Clipping do Varejo

Outubro 2010

Caros Leitores

Mais uma notícia sobre fusões e aquisições chamou a nossa atenção nesta semana. Desta vez, uma

das maiores redes regionais do país, os Supermercados Bretas acabou sendo adquirido pelo Cencosud

do Chile que já detém a G. Barbosa, outro gigante regional.

O varejo brasileiro tem como característica a presença de fortes redes regionais, lideres nos mercados

onde atuam. Essas redes tornam-se cada vez mais interessantes aos investidores,

sejam estrangeiros ou não.

Entretanto torna-se necessária a profissionalização da empresa, mesmo que por membros da familia,

para se colocar em prática as metodologias e processos aceitos pelo mercado como best practices.

Manter a empresa pronta para ser vendida lhe garante estar em dia com os números, com os

resultados, com o time e com os clientes. Essa lição de casa vai valorizar muito o seu negócio e

aumentar a sua participação de mercado. E então quem sabe, ao invés de vender você se interesse em

comprar os concorrentes.

Boa leitura!

CENCOSUD PLANEJA ABRIR 30 SUPER-MERCADOS DA REDE BRETAS EM TRÊS ANOSO grupo varejista chilenoCencosud planeja abrir nospróximos três anos 30 novossupermercados da rede brasileiraBretas, cuja aquisição foianunciada há poucos dias porcerca de US$ 800 milhões.(...) O grupo chileno, controladopelo empresário Horst Paulmann,possui os hipermercados Jumbo eos supermercados Santa Isabel noChile, o Disco na Argentina, aslojas de móveis Easy em Chile,Argentina, Colômbia, entre outrosestabelecimentos comerciais.Em declarações ao jornal "LaSegunda", Pablo Castillo afirmouque a companhia planeja abrir noBrasil dez supermercados Bretaspor ano.(EFE – 18/10/2010)

Super Hiper

A rede varejista Cencosud comprou acadeia de supermercados Bretas por R$1,35 bilhão. Segundo informou o grupochileno, o negócio duplica sua presençano Brasil.

O acordo deve ser concluído em 29 deoutubro. O pagamento se dará, deacordo com a Cencosud, parte por meiorecursos tomados em bancos e partecom o caixa da própria companhia. Asnegociações foram curtas, durandopoucas semanas. (...)

O acordo contempla também ocompromisso, por parte dos vendedores,de inaugurar no Brasil oito supermer-cados antes do fim deste ano.

Hoje, o Bretas possui 62 super-mercados, 3 centros de distribuição emais de 10 mil funcionários nos Estadosde Minas Gerais, Goiás e Bahia. ACencosud entrou no mercado brasileiro

em novembro de 2007, quando comproua rede GBarbosa, que atua no Nordestebrasileiro.

(...) Compra do Bretas por R$ 1,35bilhão faz chilena Cencosud dobrarpresença no país, com cerca de 200lojas. (...)

Com a aquisição, a Cencosud seconsolida como quarto maior grupovarejista do Brasil, atrás do Grupo Pãode Açúcar, Carrefour e Walmart. Aempresa chegou ao país em 2007depois de comprar a GBarbosa, noNordeste, e em seguida a baianaMercantil Rodrigues. Tambémadquiriram a Supermercados Família, deFortaleza, em março por US$ 33,1milhões, e a rede Perini, de Salvador,em abril por US$ 27 milhões.(Valor Econômico – 18/10/2010)

CENCOSUD COMPRA REDE DE SUPERMERCADOS BRETAS

WALMART É ELEITA MELHOR LOJA DA INTERNET BRASILEIRAO site de comércio eletrônicodo Walmart recebeu o “PrêmioExcelência em QualidadeComércio Eletrônico B2C” nacategoria "Diamante Azul"(melhor prêmio da categoria),premiado pela e-bit. Segundo apremiação, o site passa a ser amelhor loja da internetbrasileira de 2010 e confirma,assim, os pilares que o siteoferece aos consumidores:preço baixo, melhorexperiência de compra e desortimento.O site da rede já possui maisde 50 mil itens e deve chegarao Natal com 70 mil.(Giro News - 20/10/2010)

Super & Hiper

De olho na fomentação das classes Ce D brasileiras, a maior varejista domundo, o Walmart irá investir paraampliar a rede nordestina TodoDia quepossui 112 pelo País. A ideia é ampliara atuação nos mercados emergentes,tanto que para isso terão US$ 14bilhões de investimentos em 2011,ante os US$ 12,2 bilhões previstospara este ano, principalmente emunidades no Brasil, México e China.Em relação a 2012, a companhiaprevê um volume ainda maior: de US$13,5 bilhões a US$ 14,5 bilhões. OWalmart prevê até dobrar seusaportes no mercado americano (entreUS$ 7,5 bilhões e US$ 8 bilhões), emrelação aos investimentos previstosentre US$ 3,5 bilhões e US$ 4 bilhões

para o ano fiscal de 2010.

(...) Hoje os principais concorrentes doWalmart são o líder do setor no País,o Grupo Pão de Açúcar (GPA), quepassa por reestruturação após adquirirduas empresas na área deeletrodomésticos, com a compra darede Ponto Frio e parte das CasasBahia, além do vice-líder do setor novarejo brasileiro, o grupo francêsCarrefour que na última semanaanunciou prejuízo de R$ 462 milhõesem sua subsidiária nacional.

Ambos focam também a expansão àsclasses C e D, sendo o grupo GPAcom a bandeira Extra, e o Carrefourcom o Dia. (...)(DCI – 18/10/2010)

WALMART REFORÇA PLANOS E VOLTA OLHOS PARA A

CLASSE C DO BRASIL

Super & Hiper

EPA, COM A 'FACA E O QUEIJO' NA MÃOO grupo mineiro DMA Distribuidora, controlador da rede de supermercados Epa, está numa situação muito cômoda

neste momento. O que não é nada bom para quem ainda tem algum interesse em se expandir por meio de

aquisições na região Sudeste.

A venda da varejista Bretas, empresa muito próxima dos donos do Epa (as famílias dos dois grupos são antigas

conhecidas) não só traz de volta os holofotes para a companhia dos Nogueira, os mineiros que criaram a cadeia Epa

na década de 50, como deixa evidente um detalhe crucial, pouco visível até então.

A rede pode avaliar propostas de interessados, mas ela tem deixado claro, nos últimos dias, que não há muita pressa

em se desfazer da operação. (...)

(...) A companhia controla as bandeiras Epa, Via Brasil e Mart Plus, com R$ 1,8 bilhão de receita em 2009.

Com mais de 80 lojas, a empresa atua em regiões onde os donos da rede Bretas (ver abaixo) nunca colocaram os

pés. Praticamente não há concorrência direta. Se a família Nogueira concentra suas lojas em cidades da região

metropolitana de Belo Horizonte e do Espírito Santo, o Bretas tem focado a atuação em grandes e médios municípios

do interior de Minas Gerais e cidades de Goiás. Os modelos de varejo são diferentes. O grupo DMA tratou de

segmentar a operação em formatos diferentes para públicos diferentes.

(Valor Econômico - 19/10/2010)

Economia

PERFUMARIA E COSMÉTICOS EM ALTA NO VAREJO NACIONALO Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou na última semana, dados importantes sobre o mercado do varejo nacional. Segundo o estudo, o aumento de 10,4% nas vendas deste mercado é recorde entre os meses de agosto, desde quando a pesquisa foi iniciada, em 2001. Outra informação relevante é que o setor de perfumaria e cosméticos foi um dos que mais cresceu, alcançando o índice de 2,6%, o que lhe garantiu uma posição de destaque entre os 10 principais setores do varejo. (Giro News - 19/10/2010)

APESAR DE MAIS CAROS, ELETRODOMÉSTICOS TERÃO VENDAS MAIORES NESTE NATALA alta no preço desses produtos chega a 10,69% e se justifica pelo fim daredução do IPI, que aconteceu em 31 de janeiro deste ano. No Natal do anopassado, o incentivo do governo federal contribuiu para que a alíquota de IPIdas geladeiras caísse de 15% para 5%; dos fogões de 5% para zero; e, para asmáquinas de lavar, o imposto apresentou queda de 20% para 10%, o quegarantiu preços bem mais acessíveis ao consumidor.A boa notícia é que apesar da alta nos preços, o índice de otimismo dosconsumidores brasileiros em relação à compra de bens duráveis cresceu 2%em outubro (...).(Jornal da Tarde, Infomoney e O Estado de S. Paulo - 20/10/2010)

INFLAÇÃO TEM MENOR ÍNDICE

DESDE 2006

O IPCA (Índice de Preços ao

Consumidor Amplo) não

apresentou variação positiva ou

negativa em junho. A taxa cravou

em 0,00%. Em maio, a inflação

oficial do País foi de 0,43%.

Segundo o IBGE (Instituto

Brasileiro de Geografia e

Estatística), é o menor indíce

desde junho de 2006.

A desaceleração foi puxada pelo

setor de alimentos que vinha

subindo desde o início do ano. A

inflação do grupo ficou em -0,90%,

após registrar variação de 0,28%

em junho. (...)

(Infomoney - 07/07/2010)

ESTAMOS NO

FACEBOOK!

Seja um fã

do Varejo

PFIZER ACERTA COMPRA DE 40% DA TEUTOA americana Pfizer adquiriu40% do Laboratório TeutoBrasileiro. A empresa vaidesembolsar R$ 400 milhões,ou aproximadamtente US$ 240milhões. A farmacêuticabrasileira é elegível a receberoutro pagamento com base nodesempenho.Conforme nota divulgada nestaquarta-feira, a Pfizer tem aopção de comprar os 60%remanescentes da Teuto noinício de 2014. Os acionistasda Teuto têm a opção, por suavez, de vender suaparticipação de 60% para aamericana no início de 2015.(Valor Econômico - 20/10/2010)

Economia

O brasileiro está consumindo maisalimentos e itens de higiene e limpezasofisticados. O gasto com produtostidos como supérfluos cresce a umritmo que chega a ser quase o dobrodo registrado com itens básicos.Ganho de renda, emprego formalcrescente, crédito farto e preçosestáveis explicam o aumento deprodutos no carrinho de compras. Ossupermercados comemoram atendência, pois obtêm maior lucro comesses itens.

(...) As classes D e E ampliaram em23% as compras de itens supérfluosem valor no primeiro semestre nacomparação com 2009, diz ela,enquanto os estratos A/B aumentarama compra desses produtos em 17%.

Na classe C, a alta foi de 19%. (...)

NORTE E NORDESTE LIDERAMCOMPRAS DE SUPÉRFLUOS - Omacarrão instantâneo estreou nadispensa de 614 mil famílias dasRegiões Norte e Nordeste das classesD e E no primeiro semestre deste ano,assim como 537 mil lares da regiãodesses estratos sociais passaram aconsumir iogurte e 460,5 mil famíliascomeçaram a beber leite aromatizado.Já um item básico, como amargarina, saiu da lista de comprasde 141,5 mil famílias dessas regiõesdas classes D e E. (...)(O Estado de S.Paulo - 18/10/2010)

CONSUMIDOR VAI ALÉM DO ARROZ E FEIJÃO

Mercado

FUSÕES E AQUISIÇÕES NA AMÉRICA LATINA BATEM RECORDE

Confirmando a boa saúde de suas empresas no pós-crise, a América Latina apresentou recorde de fusões e

aquisições nos primeiros nove meses do ano. Segundo estudo realizado pela consultoria Mergermarket, o valor das

operações na região somou US$ 114,3 bilhões, o mais alto nível já registrado para o período. O patamar de negócios

representa o dobro do registrado até setembro do ano passado. (...)

O setor de maior destaque do período foi o de Telecomunicações, que representou 42,6% do valor total das

operações na região, com 6 acordos. (...)

O levantamento detectou ainda que os investimentos estrangeiros em fusões e aquisições na América Latina também

registraram recorde no ano até setembro, ao alcançarem US$ 45 bilhões, patamar quatro vezes maior do que os

dados do ano passado. Os investimentos europeus dominaram, sendo os espanhóis os mais ativos na região, ao

contribuírem com 27,7% do volume total dos recursos. (...)

Já quando se analisa as empresas latino-americanas que compram lá fora, as operações somam US$ 10,5 bilhões, o

maior nível desde 2006. O foco dos investidores latinos no exterior foram os EUA e Portugal, que juntos,

representaram 62% do valor das transações.

(Valor Econômico - 22/10/2010)

ORGÂNICOS NADA

POPULARESEmbora o conceito de

saudabilidade esteja nas pautas

de investimentos das principais

empresas de alimentos do País

e o consumo de produtos

saudáveis cresça relativamente

rápido, um estudo da GFK

aponta que a maioria dos

brasileiros ainda não consome

produtos orgânicos (alimentos

sem agrotóxicos, carne sem

hormônios ou sem antibióticos).

A pesquisa avaliou a presença

dos itens na cesta de compra

dos brasileiros e mostra que

42% dos entrevistados nunca

adquiriram o produto.(Giro News - 18/10/2010)

Mercado

Apesar do bom resultado, MarcoSimões, vice-presidente decomunicação e sustentabilidade dafilial brasileira, acredita que se nãofossem alguns problemasestruturais causados pelopróprio crescimento econômico, a altateria sido muito maior. Ele se refere,por exemplo, à falta de latas dealumínio – um déficit de 1,5 bilhão deunidades – e a alta do preço doaçúcar. Só no mês de setembro, acommodity aumentou 21,53% nomercado internacional.

Mesmo assim, a participação demercado da companhia cresceu notrimestre terminado em 1º de outubro.A Coca-Cola Brasil atingiu uma fatiade 58,3% em setembro, acima dos

55% calculados pela Nielsen emjunho. Simões atribui o crescimento àascensão das classes C e D, quetrouxe novos consumidores paraa marca. Com bons resultados,a companhia já investiu R$ 2 bilhõespara aumentar a capacidade produtivano País, além de tornar os processossustentáveis (economia de água, porexemplo).

Já o resultado mundial cresceuapenas 5% no mesmo período.

O lucro foi de US$ 2,05 bilhões, umaalta de 8% frente ao mesmo períodode 2009.(Valor Econômico - 20/10/2010)

COCA-COLA BRASIL CRESCE 13% NO TERCEIRO TRIMESTRE

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Mercado

PERDAS DO VAREJO MUNDIAL RECUAM EM 2010O varejo global apresenta neste ano menores perdas irrecuperáveis,

onde se destacam os prejuízos com roubo. Segundo o quarto

relatório anual “The Global Retail Theft Barometer”, a taxa geral

recuou 5,6% nos últimos 12 meses (para o período que vai de julho

de 2009 a junho de 2010). Tal desempenho implicou a reversão do

pico verificado na pesquisa anterior, que capturou os efeitos da crise

econômica global. Como razões para a atual melhoria, o

levantamento realizado pelo Centro de Pesquisa do Varejo, sediado

na Inglaterra, aponta a retomada da economia e a ampliação dos

investimentos em programas de prevenção de perdas e em segurança.

Os setores varejistas brasileiro e marroquino ocupam a segunda posição na ranking de custos irrecuperáveis, com

1,64% do total das vendas. A primeira posição ficou com a Índia, com 2,72% do total. (...)

O prejuízo total reportado pelos varejistas neste ano é de 107,3 bilhões de dólares neste ano, ou 1,36% do

faturamento. Deste montante, a América Latina representa 5,82 bilhões de dólares, ou 5,4%, sendo que Europa e

Estados Unidos somam 83,82 bilhões de dólares, ou 78,2% do total. (...)

(Veja – 20/10/2010)

CARREFOUR PODE ABRIR LOJA COM NOVO CONCEITO NO BRASILTrata-se do CarrefourPlanet, cujo conceito estárelacionado à forte segmentaçãode departamentos. A novidade jáexiste na França, onde fica amatriz da companhia. SegundoJosé Antonio Melchert, diretor demarca e comunicação, épossível que este novo conceitode loja do Carrefour chegue aoBrasil já no ano que vem. Essainformação foi divulgada ontem,dia 20/10, durante abertura doevento Marketing Mix“Estratégias de Ampliação Real eVirtual do PDV”, realizado pelaABA (Associação Brasileira deAnunciantes). (...)(Meio & Mensagem - 21/10/2010)

Mercado

O mercado de credenciamento deve

ganhar novos competidores. A

Associação Brasileira das Empresas

de Cartões de Crédito e Serviços

(Abecs) e o Banco Central têm sido

procurados por potenciais

interessados. Segundo o diretor da

Abecs, Marcelo Noronha, empresas

do varejo podem ser as novas

entrantes, especialmente no

segmento de supermercados. No BC,

alguns bancos chegaram a procurar o

regulador para mudar o estatuto e

poder atuar com credenciamento de

lojistas, conta o consultor de

operações bancárias e do sistema de

pagamentos do BC, Mardilson

Queiroz. "Algumas coisas podem

evoluir, outras não", disse, sem dar

mais detalhes. "O mercado está

aberto, novos competidores vão

surgir", avalia Noronha, que prevê

impacto das mudanças do mercado

na rentabilidade do setor. A

expectativa dos especialistas é que os

retornos caiam com o novo cenário

competitivo. Atualmente Cielo e

Redecard são as maiores

credenciadores, respondendo por

90% do mercado.

(Monitor Mercantil - 21/10/2010)

VAREJO ESTUDA ENTRAR NO CREDENCIAMENTO

MARKETING DIRETO GERA R$ 21,7 BI NO BRASILMaior pesquisa relacionada aomercado de Marketing Direto doPaís, o estudo Indicadores ABEMD– organizado pela AssociaçãoBrasileira de Marketing Direto(ABEMD) e pela SimonsenAssociados – chega à sua quintaedição. Neste ano, além docrescimento na receita gerada pelosetor, destacou-se também aimportância de algunssubsegmentos dele, como é o casodo E-Commerce. O estudo contoucom o patrocínio dos Correios eapoio tecnológico da Frontier. (...)Dentre os subsegmentos queapresentaram maior crescimento,destacam-se (...) o setor deInternet e E-Commerce, foi o queobteve maior participação nasreceitas investidas em marketingdireto, concentrando 24,9% delas.(...) (M&M – 22/10/2010)

Shopping Centers

Conhecida como uma rede varejista

de moda popular, a Riachuelo terá

hoje o seu dia de glamour. Logo mais

à noite, apresentará em São Paulo

sua coleção de baixo custo, assinada

pelo estilista Oskar Metsavaht, dono

da grife carioca Osklen, e um dos

nomes mais badalados do mundo

fashion no País. Muita gente do meio

se surpreendeu com a parceria entre

uma rede de moda popular e um

ícone das passarelas. A rigor, porém,

isso não é exatamente uma novidade,

embora seja pouco usual nos dias de

hoje na Riachuelo. "Na década de

1970 já fazíamos parceria com ícones

da moda", diz Flávio Rocha,

presidente da Riachuelo. Na época,

conta ele, a Riachuelo lançou uma

coleção do estilista baiano Ney

Galvão. De lá para cá, estilistas como

Marcelo Sommer e Fause Haten

também já penduraram suas criações

nas araras da Riachuelo.

(O Estado de S.Paulo - 20/10/2010)

A RIACHUELO QUER VIRAR FASHION

GRUPO RBS LANÇA SITE

DE COMPRA COLETIVAO Grupo RBS lança seu site

de compra coletiva

Desejomania -

www.desejomania.com.br. O

serviço inicialmente foi lançado

em São Paulo, sendo que na

sequência as ofertas serão

estendidas para as capitais

Porto Alegre, Florianópolis e

Curitiba no início de novembro.

Até o final do ano, a meta é

chegar no Rio de Janeiro, Belo

Horizonte e Brasília, com a

previsão de totalizar oito

operações ainda em 2010.(Proxxima – 18/10/2010)

E-Commerce

Até o final deste ano, o mundo deverá

ultrapassar o total de dois bilhões de

internautas. A previsão foi feita por

uma agência da Organização das

Nações Unidas (ONU) e divulgada

nesta terça-feira 19.

Segundo os dados revelados, o

número de usuários de internet

dobrou no planeta nos últimos cinco

anos e, somente em 2010, 226

milhões de novos usuários passarão a

se conectar à rede mundial de

computadores. De acordo com a

União Internacional de

Telecomunicações (UTI), destes

novos internautas, 162 milhões

pertencerão a países em

desenvolvimento.

Ainda de acordo com o relatório, ao

final de 2010, 71% da população dos

países desenvolvidos estará

conectada à internet. Apesar da forte

difusão da rede em nações em

desenvolvimento, o percentual

populacional desses países que

possuem acesso à rede ainda ficará

em 21% até o final de 2010.(Proxxima – 18/10/2010)

MUNDO TERÁ MAIS DE 2 BILHÕES DE INTERNAUTAS

C&A INAUGURA NOVO CONCEITOA C&A, líder do varejo demoda no país, inaugura no dia21 de outubro uma lojatotalmente diferente do seupadrão, batizada de “Flagship”,que será aberta no ShoppingIguatemi, na capital paulista, eapresentará aos clientes umnovo conceito. A unidade contacom uma arquiteturadiferenciada, com um destaquepara um painel indoor em LED,além de espaços exclusivos decomercialização de produtosassinados por designers,sendo um destes espaçospermanente para o SPFW(São Paulo Fashion Week).(Giro News - 19/10/2010)

Marketing Mix

CARREFOUR E COCA-COLA BRASIL INAUGURAM ESTAÇÃO DE RECICLAGEMNesta semana, a parceria entre a Carrefour e a Coca-Cola Brasil chega aRibeirão Preto (SP), Uberlândia (MG), Uberaba (MG), Goiânia (GO) e Manaus(AM): serão inauguradas Estações de Reciclagem em lojas do supermercadodas cinco cidades. Nos postos de coleta, os consumidores depositarãoembalagens vazias de plástico, vidro, metal, papel e Tetra Pak, que serãodestinadas à reciclagem. A iniciativa reforçará para o público o valor dasembalagens no retorno à cadeia produtiva. (Giro News - 19/10/2010)

BIG APRESENTA NOVO BLOG

O Hipermercado Big apresenta seu novo Blog - www.hipermercadobig.blog.br.

O canal que surge em conjunto com sua agência de publicidade QG

Propaganda, foi desenvolvido pela agência Hype Digital e alimentado pela

Browse. No Blog o internauta encontram ofertas, tendências de moda, receitas

e dicas de economia. Todo o conteúdo produzido é compartilhado nas redes

sociais do Hipermercado Big: Twitter (@hipermercadobig), Facebook

(hipermercadobig) e Orkut. (Giro News - 18/10/2010)

NATURA INICIA PRODUÇÃO TERCEI-RIZADA NA ARGENTINA ATÉ O FIM DO ANOA Natura começa até o fim deste anoa fabricação terceirizada de parte deseu portfólio de produtos naArgentina. A companhia já formouum grupo com executivos locais emontou um escritório em BuenosAires. A produção inicial será focadana linha de perfumes, mas a ideia éampliar o mix de produtos nospróximos meses, segundo o vice-presidente de Finanças e Jurídico daNatura, Roberto Pedote. (...)(...) No Brasil, a Natura registrou amarca de 1,170 milhão deconsultoras, o que representa umcrescimento de 18,4% sobre oterceiro trimestre de 2009. Aempresa também atua por meio dedistribuidores na Bolívia e em paísesda América Central.(Agência Estado – 22/10/2010)

Marketing Mix

O dólar em baixa já vem gerando

reflexos no desempenho do mercado

de luxo brasileiro. De acordo com

analistas do mercado, através da

desvalorização da moeda norte-

americana o comércio que necessita

de importações tem garantido mais

opções e estoque aos clientes. O

otimismo nas importações deverá

concretizar a expectativa de 22% de

alta nos produtos trazidos ao País.

Ontem o dólar comercial fechou

cotado a R$ 1,6640 na compra e R$

1,6660 na venda, estável em relação

ao fechamento anterior. (...)

Em 2009 o mercado de luxo brasileiro

faturou US$ 6,23 bilhões, o que

representa um crescimento de 4% em

relação ao ano anterior. A expectativa

este ano é de que o setor alcance

US$ 7,59 bilhões. Os dados são da

pesquisa "O mercado do Luxo no

Brasil - ano IV", realizada pela MCF

Consultoria & Conhecimento e pela

empresa de pesquisa GfK Brasil. (...)

Em contrapartida, com o dólar em

baixa também incentiva um outro tipo

de consumo: o feito fora do País. "Os

brasileiros estão consumindo no

exterior. (...)

( DCI - 19/10/2010)

DÓLAR BAIXO DEIXA MERCADO DE LUXO OTIMISTA

Este informativo é destinado à comunidade de interesse

sobre varejo, formada por alunos, ex-alunos,

professores e funcionários de empresas parceiras do

Retail Lab, o laboratório de Varejo do

Núcleo de Estudos de Varejo da ESPM.

PRODUZIDO POR:

Leonardo Milanês

Tatiana Fagundes

COORDENAÇÃO:

Prof. Ricardo Pastore

22/10/2010