Resultados 1T18Maio, 2018

2

Construindo a AES Tietê

Crescimento e Diversificação

Gestão de Portfólio

Excelência Operacional

CRESCIMENTO 2020 CONSTRUÇÃO

CONTRATAÇÃO 2021+SEASONALITY MCSD

TURN AROUND ALTO SERTÃO II

NOVAS TECNOLOGIAS

Crescimento e Diversificação do Portfólio

4

Estratégia robusta de crescimento

50% do EBITDA com fontes não hidráulicas até 2020 com contratos de longo prazo

150 MW

R$ 650 milhões

jul/18 75 MW

R$ 375 milhões

nov/18

75 MW

R$ 280 milhões

2019

5

Projetos em desenvolvimento contribuem para a obrigação de expansão em SP

Complexo Eólico Alto Sertão II

COGE

Guaimbê

Boa Hora

AGV

6

STATUS DOS PROJETOS

94%

GUAIMBÊ BOA HORA AGV SOLAR

4%

▪ Previsão closing da operação: Julho 2018

▪ Investimento: R$ 650 M

▪ Obra realizada por Cobra do Brasil

▪ Dentro do cronograma e orçamento

▪ Previsão de conclusão da obra: Novembro 2018

▪ Investimento: R$ 375 M

▪ Concluída a terraplanagem da subestação

▪ Dentro do cronograma e orçamento

▪ Previsão de início da obra : 2º semestre de 2018

▪ Investimento: R$ 280 M

▪ Antecipação de início de obra dada sinergia com Boa Hora

▪ Hedge para compra de placas solares realizado

▪ Envio de RFP para o mercado em Maio de 2018

1%

Gestão de Portfólio

8

Velocidade Média do Vento em ASII (m/s)

Fonte Hídrica Fonte Eólica

Afluência SIN (% da MLT)

98

67

87

1T171T16 1T18

+20 p.p.

Complementariedade entre fontes confirma estratégia de longo prazo

7,27 7,746,66

1T16 1T17 1T18

-14%

Fonte Hídrica Fonte Eólica

9

Inteligência de mercado na gestão ativa do portfólio

Sazonalização diferente da curva do MRE para parte da Garantia Física

– ~109 MWm deslocados do 1T18 para período seco

Otimização da margem comercial frente ao risco hidrológico buscando menor volatilidade

dos resultados

Venda da energia no mercado livre a preço superior ao original no mercado regulado

– 54 MWm descontrados no mercado regulado e recontratados no mercado livre

Receita adicional de R$47 M em 2018 devido à recontratação a preços 60% superiores

• +121 MWm adicionais contratados para suprimento entre 2019 e 2022

• Aumento de 16% no nível de contratação de 31% para 36% em 2021

10

Aumento do nível de contratação de médio prazo

Montantes contratados e Disponibilidade para venda¹ (MWm)

Preço Médio2 (R$/MWh)

Nível de Contratação total do Portfólio

1 – Considera energia convencional e incentivada, excluindo perdas e consumo interno; 2 – Valores reais com base em março de 2018 - considera MCSD para 2018

173 164166 163

945 901 808

292 184

283 336 423

940 1.049

245245247225211

202120202018 2019 2022

PPA de Fontes RenováveisEnergia Disponível para Venda Energia Hidráulica Contratada

80% 36%77% 71%

166

29%

Excelência Operacional

12

Recuperação da disponibilidade de Alto Sertão II

9,6

5,6

2,9

mar-18ago-17 abr-18

-7 p.p.

14

2

ago-17

0

abr-18mar-18

-100%

Fator de Paradas Forçadas Equivalentes (EFOF, %) Aerogeradores Indisponíveis (qtde)

• Otimização da gestão da manutenção dos parques com foco no aumento da eficiência e minimização das perdas (revisão do Plano de Manutenção Anual junto ao fornecedor)

• Centralização da operação pelo COGE ajudará na redução significativa do tempo de parada forçada das máquinas

Resultado Financeiro

14

Contribuição de R$ 56 M na receita com Alto Sertão II

• Descontratação de 54 MWm no “MCSD” revendido a preço superior ao original

• Patamar de despesas alinhado à estratégia de crescimento da Companhia, em linha com 4T17

Custos e Despesas Operacionais1 (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

403

374

56430

1T17 1T18

+7%

Fonte Hidráulica / OutrasTietê Eólica

1 - Exclui Depreciação e Amortização

56 83 8345

49 4843

136

40144

4T171T17 1T18

268

171

+19%

Compra de Energia Taxas e Encargos Setoriais PMSO

15

Payout de 126% no 1T18

• Manutenção de EBITDA do portfólio: contribuição de ASII compensa resultado da fonte hídrica que teve sazonalizaçãodiferente para o 1T18

• Lucro Líquido reflete estrutura de capital mais eficiente

Lucro Líquido (R$ milhões)EBITDA (R$ milhões)

Tietê Eólica Fonte Hidráulica / Outras

60,264,2

Margem (%)

105,8 125,6

Payout (%)

126

44

54

1T17 1T18

11

-57%

Tietê Eólica¹ Fonte Hidráulica / Outras

1 – Inclui somente resultado SPEs

259

226

1T17

33

1T18

259

0%

16

Planejamento de dívida garante estrutura de capital otimizada

Cronograma de Amortização (R$ milhões)Endividamento Líquido (R$ bilhões)

Covenants:

▪ Dívida Líquida / EBITDA Ajustado < 3,85x

▪ EBITDA Ajustado / Despesas Financeiras > 1,5x

0,7

2,2

1T17 1T18

Dívida Líquida

49 60

926

435

903

1.526

2018 2019 202220212020 2023-2031

Perfil da Dívida 1T17 1T18

▪ Taxa efetiva (% a.a.) 12,0% 9,5%

▪ Prazo médio (anos) 2,5 4,6

• 7ª emissão de debênture para fazer frente aos projetos em desenvolvimento

0,82,4

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado

17

Destaques 1T18

CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO DE PORTFÓLIO

ESTRATÉGIA COMERCIAL

RESULTADO OPERACIONAL E FINANCEIRO

• Complexo Solar Guaimbê 94% concluído

• Início da construção do Complexo Solar Boa Hora

• Concluída a compra dos equipamentos para AGV Solar

• Continuidade da recuperação operacional de ASII

• Alto Sertão II contribuiu com EBITDA de R$ 33 milhões

• Distribuição de R$ 69 milhões com payout de 126% no trimestre

• Deslocamento de parte da garantia física do 1T18 para período de seca

• Venda de 120 MWm (2019 – 2022) com maior preço médio

Relações com Investidoresri.aestiete@aes.com+55 11 2195-2210ri.aestiete.com.br

Declarações contidas neste documento, relativas à

perspectiva dos negócios, às projeções de resultados

operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das

Empresas, constituem-se em meras previsões e foram

baseadas nas expectativas da administração em relação ao

futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente

dependentes de mudanças no mercado, do desempenho

econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado

internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.