ANHANGUERA EDUCACIONAL

FAC I

CURSO DE ADMINISTRAÇÃO

ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

ATIVIDADES PRÁTICAS SUPERVISIONADAS

PROFº EDUARO CRIVELARO

ANA CARLA VAL QUIRINO SILVA 1033943774

BRUNO CARVALHO DE OLIVEIRA 1030921528

EDVALDO QUIRINO CARDOSO 1018802967

MAYARA MONIQUE L. RODRIGUES 1018803001

NANCY FRANCIELE D. GOMES 1054007068

THAIS MIGUEL 3264577017

CAMPINAS, 2012

2

Sumário

Etapa 1 - Aula-tema: Os Tipos de Investimentos ............................................................................ 3 Passo 2 - Identificação do tipo de negócio .................................................................................. 3 Passo 3 - Defina o produto .......................................................................................................... 3

Etapa 2 - Aula-tema: A montagem do fluxo de caixa relevante para a análise de investimentos ... 4 Passo 2 - Elaborar os cálculos e estimativas ............................................................................... 4

Etapa 3 - Aula-tema: As técnicas de análises .................................................................................. 8 Passo 1 - Taxa SELIC ................................................................................................................. 8 Passo 3 – Elaborar os cálculos da TIR, VPL e Payback para o fluxo de caixa relevante ........... 8

Conclusão ........................................................................................................................................ 9 Referências Bibliográficas ............................................................................................................ 10

3

Etapa 1 - Aula-tema: Os Tipos de Investimentos

Passo 2 - Identificação do tipo de negócio

Existem vários tipos de investimentos, porém são somente três mais importantes, são eles:

1. Investimentos públicos: em geral, são aqueles onde o governo disponibiliza recursos para

o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento básico, pavimentação

de ruas, etc. estes não visam lucros, porém visam o retorno social, como: votos para o

político ou governo que gerou estas melhorias para a população.

2. Investimentos privados: são aqueles que pessoas jurídicas ou físicas de direito privado

proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo:

fábricas particulares, empresas de prestação de serviço particulares, lojas de varejo,

shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de investimentos

é o maior gerador de empregos e tributos de qualquer país capitalista.

3. Investimentos mistos: este investimento é mantido tanto pelo governo e entidades

públicas como pessoas jurídicas e físicas de direito privado, portanto visando o bem estar

da sociedade e o retorno monetário e estrutura-se na forma de capital misto. Por exemplo:

Petrobrás, Banco do Brasil, Caixa Econômica, etc.

Passo 3 - Defina o produto

Concessionária

Vendas dos seguintes veículos: Vectra, Astra, Corsa Sedan e Corsa Hatch.

Passo 4 – Descrição do investimento pretendido

O tipo de serviço escolhido pelo grupo foi uma Concessionária, pois seu público alvo são

as empresas privadas, pessoas físicas, jurídicas, autônomos e todas as classes sociais.

A Concessionária foi escolhida após pesquisa realizada nos grandes centros, além da

pesquisa na internet, assim sendo ficou explícito que hoje o mercado automobilístico esta em

alta, cresce a cada dia.

Hoje em dia a busca por veículos confortáveis e custos acessíveis está em alta, por esse

motivo a nossa Concessionária optou pelos modelos acima citados.

4

Oferecemos aos nossos clientes as melhores condições de mercado, além de lançarmos

promoções para capturarmos novos clientes.

Etapa 2 - Aula-tema: A montagem do fluxo de caixa relevante para a análise

de investimentos

Passo 2 - Elaborar os cálculos e estimativas

1) Obtenha uma planilha.

2) Elabore os cálculos e estimativas a seguir:

a) Estime o preço de venda unitário e a quantidade mensal a ser comercializada.

Produtos Preço

unitário

Qtidade por dia Preço diário Preço Mensal

Vectra R$ 60.000,00 02 R$ 120.000,00 R$ 3.600.000,00

Astra R$ 50.000,00 03 R$ 150.000,00 R$ 4.500.000,00

Corsa Sedan R$ 40.000,00 05 R$ 200.000,00 R$ 6.000.000,00

Corsa Hatch R$ 35.000,00 07 R$ 245.000,00 R$ 7.350.000,00

b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12.

Produtos Preço Mensal Preço anual

Vectra R$ 3.600.000,00 R$ 43.200.000,00

Astra R$ 4.500.000,00 R$ 54.000.000,00

Corsa Sedan R$ 6.000.000,00 R$ 72.000.000,00

Corsa Hatch R$ 7.350.000,00 R$ 88.200.000,00

5

c) Estime o faturamento da empresa para os próximos 5 anos, repetindo os valores anuais

obtidos no item anterior.

Produtos Preço anual 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos

Vectra 43.200.000,00 86.400.000,00 129.600.000,00 172.800.000,00 216.000.000,00 259.200.000,00

Astra 54.000.000,00 108.000.000,00 162.000.000,00 216.000.000,00 270.000.000,00 324.000.000,00

Corsa Sedan 72.000.000,00 144.000.000,00 216.000.000,00 288.000.000,00 360.000.000,00 432.000.000,00

Corsa Hatch 88.200.000,00 176.400.000,00 264.600.000,00 352.800.000,00 441.000.000,00 529.200.000,00

TOTAL 257.400.000,00 514.800.000,00 772.200.000,00 1.029.600.000,00 1.287.000.000,00 1.544.400.000,00

d) Estime os custos e despesas mensais, com base na quantidade definida no item a.

Produto

Qtidade

mensal

Salário Vendedor

mensal

Despesa despachantes

Mensal (R$300,00 por

carro vendido)

Despesa comissão

vendedores Mensal

(0,5%)

Custos com

Terceiros Total Mensal

Vectra 60 R$ 1.500,00 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 1.000,00 R$ 38.500,00

Astra 90 R$ 1.500,00 R$ 27.000,00 R$ 22.500,00 R$ 1.000,00 R$ 52.000,00

Corsa Sedan 150 R$ 1.500,00 R$ 45.000,00 R$ 30.000,00 R$ 500,00 R$ 77.000,00

Corsa Hatch 210 R$ 1.500,00 R$ 63.000,00 R$ 36.750,00 R$ 500,00 R$ 101.750,00

Total 510 R$ 6.000,00 R$ 153.000,00 R$ 107.250,00 R$ 3.000,00 R$ 269.250,00

e) Estime os custos e despesas anuais, multiplicando por 12 o valor obtido no item anterior.

Produto

Qtidade

Anual

Salário Vendedor

Anual

Despesa despachantes

Anual (R$300,00 por

carro vendido)

Despesa comissão

vendedores Anual

(0,5%)

Custos com

Terceiros Anual Total Anual

Vectra 720 R$ 18.000,00 R$ 216.000,00 R$ 216.000,00 R$ 12.000,00 R$ 462.000,00

Astra 1080 R$ 18.000,00 R$ 324.000,00 R$ 270.000,00 R$ 12.000,00 R$ 624.000,00

Corsa Sedan 1800 R$ 18.000,00 R$ 540.000,00 R$ 360.000,00 R$ 6.000,00 R$ 924.000,00

Corsa Hatch 2520 R$ 18.000,00 R$ 756.000,00 R$ 441.000,00 R$ 6.000,00 R$ 1.221.000,00

Total 6120 R$ 72.000,00 R$ 1.836.000,00 R$ 1.287.000,00 R$ 36.000,00 R$ 3.231.000,00

f) Estime os demais valores solicitados na planilha, como por exemplo: lista de investimento

inicial, insumos (se for o caso), valor da mão-de-obra com os respectivos encargos trabalhistas,

tributos e contribuições, contas do Balanço Patrimonial, etc.

6

INVESTIMENTO INICIAL

DISCRIMINAÇÃO ORÇAMENTO

Qt $ Unit $ Total

1 – Projetos

1.1 Planta do local

1 1.900 1.900,00

2 - Obras civis

2.1 Construção do Galpão 1 200.000 200.000,00

2.2 Mão de Obra 20 5.000 100.000,00

3 – Veiculos

6.1 Compra Vectra 5 55.000 275.000,00

6.2 Compra Astra 5 45.000 225.000,00

6.3 Compra Corsa Sedan 5 35.000 175.000,00

6.4 Compra Corsa Hatch 5 30.000 150.000,00

4 - Moveis e utensílios

4.1 Mesas 6 300 1.800,00

4.2 Cadeiras 12 80 960,00

4.3 Computadores 6 1.600 9.600,00

5 – Treinamento

5.1 Vendas 6 540 3.240,00

5.2 como tratar bem seu cliente 6 250 1.500,00

7 - Capital de giro

1 1.976.000 1.976.000,00

0,00

8 - Estoque Inicial

Veiculos a pronta entrega 7 40.000 280.000,00

9 - Reservas 1 1.600.000 1.600.000,00

0,00

0,00

TOTAL 5.000.000,00

Despesas tributárias e contribuições sobre vendas anuais

Imp. Alíquota Vectra Astra Corsa Sedan Corsa Hatch

Valor base Total Valor base Total Valor base Total Valor base Total

ICMS 18% 43.200.000 7.776.000 54.000.000 9.720.000 72.000.000 12.960.000 88.200.000 15.876.000

IPI 6% 43.200.000 2.376.000 54.000.000 2.970.000 72.000.000 3.960.000 88.200.000 4.851.000

....

TOTAIS 10.152.000 12.690.000 16.920.000 20.727.000

7

Encargos trabalhistas

CUSTOS TRABALHISTAS - MENSALISTA

OPTANTE PELO SIMPLES

Sobre um salário base (%) (%)

13º salário 8,33%

Férias 11,11%

INSS 0,00%

SAT 0,00%

Sal.Educação 0,00%

INCRA/SEST/SEBRAE/SENAT 0,00%

FGTS 8,00%

FGTS/Resc. (a partir de 01.10.2001) 4,00%

Total Previdenciário 12,00%

Previdenciário s/13º e Férias 2,33%

SOMA BÁSICO 33,77%

Salário/Mensal 1.500,00

Encargos sobre o salário mensal 506,55

Total Custo/Mensal 2.006,55

3) Elaborar o Fluxo de Caixa Relevante:

5.000.000,00

257.400.000 514.800.000

772.200.000

1.029.600.000 1.287.000.000

1 2 3 4 5

8

Etapa 3 - Aula-tema: As técnicas de análises

Passo 1 - Taxa SELIC

A taxa SELIC é um índice pelo qual as taxas de juros cobradas pelo mercado se balizam no

Brasil. É a taxa básica utilizada como referência pela política monetária. A taxa overnight do

Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), expressa na forma anual, é a taxa média

ponderada pelo volume das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos

públicos federais e realizadas no SELIC, na forma de operações compromissadas.

O valor atual da taxa SELIC é de 9,75%.

Passo 3 – Elaborar os cálculos da TIR, VPL e Payback para o fluxo de caixa relevante

5.000.000,00

TMA: 9,75

Payback TIR VPL

1 anos 93,08% R$ 1.062.843,95

257.400.000 514.800.000

1.029.600.000 1.287.000.000

1 2 3 4 5

772.200.000

9

Conclusão

A conclusão deste trabalho nos proporcionou o aprendizado, assim nos aprofundando

melhor na matéria proposta, Análise de Investimento, portanto, agora há um leque de opções

onde sabemos distinguir um bom investimento de um mau investimento, o que futuramente será

muito atrativo, assim nos fazemos sempre optar pelo melhor investimento e não perdendo

dinheiro como acontece com pessoas sem nenhuma instrução.

10

Referências Bibliográficas

Referências Bibliográficas

<http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS>. Acesso em: 15 set. 2011.

<http://www3.bcb.gov.br/selic/consulta/taxaSelic.do?method=listarTaxaDiaria>. Acesso em: 15

set. 2011.

BERTOLO, Luiz. Orçamento de Capital. Disponível em:

<http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/pbf/capitalbudgeting.html>. Acesso em: 15 set. 2011.

BERTOLO, Luiz. CAPM: The Capital Asset Pricing Model. Disponível em:

<http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/pbf/capm.html>. Acesso em: 15 set. 2011.

BERTOLO, Luiz. Custo de Capital. Disponível em:

<http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/pbf/costofcapital.html>. Acesso em: 15 set. 2011.

<www.vendamuitomais.com.br/site/artigo.asp?Id=149&Categoria=Lucro>. Acesso em: 15 set.

2011.

MARTINS, Carlos. Análise de Investimentos (Payback, VPL, TIR). Disponível em:

<http://www.carlosmartins.com.br/_bizplan/bizplan24.htm>. Acesso em: 15 set. 2011.

Livro PLT Análise de Investimentos 2012. De Rodolfo Leandro de Faria Olivo.

Revista Pequenas Empresas Grandes Negócios. 50 Idéias de Negócios. Disponível em:

<http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI149404-17192,00-

IDEIAS+DE+NEGOCIOS.html>.

Modelos de Negócios na Internet. Disponível em: <https://docs.google.com/leaf?id=0B9h_NveLKe7zYjJhMjI3YzgtZDcxMy00MDE1LTllYTMtMmJiNjU3MzJmZjA4&hl=pt_BR&authkey=CMjG3uAO>. Acesso em: 15 set. 2011.

NUNES, Flávia Furlan. Oportunidades de Negócios: Novo negócio: saiba em qual ramo investir em 2007. Disponível em: <https://docs.google.com/leaf?id=0B9h_NveLKe7zYjM3YzA4ZTMtNmQ5Yy00OGRjLTgxNDAtYWFkODA5ODExOTgw&hl=pt_BR&authkey=CO2lzsYO>. Acesso em: 15 set. 2011. Blog do Empreendedor. Diversos textos, a escolha do grupo, disponível em: <http://blog.blogdoempreendedor.com/category/novos-negocios/>. Acesso em: 15 set. 2011.