DE QUÉ ESTAMOS HABLANDO?

SOBREENDEUDAMIENTO E INCLUSIÓN FINANCIERA: ¿DE QUÉ ESTAMOS HABLANDO?

Sao Paolo, 19 de agosto de 2014

Sergio Navajas Especialista Senior

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Agenda

1. Fracasos Institucionales

2. Sobreendeudamiento

3. Desafíos y Oportunidades

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Agenda


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Fracasos en instituciones de microcrédito – causas

- Fallas metodológicas

- Fraude sistémico

- Crecimiento descontrolado

- Pérdida de foco

- Fallas de diseño institucional

- Intervención estatal

- Vulnerabilidad financiera

- Shocks macroeconómicos

Fuente: Navajas, Sergio y Omar Villacorta (2012). La sombra del trabajo: liquidaciones, quiebras y reorganizaciones de microfinancieras. Revista MBS. Fundación Cajamarca. España

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Financieros

Crecimiento de la mora Crecimiento rápido de la cartera Pérdidas (de la gestión o acumuladas)

Contables

Depreciaciones bajas Reprogramaciones/refinanciamientos/ castigos de créditos excesivas Provisión baja para créditos en mora Operaciones no registradas en libros (off balance sheet) Inventarios sobrevaluados

Fracasos en instituciones de microcrédito – causas

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No financieros Rotación alta de personal operativo (oficial de crédito) Flexibilidad en la aplicación políticas de crédito Ausencia/desorden/desactualización de papeles que componen las carpetas/folders de clientes Remuneraciones monetarias a la baja o sin incrementos en varias gestiones Introducción de muchos productos a la vez Incumplimiento de deudas con acreedores

Fracasos en instituciones de microcrédito – síntomas

Fraudes Contratos con familiares Contabilidad paralela Creación de empresas vinculadas Existencia de créditos vinculados/ créditos y clientes fantasma

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Agenda




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Pero.. ¿Qué diferencia al sobreendeudamiento de un fracaso institucional?

- ¿Crisis macroeconómica? - ¿Asociaciones de deudores? - ¿Mercados saturados?

- ¿Excesiva competencia? ….veamos

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Sobreendeudamiento – preocupación global

MAYORES RIESGOS (ALC) 1.Sobreendeudamiento (Riesgo global #1) 2. Riesgo de crédito 3. Competencia 4.Calidad de gestión de riesgos 5. Estrategia 6. Recursos Humanos 7. Gestión de clientes 8. Educación financiera 9. Transparencia de objetivos 10. Calidad del gerenciamiento En el 2012 sobreendeudamiento también fue identificado como riesgo #1

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Sobreendeudamiento = Un poco de historia

5 años atrás: Nicaragua - Disminución del microcrédito: US$400 a

menos de US$200 millones

- Niveles de mora de hasta el 20%

- ROA cambió de forma generalizada a cifras negativas (-6,9% a nivel sistema)

- Una institución liquidada y otras líderes en serias crisis

- Pérdida de reputación y menor fondeo

~100 mil clientes dejaron de recibir créditos

15 años atrás: Bolivia - Niveles de mora registrados entre el 10%

y del 25% en el peor periodo de la crisis

- ROA del sistema cercano a cero y de -10% en el peor caso de una institución

- Los bancos y financieras que utilizaban metodologías de consumo salieron del microcrédito

- Desaparecieron oferentes y se retrajo la oferta en zonas rurales (menos agencias)

~70 mil clientes excluidos del sistema financiero

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Sobreendeudamiento - Diversidad de estudios y enfoques sobreendudamiento… …..

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Sobreendeudamiento - Diversidad de estudios y enfoques

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Sobreendeudamiento - Diversidad de definiciones

Fuente: Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas

14 Fuente: Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas



Sobreendeudamiento – Sacrificios del cliente

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Pros - Facilidad de mirada global,

regional o subregional comparativa

- Capacidad de pronóstico y alerta temprana

Contras - Nichos o audiencias limitadas - No son dinámicas, periocidad de

actualizaciones dependiente de fuentes de información disponibles y confiables

- Informativo, utilidad práctica limitada

Instrumentos de alerta temprana de sobreendeudamiento

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Tipo de variables utilizados en indicadores de alerta temprana

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Pero no hay definición única …

Característica diferenciadora adicional - Afecta a más de una institución y hay potencial de un efecto dominó en los mercado de crédito.

Fuente: Adaptado de Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas

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Recomendaciones de política pública para combatir el sobreendeudamiento - Comisión Europea (2008)

Prevención - Mejorar la capacidad de manejo financiero de los clientes - educación financiera - Políticas de protección al cliente - evitar abusos - Manejo de la mora y recuperación de deudas - metodologías de crédito adecuadas

Mitigación y solución - Servicios de apoyo para clientes con problemas

- Mecanismos de solución de controversias - Procesos claros de liquidación/bancarrota

Fuente: Verónica Trujillo (2012). Una Aproximación al Marco Jurídico del Sobreendeudamiento en la Legislación Peruana. Documento de Trabajo

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Ejemplo de medidas regulatorias normalmente identificadas con sobreendudamiento en la región

- Provisiones anti-cíclicas - Provisiones genéricas

- Penalización estricta de préstamos reprogramados

- Transparencia y protección al consumidor (especialmente por

prácticas abusivas)

- Verificación que las instituciones financieras tomen en cuenta ratios adecuados de endeudamiento

- Uso mínimo de burós de crédito

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Agenda




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¿Qué sabemos realmente del sobreendeudamiento?

- Fenómeno (crisis generalizada de pago y fracasos institucionales) que normalmente se observan mercados saturados con crisis externas

- Estamos en una fase muy inicial de su comprensión

- No existe definición universal, tampoco método de medición o indicadores estándares

- Los resultados de los análisis presentan conclusiones no generalizables

- No hay estándares regulatorios comúnmente

aceptados

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…nada específico y robusto para la región de América Latina…

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Elementos que pueden ayudar

Instrumentos/indicadores (ex-ante) de alerta temprana que tomen en cuenta: - Un concepto amplio de mercado de crédito (por tipo de cliente, no por tipo de cartera) - El efecto “contagio” del sobreendeudamiento - Actualizado continuamente Sistemas de información crediticia - Fuentes múltiples (sector regulado y no regulado, calidad, acceso y oportunidad - Mejorar la capacidad analítica con datos existentes

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Elementos que pueden ayudar

Monitoreo de actitud de clientes - Encuestas tipo Latinobarómetro - Encuestas de hogares (No es barato, pero una crisis de crédito es siempre más cara) Reforzamiento de la gestión de riesgos –Revisión de productos, sistemas de incentivos personal –Evaluación de cartera (mora y tasas de crecimiento) –Sistema de sanciones (del regulador)

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Objetivos y Metodología: - Identificar problemas en usar las centrales de

riesgo, como herramienta para reducir el riesgo de sobreendeudamiento

- Identificar las mejores prácticas - Muestra de diez países latinoamericanos con la

participación de principales actores del sector microfinanciero:

(i) Bolivia, (ii) Brasil, (iii) Colombia, (iv) El Salvador, (v) Guatemala, (vi) México, (vii) Nicaragua, (viii) Perú y (ix) República Dominicana

- Estudio enmarcado en los “Principios Generales de Reportes Crediticios”, publicado por el Banco Mundial en Septiembre 2011

Algunas de nuestras contribuciones - Sistemas de información crediticia

Análisis realizado por Microrate con auspicio del BID/FOMIN y la CAF

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La comparación del alineamiento de cada país a los Principios Generales del Banco Mundial, permitió, identificar los principales problemas que enfrenta el sector microfinanciero Latinoamericano

Sistemas de información crediticia Resultados

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1. Falta de oportunidad de datos

2. Falta de reportantes y dispersión de información en los burós de crédito

3. Falta de exactitud de datos

4. Marco regulatorio discriminatorio para microfinancieras

5. Protección legal al deudor

6. Insuficiencia de datos

7. Corta retención de datos

8. Precios relativamente altos

9. Temores de conflicto de intereses debido a propiedad de microfinancieras

en los burós de crédito

10. Insuficiente difusión o incumplimiento de normas existentes sobre

protección de datos y derechos del consumidor.


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País Fortalezas Debilidades

Brasil Todos los proveedores de credito reportan, no solo microfinancieras Buena regulacion para reportar y tambien de proteccion al consumidor

Predomina la información negativa

Rep. Dom. Muchas microfinancieras envian voluntariamente de informacion a los dos buros existentes

Protección al consumidor

Perú SBS comparte su base de datos con buros, se encarga de la exactitud de datos

No cuenta con secreto bancario de operaciones de crédito

Colombia Exactitud y datos mínimos completos Código de ética entre microfinancieras para reportar

Pocos participantes de todos los sectores

Bolivia Participacion activa de microfinancieras Insuficiencia de datos con restricciones a las microfinancieras

El Salvador Inclusión de microfinancieras Insuficiencia de datos por marco regulatorio

México Suficiencia de información de microfinanzas e información positiva

Escasa inclusión de microfinancieras y falta de exactitud Mayoria de IMF no reguladas no reportan en absoluto

Nicaragua Amplia participación de microfinancieras

Falta de exactitud y marco regulatorio débil

Guatemala Iniciativas de realineamiento Mayoría de microfinancieras no reguladas no reportan en absoluto Central de riesgos no comparte informacion con buros


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A futuro

- Apoyo y acompañamiento a la realización de mesas nacionales

de diagnóstico e identificación para previsión del problema (e.g.

Bolivia, Perú y Guatemala)

- Encuesta regional (2014) para entender los problemas

específicos de la región – ¿Estamos hablando todos de lo

mismo?

- Trabajo con reguladores para revisión de normativa actual y

posible respuesta regulatoria

¡Obrigado! Sergio Navajas

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