Coletiva - Mercado de Capitais - 10/07/2013

Coletiva – Mercado de Capitais

10 de Julho de 2013

2

TOTAL DE OFERTASCaptação via ações cresce no semestre; renda fixa registra redução nos mercados doméstico e externo

Obs.: Debêntures sem leasings.

* Valores convertidos em R$ na data de emissão

Fontes: CVM e ANBIMA.

Em 2010, o volume de Renda Variável foi influenciado pela captação da Petrobras (R$ 120,2 bi).

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13

31,30775,500

34,882 47,131

150,285

18,982 14,300 8,630 17,722

44,676

38,307

52,02463,724

93,402

100,826 128,815

54,596 44,440

39,752

22,975

11,231

49,034

70,509

62,127

95,805

54,283 50,495

T = 115,735 T = 136,781

T = 98,138

T = 159,889

T = 314,196

T = 181,936

T = 238,919

T = 117,509 T = 112,657

Total de Ofertas - Mercado Doméstico (RV e RF) + Mercado Externo (RF) Volume (R$ milhões)*

Renda Váriavel Renda Fixa (Doméstico) Renda Fixa (Externo)*

4,1%

3

TOTAL DE OFERTASBom desempenho das ofertas de renda variável leva a aumento da participação do segmento no total de captações



Participação por Instrumento - Renda Fixa e Renda Variável

Ações13,7%

Debêntures59.0%

Notas Promissórias

17.9%

CRIs6.0%

FIDCs3.4%

Até Jun/12

Ações28,6%

Debêntures53.4%

Notas Promissórias

12.4%

CRIs1.9%

FIDCs3.7%

Até Jun/13

Volume em R$ MilhõesAno Ações Debêntures Notas Promissórias CRIs FIDCs

Até Jun/12 8.630 37.312 11.326 3.822 2.136Até Jun/13 17.722 33.224 7.699 1.195 2.322

4

Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA.

AÇÕES E DEBÊNTURESOferta da BB Seguridade faz crescer participação do segmento em volume de ofertas. Setores de infraestrutura seguem em destaque

Adm Shopping CentersAgronegócios

Alimentos e BebidasAssist. Médica/Prod. Farmacêuticos

AutopeçasAviação e Aeronáutica

Comércio VarejistaConstrução Civil

EducacionalEmpr. e Part.

Energia ElétricaFinanceiro

FidelizaçãoIndústria e Comércio

Máquinas e EquipamentosMetalurgia e Siderurgia

OutrosPetróleo e Gás

Química e PetroquímicaSaneamentoSeguradora

Têxtil e CalçadosTI e TelecomunicaçõesTransporte e Logística

4.1%1.9%

3.2%1.6%

3.7%0.6%

2.0%5.5%

3.5%2.0%

20.2%0.2%

2.2%0.4%0.1%

2.3%2.7%

0.5%0.6%

2.8%22.5%

0.7%7.5%

9.2%

Setorial - Volume (Até Jun/13)

Adm Shopping CentersAgronegócios

Alimentos e BebidasAssist. Médica/Prod. Farmacêuticos

AutopeçasAviação e Aeronáutica

Comércio VarejistaConstrução Civil

EducacionalEmpr. e Part.

Energia ElétricaFinanceiro

FidelizaçãoIndústria e Comércio

Máquinas e EquipamentosMetalurgia e Siderurgia

OutrosPetróleo e Gás

Química e PetroquímicaSaneamentoSeguradora

Têxtil e CalçadosTI e TelecomunicaçõesTransporte e Logística

4.5%1.8%

4.5%2.7%2.7%

0.9%6.5%

13.6%3.6%

4.5%18.2%

0.9%0.9%0.9%0.9%

1.8%6.5%

1.8%1.8%

3.6%0.9%0.9%

7.3%8.3%

Setorial - Número (Até Jun/13)

5

AÇÕES E DEBÊNTURESOfertas interrompidas entram no cronograma do segundo semestre


Ações

Debêntures

Ofertas interrompidas/Canceladas Data da Desistência StatusVIX Logística 21/01/2013 CanceladaCia Estadual de águas e esgotos - CEDAE 11/03/2013 CanceladaMultiplus 01/04/2013 CanceladaTupy Interrompida InterrompidaVotorantim Cimentos Interrompida InterrompidaMPX Energia 04/07/2013 Cancelada

Ofertas interrompidas/Canceladas Data da Desistência Status Volume (R$ Milhões)Centrais Elétricas Brasileiras S.A - ELETROBRÁS 22/03/2013 Cancelada 2.000 Brookfield Incorporações 20/05/2013 Cancelada 300 BNDES Participações Interrompida Interrompida 2.500

RENDA VARIÁVELIPO da BB Seguridade muda perfil das ofertas de ações, com maiores participações de IPO e distribuição secundária

6

Pipeline com 5 ofertas na CVM


2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12

Até Jun/13

15,809

60,474

7,602 10,844 11,934 7,466 4,396 4,396 14,853

15,498

15,025

27,28036,287

138,351

11,516 9,904 4,2342,869

T = 31,307

T = 75,500

T = 34,882

T = 47,131

T = 150,285

T = 18,982 T = 14,300 T = 8,630

T = 17,722

Emissões de Renda Variável – IPO e Follow-on Volume (R$ milhões)

IPO Follow-on

1S13 vs 1S12

Follow-on -32,2%IPO 237,9%

Número de Ofertas2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13

Follow-on 17 12 11 19 13 12 10 4 5IPO 26 64 4 5 11 11 3 3 6

TOTAL 43 76 15 24 24 23 13 7 11

105,4%

7


RENDA VARIÁVELIPO da BB Seguridade muda perfil das ofertas de ações, com maiores participações de IPO e distribuição secundária

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13

16,578

39,83733,026 29,995

143,486

14,131 12,0456,669 5,445

14,729

35,662

1,856 17,135

6,799

4,851 2,2551,962 12,277

T = 31,307

T = 75,500

T = 34,882 T = 47,131

T = 150,285

T = 18,982 T = 14,300 T = 8,630 T = 17,722

Emissões de Renda Variável – Emissão Primária e Distribuição Secundária - Volume (R$ milhões)

Emissão Primária de Ações Distribuição Secundária

1S13 vs 1S12

Secundária 525,9%Primária -18,3%


Distribuição Secundária 36 52 4 14 11 13 7 5 5

Emissão Primária de Ações 34 70 12 16 23 21 12 6 10

TOTAL 70 122 16 30 34 34 19 11 15

8

Obs: Volume das Ofertas Encerradas. (R$ milhões)Fonte: ANBIMA

RENDA VARIÁVELCresce participação das pessoas físicas, parcela alocada por estrangeiros tem ligeira redução

Invest. InstitucionaisEstados UnidosEuropaOutrosTotalInvestidores Estrangeiros

Até Jun/13Pessoas FísicasInvest. InstitucionaisEstados UnidosEuropa

5,7%

34,0%

69,2%

15,7 %

Outros 15,1%

60,3%

Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest. Estrangeiros

Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras - Até Jun/12 - Volume

EUA

UE

V = 335

V = 2.007

V = 3.553

V = 2.460

V = 536

T = 5.895

Invest. InstitucionaisEstados UnidosEuropaOutrosTotalInvestidores Estrangeiros

Até Jun/13Pessoas FísicasInvest. InstitucionaisEstados UnidosEuropaOutrosTotal

13,8%

27,7%66,4%

20,7%

Outros 12,9%

58,5%

Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest. Estrangeiros

Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras - Até Jun/13 - Volume

V = 4.668

V = 2.325

V = 9.839

V = 6.533

V = 2.032

V = 1.274

T = 16.832

EUA

UE

- Ásia: 8,0%V = 796

- América Latina: 4,0%V = 398

- Demais Países da América : 0,5%

V = 45

- Oceania: 0,4%V = 34

V = 559

9

Obs.: Percentuais em relação ao volume.Fonte: ANBIMA.

Ações

RENDA VARIÁVELAquisição de ativos, atividades operacionais e de participação acionária são destino da maior parte dos recursos (91,8%)

Redução de Passivo28.6%

Investimento em TI e Logística

6.6%

Capital de Giro25.0%

Aquisição de Ativos / Atividades Operac.

31,0%

Aquisição de Partic-ipação Acionária

8.8%

Destinação de Recursos - Até Jun/12

Redução de Passivo

4.4%

Capital de Giro2.1%

Aquisição de Ativos / Atividades Operac.

70.4%

Aquisição de Participação Acionária

21.4%

Invest. Infraestru-tura1.7%


10

Obs.: Debêntures sem leasings. Fontes: CVM e ANBIMA.

RENDA FIXACai número e volume das ofertas; FIDCs (com maior volume) e Notas Promissórias (com alta do número de operações) são exceção

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13

24,064 14,973 8,899

27,614

52,947 50,716

89,537

37,312 33,224 5,279

9,726 25,438

22,643

18,737 19,649

22,652

11,326 7,699 1,071

1,520 4,810

3,196

7,767 13,382

10,406

3,822 1,195

14,262 12,088

12,878

10,272

13,951 17,079

6,220

2,136

2,322 T= 44,676 T= 38,307

T= 52,024

T= 63,724

T= 93,402 T= 100,826

T= 128,815

T= 54,596 T= 44,440

Emissões de Renda Fixa -Volume (R$ milhões)

Debêntures Notas Promissórias CRIs FIDCs


FIDCs 76 97 131 75 82 73 58 27 10CRIs 77 60 85 101 133 181 125 67 41

Notas Promissórias 17 20 40 81 52 94 112 52 58Debêntures 37 39 30 70 146 167 242 113 98

TOTAL 207 216 286 327 413 515 537 259 207

18,6%

11

* Volume e número das ofertas encerradas até Jun/13.

Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: CVM e ANBIMA.

Debêntures e Notas Promissórias* - Esforços Restritos

Debêntures*

RENDA FIXAEmpresas fechadas respondem pelo maior número de ofertas, mas emitem volumes menores

Empresas Fechadas

41.8%

Empresas Abertas58.2%

Montante

V = 19.997

T = 34.343

V = 14.346

Empresas Fechadas

67.3%

Empresas Abertas32.7%

Número

T = 150

N = 49

N = 101

Volume - R$ Milhões

Empresas Fechadas via ICVM/476

Empresas Abertas via ICVM/476

Ofertas via ICVM/400

Distribuição a Mercado 1.732 5.987 7.218

Instituições Intermediárias Participantes 9.484 9.442 384

TOTAL 11.216 15.429 7.602

12

2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13

6,3 4,0 5,0 5,2 6,1 6,1

Prazos Médios (Anos) - 1ª Repactuação

21,7%

57,1%

24,9% 25,6% 25,2% 23,2%

48,6%

36,3%

57,0% 52,2%44,4% 43,8%

10,8%

2,2%

10,9% 16,4%

17,3% 24,1%

18,9%

4,4%7,2% 5,8%

13,1% 8,9%

2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13

Prazo Final das Debêntures -Número por Série

Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos Mais de 10 anos

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0Anos


Fonte: ANBIMA.

RENDA FIXAPrazo médio das debêntures se mantém estável. Cresce participação das séries com prazos de 7 a 9 anos

13


Fonte: ANBIMA.

RENDA FIXADI + Spread torna-se o indexador de mais de 70% das ofertas realizadas

2008

2009

2010

2011

2012

Até Jun/13

9.5%

63.6%

22.0%

38.2%

26.3%

9.7%

69.3%

20.6%

58.6%

53.4%

52.4%

70.7%

14.2%

5.2%

10.3%

5.2%

16.8%

15.5%

7.0%

10.6%

9.1%

3.2%

4.5%

4.1%

Indexadores - Participação por Volume

DI DI + Spread IPCA Outros

Ofertas indexadas ao IPCA

Volume (R$ bilhões)

Até Jun/13 5,1

2012 15,1

2011 2,6

2010 5,4

2009 1,4

2008 1,3

Indexadores - Participação por número de séries2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13

DI 16,2% 42,9% 15,5% 24,6% 21,2% 12,5%DI + Spread 59,5% 31,8% 60,6% 55,1% 57,3% 71,4%

IPCA 13,5% 14,3% 16,1% 9,7% 18,6% 12,5%Outros 10,8% 11,0% 7,8% 10,6% 2,9% 3,6%

14


Refinanciamento de Passivo41.1%

Recompra ou Resg. Deb. de

Emissão Anterior4.5%

Implantação de Projeto3.4%

Invest. Infraestru-tura

1.5%

Invest. Imobilizado1.7%

Inv. ou Aquisição Part. Societária

19.7%


Obs.: Percentuais em relação ao volume disponibilizado pelo Mercado.

Fonte: ANBIMA.

Debêntures

RENDA FIXACai participação de capital de giro como destino dos recursos, cresce a de recompra ou resgate de emissão anterior


Refinancia-mento de Passivo44.7%

Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Ante-

rior16.5%

Implantação de Projeto4.5%

Invest. In-fraestrutura

5.4%

Invest. Imobi-lizado4.6%

Inv. ou Aquisição Part.

Societária13.2%


15

* Volume das ofertas no anúncio de encerrado.

Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA.

Subscritores de Renda Fixa*

RENDA FIXASemestre é marcado pela baixa participação de pessoas físicas nas ofertas

10 78

668

1.771 398

1.201

Até Jun/12 Até Jun/13

T = 3.051

T = 1.076

(0,9%)(62,1%)

(2,6%)

(58,0%)

(39,4%)

(37,0%)

FIDCs

1.299

207

841

346

1.098

198


T = 3.239

(40,1%)

(26,0%)

(33,9%)

(27,5%)

(46,1%)

(26,4%)

CRIs

T = 751

522 523

16.01114.413

19.64319.311


Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta

T = 1.898

T = 36.176T = 34.247

(54,3%)

(44,3%)

(1,4%)

(56,4%)

(42,1%)

(1,5%)

Debêntures

16


Comparativo do volume total de debêntures com os volumes do NMRF e 12.431

Lei 12.431 E NMRFOfertas somam R$ 3,5 bilhões; ministérios já aprovaram 37 projetos elegíveis à emissão de debêntures incentivadas

Ano Volume Total (R$ Milhões)

Lei 12.431 (R$ Milhões) Lei 12.431/Total NMRF

(R$ Milhões) NMRF/Total

Até jun/13 33.224 1.801 5,4% 1.749 5,3%

2012 89.537 4.034 4,5% 3.103 3,5%

2012 Até Jun/13

1,538 1,196

6,427

41 559 197

T = 8,524

T = 1,434

Número de Subscritores Pessoas Físicas

Lei 12.431 NMRF Demais Ofertas de Debêntures

% do volume de Debêntures indexadas ao IPCA emitido no NMRF e via 12.431

2012 Até Jun/13

Volume (R$ Milhões) % Volume (R$ Milhões) %

Lei 12.431: 1.035 6,9% 1.231 27,1%

NMRF: 2.392 15,9% 1.749 38,5%

Volume Total: 15.069 4.540

17

Ministério Emissores

Ministério Emissores

Ministério de Minas e Energia

Eólica Cerro Chato IV S.A.

Ministério de Minas e Energia

Empresa de Transmissão Timóteo-Mesquita S.A.

Eólica Cerro Chato V S.A. Norte Energia S.A.

Eólica Cerro Chato VI S.A. Transnorte Energia S.A.

Eólica Ibirapuitã S.A. Ferreira Gomes Energia S.A.

Eólica Geribatu III S.A. Geração Céu Azul S.A.

Eólica Geribatu II S.A. Energia Sustentável do Brasil S.A.

Eólica Geribatu I S.A. Jauru Transmissora de Energia S.A.

Eólica Geribatu V S.A. Termelétrica Pernambuco III S.A.

Eólica Geribatu IV S.A. Norte Brasil Transmissora de Energia S.A.

Eólica Geribatu VI S.A. Interligação Elétrica Garanhuns S.A.

Eólica Geribatu VII S.A. Companhia Hidrelétrica Teles Pires

Eólica Geribatu VIII S.A.

Ministério dos Transportes

Concessionária Rodovias do Tietê S.A.*

Eólica Geribatu IX S.A. Concessionária Rota das Bandeiras S.A.

Eólica Geribatu X S.A. Supervia Concessionária de Transporte Ferroviário S.A.

Eólica Chuí I S.A. Concessionária Rota do Atlântico S.A.

Eólica Chuí II S.A. Concessionária Rodovias do Tietê S.A.

Eólica Chuí VI S.A. Ministério das Comunicações Oi S.A.

Eólica Chuí IV S.A.

Eólica Chuí V S.A.

Eólica Chuí VII S.A.

Centrais Eólicas da Prata S.A.

Fontes: Fontes: ANBIMA e Ministérios.

Lei 12.431 E NMRFProjetos já aprovados

* Registrada em 3/7/2013

18

*Valores previstos para Junho

Fontes: ANBIMA

MERCADO EXTERNOCaptações externas diminuem 17,2%; semestre encerra sem ofertas em renda variável

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13*

18,262 11,609 6,731

26,254

40,370

37,469

50,538

30,145 25,041

T = 19,577 T = 16,081

T = 11,078

T = 32,182

T = 53,672

T = 38,575

T = 50,644

T = 30,251

T = 25,041

Captações Externas - Dívida e Renda Variável (US$milhões)

Renda Variável (ADRs/GDRs) Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização)

17,2%

19

*Valores previstos para Junho

Fontes: ANBIMA

MERCADO EXTERNOEmpresas respondem por 77,8% das captações externas; cai volume de operações das instituições financeiras

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13*

1,913 1,246 1.913 3,272

14,225 12,48817,101

8,1144,768

10,9916,980

3,140

17,882

21,374 23,086

29,570

19,513

19,4745,253

2,883525

4,100

2,818 1,650

3,867

2,517

800

1,000

1,000

1,953 245

T = 18,157

T = 11,109 T = 6,481

T = 26,254

T = 40,370 T = 37,469

T = 50,538

T = 30,145 T = 25,041

Emissões de Bônus e MTN's (US$ milhões)

Instituições Financeiras Empresas República Banco de Fomento

20

COLETIVA COM JORNALISTAS

ANBIMA

Av. das Nações Unidas, 8501 - 21º andar - CEP 05425-070São Paulo – SP

(11) 3471-4246 | [email protected](11) 3471-5276 | [email protected]

www.anbima.com.br

Coletiva - Mercado de Capitais - 10/07/2013

Documents

Transcript of Coletiva - Mercado de Capitais - 10/07/2013