Apresentação do PowerPoint -...
Transcript of Apresentação do PowerPoint -...
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONALMARÇO 2018
AVISO LEGAL
Esta apresentação contém declarações acerca de eventos futuros. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos contidas nesta apresentação sãodeclarações acerca de eventos futuros, incluindo, mas não limitado a, declarações sobre planos de perfuração e aquisições sísmicas, custos operacionais, aquisiçãode equipamentos, expectativa de descobertas de óleo, a qualidade do óleo que esperamos produzir e nossos demais planos e objetivos. Os leitores podem identificarvárias dessas declarações ao ler palavras como “estima”, “acredita”, “espera” e “fará” e palavras similares ou suas negativas. Apesar da administração acreditar queas expectativas representadas em tais declarações são razoáveis, não pode assegurar que tais expectativas se confirmarão. Por sua natureza, declarações acerca deeventos futuros exigem que façamos suposições e, assim, tais declarações são sujeitas a riscos inerentes e incertezas. Nós alertamos os leitores dessa apresentação anão depositarem confiança indevida nas nossas declarações de eventos futuros considerando que certos fatores podem causar futuras circunstâncias, resultados,condições, ações ou eventos que podem diferir significativamente dos planos, expectativas, estimativas ou intenções expressas nas declarações acerca de eventosfuturos e as premissas que as suportam.
Os seguintes fatores de risco podem afetar nossa operação: os relatórios de avaliação de recursos contingentes e prospectivos envolvendo um significativo grau deincerteza e sendo baseados em projeções que podem não ser precisas; riscos inerentes à exploração e produção de óleo e gás natural; histórico limitado da operaçãocomo uma empresa de exploração e produção de óleo e gás natural; perfuração e outros problemas operacionais; quebras ou falhas de equipamentos ou processos;erros de contratos ou operadores; falha de execução de terceiros contratados; disputas trabalhistas, interrupções ou declínio na produtividade; aumento em custosde materiais ou pessoal; inatividade de atrair pessoal suficiente; exigências de intensivo capital para investimento e despesas de manutenção que a PetroRio possanão estar apta a financiar; custos decorrentes de atrasos; exposição a flutuações da moeda e preços de commodity; condições econômicas na Namíbia e Brasil; leiscomplexas que possam afetar custos ou meio de conduzir o negócio; regulamentos relativos ao meio ambiente, segurança e saúde que possam se tornar maisrigorosos no futuro e levar a um aumento nos passivos e custos de capital, incluindo indenizações e penalidades por danos ao meio ambiente; término antecipado,não renovação e outras providências similares relativas aos contratos de concessão; e competição. Alertamos que essa lista de fatores não é completa e que, quandose basearem nas declarações acerca de eventos futuros para tomar decisões, investidores ou outros devem cuidadosamente considerar outras incertezas e eventospotenciais. As declarações acerca de eventos futuros aqui incluídas estão baseadas na premissa de que nossos planos e operação não serão afetados por tais riscos,mas que, se nossos planos e operação forem afetados por tais riscos, as declarações a cerca de eventos futuros podem se tornar imprecisas.
As declarações acerca de eventos futuros incluídas nesta apresentação são expressamente qualificadas em sua totalidade por este aviso legal. Tais declarações foramfeitas na data desta apresentação. Não nos comprometemos a atualizar tais declarações acerca de eventos futuros, exceto quando exigido pela legislação de valoresmobiliários aplicável.
CONHEÇA A PETRORIOConheça nossa estratégia e resultados
460522
571
663
2014 2015 2016 2017
SUMÁRIO EXECUTIVO
Produção Média 8.145 bbl/dia 7.815 bbl/dia
Receita Líquida R$ 398 milhões R$ 533 milhões
EBITDA R$ 329 milhões R$ 132 milhões
Caixa R$ 571 milhões R$ 663 milhões
A PetroRio é a maior produtora independente de petróleo no Brasil.
• Capacidade de atrair capital (Potencial de alavancagem; Segmento de Listagem“Novo Mercado”)
• Time técnico altamente qualificado - Qualificada como Operador-A pela ANP
• Trajetória de sucesso no Campo de Polvo: Pode ser replicado em novos projetos
• A PetroRio busca gerar valor em campos produtores através de redução de custos ealta eficiência operacional
• Balanço sólido com posição de caixa de R$ 663 milhões (4T17)
ATIVOSFZA-M-254
FZA-M-539
Manati
Polvo
Evolução do Caixa – R$ milhões
Destaques Financeiros
4
Campo Partic. Produção
POLVO 100% 7.800 bbl/d
MANATI 10% 3.000 boe/d
FZA-M-254 100% Exploração
FZA-M-539 100% Desenvolvimento
+ 30%
2016 2017
Drivers da Companhia
✓ GERAÇÃO DE LUCRO
✓ CRIAÇÃO DE VALOR AOS ACIONISTAS
✓ DISCIPLINA FINANCEIRA
Pessoas• Meritocracia
• Remuneração agressiva vinculada à resultados
• Pessoal altamente qualificado
Estratégia de Crescimento
• Crescimento através da aquisição de ativos em produção
• Desenvolvimento dos ativos atuais
Redução
de Custos• Busca por otimizações
operacionais
• G&A e G&G reduzidas
Meio Ambiente e Segurança
• Padrão mundial em práticas de SMS
Alta Eficiência Operacional
• Aprimoramento dos processos
• Velocidade na resposta à eventos diários
5
DESTAQUES DE 2017
Receita líquida recorde de R$ 534 mi em 2017, 34% acima de 2016
Eficiência Operacional em Polvo de 97,4% em 2017. A mais alta da história do Campo
Conclusão da aquisição da Brasoil em março 2017, com incremento na produção de 3mil boe/d
EBITDA de R$ 132mi e Lucro Líquido de R$ 51mi no ano
Saldo de Caixa de R$ 663mi*, crescimento de 10% em relação a 2016
6
* Inclui caixa, equivalentes de caixa, contas a receber e estoque de óleo.
CAMPO DE POLVO
7.800BARRIS POR DIA
2.000DIAS SEM ACIDENTES COM AFASTAMENTO
97,4%EFICIÊNCIA OPERACIONAL
CAMPO DE POLVO 100% PETRORIO – VISÃO GERAL
• Próximo a Cabo Frio• Área: 134,24 km² • Lâmina d’água: 92 - 180m
Bacia de Campos
ReservasDestinos das exportações (2017)
9
Campo de Polvo
Provadas (1P)
Provadas + Prováveis (2P)
Provadas + Prováveis + Possíveis (3P)
13,0
15,4
21,2
RESERVAS DE POLVO ÓLEO (milhões bbl)
Fonte: Relatório de Certificação da D&M – 12/2016
PRODUÇÃO DE POLVO
Eficiência OperacionalProdução Média Diária (bbl/d)
Produção Média Diária e Eficiência Operacional
10
8.167 8.213 8.040 7.654 7.365
93,0% 95,2% 96,9% 98,4% 99,1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17
108,7
99,4
53,6
45,1
54,7
57,3
43,235,6
30,9 33,5
10
30
50
70
90
110
2013 2014 2015 2016 2017
POLVO: CUSTOS X BRENT
* 100% do campo (excl. amortização, depreciação e royalties)
Brent Médio Lifting Cost
Brent x Lifting Cost* (US$/bbl)
11
Reação e resiliência na resposta à mudanças conjunturais
5.0x
REDESENVOLVIMENTO (ENHANCED OIL RECOVERY)
2,8
8,3
12,613,0
Produção estimada de petróleo (MMbbl)
Expectativa de produção (2016 – 2021) cresceu 5 vezes Resultados
5,0x
✓ Novos reservatórios de boa qualidade, principalmente arenitos,foram acessados com sucesso
✓ Ganho de produtividade de 20% vs. estimativa anterior de 7,5kbbl/d)
✓ Potencial para estender a vida útil do campo em mais de 1 anoe estimativas de reservas provadas em mais de 1 MM de barris
✓ Estimativa de economia de US$ 1 milhão/ano como resultadode um menor consumo de diesel pela maior produção de gás
✓ Investimento total de US$ 17,9MM
Perfuração de novos poços
Próximos passosEstimativa BP Reservas D&M 2015 D&M 2016
Desenvolvidas 1P
12
2,2
1,61,2
2,42
1,61,3
1
2,82,2
1,71,4
1,1
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Operador Anterior DeGolyer and MacNaughton 2015 DeGolyer and MacNaughton 2016
• Aumento de eficiênciaoperacional de 80% para 97,4%
• Redução de 60% dos custos comparados ao Operador anterior
Custo de Operação – USD MM
• Gerenciamento meticuloso do reservatório para estender a vida útil do campo
Recuperação esperada de petróleo – MM bbl
• Ativos “pequenos” para as Majors recebem foco especialna PetroRio
• Oportunidade para ganho de escala com novos ativos
• Overhead reduzido
Data estimada de abandono de Polvo
MODELO DE NEGÓCIOS
FOCOREDUÇÃO DE CUSTOS REDESENVOLVIMENTO 31 2
240
95
2013 (BP) 2017 (PetroRio)
D&M 2016
D&M 2015
BP 2013
5x
13
- 60%
BP 2013 2016
D&M 2015 2020
D&M 2016 2022
CAMPO DE GÁS NATURAL DE MANATI
✓ Fluxo de caixa estável e previsívelcontrato de take-or-pay com a Petrobras
✓ Margem EBITDA do projeto: 70%~
CAMPO MANATI
Campo produtor de gás natural
• Localizado na bacia de Camamu-Almada a 65km de Salvador-BA
• Reservas provadas de 0.9 billion m³ (referentes à Participação de
10% da PetroRio)*
• Upside para desenvolvimento de Camarão Norte
16* Relatório D&M – 31 de dezembro de 2016
Produção de Gás (m3/d) Referentes à Participação de 10% da PetroRio no Consórcio
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17
1º Sem : 396 mil m³d 2º Sem: 497 mil m³d
Volume Total Produzido no Campo Quantidade Disponível(m³)
ATIVOS EXPLORATÓRIOS
• Descoberta de gás natural na bacia da Foz do Amazonas
• Dois poços perfurados
• Gas-in-place estimado: 20 bilhões de m³ (100% Manati = 33 Bilhões m³)
• Lâmina d’água: 130m
• Ativo de óleo
• Estudos sísmicos 3D em fase de análise
FZA-M-539
17
FZA-M-254
A INDÚSTRIA DE O&GA indústria de Óleo & Gás está em constante mudança. Sensível a economia global, geopolítica, gargalos tecnológicos, entre outros.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
A INDÚSTRIA DE O&G NO MUNDO
Os preços do óleo tiveram um forte declínio desde 2014, impactado pela desaceleração econômica global e desequilíbrio entre oferta e demanda.
Preço do Brent 2000 – 2017 (US$/bbl) Preço do Brent 4T15 - 4T17 (US$/bbl)
Estimativa Brent 2017 – 2020 (US$/bbl) Morgan Stanley – Supply x Demand (milhões/bbl)
19
Implied stock build (draw) Demand Supply
$20
$30
$40
$50
$60
$70
2.59%
2.10%
0.67%
0.28%0.18%
0.17%
94%
6%
Ranking de operadores da ANP – Dezembro/17
PRODUÇÃO DE PETRÓLEO NO BRASIL
OPERADOR PRODUÇÃO (bbl/d)
Petrobras 2.457.975
Statoil Brasil O&G 63.237
Shell Brasil 56.703
Chevron Frade 17.249
PetroRio O&G 6.899
Dommo Energia 5.582
Maha Energy 1.274
SHB 1.327
Petrosynergy 437
Nova Petróleo Rec 389
Partex 352
UP Petróleo 258
Petrogal Brasil 172
Fonte: ANP/SDP/SIGEPDezembro/2017
20
PRONTOS PARA CRESCEREstratégia de crescimento definida, posição de caixa confortável e um time preparado e motivado para atingir os objetivos
OPORTUNIDADES ÚNICAS NO MERCADO DE O&G
Ambiente político e econômico com novas oportunidades de negócios
Companhias de O&G em dificuldades financeiras devido à queda no preço do óleo
Plano Global de Desinvestimentos da Shell-BG totalizando US$30 Bi
Crise política e econômica no Brasil
2015-2016 2017-2018
US$13,6 B
Petroquímica
Biocombustíveis
Gasodutos
Distribuidoras
Ativos exterior
Parecerias estratégicas
Plano de Desinvestimentos Petrobras
22
US$21 B
PETRORIO: POTENCIAL PARA GERAR VALOR
As habilidades e vantagens competitivas da PetroRio, somadas à uma forte posição de Caixa, resultam em interessantes oportunidades na aquisição de novos ativos no setor de O&G no Brasil e no exterior
Time técnico com experiência sólida no setor
Ênfase na geração de lucro e não apenas na
produção
Trajetória de sucesso no
ramo offshore
Plano de crescimento desafiador:
100.000 bbl/dia
Ciclo de crescimento econômico global mais
lento
Competidoresinternacionais
deixando o país
Crise na Petrobras
Baixo preço do óleo no
mercadointernacional
PETRORIO Ambiente de negócios atual
AQUISIÇÕES DE ATIVOS A PREÇOS ATRATIVOS
23
MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA
PETRORIO PREMIADA PELA REVISTA INGLESA WORLD FINANCE
A PETRORIO RECEBEU A CONDECORAÇÃO DE MELHOR EMPRESA INDEPENDENTE DE ÓLEO E GÁS NA CATEGORIA “MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA DE 2017”, PELO SEGUNDO ANO CONSECUTIVO.
https://www.worldfinance.com/markets/petrorio-flourishing-in-the-face-of-adversity
https://www.youtube.com/watch?v=3U7-WSI0EJE
MAIOR EMPRESA BRASILEIRA INDEPENDENTE DE PRODUÇÃO DE PETRÓLEO
Relações com investidores
www.petroriosa.com.br
+55 (21) 3721 2129
ANEXO I: DRE PRO FORMA
26
R$ mil
DRE Pró-forma 2016 2017 ∆
Volume de Venda (bbl) 2.980 2.842 -4,6%
Volume Médio de Venda de Gás (Mil m³/dia) - 133.223 -
Receita Total 397.871 533.922 34%
Custo de Produto Vendido (303.816) (299.296) -1%
Royalties (35.451) (48.589) 37%
Resultado das Operações 58.604 186.037 217%
Despesas com G&A, G&G e Projetos (74.661) (95.840) 28%
Outras receitas e despesas 344.710 41.468 -88%
EBITDA 328.653 131.665 -60%
Margem EBITDA 82,6% 24,7% -58 p.p.
Depreciação/Amortização (69.569) (89.455) 29%
Resultado financeiro (6.133) 6.449 -
Imposto de renda e contribuição social (11.329) 2.193 -
Lucro (Prejuízo) Líquido 241.622 50.852 -79%
ANEXO II: BALANÇO PATRIMONIALEm milhares de R$
27
ATIVO PASSIVO
Circulante 31-dez-2016 31-dez-2017 Circulante 31-dez-2016 31-dez-2017
Caixa e equivalentes de caixa 24.793 92.445 Fornecedores 50.176 70.535
Títulos e Valores Mobiliários 546.507 511.863 Obrigações trabalhistas 10.151 9.979
Caixa Restrito - 17.965 Tributos e contribuições sociais 13.494 20.076
Contas a receber 30.680 62.046 Empréstimos e financiamentos - 75.011
Estoque de Óleo 33.192 41.174 Debêntures 688 21.621
Tributos a recuperar 69.331 59.492 Adiantamentos de parceiros 4.170 7.129
Adiantamentos a fornecedores 23.400 28.781 Instrumentos derivativos 162 -
Adiantamentos a parceiros - 3.639 Outras obrigações 777 12.500
Despesas antecipadas 2.696 3.106 Total Passivo Circulante 79.618 216.851
Outros créditos 724 828
Total Ativo Circulante 731.323 821.339 Não circulante
Fornecedores 12.828 13.456
Ativo disponível para venda 50.255 28.316 Debêntures 31.431 31.391
781.578 849.655 Provisão para abandono 48.670 74.119
Provisão para contingências 56.393 15.120
Não circulante Tributos diferidos 19.275 36.177
Adiantamentos a fornecedores 12.596 12.596 Outras obrigações - -
Depósitos e cauções 12.993 16.010 Total Não circulante 168.597 170.263
Tributos a recuperar 42.601 51.669
Tributos diferidos 5.782 18.480 Patrimônio líquido
Imobilizado 44.234 61.286 Capital Social Realizado 3.265.216 3.265.256
Intangível 182.583 260.548 Reservas de Capital 100.875 73.852
Total Permanente 300.789 420.589 Outros resultados abrangentes 66.689 91.800
Prejuízos acumulados (2.840.250) (2.598.629)
Resultado acumulado do período 241.622 50.851
Total Patrimônio líquido 834.152 883.130
Total do Ativo 1.082.367 1.270.244 Total do passivo 1.082.367 1.270.244
- -