldine, Estado de Queensland. O montante docontrato ascendeu a 69 milhões de dólares australianos. A usina solar de Barcaldineabrange uma superfície de 90 hectares. Seus 79.000 painéis fotovoltaicos geram desde acolocação em serviço uma produção anual estimada de 56.000 MWh, suficientes paraabastecer as necessidades de consumo de cerca de 5.300 lares.

Contrato de prestação do serviço de loop de cliente daTelefónica, na Espanha

Dentro da atividade de Telecomunicações, continuamos executando este contrato paraa Telefónica realizando trabalhos de obra civil, que incluem a escavação, demolição,construção e manutenção da infraestrutura suporte das redes de cabo da Telefónica;trabalhos de linhas e cabos, que englobam os trabalhos a realizar sobre as redes decabo da Telefónica e onde tem especial relevância a nova rede de fibra FTTH que aoperadora constrói; e as atividades de atenção ao cliente, que englobam a instalação,manutenção e assistência técnica dos diversos serviços solicitados pelos clientes àTelefónica. É um contrato com uma duração de 3 anos.



Central de ciclo combinado Empalme II, no MéxicoA Elecnor, em consórcio com a Duro Felguera, está contruindo a central de ciclo combinado Empalme II, no Estado de Sonora,para a Comissão Federal de Eletricidade (CFE) do México. O projeto consiste no projeto, engenharia, construção, instalação,testes e colocação em serviço da central, que terá uma capacidade aproximada de 790 MW e operará com gás natural comocombustível. Contará com duas unidades turbogeradoras de gás, duas caldeiras de recuperação de calor com três níveis depressão e uma turbina de vapor. O sistema de arrefecimento considerado será de tipo aberto com água do mar. A usina seráligada a uma subestação de 400 kV. O montante total do projeto ascende a 397 milhões de dólares.

Instalações do centrologístico e industrial deprodutos de descansoPikolín, na EspanhaA Elecnor está desenvolvendo as instalaçõesdeste centro situado em Saragoça. O projetoinclui a eletricidade em média e baixatensão, a iluminação externa, os sinais fracos(como voz e dados, megafonia e o sistemade controle de instalações eletromecânicas ede segurança, entre outras), a climatização,ventilação, proteção contra incêndios,canalização, ar comprimido e rede de gásnatural.



Na alta velocidade ferroviária daNoruega

A Elecnor está desenvolvendo as infraestruturas ferroviáriasde dois túneis gêmeos para a circulação de trens de altavelocidade (250 km/h) que unirão Oslo e a cidade de Ski. Ostúneis, de 20 quilômetros de comprimento, serão os maislongos da Escandinávia e formarão o eixo central dodesenvolvimento ferroviário interurbano para o sul da capitalnorueguesa. A Elecnor trabalha para este projeto daNorwegian Rail Administration por meio do consórcioAcciona-Ghella. Em concreto, participa no projeto dossistemas, na redação do projeto construtivo e na execuçãodos sistemas ferroviários, além da posterior colocação emserviço de todas as instalações.

Subestação de Kintampo II, noGana

A Elecnor é responsável pelo projeto, fornecimento,instalação e colocação em serviço da subestaçãoKintampo II (330/161 kV) para o projeto 330 kVKumasi-Bolgatanga, em Kintampo, República doGana. Este projeto contempla o sistema de 330 kV, atransformação, o edifício de controle e proteções, ossistemas dos serviços auxiliares e o sistema de 161 kV.

DEIMOS Sky Survey, o centro devigilância de asteroides e lixoespacial mais importante da EuropaDEIMOS Sky Survey (DeSS) é um avançado complexodotado com a última tecnologia para observação,acompanhamento, catalogação e vigilância de lixoespacial e asteroides próximos da Terra. Propriedade deElecnor Deimos, área tecnológica da Elecnor, esteobservatório inclui três telescópios otimizados e todos ossistemas HW e SW necessários para seu uso. Com estanova infraestrutura de observação ótica podem serestabelecidas medidas de lixo espacial que permitemgerar e manter um catálogo de objetos espaciais,posicionando-a como o centro de vigilância de asteroidese lixo espacial mais importante da Europa.


Sobre aElecnor

Sobre a Elecnor


A Elecnor é uma empresa decarácter global, presente em53 países, com dois grandesnegóciosInfraestruturas: execução de projetos deengenharia, construção e serviços, comespecial atividade nos setores de eletricidade,geração de energia, telecomunicações esistemas, instalações, gás, construção,manutenção, meio ambiente e água, caminhos-de-ferro e espaço.

Concessional: operação de serviços por meiodo investimento em sistemas de transporte deenergia, energia eólica e termossolar.

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