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Curso de CPA – 10

CERTIFICAÇÃO PROFISSIONAL ANBIMA – SÉRIE 10

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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

• Uma conceituação bastante abrangente desistema financeiro poderia ser a de umconjunto de instituições que se dedicam, dealguma forma ao trabalho de propiciarcondições satisfatórias para a manutenção deum fluxo de recursos entre poupadores einvestidores (tomadores de recursos).


Estrutura do SFN

SISTEMAFINANCEIRONACIONAL

(SFN)

SUBSISTEMANORMATIVO

SUBSISTEMA DEINTERMEDIAÇÃO


Estrutura do SFN

SUBSISTEMANORMATIVO

CONSELHOMONETÁRIO

NACIONAL (CMN)

BANCOCENTRAL(BACEN)

(CVM) COMISSÃOVALORES

MOBILIÁRIOS

INSTITUIÇÕESESPECIAIS

B.B.

BNDES

CEF

ComissõesConsultivas

Responsável pelofuncionamento do

mercado financeiro ede suas instituições.


Estrutura do SFN

InstituiçõesFinanceiras Bancárias

SUBSISTEMADE

INTERMEDIAÇÃO

InstituiçõesFinanceiras não

Bancárias

Sistema Brasileiro dePoupança e Empréstimo

(SBPE)

InstituiçõesAuxiliares

Instituições nãoFinanceiras

Composto pelas instituiçõesbancárias e não bancárias

que atuam em operações deintermediação financeira.


Orgãos de regulação, auto-regulação e fiscalização

- Conselho Monetário Nacional - CMN

- Banco Central – Bacen

- Comissão de Valores Mobiliários – CVM

- ANBIMA


Conselho Monetário Nacional - CMN

• Autoridade máxima do sistema financeiro nacional

• Composto por ministro da Fazenda, Planejamento e Presidente o Banco Central

• Órgão normativo, emite normas e não executivo


Conselho Monetário Nacional - CMN

• Atribuições

• - Regular a constituição e funcionamento das instituições financeiras

• - estabelecer medidas de prevenção e correção de desequilíbrios econômicos

• - determinar a meta de inflação

• - disciplinar todos os tipos de crédito


Banco Central - Bacen

• Atribuições

• - Autorizar o funcionamento e fiscalizar as instituições financeiras

• - Emitir moeda

• - Controlar crédito e capitais estrangeiros

• - Executar a política monetária e cambial


Comissão de Valores Mobiliários - CVM

• Atribuições• - Promover medidas incentivadoras da

canalização de poupança ao mercado de capitais• - estimular o funcionamento das bolsas de

valores e das instituições operadores do mercado de capitais

• - proteger os investidores de mercado• A CVM regula e fiscaliza os valores mobiliários,

entre eles ações, debentures e cotas de fundos de investimentos.


ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais

• - Agente regulador privado

• - A associação é voluntária e não obrigatória

• - Uma vez associada a Instituição Financeira terá de cumprir as regras presentes em seus códigos

• - Os códigos da ANBIMA apenas complementam a legislação em vigor (não substituem)


Banco Múltiplos

• Banco com duas ou mais carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente comercial ou de investimento.

• Carteira: comercial, investimento, desenvolvimento, crédito imobiliário, arrendamento mercantil e crédito, financiamento e investimento.

• Através de diversos CNPJ´S, um para cada carteira, porém publica um BP consolidado.


Bancos Comerciais

• Instituições públicas ou privadas que praticam a intermediação de recursos financeiros para pessoas físicas ou jurídicas com foco no curto e médio prazo.

• Descontar títulos

• Captam depósitos

• Crédito rural

• Obtenção de recursos para repasse


Bancos de Investimento

• Instituições financeiras com foco em operações de médio e longo prazo

• Captação de recursos somente de longo prazo – CDB

• Operações com valores mobiliários (ações), câmbio e metais preciosos, gestão de recursos de terceiros (fundos de investimentos)

• Não podem destinar recursos a empreendimentos imobiliários.


Bolsa:BM&Bovespa

• Instituição privada de capital aberto criada em 2008 através da fusão da Bolsa Mercantil e de Futuros(BM&F) e da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).

• Empresa com fins lucrativos, receitas sobre as negociações de títulos ou ações, recebe uma porcentagem.


Bolsa:BM&Bovespa

• Provê sistemas para a negociação de ações, títulos e renda fixa, cotas de fundo de investimento, derivativos financeiros e agropecuários entre outros.

• Dica o foco das questões do CPA10 costumam ser operações exclusivamente com o mercado de ações.


Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM ou CCVM)

• Operar em bolsas de valores

• Administrar carteiras de valores mobiliários

• Administrar clubes de investimento

• Intermediar operações de câmbio

• Realizar operações com metais preciosos

• Não efetuam empréstimos, somente Investimentos


Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM)

• No passado não atuavam no ambiente de Bolsa, após a resolução conjunta Bacen-CVM nº17, 02/03/09, que permitiu às DTVMsatuarem no ambiente de Bolsa, não existem diferenças entre essas instituições.


Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia (clearing)

• Sistemas eletrônicos que processam o registro, a custódia e a liquidação financeira de operações, garantindo mais segurança, velocidade e transparência nos negócios com ativos financeiros.

• - Sistema especial de liquidação e custódia –SELIC

• - Câmara de custódia e liquidação – CETIP• - Companhia brasileira de liquidação e custódia –

CBLC• - Sistema de pagamentos brasileiros - SPB


Sistema especial de liquidação e custódia – SELIC

• Sistema de registro e custódia de Títulos Públicos Federais.

• Principais títulos negociados: LFT, LTN, NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F


Câmara de custódia e liquidação -CETIP

• Sistema eletrônico que processa o registro, custódia e liquidação financeira das operações realizadas com títulos privados.

• CDI, CDB, SWAP, DEBÊNTURES e LETRAS HIPOTECÁRIAS


Companhia brasileiras de liquidação e custódia - CBLC

• A CBLC pertence à BM&Fbovespa, realiza a custódia de diversos títulos e valores mobiliários que são transacionados na referida bolsa, são as ações. Assume o risco das contrapartes entre o fechamento do negócio e sua liquidação para todos os agentes de compensação.


Sistema de pagamento brasileiro - SPB

• Conjunto de regras, procedimentos, instrumentos e operações que são utilizados para pagamentos e transferência de recursos entre os diversos agentes econômicos. Reformulado em 2002, reduz o risco sistêmico causado pela quebra em cadeia de instituições financeiras por falta de liquidez uma vez que as transações são realizadas em tempo real.


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