Ciclo de Crédito uma Visão integrada - ABBC · Agenda Processo do Ciclo de Crédito Descrição...
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Ciclo de Crédito uma Visão integrada Analitix – Soluções em Finanças ABBC São Paulo, 18 de junho de 2013
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Ciclo de Crédito uma Visão integrada
Analitix – Soluções em Finanças
ABBC São Paulo, 18 de junho de 2013
Agenda
Processo do Ciclo de Crédito
Descrição das etapas e processos do ciclo do
crédito
Concessão, Preço, Gestão e Recuperação
Considerações Finais
Ciclo de Crédito
Preço Spread
RAROC
Gestão PD, EAD e LGD
Recuperação LGD
Políticas e processos
Concessão Politicas
Credit Scoring
VISÃO INTEGRADA
Ciclo de Crédito
Preço Spread
RAROC
Gestão PD, EAD e LGD
Recuperação LGD
Políticas e processos
Concessão Politicas
Credit Scoring
VISÃO INTEGRADA
Ciclo de Crédito - Concessão
Momento da Concessão:
• Políticas e Modelos
Definição de políticas e estratégias de concessão
Definição dos modelos PF e PJ
Indicadores de performance dos modelos
Por ex: FPD1 e over30 e over60 e performance de safras
• Impacto direto : Gestão e Recuperação
Preço
Spread
RAROC
Gestão
PD, EAD e LGD
Recuperação
LGD
Políticas e processos
Concessão
Politicas
Credit Scoring
Políticas de Crédito
O principais fundamentos de uma política de crédito são:
Análise de crédito: Definição do tipo de análise a ser empregada e sua abrangência é seguramente um dos pontos mais importantes na avaliação de risco dos clientes. (Por ex: Análise Massificada ou Individualizada) Limites de crédito (próximo slide) Normais legais – Reguladores
Limites de Crédito
A concessão dos limites é mais abrangente do que uma simples análise de crédito. Alguns tipos de limites utilizados:
• Exposição
• Concentração (setor, cliente etc...)
• Qualidade do cliente
• Garantias associadas às operações.
• Prazo das operações
Modelos PF - Credit Scoring
pp
pp
XX
XXp
...exp1
...exp
110
110
variável resposta é binária (Bom ou Ruim)
pp XXp
p...
1log 110
Probabilidade do evento de interesse
Variáveis explicativas ou independentes
Parâmetros do modelo
= Escore
Resultado da regressão
9 9
Tempo de
Relacionamento do
Cliente com o
Banco
peso
menos de 6 meses 0
de 6 a 16 meses 12
de 17 a 19 meses 23
de 20 a 59 meses 31
60 meses ou mais 46
sem informação 16
Estado Civil peso
Casado 32
Marital 27
Solteiro 15
Divorciado 12
Viúvo 18
sem informação 8
Quantidade de Dias
com Adiantamento
a Depositantes
peso
0 37
1 16
2 ou 3 9
4 ou mais 0
sem informação 26
Idade do Cliente peso
menor de 23 anos 0
de 23 a 25 anos 8
de 26 a 30 anos 17
de 31 a 32 anos 22
de 33 a 40 anos 28
de 41 a 51 anos 36
de 52 a 59 anos 47
60 anos ou mais 51
sem informação 8
Nível de
Escolaridadepeso
Básico Incompleto
Básico Completo0
Colegial 17
Superior Incompleto 25
Superior Completo
Pós-Graduação33
sem informação 8
Cliente Escore
•30 anos
•pós-graduação
•casado
•1 dia de adiantamento
a depositantes
•3 anos relacionamento
com o banco
17
33
32
16
31
ESCORE 129
Modelos PJ - Julgamental
O que é o Risk Rating
Metodologia utilizada para avaliar o risco de crédito de uma empresa baseada em duas
dimensões: 1- Dimensão Quantitativa
• Indicadores de Balanço
2- Dimensão Qualitativa
• Visitas de acompanhamento
Exemplo Formulário Quantitativo
Formulário de avaliação qualitativa
Ciclo de Crédito
Preço Spread
RAROC
Gestão PD, EAD e LGD
Recuperação LGD
Políticas e processos
Concessão Politicas
Credit Scoring
VISÃO INTEGRADA
Ciclo de Crédito – Preço
• Métrica: Por ex: RAROC (Risco x Retorno)
Spread mínimo dado um RAROC desejado
PE = PD x LGD x EAD (Perda Esperada)
PDD (2682)
Capital Regulatório e/ou Econômico
• Impacto direto : Gestão e Recuperação
Preço
Spread
RAROC
Gestão
PD, EAD e LGD
Recuperação
LGD
Políticas e processos
Concessão
Politicas
Credit Scoring
RAROC - Risco x Retorno
• Uma aplicação renda fixa, com baixo risco e baixo retorno
• Um empréstimo para empresa rating “A” com baixo spread
• Um empréstimo para empresa rating “D” com alto spread
• Um empréstimo garantia veículos, com taxas baixas
O ponto ideal do risco x retorno
Para o Banco, o desafio é encontrar a melhor relação
entre o resultado obtido na operação e o risco
incorrido
O que é melhor?
Resultado e RAROC (Exemplo)
RAROC= Receitas – despesas – PE + remuneração do capital
Capital econômico
O resultado de cada operação inclui as receitas, despesas,
perda esperada e remuneração do capital
• Receitas: spread, tarifas e comissões recebidas
• Despesas: custos diretos e indiretos, comissões pagas e impostos
• Perda esperada: para risco de crédito e risco operacional, se houver
• Remuneração do capital: CDI aplicado ao capital alocado na operação
Exemplo: Cálculo do RAROC
Qual o Raroc da operação abaixo?
Empréstimo de R$2000 para cliente “B”, com garantia de veículo.
Dados:
• Spread da operação: 5% ao ano;
• PD (rating B): 2%; LGD: 55%
• Comissão ganha na contratação: R$ 75
• Custos diretos: R$ 40; Custos indiretos: R$ 30.
• Remuneração do capital: 10%
• CEA da operação: R$160
• Alíquota de IR: 40%
RAROC= (5%*2000+75-40-30-2%*55%*2000+10%*160)*(1-40%)
160
= 37,1%
Ciclo de Crédito
Preço Spread
RAROC
Gestão PD, EAD e LGD
Recuperação LGD
Políticas e processos
Concessão Politicas
Credit Scoring
VISÃO INTEGRADA
Ciclo de Crédito - Gestão
Gestão da carteira: Monitoramento
• Indicadores Longos e curtos (Overs e FPDs): safra e estoque • Probabilidade de Default
• Exposição no Default (EAD)
• Perda efetiva • Monitoramento das políticas
PDD: Apuração, acompanhamento e definição de regras Capital Regulatório e Econômico ( VaR de Crédito)
Medidas de resultado da carteira(estoque), por exemplo
RAROC
• Impacto direto: Preço e Concessão
Preço
Spread
RAROC
Gestão
PD, EAD e LGD
Recuperação
LGD
Políticas e processos
Concessão
Politicas
Credit Scoring
•Probabilidade de Default Histórica: Extraída a partir de eventos de default históricos.
•Modelos Estatísticos (Regressão Logística)
•Back test
• Análise de Sobrevivência
•Probabilidade de Default Risk Neutral: Extraída de forma implícita de título ou derivativos
de crédito
Tipos de Probabilidade de Default
Exposição na Inadimplência
EAD= Exposure at Default
Definição :
A exposição na inadimplência é quantia que uma instituição financeira pode perder junto a uma contraparte(devedor) no momento da inadimplência da respectiva contraparte.
EAD - Derivativos
Risco de Crédito da Contraparte (Derivativos de Balcão)
Jon Gregory
Exemplo NDF Pré x US$ ( Banco Ativo em variação cambial)
IF Cliente
Bolsa
t=0 t=T
Contrato: US$ 1MM
F=2 (IF x Cliente) F=1.9 (IF x Bolsa)
venda
compra
com
pra
Resultado IF = 0.1x1MM= 100mil
IF Cliente
Bolsa
venda
compra
com
pra
...
Mercado(T) = 1.5
Default do Cliente
Resultado IF = -400mil
Exemplo
NDF Pré x US$ ( Banco Ativo em variação cambial)
IF Cliente
Bolsa
t=0 t<T
Contrato: US$ 1MM
F=2 (IF x Cliente) F=1.9 (IF x Bolsa)
venda
compra
com
pra
Resultado IF = 0.1x1MM= 100mil
IF Cliente
Bolsa
venda
compra
com
pra
...
Mercado (t<T) = 1.8
Cliente é afetado – aumento do
spread de crédito!
Piora do Resultado da IF
CVA!!
Exemplo NDF
Banco compra NDF Prazo de 1 ano Notional : US$ 1.000.000
EPE = 225 mil reais
Exemplo Swap (com reset)
Banco ativo em DI Prazo de 1 ano Notional =100MM reais
EPE = 88mil reais
VaR de Crédito
Definição VaR : É um método de mensuração de risco que utiliza técnicas estatísticas. Formalmente o VaR mede a pior perda
dado um intervalo de confiança e ao longo de determinado horizonte de tempo.
Ciclo de Crédito
Preço Spread
RAROC
Gestão PD, EAD e LGD
Recuperação LGD
Políticas e processos
Concessão Politicas
Credit Scoring
VISÃO INTEGRADA
Ciclo de Crédito - Recuperação
Recuperação da carteira:
• Loss Given Default
• Estratégias de cobrança:
Monitoramento do cliente e garantias
Modelo de cobrança
• Impacto direto : Gestão e Preços
Preço
Spread
RAROC
Gestão
PD, EAD e LGD
Recuperação
LGD
Políticas e processos
Concessão
Politicas
Credit Scoring
Taxa de Recuperação
A Taxa de Recuperação (RR) representa a fração recuperada de uma operação de crédito, dado que ocorreu o evento de inadimplência.
(1-RR) = LGD (Loss Given Default)
Cálculo da Taxa de Recuperação :
1. Setores de Cobrança e Recuperação : Utilização de taxas históricas de recuperação.
2. Preços de Mercado : A partir de um mercado líquido de crédito, por exemplo:Títulos, Derivativos de Crédito (CDS, CLOs,CDOs e Credit Default Digital).
CLO: Collateralized Loan Obligation
CDO: Collateralized Debt Obligation
Monitoramento
Antes mesmo da inadimplência do cliente é necessário o acompanhamento e monitoramento.
Alertas:
• Aparecimentos de apontamentos de restritivos (PF e PJ) • Deterioração dos índices contábeis e financeiros(PJ) • Pedidos constantes de prorrogação de prazo de
pagamento (PJ) • Dificuldades para se obter informações cadastrais (PF e
PJ)
• Medidas Preventivas • Renegociação
Recuperação
• Após a inadimplência do cliente inicia-se o processo de recuperação do crédito, composto por algumas etapas:
• Contato telefônico ou Cartas
• Visitas pessoais
• Uso de agências de cobrança
• Protesto judicial
Cuidados e Desafios na Recuperação
• PD e LGD são correlacionados
• Base de dados para o cálculo da LGD (crédito)
• Informações sobre o custo de cobrança
• LGD para PJ ( poucos eventos)
Considerações Finais
• Cada uma das etapas/processos do ciclo de crédito estão interligados;
• A visão e gestão integrada do ciclo de crédito
possibilita a maior eficiência da atividade de crédito
para a instituição;
• Diminuição do preço do crédito/ spread • Como integrar ? (Por ex:)
• Políticas interligando as etapas • Metas correlacionadas/ conjuntas
Cláudio Paiva [email protected]
João Chela [email protected]
Mário Prado [email protected]
Analitix Soluções em Finanças
OBRIGADO!!!
