DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO

VAREJO E PRIVATE BANKING

Coletiva de imprensa – 2017

DISTRIBUIÇÃO – CONSOLIDADO PRIVATE E VAREJO

NÚMEROS GERAIS EM 2017

3

868,0

778,1

916,1

2.562,2

Private

Varejo altarenda

Varejotradicional

Total

VOLUME COMPARÁVEL R$ bi

117

6.052

67.549

73.718

N° DE CONTAS (mil)Volume total - R$ bilhões 2.658,2

Varejo tradicional 916,1

Varejo alta renda 778,1

Private (incluindo previdência)

964,0

Volume total comparável -R$ bilhões

2.562,2

Varejo tradicional 916,1

Varejo alta renda 778,1

Private (não inclui previdência)

868,0

Número de contas total (mil) 73.712

Varejo tradicional 67.549

Varejo alta renda 6.052

Private 117

EVOLUÇÃO DO VOLUME POR SEGMENTO

Volume financeiro total* cresce 11,2% e alcança R$ 2,6 trilhões

*para efeito de comparação, o volume total não considera a previdência do segmento de private banking 4

775,3 825,6 853,1 916,1

502,1 586,2 694,0 778,1 597,2

651,4 756,3

868,0

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2014 2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME FINANCEIRO - R$ BILHÕES

Varejo tradicional Varejo alta renda Private

10,1%11,6%

11,2%1.874,6 2.063,3

2.303,4 2.562,2

EVOLUÇÃO DO VOLUME FINANCEIRO POR INSTRUMENTOAplicações em fundos de investimento atingem o maior volume entre os instrumentos

5

569,2 640,4 772,3 984,5

693,3 817,4 919,1

912,0 612,2 605,4

612,0 665,7

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2014 2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME POR INSTRUMENTO - R$ BILHÕES

Fundos de investimento Títulos e valores mobiliários/outros Poupança

1.874,6 2.063,3

2.303,4 2.562,2

9%

12%-1%

21% 27%

1%-1%

18%

13%

VAREJO

DESTAQUES DO SEGMENTO VAREJO EM 2017

• Volume do segmento de varejo cresce 9,5%. Número de contas avança 5,9%;

• Volume aplicado em fundos de investimento cresce 32,8%, com destaque

aos multimercados (117,1%);

• Principais ativos de renda fixa apresentam queda por conta da menor

atratividade da taxa de juros, da falta de lastro e da mudança regulatória das

operações compromissadas;

• Impulsionado pelos produtos mais sofisticados, segmento de alta renda

cresce em volume (12,1%) e em número de contas (6,8%);

• Alocado predominantemente na poupança, volume do varejo tradicional

cresce 7,4%, com aumento de 5,8% no número de contas.

7

EVOLUÇÃO DO VOLUME

Volume total cresce 9,5%. Juntos, fundos e TVM superam R$ 1 trilhão

8

279,9 325,2 405,0538,0

387,3482,7

531,4492,1

610,3

603,9

610,7 664,2

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO VOLUME - R$ BILHÕES

Fundos de investimento Títulos e valores mobiliários Poupança

1.277,4

1.411,9

1.547,0

-1,0%

12,3%

1,1%

1.694,2

16,5%

8,8%

24,6%

10,1%

-7,4%

24,5%

16,2% 32,8%

10,5%

9,6%9,5%

1,1

VARIAÇÃO DO VOLUME POR PRODUTO (%)Fundos e ações têm destaque. Queda dos juros, falta de lastro e mudança regulatória afetam as operações compromissadas e as letras isentas

9

20,1 28,3

54,8 46,4

81,0

17,3

-2,3 -3,3 -0,1

1,1

21,3 32,8

117,1

28,1 14,5 12,1

-43,8 -40,2

-10,1

8,8

-60-40-20

020406080

100120140

RF (baixaduração)

RF (excetobaixa duração)

Fundosmultimercados

Ações Tesouro direto CDB Op. Comp. LCA LCI Poupança

VARIAÇÃO DO VOLUME POR PRODUTO (%)

2016 2017

Produto (R$ bilhões) 2015 2016 Var. Bruta 2016 2017 Var. Bruta

Renda fixa (baixa duração) 191,8 230,4 38,6 230,4 279,4 49,1

Renda fixa (exceto baixa duração) 95,6 122,7 27,1 122,7 162,9 40,2

Multimercados 20,6 31,9 11,3 31,9 69,4 37,4

Ações 22,1 32,3 10,2 32,3 41,4 9,1

Tesouro Direto 15,2 27,5 12,3 27,5 31,4 4,0

CDB 129,7 152,1 22,4 152,1 170,5 18,4

Operações Compromissadas 64,6 63,1 -1,5 63,1 35,5 -27,7

LCA 84,1 81,3 -2,8 81,3 48,6 -32,7

LCI 145,8 145,7 -0,1 145,7 131,0 -14,7

Poupança 603,9 610,7 6,8 610,7 664,2 53,5

Volume total 1.411,9 1.547,0 135,2 1.547,0 1.694,2 147,2

EVOLUÇÃO DO VOLUME E DE CONTAS POR SEGMENTO

Número de contas do varejo tradicional volta apresentar crescimento

10

775,3 825,6 853,1 916,1

502,1586,2

694,0778,1

6,5% 3,3%7,4%

16,8%

18,4%

12,1%

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO VOLUME - R$ BILHÕES

64.157

66.635

63.836

67.549

4.666

5.073

5.666

6.052

8,7%

11,7%

6,8%

3,9% -4,2%

5,8%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

58.000

60.000

62.000

64.000

66.000

68.000

70.000

72.000

74.000

76.000

2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO N° DE CONTAS - MIL

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME POR SEGMENTOFundos mais sofisticados ganham atratividade na alta renda. Poupança permanece como o principal instrumento do varejo tradicional

* Multimercados, Ações, FMP, Cambial, FIDC, FII, FIP e ETF** Tesouro Direto, CRA, LH, CRI, LF, Debêntures, BOX, COE e outros

11

11,5% 12,5% 15,3%1,0% 1,5%

1,8%6,6%7,9%

8,7%2,4% 2,2%1,2%3,9% 3,2%

1,6%8,9% 8,0% 6,4%0,7% 1,0% 1,1%

64,4% 62,5% 62,6%

0,6% 1,0% 1,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME –VAREJO TRADICIONAL (%)

32,8% 35,5% 38,8%

5,1%5,6%

10,2%12,8%12,2%

11,6%7,6% 6,4%

3,1%8,9% 7,8%4,3%

12,4% 11,1% 9,3%

2,7% 3,4% 4,0%

12,2% 11,1% 11,6%

5,4% 6,9% 6,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME –VAREJO ALTA RENDA (%)

EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE CONTAS

Nº de clientes da poupança volta a crescer. Fundos avançam 14,6%

12

4.227,3 4.305,8 4.665,5 5.347,44.472,7 5.184,6 5.404,5 5.691,9

60.123 62.218 59.431 62.561

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE CONTAS - MIL

Fundos de investimento Títulos e valores mobiliários Poupança

68.823 71.708 69.501

-4,5%

73.600

5,3%

15,9% 4,2% 5,3%

8,4%1,9% 14,6%

4,2% -3,1%5,9%

3,5%

DISTRIBUIÇÃO DO NÚMERO DE CONTAS (%)

Número de contas volta a crescer em todas as regiões

13

53,2%52,9%

Total 2016: 69.501 (mil) Total 2017: 73.600 (mil)Variação: 5,9%

PROFISSIONAIS DE ATENDIMENTO ALOCADOS EM AGÊNCIA BANCÁRIA – CPA-10 E CPA-20

14

3.979

14.479

8.046

56.982

17.088

3.615

13.247

7.194

51.365

14.560

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul

N° DE PROFISSIONAIS CPA-10 E CPA-20ALOCADOS EM AGÊNCIAS BANCÁRIAS

2016 2017

-9,1%

-8,5%

-10,6%

-9,9%

-14,8%

Total em 2016: 100.574Total em 2017: 89.891

PRIVATE BANKING

DESTAQUES DO SEGMENTO PRIVATE EM 2017

• Volume do segmento de private cresce 15,93%, superando o IMA-Geral (12,8%);

• Previdência aberta permanece em expansão (27,6%). Participação entre os demais

produtos atinge 10%;

• Fundos crescem 21,6%, com destaque para os de ações (117,1%);

• Renda variável cresce 38,8%, acima dos resultados do Ibovespa (26,9%) e do IBrX

(27,5%);

• Principais ativos de renda fixa apresentam queda por conta da menor atratividade da

taxa de juros, falta de lastro e mudança regulatória das operações compromissadas;

• Números de grupos econômicos e de contas crescem 4,7% e 4,8%, respectivamente.

16

EVOLUÇÃO DO VOLUME E DOS GRUPOS ECONÔMICOS

Volume total cresce 15,9%. Número de grupos econômicos avança 4,7%

17

577,2645,1

712,5

831,6

964,0

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

2013 2014 2015 2016 2017

Nú

me

ro d

e G

E

Tota

l de

Ati

vos

(R$

Bilh

õe

s)

TOTAL DO SEGMENTO PRIVATE BANKING

Volume total - R$ milhões Número de grupos econômicos

Total Private 2013 2014 2015 2016 2017

PL (R$ bilhões) 577,2 645,1 712,5 831,6 964

Variação PL (%) 9,5 11,8 10,5 16,7 15,9

Número de grupos econômicos 54.314 57.705 52.050 54.100 56.619

Variação de grupos econômicos (%) 11,3 6,2 -9,8 3,9 4,7

PL médio (R$ milhões) 10,6 11,2 13,7 15,4 17

DISTRIBUIÇÃO POR INSTRUMENTORenda variável volta a ganhar espaço na carteira do segmento

18

47,4% 44,9% 44,2% 44,2% 46,3%

14,4% 14,0% 11,2% 12,6%15,1%

30,9% 33,1% 35,6% 33,8% 28,0%

6,5% 7,4% 8,6% 9,1% 10,0%

0,8% 0,6% 0,4% 0,4% 0,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2013 2014 2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO POR INSTRUMENTO (%)

Fundos de investimento Renda variável Ativos de renda fixa Previdência aberta Poupança/Caixa /Outros

VARIAÇÃO DO VOLUME POR INSTRUMENTO

Previdência aberta supera o crescimento de 2016

Instrumento - R$ bilhões 2015 2016 Var. bruta 2016 2017 Var. bruta

Fundos de renda fixa 159,5 194,6 35,1 194,6 222,4 27,8 Fundos multimercados 182,0 209,5 27,5 209,5 260,5 51,0

Fundos de ações 19,4 18,2 -1,2 18,2 39,5 21,3 Títulos públicos 13,6 25,1 11,6 25,1 27,7 2,5

Renda variável 79,5 104,7 25,2 104,7 145,3 40,6 Previdência aberta 61,1 75,3 14,2 75,3 96,0 20,8 Ativos de captação bancária 65,4 72,1 6,7 72,1 54,8 -17,3 Ativos com lastro imobiliário 57,7 56,3 -1,5 56,3 54,5 -1,7 Ativos com lastro agrícola 103,2 110,2 7,1 110,2 111,5 1,3 19

22,0 15,1

-6,3

85,1

31,7 23,310,2

-2,6

6,914,3 24,4

117,1

10,138,8 27,6

-24,0-3,0

1,2

-50

0

50

100

150

Fundos de RF Fundosmultimercados

Fundos deações

Títulos públicos Renda variável Previdênciaaberta

Ativos decaptaçãobancária

Ativos comlastro

imobiliário

Ativos comlastro agrícola

VARIAÇÃO DO VOLUME FINANCEIRO (%)

2016 2017

EVOLUÇÃO DO VOLUME – FUNDOS DE INVESTIMENTO

Queda dos juros favorece avanço dos multimercados e fundos de ações

20

23,3% 25,6% 25,3% 26,5% 24,9%

9,5% 7,8% 6,2% 5,0% 8,9%

57,0% 55,5% 57,8% 57,0% 58,3%

10,0% 10,5% 10,3% 11,4%7,8%

0,2% 0,5% 0,5% 0,1% 0,1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2013 2014 2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME FINANCEIRO (%) - FUNDOS DE INVESTIMENTO

Renda fixa Ações Multimercados Fundos estruturados Cambial

EVOLUÇÃO DO VOLUME – TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSAtivos de captação bancária registram a menor participação dos últimos anos

21

5,1% 3,9% 5,3% 9,0% 10,3%

36,2%27,0% 25,8%

25,7% 20,3%

2,4%

3,7% 4,1%4,6%

6,1%

21,0%

24,5% 22,8% 20,0% 20,2%

34,8%40,0% 40,7% 39,3% 41,4%

0,4% 0,9% 1,3% 1,4% 1,7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2013 2014 2015 2016 2017

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME (%) - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Títulos públicos Ativos de captação bancária Debêntures

Ativos com lastro imobiliário Ativos com lastro agrícola Outros títulos privados

EVOLUÇÃO DO VOLUME POR REGIÃO GEOGRÁFICA

Região Sul apresenta o maior crescimento

22

Volume R$ bilhões 2013 2014 2015 2016 2017

São Paulo 319,9 363,5 402,7 474,2 546,2

Rio de Janeiro 99,8 106,6 115,7 128,3 144,6

Minas/Espírito Santo 33 36 39 48 58

Sul 73,3 82,8 92,7 105,9 131,5

Centro-Oeste 14,6 16,3 18,5 21,5 25,8

Nordeste 34,0 36,4 39,8 48,4 51,7

Norte 2,6 3,3 4,0 5,0 5,8

17,75

10,89

23,48

14,18 16,50

21,77 24,79

15,19 12,66

21,19 24,23

20,00

6,75

15,04

0

5

10

15

20

25

30

São Paulo Rio de Janeiro Minas/EspíritoSanto

Sul Centro Oeste Nordeste Norte

VARIAÇÃO DO VOLUME FINANCEIRO (%)

2016 2017

-

NÚMERO DE CONTAS POR REGIÃO

Total de contas cresce 4,8% em 2017

23

57.504

16.649

9.676 13.718

5.775 7.824

890

58.746

17.787

10.347,0 14.678

6.527 8.380

956

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

São Paulo Rio de Janeiro Minas /EspíritoSanto

Sul Centro-Oeste Nordeste Norte

Número de clientes por região

2016 2017

2,2%

6,8%

6,9%7,0%

13,0% 7,1%

7,4%

Total 2016: 112.036 Total 2017: 117.421Variação: 4,8%

16,2%5,1%

51,3%

9,6%

3,3% 14,6%

DISTRIBUIÇÃO DO VOLUME DE CRÉDITO TOMADO EM 2017 (%)

Fiança Imobiliário

Agronegócio Capital de Giro

Empréstimos Pessoais Empréstimos Diversos/Outros

EVOLUÇÃO DO VOLUME DE CRÉDITO TOMADOVolume de crédito tomado volta a crescer (11,8%)

-

8.000

16.000

24.000

32.000

2013 2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO VOLUME DE CRÉDITO TOMADO - R$ BI

24

PROFISSIONAIS COM CERTIFICAÇÃO CFPSegmento supera a meta exigida de 75% de bankers certificados

25

63,3

68,2

63,7

68,5 67,7

60

62

64

66

68

70

2013 2014 2015 2016 2017

Nº DE GRUPOS ECONÔMICOS / Nº TOTAL DE BANKERS

46,0%

59,6%66,5%

80,3%

84,3%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

2013 2014 2015 2016 2017

BANKERS COM CFP (%) –TOTAL DO PRIVATE

Total de bankers com CPF em 2017: 705 Total de bankers em 2017: 836

Total de grupos econômicos em 2017: 56.619

São PauloAv. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil+ 55 11 3471 4200

Rio de JaneiroAv. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil+ 55 21 3814 3800