1

Apresentação

Institucional

Ago-18

2

SEÇÃO 1

Visão geral do IRB Brasil RE

33

Empresa inicia

atividades

Fim do monopólio de

resseguros

Nova gestão

Período Monopolista

FIP Barcelona1

20,4% 20,4% 14,9% 9,9%27,4%

Em outubro de 2013, IRB se torna uma empresa privada

2007

1930’s

Período Pós-Monopolista

Único ressegurador

brasileiro por 68 anos

FIP Barcelona1

15,2% 15,2% 11,1% 7,4%11,7%

Estrutura acionária depois do IPO / Free Float = 39,4%

2013

2017

IPO

História de Liderança de Mercado

1 Inclui PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS e PREVIRB

2014

44

Visão Geral do IRB Brasil ReLíder incontestável no mercado de resseguros brasileiro, com um forte histórico de crescimento

Market share de 31% em 2014 para 36% em 2017 (~6,0x o 2º

colocado). No 2T18, market share subiu de 43% em 2017 para

46% em 2018*.

Prêmio Emitido de Resseguro aumentou de R$3,2 bilhões em 2014

para R$5,8 bilhões em 2017 (CAGR 14-17 de 21,7%). No 1S18,

prêmio emitido alcançou R$3,3 bilhões.

Política de subscrição disciplinada – índice combinado melhorou de

95,5% em 2014 para 86,3% em 2017 (82,6% no 1H18) e índice combinado

melhorou de 77,7% em 2014 para 71,5% em 2017 (70,6% no 1H18)

Forte eficiência - despesas administrativas caíram de 10,4% dos prêmios

ganhos em 2014 para 5,5% in 2017 (5,4% no 1S18)

Carteira de investimentos de R$6,4 bilhões in 2017 (1S18: R$6,1 bi) com

rentabilidade de 131% do CDI. Média de rentabilidade dos últimos 3 anos de 125%

do CDI (1S18: 141% do CDI)

ROAE de 13% em 2014, 25% em 2015, 26% em 2016 e 27% em 2017 (1S18: 30%) -

tornam o IRB o ressegurador mais rentável do mundo

*Dados da SUSEP, para Abr-Mai17 e Abr-Mai18, respectivamente

55

Capacidades Estabelecidas para Continuidade do Momento Positivo

Modelo de Negócio Naturalmente Protegido

Ciclo 2015 -2016

Resultado de

Underwriting

Resultado

Financeiro

Queda

do PIB

Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Resultado de Underwriting Resultado Financeiro

Taxa de Juros

Baixa

Ciclo 2017

Ciclo 2018 Ciclo 2019 - 2020

Crescimento

do PIB

Crescimento

modesto

do PIB

Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Resultado de Underwriting

Crescimento

do PIB

Taxa de Juros

Elevada

Resultado Financeiro

Resultado de

Underwriting

Resultado

Financeiro

Resultado de

Underwriting

Resultado

Financeiro

Resultado de

Underwriting

Resultado

Financeiro

Taxa de Juros

Elevada

Taxa de Juros

Baixa

66

Vantagens Competitivas Únicas

Presença local atrelada a um time técnico qualificado, ampla base de dados e sólido sistema de TI

Melhor avaliação de

precificação

Identificar melhores riscos

Competências diferenciadas

Time

Time de profissionais técnicos altamente qualificado (mais de 50% dos profissionais de

resseguro no Brasil estão no IRB)

Experiência média de de 10 anos

Serviço ao consumidor com conteúdo técnico

Track-record comprovado

Base de dados

Base de dados de mercado acumulada ao longo da história devido ao período de

monopólio e presença em todos os segmentos

Sólidas vantagens técnicas

Diretrizes claras de gerenciamento de riscos de subscrição

Sistema

Tecnologia inovadora para a avaliação quantitativa de riscos

Moderna infraestrutura de TI (Full SAP Hana)

Sistema integrado para front, middle e back offices

Presença regional / Autoridade Local

Maior proximidade a clientes, time de executivos capacitados e mais acessíveis

Desenvolvimento acelerado de novos produtos, melhor entendimento e foco nas

necessidades dos clientes

Maior autonomia e flexibilidade na regulação e pagamento de sinistros

77

Expansão internacional com foco na América Latina por meio de parcerias para aumentar a participaçãoem mercados estratégicos e reduzir a exposição ao risco local

Evolução do Prêmio Emitido por Região (R$ mm)1

Prêmio Emitido no Exterior por Segmento (R$ mm)

Vantagens Competitivas Únicas

89.3%75.9% 75.7%

64.2%

67.6% 61.9%

24.1%

35.8%

32.4%38.1%

3,213

4,337

4,928

5,784

2,856

3,332

10.7%

24.3%

122

444 430 539

284 305 62

224 290

729

310

516

38

70 140

162

92

63

33

103

134

432

139

216

89

203

202

211

102

169

2014 2015 2016 2017 1S17 1S18

Patrimonial Vida Aviação Rural Outros

345

1,0451,196

2,073

926

1,269

2014 2015 2016 2017 1S17 1S18

Brasil Exterior

89.3%75.9% 75.7%

64.2%

67.6% 61.9%

10.7%

24.1%

24.3%35.8%

32.4%38.1%

O IRB alterou sua Estratégia em relação aos Mercados Externos

► Em 2015, a companhia lançou novo modelo de

atuação no Mercado Externo através de parcerias

estratégicas

► Filial na Argentina

Estratégia

para o

Mercado

Externo

► Cessão de Portfólio por meio de parcerias para

reduzir a exposição ao risco

► Alavancagem do programa internacional de

retrocessão

Política de

Retrocessão

► Patrimonial

► Vida e Previdência

► Riscos Aeronáuticos

► Riscos Rurais

Segmentos

Alvo

Principais

Parceiros

88

Base de prêmios diversificada

Market Share e Diversificação de Portfólio por Prêmios Emitidos

6X MAIOR QUE O

2º COLOCADO (2017)

Prêmio Emitido 1S18:

R$3,3 bilhões

6.0x

2º

Colocado

36%

6% 5% 4%

3º

Colocado

4º

Colocado

1º 1º

1º

1º

1º

5º

1º

1º

1º

1º

1º

3º

67%

25%

19%

84%

5%

26%

25%

42%

58%

11%

42%Patrimonial

Riscos Financeiros

Rural

Vida

Transportes

Responsabilidades

Automóvel

Riscos Especiais

Aeronáuticos

Marítimos

Habitacional

1º COLOCADO EM

9 DE 11 SEGMENTOS (2017)

Patrimonial23%

Vida4%

Rural13%

Riscos Especiais 9%Aviação

1%

Outros12%

Internacional38%

PORTFÓLIO

ALTAMENTE DIVERSIFICADO (2017)

99

330 103 383

Players

LocaisPrêmio

Emitido

Patrimônio

LíquidoAtivos

TotaisAdmitidas

Número de resseguradoras - 2017

Valores em R$ milhões

Fonte: SUSEP, dados de 2017.

Cenário CompetitivoAs vantagens competitivas do IRB o diferenciam das resseguradoras locais e admitidas

Market Share – 2017

Admitida23%

Eventual3%

Local38%

IRB36%

Admitida39

Eventual75

Local16

5.784 3.581 14.294

714 256 1.584

568 447 2.063

579 282 996

349 239 1.447

380 604 1.529

448 253 1.320

219 176 847

363 386 1.378

211 137 695

184 314 745

157 104 344

148 100 668

81 289 515

62 82 210

1010

Dados Financeiros Históricos - Anual

a)

b)

c)

d)

e)

f)

DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões 2015 2016 2017Var. (%)

2017/2016

Prêmios Emitidos 4.337 4.928 5.784 17,4%

Prêmios Resseguro BR 3.292 3.732 3.711 -0,6%

Prêmios Resseguro Exterior 1.046 1.196 2.073 73,3%

Prêmios Retrocedidos (1.346) (1.387) (1.733) 25,0%

Prêmios Retidos 2.991 3.542 4.051 14,4%

Variação das Provisões Técnicas (69) (41) (145) 255,2%

Prêmios Ganhos 2.923 3.501 3.906 11,6%

Sinistros Retidos (1.866) (2.167) (2.304) 6,3%

PSL (1.632) (1.934) (1.952) 0,9%

IBNR (179) (206) (334) 62,2%

Outros (55) (27) (18) -32,2%

Custos de Aquisição (560) (703) (701) -0,3%

Outras Receitas e Despesas Operacionais 16 (1) (84) -

Resultado de Underwriting 512 630 817 29,6%

Despesas Administrativas (233) (230) (215) -6,7%

Despesas com Tributos (89) (129) (68) -47,2%

Resultado Financeiro e Patrimonial 884 1.041 809 -22,3%

Resultado Financeiro 869 961 765 -20,5%

Resultado Patrimonial 15 80 44 -44,6%

Resultado antes dos Impostos e Participações 1.074 1.313 1.343 2,3%

Impostos e Contribuições (310) (463) (418) -9,7%

Lucro Líquido Total 764 850 925 8,8%

Índice de Retenção 69,0% 71,9% 70,0%

Índice de Retrocessão 31,0% 28,1% 30,0%

Índice de Sinistralidade 63,8% 61,9% 59,0%

Índice de sinistralidade medido pela PSL 55,8% 55,2% 50,0%

Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 6,1% 5,9% 8,6%

Índice de Comissionamento 19,2% 20,1% 17,9%

Índice de Despesas Administrativas 8,0% 6,6% 5,5%

Índice Combinado 93,5% 92,2% 86,3%

Índice Combinado Ampliado 71,8% 71,1% 71,5%

1111

a)

b)

c)

d)

e)

f)

DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Prêmios Emitidos 1.513,2 1.673,6 1.254,5 1.397,3 1.934,4

Prêmios Resseguro BR 1.053,1 1.072,3 709,0 849,3 1.213,1

Prêmios Resseguro Exterior 460,1 601,3 545,4 548,0 721,3

Prêmios Retrocedidos (481,1) (331,6) (471,3) (345,7) (516,6)

Prêmios Retidos 1.032,1 1.342,0 783,2 1.051,6 1.417,8

Variação das Provisões Técnicas (148,3) (193,1) 209,5 (110,4) (239,6)

Prêmios Ganhos 883,8 1.148,8 992,7 941,2 1.178,2

Sinistros Retidos (541,5) (758,7) (530,2) (467,3) (666,5)

PSL (567,7) (512,1) (471,8) (461,5) (627,6)

IBNR 34,4 (233,8) (65,0) 1,0 (44,1)

Outros (8,2) (12,8) 6,5 (6,8) 5,3

Custos de Aquisição (148,9) (203,7) (185,1) (208,3) (199,7)

Outras Receitas e Despesas Operacionais (26,7) (19,6) (17,2) (9,1) (15,7)

Resultado de Underwriting 166,7 166,8 260,2 256,6 296,3

Despesas Administrativas (55,9) (56,5) (39,8) (49,9) (64,0)

Despesas com Tributos 7,0 (28,5) (14,4) (28,9) (41,0)

Resultado Financeiro e Patrimonial 232,9 194,7 175,7 151,9 208,6

Resultado Financeiro 218,4 184,4 166,6 139,1 176,6Resultado Patrimonial 14,5 10,2 9,2 12,8 32,0

Resultado antes dos Impostos e Participações 350,7 276,5 381,7 329,6 399,8

Impostos e Contribuições (119,0) (55,0) (132,6) (75,6) (112,5)

Lucro Líquido Total 231,7 221,5 249,1 254,0 287,3

Índice de Retenção 68,2% 80,2% 62,4% 75,3% 73,3%

Índice de Retrocessão 31,8% 19,8% 37,6% 24,7% 26,7%

Índice de Sinistralidade 61,3% 66,0% 53,4% 49,6% 56,6%

Índice de sinistralidade medido pela PSL 16,8% 17,7% 18,6% 22,1% 17,0%

Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 6,3% 4,9% 4,0% 5,3% 5,4%

Índice de Comissionamento 86,7% 92,9% 79,3% 81,1% 83,8%

Índice de Despesas Administrativas 68,6% 79,4% 67,3% 69,8% 71,2%

Dados Financeiros Históricos - Trimestral

1212

a)

b)

c)

d)

e)

f)

DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões 1S15 1S16 1S17 1S18 1S18/1S17

Prêmios Emitidos 2.008 2.525 2.856 3.332 16,7%

Prêmios Resseguro BR 1.607 1.931 1.929 2.062 6,9%

Prêmios Resseguro Exterior 401 595 926 1.269 37,0%

Prêmios Retrocedidos (663) (725) (930) (862) -7,3%

Prêmios Retidos 1.345 1.800 1.926 2.469 28,2%

Variação das Provisões Técnicas (92) (84) (161) (350) 116,8%

Prêmios Ganhos 1.254 1.716 1.764 2.119 20,1%

Sinistros Retidos (747) (1.130) (1.015) (1.134) 11,7%

PSL (658) (1.049) (968) (1.089) 12,5%

IBNR (76) (54) (35) (43) 22,1%

Outros (13) (28) (12) (2) -87,2%

Custos de Aquisição (236) (323) (312) (408) 30,8%

Outras Receitas e Despesas Operacionais (28) 23 (47) (25) -47,3%

Resultado de Underwriting 243 286 390 553 41,7%

Despesas Administrativas (121) (121) (119) (114) -3,9%

Despesas com Tributos (47) (76) (25) (70) 178,6%

Resultado Financeiro e Patrimonial 435 534 438 361 -17,7%0 #DIV/0!

Resultado Financeiro 437 510 416 316 -24,1%

Resultado Patrimonial (2) 24 22 45 100,5%

Resultado antes dos Impostos e Participações 509 623 685 729 6,5%

Impostos e Contribuições (155) (197) (230) (188) -18,1%

Lucro Líquido Total 342 414 454 541 19,1%

Retention Ratio 67,0% 71,3% 67,4% 74,1%

Retrocession Ratio 33,0% 28,7% 32,6% 25,9%

Loss Ratio 59,6% 65,8% 57,5% 53,5%

Commission Ratio 18,8% 18,8% 17,7% 19,3%

Administrative Expenses Ratio 9,7% 7,0% 6,7% 5,4%

Combined Ratio 94,1% 94,8% 86,0% 82,6%

Amplified Combined Ratio 69,8% 72,3% 68,9% 70,6%

Dados Financeiros Históricos - Semestral

1313

Estratégia de negócio desenvolvida e implementada pelo management atual, altamente experiente,

com suporte dos 3 maiores bancos do Brasil

Management Experiente e Estrutura Societária Robusta

Estrutura AcionáriaManagement, Conselho e Comitês

FIP

Barcelona2

Outros

acionistas3

Considerações

Nota:

1 No IRB desde 2014

2 Inclui PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS e PREVIRB

3 Outros acionistas: inclui ações em tesouraria de 0,42% e free float de 30,1% do capital total da Companhia

4 Considera oferta base e lote adicional

Acordo de Acionistas entre os acionistas controladores válido

até 2033

Acordo de não concorrência até 2033 caso qualquer um dos

acionistas controladores venda sua participaçãoLucia Silva Valle1

VP de Riscos e

Compliance

Fernando Passos1

CFO e VP de RI

Auditoria Interna

(4 membros)

Comitê de Auditoria

(5 membros)

Comitê de Investimentos

(7 membros)

Comitê de Underwriting

(7 membros)

Comitê de Remuneração

(4 membros)

Comitê de Governança

Corporativa

(6 membros)

Conselho de

Administração

(8 membros)

Conselho Fiscal

(4 membros)

Ações livres: Regras do Novo Mercado

10,0% 3,0%13,5% 13,5% 10,0%

1,1%

Pós Oferta4

Ações atreladas ao acordo

de Acionistas

Ações livres pós oferta

11,7% 7,4%15,2% 15,2% 39,4%11,1%

1,7% 4,4%1,7% 1,7%

Comitê de Riscos

(4 membros)

José Carlos Cardoso1

CEO e COO

14

Anexo

• Informações Financeiras

• Performance da Ação

1515

Nota: Retorno sobre o Capital Próprio Médio (ROAE) calculado: Lucro Líquido do Período (R$ 541.338.208,94 : 127 dias úteis Junho/2018) x 253 dias úteis em 2018 / (Patrimônio

Líquido de Dezembro/2017 (R$ 3. 581.183.235,56) + Patrimônio Líquido de Junho/2018 (R$ 3.521.256.064,48) / 2 )

Rentabilidade - Lucro Líquido e ROAE

Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%)

Trimestre

Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%)

Semestre

414,3

454,4

541,3

26%

28%

30%

1S16 1S17 1S18

231,7221,5

249,1 254,0

287,3

30%

25%

29%30%

33%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

1616

Prêmios Emitidos - Brasil e Exterior

Distribuição dos Prêmios Emitidos (R$ milhões)

Trimestre

Distribuição dos Prêmios Emitidos (R$ milhões)

Semestre

1.930 1.929 2.062

595926

1.269

1S16 1S17 1S18

Exterior Brasil

2.856

3.332

2.525

1.053 1.072

709849

1.213

460601

546

548

721

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Exterior Brasil

1.673

1.2551.397

1.934

1.513

1717

Custo de Retrocessão

Custo de Retrocessão (R$ milhões)

Trimestre

Custo de Retrocessão (R$ milhões)

Semestre

481

332

471

346

517

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

725

930

862

1S16 1S17 1S18

1818

Prêmio Retido

Prêmio Retido (R$ milhões)

Trimestre

Prêmio Retido (R$ milhões)

Semestre

1.800

1.926

2.469

1S16 1S17 1S18

1.032

1.342

783

1.052

1.418

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

1919

Variação da Provisão Técnica

Variação da Provisão Técnica (R$ milhões) – Trimestre

(50) (42)

(157)

179

(13)

(70)

(223)

266

(13)

(148)

(193)

210

(110)

(240)

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

(92)

1S15

(84)

1S16

(161)

1S17

(350)

1S18

2020

884

1.149

993941

1.178

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Prêmio Ganho

Prêmio Ganho (R$ milhões)

Trimestre

Prêmio Ganho (R$ milhões)

Semestre

1.7161.764

2.119

1S16 1S17 1S18

2121

568 512 472 462

628

(34)

234

65

(1)

44

8

13

7 7

(5)

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PSL IBNR Outros64%

45% 48% 49% 53%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

-4%

20%

7%

0%4%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

61%66%

53% 50%57%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Sinistros Retidos

Sinistros Retidos (R$ milhões) – Trimestre Sinistralidade (%) – Trimestre

542

759

530467

667

1.049

968

1.089

54

35

43 28

12

2

1S16 1S17 1S18

PSL IBNR Outros

Sinistros Retidos (R$ milhões) – Semestre

1.130

1.015

1.134

Sinistralidade (%) – Semestre

66%58% 54%

1S16 1S17 1S18

TOTAL

PSL

61%55% 51%

1S16 1S17 1S18

3%

2% 2%

1S16 1S17 1S18

IBNR

TOTAL

PSL

IBNR

2222

286

390

553

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1S16 1S17 1S18

Resultado de Underwriting

Resultado de Underwriting (R$ milhões)

Trimestre

Resultado de Underwriting (R$ milhões)

Semestre

167 167

260 257

296

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

2323

Eficiência Administrativa

Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%)

Trimestre

Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%)

Semestre

121 119114

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

1S16 1S17 1S18

7,0% 6,7%5,4%

56 57

40

50

64

0

20

40

60

80

100

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

6,3%

4,9%4,0%

5,3% 5,4%

2424

233

195176

152

209

136% 133% 128%143% 139%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Resultado do Portfólio de Investimentos

(R$ milhões) e em % do CDI (%)

Resultado Financeiro

Distribuição do Portfólio de Investimentos

1S18

Resultado do Portfólio de Investimentos

(R$ milhões) e em % do CDI (%)

Ativos sob gestão:

R$ 6,1 bilhões

534

438

361

133% 132%141%

1S16 1S17 1S18

Ac

um

ula

do

no

An

o

Tri

me

str

e

Renda Fixa78,0%

Ações 0,5%

Imóveis4,5%

USD Long14,0%

USD Hedge3,0%

2525

Performance da ação

Performance da ação (R$)

50

100

150

200

31/07/2017 30/08/2017 29/09/2017 29/10/2017 28/11/2017 28/12/2017 27/01/2018 26/02/2018 28/03/2018 27/04/2018 27/05/2018 26/06/2018 26/07/201803/08/2018

IRB

110%

R$17.8 bilhões

R$55.47

IBOV

24%

R$8.5 bilhões

R$27.24

Fonte: Bloomberg

2018

67%

2018

5%

26

Para mais informações

www.irbbrasilre.com

1

IRBR3

Institutional PresentationAug 2018

2

SECTION 1

IRB at a Glance

33

Company initiates

operations

End of reinsurance

monopoly

Company’s new

management team

Monopoly Period

FIP Barcelona1

20.4% 20.4% 14.9% 9.9%27.4%

In October 2013, IRB became a privately owned company

2007

1930’s

Post-Monopoly Period

The Only Reinsurer in Brazil

for 68 Years

FIP Barcelona1

15.2% 15.2% 11.1% 7.4%11.7%

Shareholder structure after the IPO / Free Float = 39.4%

2013

2017

IPO

History of Market Leadership

1 Includes PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS and PREVIRB

2014

44

IRB Brasil Re at a GlanceBrazil’s undisputed market leader in reinsurance with a strong growth track record

Market share increased from 31% in 2014 to 36% in 2017

(~6.0x player #2). In 2Q18, market share rose from 43% in 2017 to

46% in 2018*.

Gross written premium increased from R$3.2 bn in 2014 to

R$5.8 bn in 2017 (CAGR 14-17 of 21.7%). In 1H18 gross written

premium achieved R$3.3 bn

Underwriting discipline – combined ratio improved from 95.5% in 2014 to

86.3% in 2017 (82.6% in 1H18) and amplified combined ratio improved from

77.7% in 2014 to 71.5% in 2017 (70.6% in 1H18).

Strong efficiency - administrative expenses declined from 10.4% of earned

premiums in 2014 to 5.5% in 2017 (5.4% in 1H18)

Investment portfolio of R$6.4 bn in 2017 (1H18: R$6.1 bn) with average yield of

131% of CDI. Over the past 3 years with an average yield of 125% of CDI

(1H18: 141% of CDI)

ROAE of 13% in 2014, 25% in 2015, 26% in 2016 and 27% in 2017 (1H18: 30%) - makes

IRB the world’s most profitable reinsurer

*Data from SUSEP, for Apr-May17 and Apr-May18, respectively

55

Capabilities in Place for Positive Momentum to ContinueNaturally Hedged Business Model

2015 -2016 Cycle

Underwriting

Results

Investment

Income

GDP

Decrease

High Interest

Rate

Underwriting Results Investment Income Underwriting Results Investment Income

Low Interest

Rate

Investment

Income

2017 Cycle

2018 Cycle 2019 - 2020 Cycle

Underwriting

Results

Low Interest

Rate

Investment

Income

GDP

GrowthUnderwriting

Results

Underwriting Results Investment Income Underwriting Results Investment Income

GDP

Growth Underwriting

Results

Investment

Income

High Interest

Rate

Modest GDP

Growth

66

Unique Competitive Advantages

Local authority coupled with a qualified technical team supported by vast data and strong system

Better Pricing Assessment

Identify Better Risks

Differentiated capabilities

Team

Highly qualified technical professionals (more than 50% of the total professionals in the

Brazilian reinsurance sector)

Average experience of 10 years

Customer service with technical content

Proven track-record

Database

Abundant industry data accumulated throughout history. given monopoly period and

presence in all segments

Strong technical advantages

Clear underwriting risk management guidelines

System

Innovative technology for quantitative assessment of asset risks

Modern IT infrastructure (Full SAP Hana)

Integrated system for front. middle and back offices

Regional Presence / Authority

Greater proximity to clients. local management empowered and more accessible

Faster development of new products. better understanding and focusing on clients needs

Higher autonomy and flexibility on claims regulation and payment

77

IRB international expansion has been focusing in LatAm’s countries through partnership to increase its share in strategic markets and reduce local risk exposure

Evolution of Gross Written Premium by Region (R$ mm)1

International Gross Written Premium by Segment (R$ mm)

IRB has Changed its Strategy Regarding International Markets

► In 2015 the company deployed a new approach for

the international markets through strategic

partnership

► Branch in Argentina

Strategy

Towards

International

Market

► Exchange portfolio through partnerships in order to

reduce risk exposure

► Leverage our international retrocession programs

Retrocession

Policy

► Property

► Life

► Aviation

► Agriculture

Target

Segments

Main IRB

Partners

Unique Competitive Advantages

2014 2015 2016 2017 1H17 1H18

Local GWP International GWP

89.3%75.9% 75.7%

64.2%

67.6% 61.9%

24.1%

35.8%

32.4%38.1%

3,213

4,337

4,928

5,784

2,856

3,332

10.7%

24.3%

122

444 430 539

284 305 62

224 290

729

310

516

38

70 140

162

92

63

33

103

134

432

139

216

89

203

202

211

102

169

2014 2015 2016 2017 1H17 1H18

Property Life Aviation Agriculture Others

345

1,0451,196

2,073

926

1,269

88

Diversified Premium Portfolio

Market Share and Diversification of Written Premium Portfolio

6X Larger than

#2 Player (2017)

#1 Player in

9 out of 11 segments (2017)Highly diversified portfolio

6.0x

2nd

36%

6% 5% 4%

3rd

4th

1st 1st

1st

1st

1st

5th

1st

1st

1st

1st

1st

3rd

67%

25%

19%

84%

5%

26%

25%

42%

58%

11%

42%Property

Financial Risks

Agriculture

Life

Cargo

Casualty

Motor

Special Risks

Aviation

Marine

Mortgage

1H18 Written Premium:

R$3.3 billion

Property 23%

Life4%

Rural13%

Special Risks

9%

Aviation1%

Others12%

International38%

99

330 103 383

Local

PlayersGWP Shareholders’

equityTotal

AssetsAdmitted

Number of reinsurers

Source: SUSEP. 2017. Figures in R$ million

Competitive LandscapeIRB’s competitive advantages set the Company apart from local and admitted reinsurers

Market Share

Admitted23%

Occasional3%

Local38%

IRB36%

Admitted39

Occasional75

Local16

5,784 3,581 14,294

714 256 1,584

568 447 2,063

579 282 996

349 239 1,447

380 604 1,529

448 253 1,320

219 176 847

363 386 1,378

211 137 695

184 314 745

148 100 668

157 104 344

81 289 515

62 82 210

1010

Historical Financial Figures – Annual

a)

b)

c)

d)

e)

f)

HISTORICAL FIGURE - Business Vision - R$ Million 2015 2016 2017Change

2017/2016

Written Premium 4.337 4.928 5.784 17,4%

Local 3.292 3.732 3.711 -0,6%

International 1.046 1.196 2.073 73,3%

Retrocession (1.346) (1.387) (1.733) 25,0%

Retained Premium 2.991 3.542 4.051 14,4%

Change in Technical Provisions (69) (41) (145) 255,2%

Earned Premium 2.923 3.501 3.906 11,6%

Retained Claim (1.866) (2.167) (2.304) 6,3%

OCR (1.632) (1.934) (1.952) 0,9%

IBNR (179) (206) (334) 62,2%

Others (55) (27) (18) -32,2%

Acquisition Costs (560) (703) (701) -0,3%

Other Revenues and Expenses 16 (1) (84) -

Underwriting Results 512 630 817 29,6%

Administrative Expenses (233) (230) (215) -6,7%

Tax Expenses (89) (129) (68) -47,2%

Financial and Equity Income 884 1.041 809 -22,3%

Administrative Expenses 869 961 765 -20,5%

Tax Expenses 15 80 44 -44,6%

Financial and Equity Income 1.074 1.313 1.343 2,3%

Taxes and Contributions (310) (463) (418) -9,7%

Net Income 764 850 925 8,8%#DIV/0!

1111

Historical Financial Figures – Quarter

a)

b)

c)

d)

e)

f)

HISTORICAL FIGURES - BUSINESS VISION

(R$ Mill ion)2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Written Premium 1.513,2 1.673,6 1.254,5 1.397,3 1.934,4

Local 1.053,1 1.072,3 709,0 849,3 1.213,1

International 460,1 601,3 545,4 548,0 721,3

Retrocession (481,1) (331,6) (471,3) (345,7) (516,6)

Retained Premium 1.032,1 1.342,0 783,2 1.051,6 1.417,8

Change in Technical Provisions (148,3) (193,1) 209,5 (110,4) (239,6)

Earned Premium 883,8 1.148,8 992,7 941,2 1.178,2

Retained Claim (541,5) (758,7) (530,2) (467,3) (666,5)

OCR (567,7) (512,1) (471,8) (461,5) (627,6)

IBNR 34,4 (233,8) (65,0) 1,0 (44,1)

Others (8,2) (12,8) 6,5 (6,8) 5,3

Acquisition Costs (148,9) (203,7) (185,1) (208,3) (199,7)

Other Revenues and Expenses (26,7) (19,6) (17,2) (9,1) (15,7)

Underwriting Results 166,7 166,8 260,2 256,6 296,3

Administrative Expenses (55,9) (56,5) (39,8) (49,9) (64,0)

Tax Expenses 7,0 (28,5) (14,4) (28,9) (41,0)

Financial and Equity Income 232,9 194,7 175,7 151,9 208,6

Financial Results 218,4 184,4 166,6 139,1 176,6 Equity Income 14,5 10,2 9,2 12,8 32,0

Earnings Before Taxes 350,7 276,5 381,7 329,6 399,8

Taxes and Contributions (119,0) (55,0) (132,6) (75,6) (112,5)

Net Income 231,7 221,5 249,1 254,0 287,3

Retention Ratio 68,2% 80,2% 62,4% 75,3% 73,3%

Retrocession Ratio 31,8% 19,8% 37,6% 24,7% 26,7%

Loss Ratio 61,3% 66,0% 53,4% 49,6% 56,6%

Commission Ratio 16,8% 17,7% 18,6% 22,1% 17,0%

Administrative Expenses Ratio 6,3% 4,9% 4,0% 5,3% 5,4%

Combined Ratio 86,7% 92,9% 79,3% 81,1% 83,8%

Amplified Combined Ratio 68,6% 79,4% 67,3% 69,8% 71,2%

1212

Historical Financial Figures – Half-Year

a)

b)

c)

d)

e)

f)

HISTORICAL FIGURES - BUSINESS VISION

(R$ Mill ion)1H15 1H16 1H17 1H18 1H18/1H17

Written Premium 2.008 2.525 2.856 3.332 16,7%

Local 1.607 1.931 1.929 2.062 6,9%

International 401 595 926 1.269 37,0%

Retrocession (663) (725) (930) (862) -7,3%

Retained Premium 1.345 1.800 1.926 2.469 28,2%

Change in Technical Provisions (92) (84) (161) (350) 116,8%

Earned Premium 1.254 1.716 1.764 2.119 20,1%

Retained Claim (747) (1.130) (1.015) (1.134) 11,7%

OCR (658) (1.049) (968) (1.089) 12,5%

IBNR (76) (54) (35) (43) 22,1%

Others (13) (28) (12) (2) -87,2%

Acquisition Costs (236) (323) (312) (408) 30,8%

Other Revenues and Expenses (28) 23 (47) (25) -47,3%

Underwriting Results 243 286 390 553 41,7%

Administrative Expenses (121) (121) (119) (114) -3,9%

Tax Expenses (47) (76) (25) (70) 178,6%

Financial and Equity Income 435 534 438 361 -17,7%0 #DIV/0!

Financial Results 437 510 416 316 -24,1%

Equity Income (2) 24 22 45 100,5%

Earnings Before Taxes 509 623 685 729 6,5%

Taxes and Contributions (155) (197) (230) (188) -18,1%

Net Income 342 414 454 541 19,1%

Retention Ratio 67,0% 71,3% 67,4% 74,1%

Retrocession Ratio 33,0% 28,7% 32,6% 25,9%

Loss Ratio 59,6% 65,8% 57,5% 53,5%

Commission Ratio 18,8% 18,8% 17,7% 19,3%

Administrative Expenses Ratio 9,7% 7,0% 6,7% 5,4%

Combined Ratio 94,1% 94,8% 86,0% 82,6%

Amplified Combined Ratio 69,8% 72,3% 68,9% 70,6%

1313

Shareholders Agreement between the controlling shareholders

effective until 2033

Non-compete term up to 2033 in case any of the controlling

shareholders sells its stake

Free shares: Novo Mercado’s Rules

Successful business strategy has been developed and implemented by the current experienced

management team with the support of the 3 largest Brazilian banks

Experienced Management Team and Strong Shareholder Sponsorship

Ownership StructureManagement Team Boards and Statutory Committees

Considerations

Note:

* At IRB since 2014

1 Other shareholder Includes treasury shares of 0.42% and free float of 30.1% of IRB’s shares

2 Includes PREVI. PETROS. FUNCEF. ECONOMUS and PREVIRB

3 Base offering plus overallotments

José Carlos Cardoso*

CEO and COO

Lucia Silva Valle*

Risks and Compliance VP

Fernando Passos*

CFO and IR VP

Internal Audit

(4 members)

Audit Committee

(5 members)

Investment Committee

(7 members)

Underwriting Committee

(7 members)

Compensation Committee

(4 members)

Corporate Governance

Committee

(6 members)

Board of

Directors

(8 members)

Fiscal Board

(4 members)

Post Offering3

11.7% 7.4%15.2% 15.2% 39.4%11.1%

FIP

Barcelona2

Other

Shareholders1

1.7% 4.4%1.7% 1.7% 1.1%

Shares tied to Shareholders

Agreement

10.0% 3.0%13.5% 13.5% 10.0%

Shares not tied to Shareholders

Agreement

Risk Committee

(4 members)

14

SECTION 2: APPENDIX

• Financial Figures

• Stock Performance

1515

Note: Return On Average Equity (ROAE) calculation: Net income for the period (R$541,338,208.94 : 127 working days June/2018) x 253 working days in 2018 / (Net income at

December/2017 (R$3,581,183,235.56) + Net income June/2018 (R$3,521,256,064.48) / 2)

Profitability – Net Income and ROAE

Net Income (R$ million) and ROAE (%)

Quarter

Net Income (R$ million) and ROAE (%)

Half-year

414,3

454,4

541,3

26%

28%

30%

1H16 1H17 1H18

231,7221,5

249,1 254,0

287,3

30%

25%

29%30%

33%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

1616

Written Premium – Brazil and Abroad

Written Premium Breakdown (R$ million)

Quarter

Written Premium Breakdown (R$ million)

Half-year

1.930 1.929 2.062

595926

1.269

1H16 1H17 1H18

Abroad Brazil

2,856

3,332

2,525

1.053 1.072

709849

1.213

460601

546

548

721

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Abroad Brazil

1,673

1,2551,397

1,934

1,513

1717

Retrocession Cost

Retrocession Cost (R$ million)

Quarter

Retrocession Cost (R$ million)

Half-year

725

930

862

1H16 1H17 1H18

481

332

471

346

517

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

1818

Retained Premium

Retained Premium (R$ million)

Quarter

Retained Premium (R$ million)

Half-year

1.800

1.926

2.469

1H16 1H17 1H18

1.032

1.342

783

1.052

1.418

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

1919

Changes in the Technical Provision

Changes in the Technical Provision (R$ million) – Quarter

(50) (42)

(157)

179

(13)

(70)

(223)

266

(13)

(148)

(193)

210

(110)

(240)

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

(92)1H15

(84)1H16

(161)1H17

(350)1H18

2020

884

1.149

993941

1.178

2Q17 3Q17 4Q17 1T18 2Q18

Earned Premium

Earned Premium (R$ million)

Quarter

Earned Premium (R$ million)

Half-year

1.7161.764

2.119

1H16 1H17 1H18

2121

64%

45% 48% 49% 53%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

-4%

20%

7%

0%4%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

61%66%

53% 50%57%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Retained Claim

Retained Claim (R$ million) – Quarter Loss Ratio (%) – Quarter

1.049

968

1.089

54

35

43 28

12

2

1H16 1H17 1H18

OCR IBNR Other

Retained Claim (R$ million) – Half-year

1,130

1,015

1,134

Loss Ratio (%) – Half-year

66%58% 54%

1H16 1H17 1H18

TOTAL

OCR

61%55% 51%

1H16 1H17 1H18

3%

2% 2%

1H16 1H17 1H18

IBNR

TOTAL

OCR

IBNR

568 512 472 462

628

-34

234

65

-1

44 8

13

7 7

-5

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

OCR IBNR Others

542

759

530

467

667

2222

Underwriting Result

Underwriting Result (R$ million)

Quarter

Underwriting Result (R$ million)

Half-year

167 167

260 257

296

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

286

390

553

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1. 000

1H16 1H17 1H18

2323

Administrative Efficiency

Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%)

Quarter

Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%)

Half-year

121 119114

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

1H16 1H17 1H18

7,0% 6,7%5,4%

56 57

40

50

64

0

20

40

60

80

100

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

6,3%

4,9%4,0%

5,3% 5,4%

2424

233

195176

152

209

136% 133% 128%143% 139%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Investment Portfolio Result

R$ million and % of CDI

Financial Result

Investment Portfolio Breakdown

1H18

Investment Portfolio Result

R$ million and % of CDI

Assets under management:

R$6.1 billion

Fixed income78,0%

Equities0,5%

Real estate4,5%

USD Long14,0%

USD Hedge3%

534

438

361

133% 132%141%

1H16 1H17 1H18

Ye

ar-

to-D

ate

Qu

art

er

2525

IRBR3 Performance

IRB Performance – Price (R$)

50

100

150

200

31/07/2017 30/08/2017 29/09/2017 29/10/2017 28/11/2017 28/12/2017 27/01/2018 26/02/2018 28/03/2018 27/04/2018 27/05/2018 26/06/2018 26/07/201803/08/2018

IRB

110%

R$17.8 billion

R$55.47

IBOV

24%

R$8.5 billion

R$27.24

Source: Bloomberg

2018

67%

2018

5%

26

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