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Eletrosul Centrais Elétricas S/A CNPJ/MF nº 00.073.957/0001-68 – NIRE 423.0000271-2

Companhia Fechada

Demonstrações Financeiras Intermediárias Eletrosul Centrais Elétricas S/A Em 31 de março de 2014 com relatório dos auditores independentes

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Companhia Fechada

SUMÁRIO

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES .......................................................................................... 3

BALANÇOS PATRIMONIAIS ................................................................................................................................. 5

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ............................................................................................................... 7

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES ................................................................................ 7

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ............................................................ 8

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA ................................................................................................... 9

DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO .............................................................................................. 11

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS ........................... 12

NOTA 1 – INFORMAÇÕES GERAIS ................................................................................................................... 12

NOTA 2 – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES INTERMEDIÁRIAS ................................................. 14

NOTA 3 – CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ............................................................................................. 15

NOTA 4 – CLIENTES ............................................................................................................................................ 15

NOTA 5 – ATIVO FINANCEIRO – CONCESSÕES DE SERVIÇO PÚBLICO ................................................... 16

NOTA 6 – CRÉDITOS INDENIZATÓRIOS – LEI Nº 12.783/13 .......................................................................... 17

NOTA 7 – CRÉDITOS DE ENERGIA RENEGOCIADOS – LEI Nº 8.727/93....................................................... 18

NOTA 8 – TRIBUTOS A RECUPERAR ................................................................................................................ 18

NOTA 9 – OUTROS ATIVOS ................................................................................................................................ 19

NOTA 10 – TRIBUTOS DIFERIDOS .................................................................................................................... 19

NOTA 11 – INVESTIMENTOS ............................................................................................................................. 20

NOTA 12 – IMOBILIZADO ................................................................................................................................... 24

NOTA 13 – INTANGÍVEL ..................................................................................................................................... 27

NOTA 14 – FORNECEDORES .............................................................................................................................. 29

NOTA 15 – FINANCIAMENTOS E EMPRÉSTIMOS .......................................................................................... 29

NOTA 16 – TRIBUTOS A RECOLHER ................................................................................................................ 35

NOTA 17 – OBRIGAÇÕES ESTIMADAS ............................................................................................................ 36

NOTA 18 – CONTRATOS ONEROSOS ............................................................................................................... 36

NOTA 19 – PROVISÕES PARA RISCOS ............................................................................................................. 37

NOTA 20 – CONCESSÕES A PAGAR - USO DE BEM PÚBLICO ...................................................................... 38

NOTA 21 – PROVISÕES OPERACIONAIS .......................................................................................................... 39

NOTA 22 – PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................................................................................................... 39

NOTA 23 – REMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES ............................................................................... 40

NOTA 24 – PARTES RELACIONADAS ............................................................................................................... 41

NOTA 25 – RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA .............................................................................................. 44

NOTA 26 – CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS......................................................................................... 45

NOTA 27 – RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO .......................................................................................... 46

NOTA 28 – IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - RESULTADO ........................................... 47

NOTA 29 – INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GESTÃO DE RISCOS ........................................................... 48

NOTA 30 – EVENTOS SUBSEQUENTES ............................................................................................................ 53

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Companhia Fechada

NOTA 31 – OUTROS ASSUNTOS ........................................................................................................................ 53

KPMG Auditores Independentes Av. Borges de Medeiros, 2.233 - 8º andar 90110-150 - Porto Alegre, RS - Brasil Caixa Postal 199 90001-970 - Porto Alegre, RS - Brasil

Central Tel 55 (51) 3303-6000 Fax 55 (51) 3303-6001 Internet www.kpmg.com.br

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras intermediárias Aos Administradores e Acionistas da Eletrosul Centrais Elétricas S/A Florianópolis - SC Introdução Revisamos os balanços patrimoniais da Eletrosul Centrais Elétricas S/A (“Companhia”), individual e consolidado, em 31 de março de 2014, e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração Companhia é responsável pela elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity,).Uma revisão de demonstrações financeiras intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicáveis à elaboração de demonstrações financeiras intermediárias. Ênfase Valores a receber sujeitos à aprovação do regulador Conforme descrito na Nota 1 b, a Companhia aceitou as condições de renovação antecipada das concessões previstas na Medida Provisória 579 (Lei n° 12.783/13), assinando em 4 de dezembro de 2012 os contratos de prorrogação das concessões afetadas.

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A Companhia está elaborando laudo de avaliação relativo aos ativos considerados não depreciados existentes em 31 de maio de 2000, registrados pelas concessionárias que optaram pela prorrogação das concessões de transmissão de energia elétrica, para homologação pela Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL, a fim de receber o valor da indenização. Em 31 de março de 2014, os valores dos ativos de transmissão abrangidos nessa situação correspondem a R$514.924 mil, e foram determinados pela Companhia a partir de suas melhores estimativas e interpretação da legislação, podendo sofrer alterações até a homologação final e realização dos mesmos. Nossa conclusão não contém ressalva em função desse assunto. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos também, as demonstrações intermediárias, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA) referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2014, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, apresentadas como informação suplementar, uma vez que não é requerida pela legislação societária brasileira para companhias de capital fechado. Essas informações contábeis intermediárias foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, tomadas em conjunto. Valores correspondentes ao exercício e trimestre anteriores As demonstrações financeiras correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013 e as demonstrações financeiras intermediárias correspondentes ao trimestre findo em 31 de março de 2013, apresentadas para fins de comparação, foram anteriormente auditadas e revisadas, respectivamente, por outros auditores independentes que emitiram relatórios datados em 26 de março de 2014 e 29 de abril de 2013, respectivamente, que não contiveram qualquer modificação e continham ênfases referentes aos mesmos assuntos mencionados acima. Restrição de uso e distribuição Este relatório foi preparado para fins de elaboração das Informações Trimestrais - ITR das Centrais Elétricas do Brasil S/A - Eletrobras e é para uso exclusivo da administração da Companhia e de seus auditores independentes e não deve ser apresentado ou distribuído para terceiros. Porto Alegre, 12 de maio de 2014 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/F-7 Cristiano Jardim Seguecio Danilo Siman Simões Contador CRC SP-244525/O-9 T-RS Contador CRC 1MG058180/O-2 T-SP

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BALANÇOS PATRIMONIAIS

em 31 de março de 2014 e 31 de dezembro de 2013 (em milhares de reais)

ATIVO 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

NotasCIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 3 558.082 771.597 576.729 773.711

Clientes 4 118.187 109.700 120.771 112.048 Ativo financeiro - concessão de serviço público 5 60.377 59.775 63.356 62.760 Créditos indenizatórios - Lei 12.783/13 6 433.889 391.107 433.889 391.107

Créditos de energia renegociados - Lei 8.727/93 7 98.338 134.193 98.338 134.193 Dividendos a receber 3.793 3.793 2.057 2.057

Tributos a recuperar 8 83.353 70.078 83.354 70.082 Cauções e depósitos vinculados 14.254 25.626 14.254 25.626 Almoxarifado 35.729 35.745 35.729 35.745

Outros ativos 9 77.231 66.042 77.871 66.058 1.483.233 1.667.656 1.506.348 1.673.387

NÃO CIRCULANTE

Realizável a longo prazo

Créditos indenizatórios - Lei 12.783/13 6 130.369 228.146 130.369 228.146 Créditos de energia renegociados - Lei 8.727/93 7 409.735 374.261 409.735 374.261

Tributos a recuperar 8 23.558 25.901 23.558 25.901

Ativo fiscal diferido, líquido 10 90.939 161.226 90.939 161.226 Ações preferenciais resgatáveis 11 79.510 - 79.510 -

Adiantamento para aumento de capital 233.220 208.629 218.720 208.629 Ativo financeiro - concessão de serviço público 5 2.000.514 2.004.960 2.082.864 2.088.177 Cauções e depósitos vinculados 104.467 113.915 107.190 116.752

Outros ativos 9 33.950 33.762 29.420 29.188 3.106.262 3.150.800 3.172.305 3.232.280

Investimentos 11 2.611.542 2.524.606 2.553.794 2.468.677

Imobilizado 12 2.353.999 2.378.241 2.353.999 2.378.241

Intangível 13 162.708 164.932 177.856 180.261

8.234.511 8.218.579 8.257.954 8.259.459

TOTAL DO ATIVO 9.717.744 9.886.235 9.764.302 9.932.846

Controladora Consolidado

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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BALANÇOS PATRIMONIAIS em 31 de março de 2014 e 31 de dezembro de 2013

(em milhares de reais)

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

NotasCIRCULANTE

Fornecedores 14 38.379 62.734 39.179 62.863

F inanciamentos e empréstimos 15 381.586 382.874 387.612 389.167

Folha de pagamento 21.323 35.302 21.332 35.311

Tributos a recolher 16 49.891 53.277 50.079 53.476 Dividendos a pagar 64.412 62.887 64.991 63.466

Obrigações estimadas 17 65.877 48.760 65.896 48.791

Benefício pós-emprego 10.316 11.733 10.316 11.733

Pesquisa e desenvolvimento 32.796 31.349 33.558 32.072

Provisão para contratos onerosos 18 10.110 9.662 10.110 9.662

Provisões operacionais 21 108.045 111.283 108.045 111.283

Outros passivos 59.132 57.516 59.338 57.708

841.867 867.377 850.456 875.532

NÃO CIRCULANTE

Financiamentos e empréstimos 15 2.686.756 2.775.877 2.710.412 2.800.672

Tributos a recolher 16 65.688 72.400 65.688 72.400

Obrigações estimadas 17 25.650 20.638 25.650 20.638

Provisões para riscos 19 53.749 55.903 53.749 55.903

Benefício pós-emprego 76.136 77.766 76.136 77.766

Adiantamento para aumento de capital 60.724 59.284 60.724 59.284

Provisão para contratos onerosos 18 255.224 427.746 255.224 427.746

Concessões a pagar - Uso do Bem Público 20 23.161 22.814 23.161 22.814

Provisões operacionais 21 13.448 13.448 13.448 13.448 Outros passivos 48 48 176 176

3.260.584 3.525.924 3.284.368 3.550.847

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 22

Capital social 4.295.250 4.295.250 4.295.250 4.295.250

Reservas de lucros 1.072.411 1.072.411 1.072.411 1.072.411

Ajuste de avaliação patrimonial (63.987) (63.387) (63.987) (63.387)

Dividendos adicionais propostos 188.660 188.660 188.660 188.660

Lucros acumulados 122.959 - 122.959 -

5.615.293 5.492.934 5.615.293 5.492.934

Participação de não controladores - - 14.185 13.533

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9.717.744 9.886.235 9.764.302 9.932.846



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DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS Períodos findos em 31 de março de 2014 e 2013


Notas 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 25 250.110 197.443 253.988 241.196

CUSTO OPERACIONAL

Custo com energia elétrica (2.501) (15.511) (2.501) (15.516) Energia comprada para revenda 26 (2.501) (27.811) (2.501) (27.816)

Reversão perdas contrato oneroso 18 e 26 - 12.300 - 12.300

Custo de operação 26 (93.770) (73.057) (94.052) (81.105)

Pessoal, material e serviços de terceiros (58.550) (53.986) (58.676) (55.833) Depreciação e amortização (31.889) (10.746) (31.889) (16.252)

Taxa de fiscalização (1.203) (1.591) (1.203) (1.591) Provisões para créditos de liquidação duvidosa 77 (379) 77 (491)

Outros (2.205) (6.355) (2.361) (6.938)

Custo do serviço prestado a terceiros 26 (2.469) (2.140) (2.469) (2.589)

Custo de construção 26 (5.553) (8.598) (5.553) (27.167)

LUCRO OPERACIONAL BRUTO 145.817 98.137 149.413 114.819

Despesas operacionais 26 (38.040) (33.647) (38.195) (36.180)

RESULTADO DO SERVIÇO 107.777 64.490 111.218 78.639

Outras receitas e despesas operacionais

Resultado de participações societárias 11 (58.327) 5.717 (60.277) 3.856

Resultado financeiro 27 2.533 8.845 1.908 (2.755)

Contratos onerosos 18 167.746 19.187 167.746 19.187

Outras receitas/despesas, líquido (3.231) (2.266) (3.231) (2.378)

LUCRO OPERACIONAL 216.498 95.973 217.364 96.549

Imposto de renda e contribuição social correntes 28 (24.298) (22.211) (24.512) (22.075)

Imposto de renda e contribuição social diferidos 28 (69.241) (8.681) (69.241) (8.648)

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 122.959 65.081 123.611 65.826

Atribuível a:

Acionistas controladores 122.959 65.081 122.959 65.081

Acionistas não controladores - - 652 745

Média ponderada de ações ordinárias 95.079.698 63.068.803 95.079.698 63.068.803

Lucro básico e diluído por ação ordinária 1,29 1,03 1,29 1,03



DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES Períodos findos em 31 de março de 2014 e 2013


31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 122.959 65.081 123.611 65.826

Ajustes de hedges de fluxo de caixa (600) (155) (600) (155)

RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO 122.359 64.926 123.011 65.671



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DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Períodos findos em 31 de março de 2014 e 2013 (em milhares de reais)

Capital Social

Reservas de Lucros

Ajuste de Avaliação

Patrimonial

Dividendos Adicionais Propostos

Lucros Acumulados

Patrimônio Líquido dos

Sócios da Controladora

Participação dos não

Controladores

Patrimônio Líquido

Consolidado

SALDOS EM 31.12.2012 3.740.410 1.059.172 (186.711) 46.906 - 4.659.777 13.461 4.673.238

Resultado abrangente do período

Ajustes de hedges de fluxo de caixa - - (155) - - (155) - (155)

Lucro líquido do período - - - - 65.081 65.081 744 65.825

SALDOS EM 31.03.2013 3.740.410 1.059.172 (186.866) 46.906 65.081 4.724.703 14.205 4.738.908

SALDOS EM 31.12.2013 4.295.250 1.072.411 (63.387) 188.660 - 5.492.934 13.533 5.506.467

Resultado abrangente do período

Ajustes de hedges de fluxo de caixa - - (600) - - (600) - (600)

Lucro líquido do período - - - - 122.959 122.959 652 123.611

SALDOS EM 31.03.2014 4.295.250 1.072.411 (63.987) 188.660 122.959 5.615.293 14.185 5.629.478


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DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA Períodos findos em 31 de março de 2014 e 2013


31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 216.498 95.973 217.364 96.549

Despesas (receitas) que não afetam o caixaReceita de Ativo Financeiro (43.775) (4.920) (47.588) (20.581) Amortização de Ativo Financeiro 53.172 12.272 57.858 45.868

Depreciação e amortização 32.301 11.215 32.301 16.739 Amortização de ágio de investimentos 2.244 2.242 2.244 2.242

Variação monetária (22.320) (11.957) (21.931) (12.349) Encargos financeiros gerados 36.994 18.193 37.347 32.145 Resultado de Participações Societárias 58.327 (5.717) 60.277 (3.856)

Ajuste a valor presente de tributos 992 (848) 992 (848) Perdas do ativo permanente 987 24 987 24

P rovisões para contingências 1.793 4.586 1.793 4.586 P rovisões para crédito de liquidação duvidosa (61) 373 (61) 485 Comp. Aposent. Especial/passivo atuarial 303 (230) 303 (230)

Reversão de provisão para perdas com contrato oneroso (167.746) (31.487) (167.746) (31.487) P lano de incentivo ao desligamento (193) - (193) - Outros (3.993) (2.435) (3.993) (2.547)

(50.975) (8.689) (47.410) 30.191

(Acréscimo) decréscimo nos ativos operacionais

Clientes (8.410) 56.962 (8.644) 58.095

Créditos de indenização Lei 12.783/13 83.657 1.152.722 83.657 1.152.722 Créditos de energia renegociados 28.066 35.863 28.066 35.863

Tributos a recuperar 1.164 (5.785) 1.167 (3.613)

Almoxarifado 989 9.568 989 9.568

Cauções, depósitos e fundos vinculados 20.820 4.333 20.934 4.231

Outros créditos (11.250) 2.060 (11.875) 1.487 115.036 1.255.723 114.294 1.258.353

Acréscimo (decréscimo) nos passivos operacionais

Fornecedores (24.354) (26.644) (23.685) (28.506) Folha de pagamento (13.979) (13.177) (13.979) (13.159)

Tributos a recolher (31.521) (44.399) (31.558) (42.649)

Obrigações estimadas 22.322 34.227 22.310 28.163

Entidade de previdência complementar (611) (1.043) (611) (1.043)

Pesquisa e desenvolvimento 1.447 (1.698) 1.486 (1.600)

P rovisões operacionais (3.239) 19.830 (3.239) 19.830

Outros passivos (214) (33.114) (243) (33.162) (50.149) (66.018) (49.519) (72.126)

Caixa proveniente das atividades operacionais 230.410 1.276.989 234.729 1.312.967

Pagamento de encargos financeiros (64.110) (41.816) (64.801) (51.530)

Recebimento de encargos financeiros 123 155 123 155

Imposto de Renda e Contribuição Social pagos (12.390) (16.902) (12.578) (17.621)

Depósitos Judiciais (3.868) (6.191) (3.868) (6.191) Caixa líquido das atividades operacionais 150.165 1.212.235 153.605 1.237.780


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Companhia Fechada

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA Períodos findos em 31 de março de 2014 e 2013


31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Ativo Financeiro (5.553) (8.598) (5.553) (27.167)

Em ativo imobilizado (9.783) (29.486) (9.783) (30.608)

Em ativo intangível (73) (124) (73) (124)

Em participações societárias - capital (225.554) (151.260) (211.004) (136.260)

Em participações societárias - AFAC (24.591) (98.564) (24.591) (98.564)

Recebimento de remuneração dos investimentos societários - 489 - 489

Incorporação de subsidiárias - 22.884 - -

Outros investimentos 5 12 5 12 Caixa líquido das atividades de investimentos (265.549) (264.647) (250.999) (292.222)

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Empréstimos e financiamentos obtidos 950 135.429 950 136.918

Pagamento de empréstimos e financiamento-principal (96.155) (34.361) (97.612) (46.883) Pagamento de dívida de Previdência Complementar (2.926) (2.769) (2.926) (2.769)

Total das atividades de financiamento (98.131) 98.299 (99.588) 87.266

Variação

Aumento/redução no caixa e equivalentes de caixa (213.515) 1.045.887 (196.982) 1.032.824

Caixa e equivalentes de caixa no início do período 771.597 87.454 773.711 210.988

Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 558.082 1.133.341 576.729 1.243.812



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DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO Períodos findos em 31 de março de 2014 e 2013


31.03.2014 31.03.2013 31 .03.2014 31.03.201301 - CÁLCULO DO VALOR ADICIONADO

ReceitaReceita de tran smissão, geração e serviços 274.120 210.490 278.427 240.356 Receita de construção 5.553 8.598 5.553 27.167

279.673 219.088 283.980 267.523

( - ) Insumos adquiridos de terceirosMateriais 3.398 3.638 3.398 3.804 Serviço d e terceiros 21.725 14.750 21.812 17.188 Custo de construção transmissão 5.553 8.598 5.553 27.167 Energia elétrica comprada para revenda 2.501 27.811 2.501 27.816 Seguros 857 929 857 1.050 Provisão (reversão) perdas na comercialização - (12.300) - (12.300) Provisão (reversão) para contingências (2.777) 176 (2.777) 176 Provisão (reversão) contrato oneroso compra d e energia (167.746) (19.187) (167.746) (19.187) Outros 5.441 4.366 5.537 5.933

(131.048) 28.781 (130.865) 51.647

(=) Valor adicionado bruto 410.721 190.307 414.845 215.876

( - ) Depreciação e amortização 32.301 11.215 32.301 16.739

(=) Valor adicionado l íquido 378.420 179.092 382.544 199.137

(+) Valor adicionado recebido em transferênciaResultado de part icipações societárias (58.327) 5.717 (60.277) 3.856 Receita aplicação financeira 18.361 13.398 18.497 15.415 Rendas sobre créditos de energia renegociados 27.685 21.700 27.685 21.700 Outras receitas financeiras 31.296 42.870 31.297 43.765

19.015 83.685 17.202 84.736

(=) Valor adicionado total a distribuir 397.435 262.777 399.746 283.873

02 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO

Pesso alRemuneração/benefícios/FGTS 58.815 58.181 59.016 58.935 Contingência/inden ização trabalhista 4.570 4.410 4.570 4.410 Aposentadoria especial/passivo atuarial 303 (230) 303 (230)

63.688 62.361 63.889 63.115

GovernoTributos 26.386 21.580 26.598 25.154 Encargos Regulatórios 4.965 3.334 5.182 4.702 Encargos sociais 9.584 9.760 9.642 9.925 Contribuição social 24.822 8.241 24.895 8.201 Imposto de renda 68.717 22.651 68.858 22.522

134.474 65.566 135.175 70.504

FinanciadoresEncargos sobre t ributos 785 1.178 785 1.178 Encargos sobre dividendos 1.525 263 1.525 263 Encargos sobre AFAC 1.440 9.167 1.440 9.167 Encargos de dívidas 56.689 35.057 57.428 49.506 Variações mon etárias 10.359 17.845 10.377 17.845 Aluguel 1.505 646 1.500 793 Outras despesas finan ceiras 4.011 5.613 4.016 5.676

76.314 69.769 77.071 84.428 Acionistas

Lucros ret idos 122.959 65.081 123.611 65.826 122.959 65.081 123.611 65.826

Va lor adicionado distribuído 397.435 262.777 399.746 283.873

Controladora Co nsolidado


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Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias

Períodos findos em 31 de março de 2014

(em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

NOTA 1 – INFORMAÇÕES GERAIS

a) A Companhia

A Eletrosul Centrais Elétricas S.A. (“Eletrosul”, “Companhia” ou “Controladora”), é uma sociedade de economia mista federal, de capital fechado, controlada pela Centrais Elétricas Brasileiras S.A. (Eletrobras) e tem sede na rua Deputado Antonio Edu Vieira, 999, bairro Pantanal, CEP 88040-901, em Florianópolis, estado de Santa Catarina.

Foi constituída em 23 de dezembro de 1968 e tem como atividades preponderantes a transmissão e a geração de energia elétrica nos três estados da região Sul, Mato Grosso do Sul e Rondônia.

Por meio de Sociedades de Propósito Específicos (SPEs), participa em empreendimentos de geração e transmissão de energia elétrica nos três estados da região Sul, Mato Grosso, Pará e Rondônia.

O sistema de transmissão de energia elétrica, da Eletrosul, possui 11.140,4 km* de linhas de transmissão e potência de transformação de 25.737,8 MVA* em 44 subestações e uma conversora de frequência na fronteira do Brasil com a Argentina. Além das instalações próprias, a Companhia possui equipamentos ou presta serviços de operação e/ou manutenção em mais 31 subestações e nos sistemas de integração com o Uruguai (Rivera) e Argentina (Garabi).

O parque gerador é formado por 3 hidrelétricas, 2 PCH’s, 3 parques eólicos e possui ainda 121,1 km de linhas de transmissão e potência de transformação de 288,4 MVA* em 5 subestações de conexão.

Além dos sistemas de transmissão e parque gerador próprio, a Companhia participa em outras sociedades, para implantação e operação de sistemas de transmissão compostos por 4.461,0 km de linhas*, 10 subestações com capacidade de transformação de 2.851MVA*, 2 usinas hidrelétricas com capacidade instalada de 5.570 MW e 36 parques eólicos com capacidade instalada de 699,7 MW*.

*Informação não revisada pelos nossos auditores independentes.

b) Prorrogação das Concessões de Serviço Público de Energia Elétrica – Lei 12.783/13

Em 11 de setembro de 2012, o Governo Federal emitiu a medida provisória nº 579, sobre as prorrogações concessões de geração, distribuição e transmissão de energia elétrica, e sobre a redução dos encargos setoriais visando a modicidade tarifária. Tal medida provisória foi convertida em 11 de janeiro de 2013 na Lei nº 12.783/2013 e passou a ser regulamentada pelo Decreto 7.891/2013 de 23 de janeiro de 2013. As medidas adotadas pelo Governo Federal visaram, também, beneficiar os consumidores de energia elétrica através de redução de três componentes tarifárias: custo de geração, custo de transmissão e encargos setoriais.

Por meio da aludida Lei, o Governo pretendeu encerrar as discussões se as concessões de energia elétrica, tratadas nos artigos 17, §5º, 19 e 22 da Lei nº 9.074, de 7 de julho de 1995, cujos prazos de vencimento ocorreriam a partir de 2015, poderiam ser prorrogadas por mais até 20 anos, conforme condições estabelecidas na referida Lei e nos respectivos Contratos de Concessão, ou se estas seriam licitadas.

Assim, a Lei nº 12.783/2013, ao tratar das prorrogações das concessões de distribuição, transmissão e geração de energia elétrica, alcançadas pelos artigos listados acima, impôs novas condições de prorrogação às concessionárias, permitindo a prorrogação por um prazo de até 30 anos, com a antecipação do vencimento dessas concessões e assinatura de Termos Aditivos aos respectivos Contratos de Concessão com o Poder Concedente estabelecendo as novas condições.

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As novas tarifas e o valor da indenização foram divulgadas pela Portaria do Ministério de Minas e Energia nº 579 e a Portaria Interministerial do Ministério de Minas e Energia e do Ministério da Fazenda nº 580, publicadas em edição extraordinária do Diário Oficial da União do dia 1º de novembro de 2012.

Impactos no negócio transmissão afetados diretamente pela Lei nº 12.783/13

A Eletrosul aceitou as condições de renovação antecipada das concessões previstas na medida provisória 579 (Lei 12.783/13), assinando em 4 de dezembro de 2012 o contrato de prorrogação da concessão nº 057/2001, passando todos os bens vinculados ao respectivo contrato para a União, sob a administração da Companhia.

Conforme facultado pelo artigo 4º da Portaria 580, supracitada, a Eletrosul solicitou o recebimento da indenização de acordo com a seguinte alternativa: 50% à vista, a ser paga em até 45 dias da data de assinatura do termo aditivo ao contrato de concessão e 50% em 31 parcelas mensais, a serem pagas até o vencimento do contrato de concessão vigente na data de publicação da respectiva Portaria, a acrescidas da remuneração pelo Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de 5,59% real ao ano, a contar do primeiro dia do mês de assinatura do termo aditivo ao contrato de concessão.

As concessionárias de transmissão deverão encaminhar à ANEEL as informações relativas aos ativos adquiridos anteriormente a 31 de maio de 2000 (RBSE), ainda não depreciados ou amortizados, necessárias para o cálculo da indenização complementar, em prazo a ser definido pelo poder concedente, conforme § 8º do artigo 15 da Lei nº 12.783/2013, que quando homologada será paga em 30 anos, atualizada na forma de regulamento. A tarifa (nova Receita Anual Permitida – RAP) será calculada com base nos custos de O&M acrescido da taxa de 10% (empresa eficiente). Adicionalmente, futuramente poderá ser incluída parcela de ativos ainda não amortizados ou depreciados, desde que homologados pela ANEEL. Os novos investimentos (repotencialização e expansão) ocorridos a partir de 31 de dezembro de 2012, desde que aprovados formalmente, deverão ser contemplados em tarifas futuras, sendo seu critério de remuneração ainda não definido. O recolhimento da quota anual (RGR) relativos ao contrato de concessão prorrogado ficou desobrigado a partir de 1º de janeiro de 2013, conforme art. 21 da Lei nº 12.783/2013. Informações e Decisões da Companhia

A Eletrosul detém uma única concessão afetada pela Lei nº 12.783/13, o contrato de Concessão nº 57/2001, composto por 37 subestações de transmissão e 9.413 km de linhas de transmissão. As empresas controladas pela Eletrosul não possuem contratos de concessão afetados pela prorrogação.

Efeitos da Lei 12.783/2013 - Renovação das Concessões

DRE

TRANSMISSÃOValor contábil

líquido (i) 31.03.2014

Indenização Superávit indenizatório (ii)

Empreendimentos prorrogadosParcela indenizadaContratos afetados

057/2001 1.405.774 2.008.668 602.894

Parcela não indenizada

057/2001 (iii) 514.924 - -

Efeitos Patrimoniais

(i) Valor contábil líquido ajustado em 2013 em menos R$ 25.092 mil (ver nota 5). (ii) O superávit apurado em 31/12/2012 foi de R$ 577.802 mil ajustado em mais R$ 25.092 mil em 31/12/2013. (iii) Aguardando homologação do valor a ser indenizado.

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Companhia Fechada

NOTA 2 – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES INTERMEDIÁRIAS

a) Declaração de conformidade

As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, considerando o custo histórico com base de valor, bem como o valor justo para alguns ativos e passivos financeiros, compreendendo as disposições da legislação societária prevista na Lei nº 6.404/76 e as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), bem como os demais pronunciamentos, interpretações e orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis.

As demonstrações financeiras intermediárias da Eletrosul foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Contábil - CPC 21 “Demonstrações Intermediárias” e estão sendo apresentadas de forma condensada nos termos do referido Pronunciamento.

As políticas contábeis adotadas na elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, bem como os principais julgamentos e incertezas nas estimativas utilizadas na aplicação das práticas contábeis estão consistentes com o praticado na preparação das demonstrações financeiras do exercício em 31 de dezembro de 2013 publicadas no Diário Oficial do Estado de Santa Catarina e no Jornal Notícias do Dia no dia 16 de abril de 2014 e no site da Companhia - www.eletrosul.gov.br. As demonstrações intermediárias devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2013.

A Administração da Companhia aprovou a emissão das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas em 8 de maio de 2014.

b) Moeda funcional e moeda de apresentação

As demonstrações financeiras intermediárias estão apresentadas em Real que é a moeda funcional da Companhia e de todas as suas empresas controladas. As informações financeiras estão apresentadas em milhares de reais (R$ mil), exceto quando indicado de outra forma.

c) Base de Consolidação

As demonstrações financeiras intermediárias consolidadas incluem informações da Eletrosul e das seguintes controladas:

Controlada Atividade 31.03.2014 31.12.2013

Chuí IX Geração 99,99% - Coxilha Seca Geração 99,99% - Hermenegildo I Geração 99,99% - Hermenegildo II Geração 99,99% - Hermenegildo III Geração 99,99% - Uirapuru Transmissão 75,0% 75,0%

Participação no capital (%)

Transações entre companhias, saldos e ganhos não realizados em transações entre empresas do grupo são eliminados. Os prejuízos não realizados também são eliminados a menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido. As políticas contábeis das controladas são alteradas quando necessário para assegurar a consistência com as políticas adotadas pela Companhia.

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NOTA 3 – CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

As aplicações financeiras da Companhia, em consonância com a Resolução nº 2.917, de 19.12.2001, do Banco Central do Brasil, encontram-se aplicadas no fundo FAE do Banco do Brasil S.A., que tem como meta de rentabilidade 98% da taxa média da SELIC (TMS). São operações que têm como características liquidez diária e baixo risco. Em março de 2014 a rentabilidade bruta média da Eletrosul nas aplicações financeiras atingiu 2,28% ou 95,13% da TMS.

Caixa e equivalentes de caixa 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Caixa e depósitos bancários à vista 10.372 45.603 24.921 45.640

Aplicações financeiras 547.710 725.994 551.808 728.071

Total 558.082 771.597 576.729 773.711


O detalhamento das aplicações financeiras está demonstrado abaixo:

Instituição Financeira Tipo Aplicação Indexador 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Banco do Brasil Fundo FAE IRF-M1 175.105 146.854 175.105 146.854 Banco do Brasil Fundo FAE 2 IRF-M1 174.516 314.366 174.516 314.366 CEF FI Caixa Extramer VI IRF-M1 198.089 264.774 198.089 264.774 Votorantin Fundo Vintage CDI - - 4.098 2.077

547.710 725.994 551.808 728.071


NOTA 4 – CLIENTES

A composição da conta clientes é demonstrada a seguir:

a) Composição por natureza

31.12.2013Vincendas Vencidas total total

Uso da rede elétrica 78.198 7.114 85.312 77.751 Conexão ao sistema de transmissão 7.117 - 7.117 7.130 Comercialização de energia - 7.216 7.216 7.264 Suprimento de energia 32.583 - 32.583 31.672 (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa - (14.041) (14.041) (14.117)

117.898 289 118.187 109.700

Controladora31.03.2014

31.12.2013Vincendas Vencidas total total

Uso da rede elétrica 78.198 7.114 85.312 80.249 Conexão ao sistema de transmissão 9.617 234 9.851 7.130 Comercialização de energia - 7.216 7.216 7.264 Suprimento de energia 32.583 - 32.583 31.672 (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa - (14.191) (14.191) (14.267)

120.398 373 120.771 112.048

Consolidado 31.03.2014

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b) Composição por vencimento

31.12.2013

Vincendas Vencidas

até 90 dias

Vencidas há mais de

90 dias total total

Clientes 117.898 172 14.158 132.228 123.817 (-) Prov. créditos de liquidação duvidosa - - (14.041) (14.041) (14.117)

117.898 172 117 118.187 109.700

31.03.2014Controladora

31.12.2013

VincendasVencidas

até 90 dias

Vencidas há mais de

90 diastotal total

Clientes 120.398 185 14.379 134.962 126.315 (-) Prov. créditos de liquidação duvidosa - - (14.191) (14.191) (14.267)

120.398 185 188 120.771 112.048

31.03.2014Consolidado

NOTA 5 – ATIVO FINANCEIRO – CONCESSÕES DE SERVIÇO PÚBLICO

Os contratos de concessão de transmissão da Companhia e Controladas estão no âmbito da Interpretação Técnica ICPC 01, decorrente da aplicação do modelo de ativo financeiro.

Ativo financeiro 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013CirculanteAtivo financeiro amortizável RAP 60.377 59.775 63.356 62.760 Subtotal 60.377 59.775 63.356 62.760

Não circulanteAtivo financeiro amortizável RAP 1.346.737 1.346.248 1.406.558 1.406.936 Ativo financeiro indenizável 653.777 658.712 676.306 681.241 Subtotal 2.000.514 2.004.960 2.082.864 2.088.177

Total 2.060.891 2.064.735 2.146.220 2.150.937


Do saldo de R$ 653.777 mil, apresentado na rubrica “ativo financeiro indenizável II” no ativo não circulante, o montante de R$ 513.455 mil refere-se ao saldo do ativo financeiro relativo ao sistema existente (RBSE), cujo valor da indenização encontra-se em avaliação.

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A mutação da conta “ativo financeiro” é apresentada como segue:

Transmissão 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Saldo inicial em 1º de janeiro 2.064.735 986.210 2.150.937 2.210.623 (+) Receita de construção 5.553 75.835 5.553 117.925 (+) Receita financeira 43.775 125.664 47.588 175.808 (+) Incorporação SPE's - 1.163.533 - - (+) Reversão/baixa ativo financeiro Lei 12.783/13 - 25.092 - 25.092 (-) Amortização, recebimentos, baixas e transferências (53.172) (174.348) (57.858) (241.260) (-) Impairment (CPC 01 (R1)) - (137.251) - (137.251) Saldo final do período 2.060.891 2.064.735 2.146.220 2.150.937


O valor correspondente à reversão de baixa do ativo financeiro, em 31 de dezembro de 2013, refere-se a autorizações de receitas cujos investimentos foram baixados em 2012, todavia tinham início de operação previsto a partir de 1º de maio de 2012 e que na época do encerramento das demonstrações financeiras de 2012 esta informação ainda não havia sido ratificada pela ANEEL.

O valor do impairment registrado em 31 de dezembro de 2013, no montante de R$ 137.251 mil, refere-se ao ativo financeiro da LT Presidente Médice – Santa Cruz, SE Missões, LT Campos Novos – Nova Santa Rita, SE Caxias 6 SE Ijuí 2, SE Lageado Grande, SE Nova Petrópolis 2, SE Foz do Chapecó e Coletora Porto Velho.

NOTA 6 – CRÉDITOS INDENIZATÓRIOS – LEI Nº 12.783/13

Os créditos indenizatórios referem-se ao valor da indenização prevista pela Lei nº 12.783/13, decorrente da renovação antecipada do contrato de concessão nº 57/2001, cujos valores foram divulgados pela Portaria MME nº 579/2012, tendo a Companhia optado pelo recebimento de 50% à vista atualizado pelo IPCA a partir de outubro de 2012, cujo montante foi recebido em 18 de janeiro de 2013, e o restante, equivalente a 50%, a ser recebido em 31 parcelas mensais até julho de 2015, atualizados pelo IPCA e acrescidos por uma taxa média ponderada do custo de capital (WACC) regulatório equivalente a 5,59% a.a. Do montante parcelado, até 31 de março de 2014, a Companhia já havia recebido 14 (quatorze) parcelas de um total de 31(trinta e uma) parcelas.

A mutação da conta créditos indenizatórios é apresentada como segue:

Movimentação no período: 31.03.2014 31.12.2013

Saldo final do período anterior 619.253 2.025.283 Recebimentos (83.657) (1.504.383) Atualização monetária 20.666 52.916

Juros 7.996 45.437 Saldo do período final 564.258 619.253

Circulante 433.889 391.107 Não circulante 130.369 228.146

Controladora

18


Companhia Fechada

NOTA 7 – CRÉDITOS DE ENERGIA RENEGOCIADOS – LEI Nº 8.727/93

Os créditos renegociados referem-se a créditos junto à União, atualizados pelo IGP-M e acrescidos de juros de 12,68% a.a., decorrentes da assunção dos haveres que a Companhia possuía nas concessionárias estaduais de energia elétrica. Sob a égide da Lei nº 8.727/93 a União assumiu, refinanciou e reescalonou a dívida em 240 parcelas, vencíveis a partir de abril de 1994. Vencido o prazo de 20 anos e remanescendo saldo a pagar, uma vez que a União repassa somente os recursos recebidos dos estados que, por sua vez, está limitado por lei em níveis de comprometimento de receitas, o parcelamento será estendido por mais 120 meses. Os tributos incidentes sobre a receita decorrente da atualização desses créditos estão sendo diferidos. (ver nota 10).

Movimentação no período: 31.03.2014 31.12.2013

Saldo final do período anterior 508.454 578.654 Recebimentos (28.066) (163.665) Atualização monetária 12.595 28.256 Juros 15.090 65.209 Saldo do período final 508.073 508.454

Circulante 98.338 134.193 Não circulante 409.735 374.261

Controladora e Consolidado

NOTA 8 – TRIBUTOS A RECUPERAR

A composição dos tributos recuperáveis é apresentada como segue:

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

ICMS 3.014 2 .080 3.014 2.080 PIS 8.568 9 .422 8.568 9.422 COFINS 39.468 43.406 39.468 43.406 Contribuição Social 13.254 8 .539 13.254 8.539 Imposto de Renda 43.222 32.864 43.223 32.868 Outros créditos 982 971 982 971 (-) Ajustes a valor presente (CPC 12) (1.597) (1.303) (1.597) (1.303)

106.911 95.979 106.912 95.983

Circulante 83.353 70.078 83.354 70.082 Não circulante 23.558 25.901 23.558 25.901


O ICMS, o PIS e a COFINS referem-se a créditos tomados na compra de ativo imobilizado e na formação do ativo financeiro da transmissão.

A Contribuição Social e o Imposto de Renda, em 31 de dezembro de 2013, referem-se ao saldo pago a maior em 2013, apurado por estimativa, superior ao montante devido apurado no encerramento de 2013. Tais valores serão compensados com os pagamentos a serem realizados no exercício de 2014.

19


Companhia Fechada

NOTA 9 – OUTROS ATIVOS

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Créditos diversos 55.800 48.842 51.270 44.280 Devedores diversos 12.407 13.213 12.407 13.217 Serviços em curso 37.714 32.474 37.714 32.474 Desativações em curso 4.077 4.092 4.077 4.092 Alienações em curso 1.183 1.183 1.823 1.183

111.181 99.804 107.291 95.246



NOTA 10 – TRIBUTOS DIFERIDOS

Os tributos diferidos ativos são reconhecidos na extensão em que seja provável que o lucro futuro tributável esteja disponível para serem utilizados na compensação das diferenças temporárias, com base em projeções de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenários econômicos futuros que podem, portanto, sofrer alterações.

O imposto de renda e a contribuição social diferidos sobre diferenças temporárias são demonstrados como segue:

31.03.2014 31.12.2013Ativo não circulante

Provisões cíveis e fiscais 13.751 14.727 Provisões trabalhistas 21.946 20.725 Passivo atuarial 13.566 13.566 Provisão para crédito de liquidação duvidosa 7.419 7.441 Provisão para perdas contratos onerosos 81.650 138.682 Amortização ágio s/ investimento 9.461 7.784 Valor recuperável de ativos (Impairment) 174.981 174.981 Participação nos lucros e resultados (PLR) 11.824 11.824 Contribuição benefício geração atual 4.619 5.096 Plano de incentivo ao desligamento 4.499 4.648 Ajuste valor presente de tributos e UBP 542 443 Outros 6.282 7.328

350.540 407.245

Passivo não circulanteReceita de atual. créditos energia renegociados (i) 172.519 172.323

Parcelamento especial (PAES) 1.476 1.757 Provisão ajustes de adoção CPC's 9.615 7.353 Amortização ágio s/ investimento 17.416 13.435 Depreciação acelerada usinas 32.105 25.076 Atualização de depósito judicial 4.133 3.781 Passivo atuarial - resultado abrangente 17.956 17.956 Ajuste valor presente de tributos e UBP 1.011 968 Outros 3.370 3.370

259.601 246.019

Tributos diferidos líquidos 90.939 161.226


20


Companhia Fechada

(i) O diferimento dos tributos incidentes sobre a receita de atualização dos créditos de energia renegociados – Lei nº 8.727/93 foi iniciado em janeiro de 1999. Até dezembro de 1998, todos os tributos incidentes sobre tais receitas (juros e variação monetária) foram recolhidos pelo regime de competência. Todavia, os valores recolhidos até aquela data já ultrapassavam aos valores efetivamente recebidos da União com o pagamento da dívida à Eletrosul, por conta da Lei nº 8.727/93. Destarte, de forma a preservar o patrimônio da Companhia, a Administração optou por diferir os tributos, a partir de janeiro de 1999, para recolhimento com base nos valores efetivamente recebidos.

Até dezembro de 2004, foram compensados os valores recolhidos até a competência dezembro de 1998. A partir de janeiro de 2005, passou-se a tributar e recolher sobre os valores efetivamente recebidos. Essa situação é decorrente do fato de que a União paga as parcelas mensais de sua dívida de acordo com o que recebe dos Estados, que, por sua vez, estão limitados por lei em níveis de comprometimento de suas receitas, conforme descrito na nota 7.

A expectativa de compensações dos ativos e passivos fiscais diferidos é a seguinte:

AnoAtivo fiscal

diferidoPassivo fiscal

diferido

2014 30.774 10.336 2015 35.632 11.173 2016 26.706 11.173 2017 23.387 10.962 2018 23.387 10.751

Após 2018 210.654 205.206 Total 350.540 259.601


NOTA 11 – INVESTIMENTOS

Os investimentos da Companhia em sociedades controladas e em empreendimentos controlados em conjunto são apresentados como segue:

a) Investimentos nas controladas e controladas em conjunto

Participação societária permanente 31.03.2014 31.12.2013

Controladas 57.748 55.929 Controladas em conjunto 2.550.517 2.465.400 Outros 3.277 3.277

Total 2.611.542 2.524.606

Controladora

b) Ações resgatáveis

A Eletrosul aportou recursos para a SPE Livramento no montante de R$ 50.110 mil, o que representa 50.110.000 ações resgatáveis, bem como para a SPE Santa Vitória do Palmar, no montante de R$ 29.400 mil, representados por 29.400.000 ações resgatáveis.

21


Companhia Fechada

c) Movimentação dos investimentos (Controladora)

Em operaçãoControladasUirapuru 75,0% 55.929 - 1.956 - (181) - 57.704

Controladas em conjuntoESBR Participações 20,0% 1.376.070 152.201 (46.091) (600) - - 1.481.580

Etau 27,4% 24.199 - 1.344 - - - 25.543

Integração 24,5% 22.454 - (370) - - - 22.084 Livramento 51,94% 97.348 - (6.883) - - (44.427) 46.038

Em fase pré-operacionalControladasChuí IX 99,99% - 10 (1) - - - 9

Coxilha Seca 99,99% - 10 (2) - - - 8 Hermenegildo I 99,99% - 10 (1) - - - 9

Hermenegildo II 99,99% - 10 (1) - - - 9

Hermenegildo III 99,99% - 10 (1) - - - 9 Controladas em conjunto

Chuí 49,0% 75.210 - (71) - - - 75.139 Costa Oeste 49,0% 4.279 - (334) - - - 3.945

Fronteira Oeste 51,0% 5 - (10) - - - (5)

Marumbi 20,0% 1.151 - 267 - - - 1.418 Norte Brasil 24,5% 231.446 67.620 (4.209) - - - 294.857

Santa Vitória do Palmar 49,0% 185.970 - 231 - - (29.400) 156.801

TSBE 80,0% 167.403 - 2.702 - - - 170.105 TSLE 51,0% 16.901 - 264 - - - 17.165

Teles Pires Participações 24,7% 262.964 - (7.117) - - - 255.847

Outros investimentos 3.277 - - - - - 3.277

Total 2.524.606 219.871 (58.327) (600) (181) (73.827) 2.611.542

Part. (%)Saldos em 31.12.2013

Saldos em 31.03.2014

Ajus. aval. patrimonial

Resultado participação

societária

Amort. / transf. do

ágio

Reclassificação de ações resgatáveis

Sociedades de Propósito Específicos (SPE´s)

Adições

Em operaçãoSubsidiárias e controladasArtemis (i) 100,0% 252.971 - 3.592 - - (87.584) (168.979) - Cerro Chato I (i) 90,0% 86.499 - (104) - - - 86.395 Cerro Chato II (i) 90,0% 80.006 - 80 - - - 80.086 Cerro Chato III (i) 90,0% 75.819 - 342 - (94) - - 76.067 Porto Velho (i) 100,0% 302.440 - (7.710) - 1.351 (13) - 296.068 RS Energia (i) 100,0% 231.919 - 3.432 - (129) - - 235.222 Uirapuru 75,0% 56.432 - 2.234 - 2 (180) - 58.488 Controladas em conjuntoEtau 27,4% 23.696 - 1.173 - (1) - - 24.868 Integração 24,5% 20.155 - 6.751 - - - - 26.906

- Em fase pré-operacional - Controladas em conjunto - Chuí 49,0% 33.606 29.988 (51) - - - 63.543 Costa Oeste 49,0% 1.138 - 101 - - - - 1.239 ESBR Participações 20,0% 939.825 88.000 (2.124) (155) - - - 1.025.546 Livramento 49,0% 35.280 - (4.541) - - - 30.739 Marumbi 20% 570 - (8) - - - 562 Norte Brasil 24,5% 193.625 - 2.426 - 805 - - 196.856 Santa Vitória do Palmar 49% 97.059 21.246 13 - - - 118.318 TSBE 80,0% 6.301 - 51 - - - 6.352 TSLE 51,0% 16.781 - (195) - - - - 16.586 Teles Pires Participações 24,5% 89.816 12.026 255 - - - - 102.097

Outros investimentos 3.277 - - - - - - 3.277

Total 2.547.215 151.260 5.717 (155) 1.934 (87.777) (168.979) 2.449.215

Saldos em 31.03.2013

Incorporação SPE

Ajus. aval. patrimonial

Resultado participação

societária

Destin./ ajuste de

dividendosAmort. do ágio


AdiçõesSaldos em 31.12.2012

Part. (%)

(i) incorporadas pela Companhia em 2013.

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Companhia Fechada

d) Informações das sociedades investidas

Acionistas %

Em operação comercial20,0% SUEZ 40,0%

CHESF 20,0% 2009 2013 2043Mitsui 20,0%

27,4% Transmissora Aliança 52,6%

CEEE 10,0% 2003 2004 2032DME Energética 10,0%

Uirapuru 75,0% ELOS 25,0% 2004 2005 203524,5% Eletronorte 24,5%

Abengoa Brasil 51,0%

51,94% Rio Bravo Investimentos 41,0%Fundação Elos 7,06%

Em fase pré-operacionalChuí 49,0% Rio Bravo Investimentos 51,0% 2012 2014 2047Chuí IX 99,99% Renobrax 0,01% 2014 2016 2049Costa Oeste 49,0% Copel 51,0% 2012 2014 2042Coxilha Seca 99,99% Renobrax 0,01% 2014 2016 2049Hermenegildo I 99,99% Renobrax 0,01% 2014 2016 2049Hermenegildo II 99,99% Renobrax 0,01% 2014 2016 2049Hermenegildo III 99,99% Renobrax 0,01% 2014 2016 2049Fronteira Oeste 51,0% CEEE 49,0% 2014 2016 2044Marumbi 20,0% Copel 80,0% 2012 2014 2042

Eletronorte 24,5%Abengoa Brasil 51,0%

TSLE 51,0% CEEE 49,0% 2012 2014 2042Neoenergia 50,6%

Furnas 24,7%

TSBE 80,0% Copel 20,0% 2012 2014 2042Santa Vitória do Palmar 49,0% Brave Winds Geradora 51,0% 2012 2014 2047

2011 2015

-

2012 2014

Construtora Integração

ESBR Participações

% Part.


Término da concessão

Início da operação

Início da construção

2046

Etau

-

2047Livramento

2009 2014 2039Norte Brasil 24,5%

24,7%Teles Pires Participações

-

e) Informações financeiras resumidas das controladas

Sociedades de Propósito Específico (SPE's)

Part. (%) em 31.03.2014

Receita operacional

líquida

Lucro (prejuízo) líquido do

período

Ativo total Passivo Patrimônio

Líquido

Em operaçãoUirapuru 75,0% 4.514 2.608 95.497 38.756 56.741

Em fase pré-operacionalChuí 99,99% - (1) 2.909 2.900 9 Coxilha Seca 99,99% - (2) 2.908 2.900 8 Hermenegildo I 99,99% - (1) 2.909 2.900 9 Hermenegildo II 99,99% - (1) 2.909 2.900 9 Hermenegildo III 99,99% - (1) 2.909 2.900 9

31.03.2014

A Companhia utilizou as demonstrações de 28 de fevereiro de 2014 para calcular o resultado de participação nas subsidiárias e controladas.

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Companhia Fechada

f) Informações financeiras das controladas em conjunto

As informações financeiras resumidas das controladas em conjunto estão apresentadas a seguir, de forma consolidada:

Balanço Patrimonial 31.03.2014 31.12.2013

AtivoCaixa e equivalentes de caixa 474.200 720.826 Outros ativos circulantes 971.072 739.103 Ativo não circulante 27.439.208 24.730.665

28.884.480 26.190.594 Passivo

Financiamentos e empréstimos (curto prazo) 780.668 616.835 Outros passivos circulantes 1.002.215 1.069.785 Financiamentos e empréstimos (longo prazo) 14.002.393 12.315.831 Outros passivos não circulantes 2.610.050 2.130.854 Patrimônio líquido 10.489.154 10.057.289

28.884.480 26.190.594

Demonstração do Resultado 31.03.2014 31.03.2013

Receita líquida 548.212 380.001 Custo da operação (489.936) (358.548) Lucro bruto 58.276 21.453 Despesas operacionais (333.642) (18.425) Receita financeira 1.480 11.386 Despesa financeira (65.076) (15.910) Lucro antes dos impostos (338.962) (1.496) Impostos sobre o lucro 144.151 25.324 Lucro líquido (194.811) 23.828

24


Companhia Fechada

NOTA 12 – IMOBILIZADO

a) Composição

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Transmissão

Imobilizações em curso 43.292 39.437 43.292 39.437

Total transmissão 43.292 39.437 43.292 39.437

GeraçãoImobilizações em serviço 2.683.170 2.684.095 2.683.170 2.684.095

(-) Depreciação acumulada (140.131) (115.285) (140.131) (115.285)


(-) Impairment (CPC 01 (R1)) (308.972) (308.972) (308.972) (308.972)

Total geração 2.285.422 2.307.460 2.285.422 2.307.460

AdministraçãoImobilizações em serviço 36.885 41.582 36.885 41.582

(-) Depreciação acumulada (18.006) (17.594) (18.006) (17.594)


Total administração 25.285 31.344 25.285 31.344

Total imobilizado líquido 2.353.999 2.378.241 2.353.999 2.378.241


a) Encargos financeiros capitalizados

Os encargos financeiros vinculados aos financiamentos são reconhecidos no ativo imobilizado durante o período de construção dos empreendimentos de energia elétrica. Os encargos capitalizados no ativo imobilizado estão demonstrados conforme segue:

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Total dos encargos financeiros 67.009 266.267 67.766 295.557 (-) Transferência para o imobilizado (39) 7.745 (39) 7.745 Efeito líquido no resultado 67.048 258.522 67.805 287.812


25


Companhia Fechada

c) Taxas de depreciação

Geração 31.03.2014 31.12.2013Intangíveis 20,00% 20,00%Reservatórios, barragens e adutoras 3,65% 3,65%Edificações, obras civis e benfeitorias 3,79% 3,79%Máquinas e equipamentos 4,05% 4,05%Móveis e utensílios 6,25% 6,25%Terrenos 3,52% 3,52%

AdministraçãoIntangíveis 20,00% 20,00%Edificações, obras civis e benfeitorias 3,45% 3,45%Máquinas e equipamentos 4,41% 4,41%Veículos 8,16% 8,16%Móveis e utensílios 6,25% 6,25%

Consolidado

Em 16 de fevereiro de 2012 a Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) publicou a Resolução Normativa nº 474/2012, que estabelece novas taxas anuais de depreciação para os ativos em serviço outorgado do Setor Elétrico. A Companhia adota o prazo de concessão/autorização ou as taxas ANEEL, dos dois o menor para os cálculos de depreciação do ativo imobilizado da geração.

d) Movimentação

31.12.2013 31.03.2014Vlr líquido Adições Baixas Transferências Vlr líquido

GeraçãoEm serviço 2.684.073 - (964) 61 2 .683.170 Depreciação acumulada (115.285) (24.846) - - (140.131) Em curso 47.622 4.553 (812) (8) 51.355

Total 2.616.410 (20.293) (1.776) 53 2 .594.394

TransmissãoEm curso 39.437 4.187 (332) - 43.292

Total 39.437 4.187 (332) - 43.292

AdministraçãoEm serviço 41.602 115 (4.818) (14) 36.885 Depreciação acumulada (17.592) (442) - 28 (18.006) Em curso 7.356 61 - (1.011) 6.406

Total 31.366 (266) (4.818) (997) 25.285

(-) Impairment (CPC 01 (R1)) (308.972) - - - (308.972)

TOTAL 2.378.241 (16.372) (6.926) (944) 2 .353.999

Controladora

26


Companhia Fechada


GeraçãoEm serviço 2.684.073 - (964) 61 2 .683.170 Depreciação acumulada (115.285) (24.846) - - (140.131) Em curso 47.622 4.553 (812) (8) 51.355

Total 2.616.410 (20.293) (1.776) 53 2 .594.394

TransmissãoEm curso 39.437 4.187 (332) - 43.292

Total 39.437 4.187 (332) - 43.292

AdministraçãoEm serviço 41.602 115 (4.818) (14) 36.885

Depreciação acumulada (17.592) (442) - 28 (18.006) Em curso 7.356 61 - (1.011) 6.406

Total 31.366 (266) (4.818) (997) 25.285

(-) Impairment (CPC 01 (R1)) (308.972) - - - (308.972)

TOTAL 2.378.241 (16.372) (6.926) (944) 2 .353.999

Consolidado


GeraçãoEm serviço 590.156 (622) - 872.137 1.461.671 Depreciação acumulada (11.502) (9.590) - - (21.092) Em curso 1.600.426 37.666 (5.446) (881.414) 751.232

Total 2.179.080 27.454 (5.446) (9.277) 2.191.811

TrasmissãoEm curso 2.782 1.291 - 189 4 .262

Total 2.782 1.291 - 189 4 .262

AdministraçãoEm serviço 39.322 - (4.614) (338) 34.370 Depreciação acumulada (16.062) (473) 25 124 (16.386) Em curso 5.652 72 - (1) 5 .723

Total 28.912 (401) (4.589) (215) 23.707

(-) Impairment (CPC 01 (R1)) (198.645) (198.645)

TOTAL 2.012.129 28.344 (10.035) (9.303) 2.021.135

Controladora

27


Companhia Fechada


GeraçãoEm serviço 996.933 (622) (602) 901.692 1.897.401 Depreciação acumulada (33.251) (15.097) - - (48.348) Em curso 1.635.001 39.501 (5.567) (910.969) 757.966

Total 2.598.683 23.782 (6.169) (9.277) 2.607.019

TrasmissãoEm curso 2.782 1.291 - 189 4 .262

Total 2.782 1.291 - 189 4 .262

AdministraçãoEm serviço 39.601 7 (4.614) (327) 34.667 Depreciação acumulada (16.102) (492) 25 124 (16.445) Em curso 5.663 75 - (12) 5 .726

Total 29.162 (410) (4.589) (215) 23.948

(-) Impairment (CPC 01 (R1)) (198.645) - (198.645)

TOTAL 2.431.982 24.663 (10.758) (9.303) 2.436.584

Consolidado

NOTA 13 – INTANGÍVEL

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013Intangível em serviço

Softwares 4.308 4.264 4.308 4.264 Uso de bens públicos 25.636 25.636 25.636 25.636 Intangível - direito de concessões 244.313 244.313 261.385 261.385 (-) Impairment (CPC 01 (R1)) (33.855) (33.855) (33.855) (33.855)

240.402 240.358 257.474 257.430 (-) Amortização acumulada

Softwares 20% (3.716) (3.716) (3.716) (3.716) Uso de bens públicos (1.018) (784) (1.018) (784) Intangível - direito de concessões (77.245) (75.182) (79.169) (76.925)

(81.979) (79.682) (83.903) (81.425) Intangível em curso

Softwares 4.285 4.256 4.285 4.256 4.285 4.256 4.285 4.256

Total Intangível 162.708 164.932 177.856 180.261


28


Companhia Fechada

A movimentação do intangível está demonstrada abaixo:

SoftwaresUso de bens

públicos

Direito de concessões

Impairment Total

Saldos em 31.12.2012 3.139 25.601 54.534 - 83.274 Adições 124 - - - 124 Incorporação SPE* - - 121.439 (33.855) 87.584 Amortização (6) (179) (2.049) - (2.234) Saldos em 31.03.2013 3.257 25.422 173.924 (33.855) 168.748

Saldos em 31.12.2013 4.804 24.852 169.131 (33.855) 164.932 Adições 73 - - - 73 Amortização - (234) (2.063) - (2.297) Saldos em 31.03.2014 4.877 24.618 167.068 (33.855) 162.708

Controladora

* Os valores referem-se a reclassificação do ágio da Artemis do grupo investimentos em função da incorporação pela Companhia.

SoftwaresUso de bens

públicos

Direito de concessões

Impairment Total

Saldos em 31.12.2012 3.139 25.601 193.432 (33.855) 188.317 Adições 124 - - - 124 Amortização (6) (179) (2.242) - (2.427) Saldos em 31.03.2013 3.257 25.422 191.190 (33.855) 186.014

Saldos em 31.12.2013 4.804 24.852 184.460 (33.855) 180.261 Adições 73 - - - 73 Amortização - (234) (2.244) - (2.478) Saldos em 31.03.2014 4.877 24.618 182.216 (33.855) 177.856

Consolidado

Os ágios pagos nas aquisições das controladas foram definidos com base no valor presente de projeções de fluxo de caixa futuros estimados obtidos através de avaliações econômico-financeiras e decorreram da aquisição da concessão outorgada pela ANEEL para o uso do sistema de transmissão de elétrica.

O valor registrado do ágio refere-se à aquisição da participação acionária na SC Energia em 11 de fevereiro de 2009, Artemis em 11 de agosto de 2011, na Uirapuru em 11 de agosto de 2011 e na Porto Velho em 12 de novembro de 2010. O ágio tem vida útil definida e está sendo amortizado de acordo com o período de concessão.

De acordo com a Orientação Técnica “OCPC 05”, os valores relativos ao uso de bem público decorrentes de contratos de concessões onerosas com a União estão demonstrados ao custo amortizado e atualizados conforme dispõem os contratos. Assim, a Companhia contabilizou os registros de uso de bem público, os quais foram descontados ao custo médio ponderado de capital. Os valores estão divulgados na nota 20.

29


Companhia Fechada

NOTA 14 – FORNECEDORES

A composição de saldo de fornecedores é apresentada como segue:

Fornecedores 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Materiais e serviços 37.585 60.340 38.385 60.469 Encargos de uso da rede elétrica 794 1.074 794 1.074 Fornecimento de energia elétrica - 1.320 - 1.320

38.379 62.734 39.179 62.863


NOTA 15 – FINANCIAMENTOS E EMPRÉSTIMOS

A Companhia utiliza recursos de financiamentos e empréstimos para financiar a implantação de investimentos corporativos e inversões financeiras em empreendimentos em sociedades controladas e empreendimentos controlados em conjunto.

a) Composição

Não Circulante

Não Circulante

Encargos Principal Principal Total Encargos Principal Principal TotalMoeda estrangeira

Partes relacionadasEletrobras 1.391 - 184.686 186.077 1.391 - 184.686 186.077

1 .391 - 184.686 186.077 1.391 - 184.686 186.077 Moeda nacional

Partes relacionadasEletrobras 579 217.642 896.062 1.114.283 579 217.642 896.062 1.114.283

Instituições financeirasBRDE 79 4.414 18.182 22.675 312 10.207 41.838 52.357 BNDES 3.379 133.201 1.157.585 1.294.165 3.379 133.201 1.157.585 1.294.165 Banco do Brasil 3.683 17.218 430.241 451.142 3.683 17.218 430.241 451.142

7 .720 372.475 2.502.070 2.882.265 7.953 378.268 2.525.726 2.911.947 9 .111 372.475 2.686.756 3.068.342 9.344 378.268 2.710.412 3.098.024

Controladora Consolidado31.03.2014 31.03.2014

Circulante Circulante

Não Circulante

Não Circulante

Encargos Principal Principal Total Encargos Principal Principal TotalMoeda estrangeira

Partes relacionadasEletrobras - - 191.143 191.143 - - 191.143 191.143

- - 191.143 191.143 - - 191.143 191.143 Moeda nacional

Partes relacionadasEletrobras 665 214.886 937.558 1.153.109 665 214.886 937.558 1.153.109

Instituições financeirasBRDE 89 4.403 19.459 23.951 660 10.125 44.254 55.039 BNDES 9.042 133.035 1.193.940 1.336.017 9.042 133.035 1.193.940 1.336.017 Banco do Brasil 3.547 17.207 433.777 454.531 3.547 17.207 433.777 454.531

13.343 369.531 2.584.734 2.967.608 13.914 375.253 2.609.529 2.998.696 13.343 369.531 2.775.877 3.158.751 13.914 375.253 2.800.672 3.189.839

Controladora Consolidado31.12.2013 31.12.2013


30


Companhia Fechada

b) Movimentação e saldo dos financiamentos e empréstimos

Não Circulante

Não Circulante

Encargos Principal Total Principal Encargos Principal Total Principal

Saldos em 31.12.2012 14.538 165.988 180.526 1.816.576 - - - 35.831 Ingressos - - - 135.429 - - - - Incorporação de SPE 505 14.403 14.908 67.623 - - - - Refinanciamentos 887 (645) 242 (242) 1.463 - 1.463 (1.463) Provisão de encargos 34.293 - 34.293 3.643 189 - 189 - Variação monetária e cambial (869) 616 (253) 18.219 (1.463) - (1.463) - Transferências - 103.256 103.256 (103.256) - - - - Amortizações/pagamentos (38.625) (34.360) (72.985) - - - - -

Saldos em 31.03.2013 10.729 249.258 259.987 1.937.992 189 - 189 34.368

Saldos em 31.12.2013 13.343 369.531 382.874 2.584.734 - - - 191.143 Ingressos - - - 950 - - - - Refinanciamentos (2.079) 1.526 (553) 553 6.457 - 6.457 (6.457) Provisão de encargos 55.076 - 55.076 - 1.391 - 1.391 - Variação monetária e cambial 2.065 2.119 4.184 11.287 (6.457) - (6.457) - Transferências - 95.454 95.454 (95.454) - - - - Amortizações/pagamentos (60.685) (96.155) (156.840) - - - - -

Saldos em 31.03.2014 7.720 372.475 380.195 2.502.070 1.391 - 1.391 184.686

ControladoraMoeda nacional Moeda estrangeira


Não Circulante

Não Circulante

Encargos Principal Total Principal Encargos Principal Total Principal

Saldos em 31.12.2012 34.599 235.737 270.336 2.499.583 - - - 35.831 Ingressos - - - 136.918 - - - - Refinanciamentos 887 (645) 242 (242) 1.463 - 1.463 (1.463) Provisão de encargos 48.244 - 48.244 3.643 189 - 189 - Variação monetária e cambial (869) 554 (315) 17.889 (1.463) - (1.463) - Transferências - 115.986 115.986 (115.986) - - - - Amortizações/pagamentos (47.840) (47.381) (95.221) - - - - -

Saldos em 31.03.2013 35.021 304.251 339.272 2.541.805 189 - 189 34.368

Saldos em 31.12.2013 13.914 375.253 389.167 2.609.529 - - - 191.143 Ingressos - - - 950 - - - - Refinanciamentos (2.079) 1.526 (553) 553 6.457 - 6.457 (6.457) Provisão de encargos 55.429 - 55.429 - 1.391 - 1.391 - Variação monetária e cambial 2.065 2.193 4.258 11.602 (6.457) - (6.457) - Transferências - 96.908 96.908 (96.908) - - - - Amortizações/pagamentos (61.376) (97.612) (158.988) - - - - -

Saldos em 31.03.2014 7.953 378.268 386.221 2.525.726 1.391 - 1.391 184.686

Consolidado


Moeda nacional Moeda estrangeira

31


Companhia Fechada

c) Vencimentos de longo prazo

As parcelas de financiamento e empréstimos de longo prazo apresentam os seguintes vencimentos:

Ano 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

2015 225.572 320.640 231.031 320.640 2016 269.068 267.699 276.347 273.454 2017 277.235 275.938 284.514 281.693 2018 276.704 275.556 280.343 281.311 2019 252.116 250.795 252.116 256.550

Após 2019 1.386.061 1.385.249 1.386.061 1.387.024 Total não circulante 2.686.756 2.775.877 2.710.412 2.800.672


d) Composição do saldo da dívida por indicador

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

IPCA 793.141 788.767 793.141 788.767 TJLP 1.266.632 1.302.955 1.290.343 1.327.839 SELIC 208.809 244.895 208.809 244.895 Cesta de moedas 186.077 191.143 192.048 197.347 Taxa CDI 251.149 250.852 251.149 250.852 Outros 362.534 380.139 362.534 380.139

Total 3.068.342 3.158.751 3.098.024 3.189.839

Principal 3.059.231 3.145.408 3.088.680 3.175.925 Encargos 9.111 13.343 9.344 13.914

Total 3.068.342 3.158.751 3.098.024 3.189.839


32


Companhia Fechada

e) Condições contratuais dos financiamentos da controladora

Saldos em31.03.2014

1.300.360 12/01/2006 Reforço energético ilha - continente 7,0% a.a 30/08/2019 a 83.949 20/11/2008 Implantação da SE Joinville Norte 7,0% a.a 30/03/2016 a 23.343 14/03/2011 Reluz Novo Hamburgo RS 6,5% a.a. 30/11/2017 a 5.041 01/07/2009 Complexo São Bernardo PCHs Conversão da moeda + 2,2% a.a. 30/12/2038 a 41.677

24/05/2013 Complexo São Bernardo PCHs37% = conversão da moeda + 4,70% a.a.30% = conversão da moeda + 2,20% a.a. 33% = conversão da moeda + 2,24% a.a.

30/12/2042 a 144.400

01/11/2009Repactuação de dívidas (ECF 2626, ECF 2692 e ECF 2727)

7% a.a. + IPCA 30/03/2030 a 532.469

04/03/2010 Programa de obras de transmissão 7% a.a. + IPCA 30/09/2021 a 82.906

19/12/2012

Reinversões de dividendos a Eletrobras relativos ao exercício de 2011; quitação do serviço da dívida do mês 12/2012; liberação de recursos para aplicação junto às SPE's.

0,5% a.a. + SELIC 20/04/2015 a 156.580

01/04/2013 Garantias na ação judicial da Eletronet SELIC 30/08/2021 - 52.229

17/08/2011 Aquisição da Artemis e Uirapuru 7% a.a. + IPCA 28/02/2024 a 177.766 451.142

06/12/2013 Provisão de fundos na conta corrente 115% do CDI 15/11/2023 c 251.149 16/04/2009 Implantação da UHE Mauá TJLP + 2,13 a.a. 15/01/2028 d 169.740

01/03/2011Nota de crédito comercial - subestação Biguaçú ampliação D

5,5% a.a. 15/03/2021 b 5.648

01/03/2011Nota de crédito comercial - subestação Biguaçú ampliação F

5,5% a.a. 15/03/2021 b 1.889

26/05/2006Implantação linha 525 kV Campos Novos - Blumenau

80% = TJLP + 4,5% a.a 20% = cesta de moedas + 4,5% a.a

15/05/2019 e 22.716

22.675

26/05/2006Implantação linha 525 kV Campos Novos - Blumenau

80% = TJLP + 4,5% a.a 20% = cesta de moedas + 4,5% a.a

15/05/2019 e 22.675

1.294.165 25/06/2010 Construção dos aerogeradores 4,5% a.a. 01/07/2020 g 177.255

05/08/2005LT 525 KV interligando Salto Santiago e Cascavel Oeste

TJLP + SPREAD de 4% 15/08/2018 f 65.409

24/05/2006Implantação linha 525 kV Campos Novos – Blumenau

80% = TJLP + 4,0% a.a 20% = cesta de moedas + 4% a.a

15/05/2019 e 45.861

23/12/2008Expansão da linha de transmissão Campos Novos - Blumenau

TJLP + 2,12% a.a 15/03/2021 e 39.752

04/03/2008 Implantação da UHE Passo São João TJLP + 1,91% a.a 15/07/2026 c 161.482 20/06/2012 Implantação da UHE Passo São João TJLP + 1,91% a.a. 15/07/2026 c 13.346 16/04/2009 Implantação da UHE Mauá TJLP + 1,81 a.a. 15/01/2028 d 169.687 10/03/2011 Implantação da UHE São Domingos TJLP + 1,72 a.a. 15/06/2028 c 210.815

04/03/2011SE Coletora Porto Velho em 500/230 kV

76% = TJLP + 2,2% a.a.24% = IPCA + 9,39% a.a.

15/08/2028 h 271.629

07/05/2008Implantação de linha de transmissão 525 kV, Campos Novos (SC) - Nova Santa Rita (RS)

TJLP + 3,00% 15/06/2021 i 85.724

04/04/2012SE Caxias 6, SE Ijuí 2, SE Nova Petrópolis 2 e SE Lajeado Grande

61% = TJLP + 2,12% a.a.39% = TJLP + 1,72% a.a.

01/03/2027 j 35.952

30/04/2012 SE Foz de Chapecó63% = TJLP + 2,12% a.a.37% = TJLP + 1,72% a.a.

01/03/2027 j 9.469

26/04/2013 LT 230kV Monte Claro/Garibaldi92% = TJLP + 2,42% a.a.8% = TJLP + 2,02% a.a.

15/08/2027 j 7.784

Total 3.068.342

Data da assinatura

Objetivo JurosVencimento do contrato

Garantias

Centrais Elétricas Brasileiras S.A

Banco do Brasil S.A.

Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul - BRDE

Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES

33


Companhia Fechada

Garantias dos financiamentos e empréstimos

Os financiamentos e empréstimos da companhia estão garantidos conforme abaixo:

(a) Receita própria, suportada por procuração para recebimentos dos valores vencidos e não pagos; (b) Contrato de penhor de duplicatas, vencíveis a prazo de até 180 dias, não excedendo o vencimento deste

contrato e cobrindo, no mínimo, 130% da dívida resultante do presente financiamento; (c) Fiança da Eletrobras; (d) Fiança da Eletrobras, com a cessão e vinculação de receitas; (e) Penhor de ações; (f) Penhor dos direitos emergentes da concessão, a caução da totalidade das ações ordinárias nominativas de

emissão da Companhia, a caução dos direitos creditórios decorrentes da prestação de serviços de transmissão e manter um índice de cobertura da dívida – ICSD superior a 1,3 durante a vigência do contato;

(g) Aval parcial da Eletrobras e imobilizado da companhia em alienação fiduciária ao Banco do Brasil; (h) Cessão fiduciária da totalidade dos direitos emergentes da concessão de que é titular em decorrência do

Contrato de Concessão de Transmissão nº 010/2009 – ANEEL; (i) Penhor dos direitos emergentes da Concessão da RS Energia, penhor de direito de crédito, e penhor de

ações ordinárias nominativas de propriedade dos acionistas; (j) Fiança Eletrobras, cessão fiduciária dos direitos emergentes da concessão e dos direitos creditórios de

contrato de prestação de serviços de transmissão.

A Eletrosul entende que em 31 de março de 2014, além dos covenants financeiros, está atendendo aos covenants não financeiros exigidos pelos contratos de financiamentos.

f) Condições contratuais dos financiamentos da Uirapuru Transmissora de Energia S/A

Saldos em

31.03.2014

15/10/2006Implantação linha de transmissão 535 kV, Ivaporã (PR) - Londrina (PR)

TJLP + 4,50% 15/03/2019 23.711

15/10/2006Implantação linha de transmissão 535 kV, Ivaporã (PR) - Londrina (PR)

Cesta de moedas + 4,5% a.a. 15/03/2019 5.971

Total 29.682

Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul - BRDE

Vencimento do contrato

Data da assinatura

Objetivo Juros

Garantias da Eletrosul

Penhor dos direitos emergentes da concessão, a caução da totalidade das ações ordinárias nominativas de emissão da Companhia, a caução dos direitos creditórios decorrentes da prestação de serviços de transmissão e manter um índice de cobertura da dívida – ICSD superior a 1,3 durante a vigência do contato.

g) Garantias da Companhia para empreendimentos controlados e/ou controlados em conjunto

A Companhia participa na qualidade de interveniente garantidora dos empreendimentos das SPE’s Uirapuru, Santa Vitória e Sul Litorânea, cujos montantes garantidos, projeções e valores já pagos estão demonstrados no quadro abaixo:

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Companhia Fechada

2014 2015 2016

2005Linha de transmissão (S. Santiago (PR)-Ivaporã-Cascavel (PR)) - 525 kV com 476 km

BRDE SC-17.265

Uirapuru Transmissora de Energia S.A

75,00% 67.131 50.348 29.008 25.461 18.582 12.818 15/10/2018

2013 Parques Eólicos Verace I ao X

Notas Promissórias - Banrisul e ABC

Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

49,00% 100.000 49.000 - - - - 17/03/2014

2013

SE Santa Vitória do Palmar, SE Marmeleiro, SE Povo Novo, LT Nova Santa Rita – Povo Novo; LT Povo Novo – Marmeleiro e LT Marmeleiro – Santa Vitória do Palmar

Notas Promissórias - Banrisul

Transmissora Sul Litorânea de Energia S.A.

51,00% 150.000 76.500 - - - - 13/01/2014

Valor do Financiamento (Quota Parte

da Controlada)

Saldo Devedor em 31/03/2013

(Total do Financiamento)

Projeção de Saldo Devedor - Fim do

Exercício

Data do Término da Garantia

Ano EmpreendimentoBanco

Financiador

% de Participação da Controlada ELETROSUL

Valor Total do Financiamento

R$ MilNome da SPE (1)

h) Cláusulas contratuais - covenants

A Companhia possui financiamento com o BNDES com condições contratuais que preveem o cumprimento de covenants com base em índices financeiros denominados de índice de cobertura do serviço da dívida (ICSD).

O ICSD é calculado pela divisão de geração de caixa operacional pelo serviço da dívida, com base em informações registradas nas demonstrações financeiras intermediárias. Conforme o quadro abaixo, o ICSD calculado para a Eletrosul refere-se ao período de setembro de 2013 a março de 2014, apresenta valor acima do mínimo exigido pelo BNDES, que é 1,3.

853.791

786.402

140.078

122.959 (2.533)

93.539

32.301

(164.515)

58.327

(68.717)

(24.822)

20.850

464.870

925.151

444.020

933.200

489.180

156.840

96.155

60.685

5,4

M eta

CÁ LCULO DO ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA (ICSD)

Período: setem bro 2013 a março de 2014

A ) Geração de caixa da atividade

(+) Disponibilidade final no p eríodo imediatamente anter ior

= ou > que 1,3

(-)Necessidade de capital de giro no período t-1

(+) Ativo circulante menos disponibilidades

(-) Passivo circulante menos empréstimos, financiamentos, debêntures de curto

p razo e adiantamentos para futuro aumento de capital

B) Serviço da dívida

(+) Amortização do pr incipal

(+/-) Variação d o capital de giro

(+)Necessidade de capital de giro no período t

(+) Pagamento de juros

C ) Índice de cobertura do serviço da dívida A/B

(-) Passivo circulante menos empréstimos, financiamentos, debêntures de curto

p razo e adiantamentos para futuro aumento de capital

(+) Lucro líquido

(+) LAJIDA (E BITDA)

460.281

(+) Despesa (receita) financeira líquida

(+) Provisão p ara IR e CS

(+) Dep reciação e amortização

(+) Outras despesas (receita) líquidas não operacionais

(+) Perdas ( lucros) resultantes de eq uivalência patrimonial

(-) Imposto de Renda

(-) Contribuição Social

(+) Ativo circulante menos disponibilidades

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Companhia Fechada

NOTA 16 – TRIBUTOS A RECOLHER

A composição de saldos de tributos a recolher é apresentada como segue:

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013Passivo circulante

PIS 1.174 1.275 1.184 1.283 COFINS 5.408 5.863 5.453 5.863 Parcelamento especial (PAES) 31.820 31.594 31.820 31.594 Encargos sociais (folha de pagamento) 5.214 7.547 5.225 7.558 IRPJ/CSLL/PIS/COFINS - Lei 10.833/03 1.492 1.526 1.492 1.526 Contribuição social - - 42 65 Imposto de renda - - 80 38 ICMS 257 81 257 81 Outros tributos e contribuições 4.526 5.391 4.526 5.468

49.891 53.277 50.079 53.476

Passivo não circulanteParcelamento especial (PAES) 65.688 72.400 65.688 72.400

65.688 72.400 65.688 72.400 115.579 125.677 115.767 125.876


a) A movimentação dos valores devidos ao PAES é demonstrada como segue:

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Saldo final do período anterior 103.994 140.777 103.994 140.777

Compensação de tributos - (7.467) - (7.467) Atualização monetária 772 3.792 772 3.792 Pagamentos efetuados (8.083) (31.751) (8.083) (31.751) Ajuste a valor presente (CPC 12) 825 (1.357) 825 (1.357)

Saldo final do período 97.508 103.994 97.508 103.994



A rubrica “Compensação de tributos”, no valor de R$ 7.467 mil em 31 de dezembro de 2013, se refere à restituição de INSS pago em duplicidade nos anos 2000 e 2001, atualizados pela SELIC, utilizados para compensar débitos parcelados (PAES).

b) Ajuste a valor presente do parcelamento especial PAES

Parcelamento especial PAES 31.03.2014 31.12.2013

Valor nominal do parcelamento 101.849 109.161 Ajuste a valor presente (CPC 12) (4.341) (5.167)

Valor líquido 97.508 103.994


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Companhia Fechada

NOTA 17 – OBRIGAÇÕES ESTIMADAS

A composição de obrigações estimadas é apresentada como segue:

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Prov. encargos sociais e trabalhistas 32.385 30.718 32.404 30.749 Plano de read. progr. do quadro de pessoal 4.370 5.058 4.370 5.058 Plano de incentivo ao desligamento 28.211 30.421 28.211 30.421 Contribuição social 6.935 698 6.935 698 Imposto de Renda 19.626 2.503 19.626 2.503

91.527 69.398 91.546 69.429



O valor de R$ 28.211 mil (R$ 30.421 mil em 2013) destina-se a custear o Plano de Incentivo ao Desligamento (PID). Pelo fato de serem contabilizados como provisão, os valores são adicionados para efeito de apuração do lucro real, tornando-se dedutíveis, ou seja, excluídos somente quando da rescisão do contrato de trabalho.

NOTA 18 – CONTRATOS ONEROSOS

O montante provisionado a título de contratos onerosos é apresentado a seguir:

Usina PeríodoValores totais

PeríodoValores totais

UHE Jirau 2013-2032 240.147 2013-2032 407.893 UHE Mauá - Klabin 2013-2016 25.187 2013-2016 29.515 Total 265.334 437.408

31.03.2014 31.12.2013Consolidado

A variação registrada na provisão referente a UHE Jirau entre 31 de março de 2014 e 31 de dezembro de 2013, refere-se a variação no valor do PLD médio histórico de R$ 109,78/MWh para R$ 125,73/MWh.

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Companhia Fechada

NOTA 19 – PROVISÕES PARA RISCOS

A Companhia e suas controladas estão expostas a certos riscos, representados em processos tributários e reclamações trabalhistas e cíveis na esfera judicial com vários estágios de julgamento. A classificação dos processos é realizada de acordo com as expectativas de perda como provável, possível ou remota.

a) Processos com probabilidade de perda classificados como provável

A composição das provisões para contingências está assim demonstrada:

31.03.2014 31.12.2013Passivo Não Circulante

Trabalhistas 21.496 21.515

Cíveis 31.784 33.832

Tributárias 469 556 53.749 55.903


As movimentações das provisões para o primeiro trimestre de 2014 e 2013 estão demonstradas a seguir:

Saldo em 31 de dezembro de 2012 120.366 Adições 7.895 Baixas (5.038) Atualização monetária 937 Reclassificação de dep. Judiciais para o Ativo (5.473)

Saldo em 31 de março de 2013 118.687

Saldo em 31 de dezembro de 2013 55.903 Adições 5.061 Baixas (4.228) Atualização monetária 736 Reclassificação de dep. Judiciais para o Ativo (3.723)

Saldo em 31 de março de 2014 53.749

A Companhia registra na rubrica “provisões para contingências”, apenas os valores dos depósitos judiciais vinculados a provisões cujo parecer da área jurídica foi “perda provável”, reduzindo as provisões para contingências. Os demais depósitos judiciais, aqueles considerados “perda possível” e “perda remota”, estão evidenciados no ativo não circulante.

b) Processos com probabilidade de perda classificados como possível

A Companhia possui ainda ações não provisionadas com risco de perda possível, conforme distribuição a seguir:

Contingências 31.03.2014 31.12.2013Cíveis 249.307 238.269 Trabalhistas 36.891 35.673 Tributárias 861 841 Total 287.059 274.783


Do valor de R$ 249.307 mil do risco de perda possível da contingência cível, R$ 175.422 mil refere-se à participação de 49% do valor das ações possíveis de perda do Consórcio Energético Cruzeiro do Sul – CECS, cuja

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Companhia Fechada

principal discussão de risco possível diz respeito à ação de indenização de autoria da Mineradora Tibagiana Ltda. no montante de R$ 358.004 mil.

NOTA 20 – CONCESSÕES A PAGAR - USO DE BEM PÚBLICO

A Companhia possui contratos de concessão onerosos com a União para a utilização do bem público para a geração de energia elétrica nas usinas Passo São João, Mauá e São Domingos. As características dos negócios e dos contratos indicam a condição e intenção das partes de executá-los integralmente.

Buscando refletir adequadamente, no patrimônio, a outorga onerosa da concessão e a respectiva obrigação perante a União, os valores das concessões foram registrados no intangível em contrapartida do passivo não circulante.

Os valores identificados nos contratos estão a preços futuros e, portanto, a Companhia ajustou a valor presente esses contratos com base na taxa de desconto apurada na data da obrigação.

A atualização da obrigação em função da taxa de desconto e da variação monetária é capitalizada no ativo durante a construção das usinas e, a partir da data da entrada em operação comercial, reconhecida diretamente no resultado.

Uso do Bem Público 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Ativo não circulante (intangível - nota 13)Usina Passo São João 3.845 3.880 3.845 3.880 Usina Mauá (Consórcio Cruzeiro do Sul - 49%) 11.797 11.902 11.797 11.902 Usina São Domingos 8.976 9.070 8.976 9.070

24.618 24.852 24.618 24.852

Passivo circulante*

Usina Passo São João 308 302 308 302 Usina Mauá (Consórcio Cruzeiro do Sul - 49%) 923 904 923 904 Usina São Domingos 783 771 783 771

2.014 1.977 2.014 1.977 Passivo não circulante

Usina Passo São João 3.603 3.538 3.603 3.538 Usina Mauá (Consórcio Cruzeiro do Sul - 49%) 10.936 10.739 10.936 10.739 Usina São Domingos 8.622 8.537 8.622 8.537

23.161 22.814 23.161 22.814

25.175 24.791 25.175 24.791

*Os saldos de UBP no passivo circulante estão classificados na rubrica outros passivos.


Os pagamentos da UBP serão realizados em parcelas mensais a partir do início da operação comercial até o final do prazo de concessão, e estão assim previstos:

Usinas Período de pagamento Pagamento

anual Pagamento

totalPagamento

anual Pagamento

totalUsina Passo São João 04/2012 a 08/2041 200 5.867 308 9.008

Usina Mauá* 10/2012 a 07/2042 618 18.386 923 27.314

Usina São Domingos 02/2012 a 12/2037 260 6.717 783 20.076

Valores originais Valores atualizados

* Corresponde à participação de 49% no empreendimento.

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Companhia Fechada

NOTA 21 – PROVISÕES OPERACIONAIS

A composição de saldos de provisões operacionais é apresentada a seguir:

31.03.2014 31.12.2013Circulante

UHE Passo São João 4.154 4.227 UHE Mauá 50.740 51.478 PCH Barra Rio Chapeu 7.396 7.396 PCH João Borges 2.800 2.800 UHE São Domingos 21.587 23.195 RS Energia 14.059 14.098 PVTE 7.309 8.089

108.045 111.283 Não circulante

UHE Mauá 13.448 13.448 13.448 13.448

121.493 124.731


As provisões operacionais referem-se a compromissos futuros assumidos e ainda não concluídos na data do inicio da operação comercial dos empreendimentos. Referidos valores foram capitalizados no início da operação comercial dos empreendimentos.

NOTA 22 – PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Capital social

Em 31 de março de 2014, o capital social da Eletrosul é de R$ 4.295.250 mil, representado por 101.117.798 ações ordinárias nominativas sem valor nominal. A composição acionária da Companhia nessa mesma data é a seguinte:

Acionistas:Quantidade

de Ações Capital Social% de

Participação

ELETROBRAS 100.993.125 4.289.954 99,8767USIMINAS 57.901 2.461 0,0573CEEE 49.519 2.105 0,0490COPEL 14.195 601 0,0140CELESC 1.544 64 0,0015CSN 1.194 52 0,0012OUTROS 320 13 0,0003Total 101.117.798 4.295.250 100,00

O valor patrimonial da ação em 31 de março de 2014 é de R$ 55,53 (R$ 54,32 em 31 de dezembro de 2013).

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Companhia Fechada

b) Reservas de lucros

31.03.2014 31.12.2013

Reserva legal 115.767 115.767 Reserva para investimento 956.644 956.644

1.072.411 1.072.411


c) Ajuste de avaliação patrimonial

O saldo de ajuste de avaliação patrimonial, de R$ 63.987 mil, refere-se ao reconhecimento de ganhos e perdas atuariais registrados conforme o CPC 33 (R1).

d) Lucro básico e diluído por ação ordinária

31.03.2014 31.03.2013Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora 122.959 65.081

Média ponderada de ações ordinárias 95.079.698 63.068.803Lucro básico e diluído por ação ordinária 1,29 1,03

NOTA 23 – REMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES

O total da remuneração e benefícios atribuída aos diretores e conselheiros de administração está demonstrado a seguir:

Diretores Conselheiros Diretores Conselheiros

Remuneração e benefícios 574 60 366 57 Encargos sociais e outros 125 12 99 11 Total 699 72 465 68

31.03.2014 31.03.2013Controladora

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Companhia Fechada

NOTA 24 – PARTES RELACIONADAS

Os principais saldos e transações com partes relacionadas são como segue:

ATIVO Contas a receber Dividendos AFAC Total

Contas a receber Dividendos AFAC Total

ControladoresUnião (Governo Federal) 1.072.331 - - 1.072.331 1.127.707 - - 1.127.707 Eletrobras 972 972 1.128 1.128

Partes RelacionadasCEAL 287 - - 287 277 - - 277 CELG Distribuição 1.454 - - 1.454 1.405 - - 1.405 CEPISA 927 - - 927 1.078 - - 1.078 CERON 777 - - 777 755 - - 755 CGTEE 272 - - 272 318 - - 318 Chesf 6.808 - - 6.808 6.631 - - 6.631 Eletronorte 5.213 - - 5.213 5.066 - - 5.066 Eletronuclear 550 - - 550 528 - - 528 Furnas 3.618 - - 3.618 3.490 - - 3.490 ITAIPU 132 - - 132 164 - - 164

ControladasChuí IX - - 2.900 2.900 - - - - Coxilha Seca - - 2.900 2.900 - - - - Hermenegildo I - - 2.900 2.900 - - - - Hermenegildo II - - 2.900 2.900 - - - - Hermenegildo III - - 2.900 2.900 - - - - Uirapuru 5.277 1.736 - 7.013 5.304 1.736 - 7.040 Controladas em conjuntoChuí - - 21.560 21.560 - - - - Costa Oeste - 458 17.554 18.012 - 458 15.104 15.562 Etau 132 58 - 190 62 58 - 120 Fronteira Oeste - - 910 910 - - - - Livramento 11 - - 11 112 - - 112 Marumbi - 101 9.676 9.777 - 101 4.505 4.606 TSBE 4 1.440 86.400 87.844 208 1.440 86.400 88.048 TSLE 505 - 82.620 83.125 474 - 102.620 103.094 TOTAL DO ATIVO 1.099.270 3.793 233.220 1 .336.283 1.154.707 3.793 208.629 1.367.129

Controladora31.03.2014 31.12.2013

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Companhia Fechada

ATIVO Contas a receber Dividendos AFAC Total

Contas a receber Dividendos AFAC Total

ControladoresUnião (Governo Federal) 1.072.331 - - 1.072.331 1.127.707 - - 1.127.707 Eletrobras 972 - - 972 1.128 - - 1.128

Partes RelacionadasCEAL 292 - - 292 281 - - 281 CELG Distribuição 1.454 - - 1.454 1.430 - - 1.430 CEPISA 932 - - 932 1.084 - - 1.084 CERON 778 - - 778 755 - - 755 CGTEE 279 - - 279 324 - - 324 Chesf 7.061 - - 7.061 6.872 - - 6.872 Eletronorte 5.425 - - 5.425 5.257 - - 5.257 Eletronuclear 570 - - 570 528 - - 528 Furnas 3.747 - - 3.747 3.614 - - 3.614 ITAIPU 132 - - 132 164 - - 164

ControladasUirapuru 1.319 - - 1.319 1.327 - - 1.327 Controladas em conjuntoChuí - - 21.560 21.560 - - - - Costa Oeste - 458 17.554 18.012 - 458 15.104 15.562 Etau 132 58 - 190 62 58 - 120 Fronteira Oeste - - 910 910 - - - - Livramento 11 - - 11 112 - - 112 Marumbi - 101 9.676 9.777 - 101 4.505 4.606 TSBE 4 1.440 86.400 87.844 208 1.440 86.400 88.048 TSLE 505 - 82.620 83.125 474 - 102.620 103.094 TOTAL DO ATIVO 1.095.944 2.057 218.720 1 .316.721 1.151.327 2.057 208.629 1.362.013

31.03.2014 31.12.2013Consolidado

PASSIVO Contas a pagar Dividendos AFAC Total

Contas a pagar Dividendos AFAC Total

ControladoresEletrobras 1.300.469 64.332 60.724 1.425.525 1.344.365 - 59.284 1.403.649

Partes RelacionadasChesf 52 - - 52 50 - - 50 Eletronorte 31 - - 31 32 - - 32 Furnas 65 - - 65 62 - - 62

ControladasUirapuru 2 - - 2 2 - - 2 Controladas em conjuntoEtau 2 - - 2 3 - - 3 TSLE - - - - 5 - - 5 TOTAL DO PASSIVO 1.300.621 64.332 60.724 1 .425.677 1.344.519 - 59.284 1.403.803

Controladora31.03.2014 31.12.2013

PASSIVO Contas a pagar Dividendos AFAC Total

Contas a pagar Dividendos AFAC Total

ControladoresEletrobras 1.300.469 64.332 60.724 1.425.525 1.344.365 - 59.284 1.403.649

Partes RelacionadasChesf 52 - - 52 50 - - 50 Eletronorte 31 - - 31 32 - - 32 Furnas 65 - - 65 62 - - 62

Controladas em conjuntoEtau 2 - - 2 3 - - 3 TSLE - - - - 5 - - 5 TOTAL DO PASSIVO 1.300.619 64.332 60.724 1 .425.675 1.344.517 - 59.284 1.403.801

Consolidado31.03.2014 31.12.2013

43


Companhia Fechada

RESULTADO Receitas

Encargos e Serviços

Resultado Financeiro Total Receitas


Resultado Financeiro Total

ControladoresUnião (Governo Federal) - - 56.347 56.347 - - 61.722 61.722 Eletrobras 61 (85) (38.069) (38.093) 77 (56) (37.406) (37.385)

Partes RelacionadasCEAL 699 - - 699 605 - - 605 CELG Distribuição 3.399 - - 3.399 2.787 - - 2.787 CEPISA 2.231 - - 2.231 1.373 - - 1.373 CERON 1.695 (10) - 1.685 148 (15) - 133 CGTEE 612 - - 612 934 - - 934 Chesf 16.466 (209) - 16.257 33.823 (146) - 33.677 Eletronorte 12.168 (332) - 11.836 24.325 (101) - 24.224 Eletronuclear 1.316 - - 1.316 1.975 - - 1.975 Furnas 8.487 (233) - 8.254 15.641 (118) - 15.523 ITAIPU 11 - - 11 9 - - 9

ControladasCerro Chato I - - - - 36 - - 36 Cerro Chato II - - - - 36 - - 36 Cerro Chato III - - - - 36 - - 36 Porto Velho - - - - 16 (10) - 6 RS Energia - - - - 853 (5) - 848 Uirapuru 630 (6) - 624 597 (4) - 593 Controladas em conjuntoEtau 197 (7) - 190 187 (4) - 183 Livramento 31 - - 31 30 - - 30 TSBE 10 - - 10 - - - - TSLE 1.486 - - 1.486 - - - - TOTAL DO RESULTADO 49.499 (882) 18.278 66.895 83.488 (459) 24.316 107.345

Controladora31.03.2014 31.03.2013

RESULTADO

Receitas Encargos e

Serviços Resultado Financeiro Total Receitas


Resultado Financeiro Total

ControladoresUnião (Governo Federal) - - 56.347 56.347 - - 61.722 61.722 Eletrobras 61 (85) (38.069) (38.093) 77 (56) (37.406) (37.385)

Partes RelacionadasCEAL 708 - - 708 641 - - 641 CELG Distribuição 3.399 - - 3.399 2.787 - - 2.787 CEPISA 2.241 - - 2.241 1.426 - - 1.426 CERON 1.698 (10) - 1.688 159 (15) - 144 CGTEE 626 - - 626 1.002 - - 1.002 Chesf 16.843 (209) - 16.634 36.398 (146) - 36.252 Eletronorte 12.447 (332) - 12.115 26.106 (101) - 26.005 Eletronuclear 1.346 - - 1.346 2.119 - - 2.119 Furnas 8.681 (233) - 8.448 16.786 (118) - 16.668 ITAIPU 11 - - 11 9 - - 9

ControladasPorto Velho - - - - - (20) - (20) RS Energia - - - - - (10) - (10) Uirapuru 158 (2) - 156 - (8) - (8) Controladas em conjuntoEtau 197 (7) - 190 187 (4) - 183 Livramento 31 - - 31 30 - - 30 TSBE 10 - - 10 - - - - TSLE 1.486 - - 1.486 - - - - TOTAL DO RESULTADO 49.943 (878) 18.278 67.343 87.727 (478) 24.316 111.565

31.03.2014 31.03.2013Consolidado

As principais operações com partes relacionadas são as seguintes:

a) União Federal: créditos de energia renegociados (Lei 8.727/93) e créditos indenizatórios (Lei 12.783/13);

b) Eletrobras: empréstimos e financiamentos, AFAC, dividendos e encargos financeiros;

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Companhia Fechada

c) Empresas controladas e/ou controladas em conjunto: dividendos, AFAC, receitas de transmissão e comercialização, encargos do sistema de transmissão (EUST), serviços de terceiros;

d) Partes relacionadas: clientes, créditos diversos, fornecedores, receitas de transmissão, geração e prestação de serviços, encargos do sistema de transmissão (EUST), serviços de terceiros.

NOTA 25 – RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

A conciliação entre a receita operacional bruta e a receita operacional líquida em atendimento ao CPC 30 – Receitas é apresentada abaixo:

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013

Receita de geração de energia elétrica 83.380 45.974 83.380 56.900

Receita de comercialização de energia elétrica 4.026 20.829 4.026 20.829 Receita do serviço de O&M - renovadas 114.092 108.076 114.092 108.076 Receita do serviço de O&M - não renovadas 22.186 27.862 23.310 31.838

Receita com o ativo financeiro 43.775 4.920 47.588 20.581 Receita de construção transmissão 5.553 8.598 5.553 27.167

Serviço de comunicação multimídia - SCM 382 197 382 197

Receita do serviço prestado a terceiros 4.132 1.321 3.507 765

Outras receitas 2.027 1.684 2.022 1.655

279.553 219.461 283.860 268.008

DEDUÇÕES À RECEITA OPERACIONALImpostos e contribuições

COFINS (20.917) (16.575) (21.092) (19.511)

P IS/PASEP (4.541) (3.599) (4.578) (4.237) ICMS/ISS (223) (101) (223) (101)

(25.681) (20.275) (25.893) (23.849)

Encargos setoriaisReserva global de reversão (RGR) (1.283) - (1.446) (907)

P&D (2.479) (1.743) (2.533) (2.056)

(3.762) (1.743) (3.979) (2.963)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 250.110 197.443 253.988 241.196


45


Companhia Fechada

NOTA 26 – CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS

a) Distribuição por natureza

Natureza Custo da geração

Custo da transmissão

Despesas operacionais Total

Custo da geração



Pessoal 2.133 42.143 24.123 68.399 2.133 42.225 24.300 68.658 Material 85 2.642 671 3.398 85 2.642 671 3 .398 Serviço de terceiro 3.646 10.318 7.761 21.725 3.646 10.362 7.804 21.812 Prov. créd. liquid. duvidosa (48) (29) 16 (61) (48) (29) 16 (61) Custo de construção transmissão - 5.553 - 5.553 - 5.553 - 5 .553 Energia comprada para revenda 2.501 - - 2.501 2.501 - - 2 .501 Depreciação e amortização 31.889 - 412 32.301 31.889 - 412 32.301 Taxa de fiscalização ANEEL 225 978 - 1.203 225 978 - 1 .203 EUSD 930 - - 930 930 - - 930 EUST 1.922 - - 1.922 1.922 - - 1 .922 CFURH 643 - - 643 643 - - 643

Prov. (Reversão) para riscos - - 1.793 1.793 - - 1.793 1 .793 Aposentadoria especial - - 303 303 - - 303 303 (-) Recuperação de despesas* (220) (1.883) (166) (2.269) (220) (220) (166) (606) Outras despesas (1.730) 2.595 3.127 3.992 (1.730) 1.088 3.062 2 .420

Total 41.976 62.317 38.040 142.333 41.976 62.599 38.195 142.770

31.03.2014ConsolidadoControladora

* Contempla basicamente créditos de PIS e COFINS sobre a depreciação e ajuste de provisão contrato Klabin.

Natureza Custo da geração



Custo da geração



Pessoal 1.276 42.412 24.253 67.941 1.276 42.572 25.012 68.860 Material - 3.264 374 3.638 - 3.265 539 3 .804 Serviço de terceiro 1.193 7.972 5.585 14.750 2.227 8.771 6.190 17.188 Prov. créd. liquid. duvidosa - 379 (6) 373 - 491 (6) 485 Custo de construção transmissão - 8.598 - 8.598 - 27.167 - 27.167 Energia comprada para revenda 27.811 - - 27.811 27.816 - - 27.816 Prov. (reversão) contratos onerosos (12.300) - - (12.300) (12.300) - - (12.300) Depreciação e amortização 10.746 - 469 11.215 16.252 - 487 16.739 Taxa de fiscalização ANEEL 151 1.440 - 1.591 151 1.440 148 1 .739 EUSD 823 - 823 823 - 823 EUST 1.003 - - 1.003 1.543 - - 1 .543 CFURH 1.154 - - 1.154 1.154 - - 1 .154 Prov. (Reversão) para riscos - - 4.586 4.586 - - 4.586 4 .586 Aposentadoria especial - - (230) (230) - - (230) (230) (-) Recuperação de despesas* (304) (4.140) (5.122) (9.566) (304) (4.140) (5.122) (9.566) Outras despesas 418 7.410 3.738 11.566 610 7.563 4.576 12.749 Total 31.971 67.335 33.647 132.953 39.248 87.129 36.180 162.557

Controladora Consolidado31.03.2013

* Contempla basicamente créditos de PIS e COFINS sobre a depreciação.

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Companhia Fechada

NOTA 27 – RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO

O detalhamento das despesas e receitas financeiras é apresentado a seguir:

Consolidado31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013

a) Receitas financeirasRenda sobre aplicações financeiras 18.361 13.398 18.497 15.415 Créditos de energia renegociados - juros 15.090 16.958 15.090 16.958 Créditos de energia renegociados - variação monetária 12.595 4.742 12.595 4.742 Créditos indenizatórios concessão - variação monetária 28.662 40.022 28.662 40.022 Juros 112 179 112 179 Multas 957 1.039 957 1.039 Variação monetária sobre depósitos judiciais 1.046 379 1.046 379 Ajuste a valor presente de tributos/UBP 164 876 164 876 Diversas 355 375 356 1.270 Subtotal 77.342 77.968 77.479 80.880

b) Despesas financeirasEncargos de dívidas (financiamentos) 56.689 35.057 57.428 49.506 Variação monetária (financiamentos) 10.359 17.845 10.377 17.845 Encargos sobre tributos e contribuições sociais 785 1.178 785 1.178 Multas diversas 16 253 16 264 Juros diversos 1 335 1 344 Despesas bancárias 91 35 91 38 Imposto sobre operações financeiras (IOF) - 2.363 - 2.372 Variação monetária - contingências 736 1.980 736 1.980 Atualização pela SELIC dos dividendos 1.525 263 1.525 263 Atualização pela SELIC do AFAC Eletrobras 1.440 9.167 1.440 9.167 Atualização pela SELIC do PREQ/PID 449 219 449 219 Ajuste a valor presente de tributos/UBP 1.156 29 1.156 29 Variação monetária - outras 1.562 399 1.567 430 Subtotal 74.809 69.123 75.571 83.635

Resultado Financeiro, líquido 2.533 8.845 1.908 (2.755)

Controladora

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Companhia Fechada

NOTA 28 – IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - RESULTADO

Lucro (prejuízo) antes dos tributos 216.498 216.498 95.973 95.973

Adições permanentes 76.924 76.924 19.296 19.296

Exclusões permanentes (18.349) (17.627) (24.423) (23.703)

Lucro (prejuízo) real/base da contribuição social 275.073 275.795 90.846 91.566 Alíquotas dos tributos 15%+10% 9% 15%+10% 9%Imposto de renda e contribuição social 68.762 24.822 22.706 8.241

Incentivo fiscal* (45) - (55) -

Imposto de renda e contribuição social do período 68.717 24.822 22.651 8.241

Imposto de renda e contribuição social correntes 17.805 6.493 16.268 5.943 Imposto de renda e contribuição social diferidos 50.912 18.329 6.383 2.298

Imposto de renda e contribuição social do período 68.717 24.822 22.651 8.241

Imp.

Renda

Contr.

Social

Imp.

Renda

Contr.

Social

Controladora31.03.2014 31.03.2013

* Lei Rouanet, Lei do Esporte e FIA.

As adições e exclusões na base do Imposto de Renda e Contribuição Social referem-se a itens permanentes, tais como patrocínios e doações, equivalência patrimonial e amortização de ágio.

ControladasImposto de

RendaContribuição

SocialImposto de

RendaContribuição

Social

Artemis(1) - - 1.489 536

Cerro Chato I(1) - - (32) (9)

Cerro Chato II(1) - - 132 50

Cerro Chato III(1) - - 79 2

Porto Velho(1) (2) - - (2.616) (939)

RS Energia(1) (2) - - 701 255

Uirapuru (2) 141 73 118 65 Controladora 68.717 24.822 22.651 8.241

Totais 68.858 24.895 22.522 8.201

Imposto de renda e contribuição social correntes 17.946 6.566 16.162 5.913 Imposto de renda e contribuição social diferidos 50.912 18.329 6.360 2.288

Totais 68.858 24.895 22.522 8.201 (1) Refere-se ao período pré-incorporação(2) Tributação pelo lucro presumido

Consolidado31.03.2014 31.03.2013

48


Companhia Fechada

NOTA 29 – INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GESTÃO DE RISCOS

Apresenta-se a seguir informações sobre a exposição da Companhia a diversos tipos de risco e gerenciamento de capital.

a) Instrumentos financeiros

A Companhia opera com diversos instrumentos financeiros, com destaque para caixa e equivalentes de caixa, incluindo aplicações financeiras, contas a pagar a fornecedores e financiamentos.

Os valores registrados no ativo e no passivo circulante têm liquidez imediata ou vencimento, em sua maioria, em prazos inferiores há três meses. Considerando o prazo e as características desses instrumentos, que são sistematicamente renegociados, os valores contábeis aproximam-se dos valores justos.

Os principais instrumentos financeiros ativos e passivos da Companhia, em 31 de março de 2014 e 31 de dezembro 2013 estão descritos a seguir:

Ativos financeiros Nota 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

a.1) Mensurados ao custo amortizado

RecebíveisClientes 4 118.187 109.700 120.771 112.048 Ativo financeiro - concessão de serviço público 5 2.060.891 2.064.735 2.146.220 2.150.937 Créditos indenizatórios 6 564.258 619.253 564.258 619.253 Créditos de energia renegociados 7 508.073 508.454 508.073 508.454 Cauções e depósitos vinculados 118.721 139.541 121.444 142.378

Mantidos até o vencimentoTítulos e valores mobiliár ios 144 143 144 143

a.2) Mensurados ao valor justoAplicações financeiras 3 547.710 725.994 551.808 728.071

3.917.984 4.167.820 4.012.718 4.261.284

Passivos financeirosa.3) Mensurados ao custo amortizado

Fornecedores 14 38.379 62.734 39.179 62.863 F inanciamentos e empréstimos 15 3.068.342 3.158.751 3.098.024 3.189.839 Dividendos a pagar 64.412 62.887 64.991 63.466

3.171.133 3.284.372 3.202.194 3.316.168


b) Gestão de riscos (CPC 40 (R1))

b.1) Risco com taxa de câmbio

A Companhia possui dois contratos de financiamento em moeda estrangeira (Euro) obtido junto à Eletrobras por meio de repasse do banco KfW para realizar investimentos no complexo de PCH’s São Bernardo. Sobre estas operações não foram contratadas operações de "hedge" (proteção).

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Companhia Fechada

PassivoMoeda

Estrangeira ReaisMoeda

Estrangeira Reais

Empréstimos em Euro 59.688 186.077 59.242 191.143

Exposição Líquida 59.688 186.077 59.242 191.143

Controladora31.03.2014 31.12.2013

b.2) Risco de taxa de juros

A Companhia está exposta ao risco de que a variação de taxa de juros cause aumento na sua despesa financeira com pagamentos de juros futuros.

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

IPCA 793.141 788.767 793.141 788.767 TJLP 1.266.632 1.302.955 1.290.343 1.327.839 SELIC 208.809 244.895 208.809 244.895 Cesta de moedas 186.077 191.143 192.048 197.347 Taxa CDI 251.149 250.852 251.149 250.852 Outros 362.534 380.139 362.534 380.139

Total 3.068.342 3.158.751 3.098.024 3.189.839


b.3) Risco de crédito

Salvo pelas contas clientes, cauções e depósitos vinculados, o ativo financeiro de transmissão, os créditos de energia renegociados e os créditos indenizatórios, a Companhia não possui outros saldos significativos a receber de terceiros contabilizados neste período. Desta forma, esse risco é considerado baixo.

Saldos significativos a receber de terceiros 31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Cauções e depósitos vinculados 118.721 139.541 121.444 142.378 Clientes 118.187 109.700 120.771 112.048 Ativo financeiro - concessão de serviço público 2.060.891 2.064.735 2.146.220 2.150.937 Créditos indenizatórios 564.258 619.253 564.258 619.253 Créditos de energia renegociados 508.073 508.454 508.073 508.454 Total 3.370.130 3.441.683 3.460.766 3.533.070


A RAP de uma empresa de transmissão é recebida das empresas que utilizam sua infraestrutura por meio de Tarifa de Uso do Sistema de Transmissão (TUST). Essa tarifa resulta do rateio entre os usuários de transmissão de alguns valores específicos; (i) a RAP de todas as transmissoras; (II) os serviços prestados pelo ONS; e (iii) os encargos regulatórios.

O poder concedente delegou às geradoras, distribuidoras, consumidores livres, exportadores e importadores o pagamento mensal da RAP, que por ser garantida pelo arcabouço regulatório de transmissão, constitui-se em direito contratual incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro, deste modo o risco de crédito é baixo.

b.4) Risco de liquidez

A previsão de fluxo de caixa é realizada pela Companhia, sendo sua projeção monitorada continuamente, a fim de garantir e assegurar as exigências de liquidez, os limites ou cláusulas dos contratos de empréstimos e caixa suficiente para atendimento às necessidades operacionais do negócio.

50


Companhia Fechada

Eventual excesso de caixa gerado pelas operações da Companhia é investido em contas correntes com incidência de juros, depósitos a prazo e depósitos de curto prazo, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem, conforme determinado pelas previsões acima mencionadas.

A tabela abaixo analisa os passivos financeiros não derivativos, por faixas de vencimento, correspondentes ao período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do vencimento. Destes valores apresentados, estão excluídos os financiamentos concedidos pela controladora Eletrobras. Os valores divulgados na tabela são os fluxos de caixa contratados não descontados.

< 1 ano 1 - 2 anos 2 - 5 anos > 5 anosSaldo em 31 de março de 2014

Financiamentos e empréstimos 279.455 295.592 796.000 1.133.356

Fornecedores 38.379 - - -

Concessões a pagar – UBP 2.020 2.134 6.995 89.153

Saldo em 31 de dezembro de 2013Financiamentos e empréstimos 278.702 294.912 802.566 1.180.584



Controladora

< 1 ano 1 - 2 anos 2 - 5 anos > 5 anosSaldo em 31 de março de 2014

Financiamentos e empréstimos 288.065 303.478 815.850 1.133.801



Saldo em 31 de dezembro de 2013Financiamentos e empréstimos 284.995 306.423 815.850 1.180.584



Consolidado

b.5) Riscos trabalhistas

São constituídas provisões para as contingências de demandas judiciais de riscos trabalhistas reconhecidas pela empresa, que representam o universo de perdas prováveis, cujos pedidos judiciais se constituem em pagamentos de verbas rescisórias, adicionais salariais, horas extras e verbas devidas em razão da responsabilidade subsidiária, que são quantificadas ao valor presente quando da efetiva liquidação desta obrigação.

O provisionamento contábil destas demandas está seguindo as orientações do Pronunciamento Técnico CPC 25 e os impactos para a Companhia estão apresentados na nota 25.

b.6) Riscos ambientais

As ações de caráter socioambiental constituídas para provisões de contingências de riscos ambientais nas unidades de negócio da empresa asseguram o compromisso da obtenção de emissões de Licenças Ambientais, bem como autorização para corte de vegetação, com o respaldo do Ministério Público que fiscaliza a edificação desses investimentos.

c) Gestão de capital

A política da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Companhia no longo prazo para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.

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Companhia Fechada

Índice de alavancagem financeira

31.03.2014 31.12.2013 31.03.2014 31.12.2013

Total dos financiamentos e empréstimos 3.068.342 3.158.751 3.098.024 3 .189.839 (-) Caixa e equivalentes de caixa (558.082) (771.597) (576.729) (773.711) (=) Dívida líquida 2.510.260 2.387.154 2.521.295 2 .416.128 Total do patrimônio líquido 5.615.293 5.492.934 5.615.293 5 .492.934 AFAC's 60.724 59.284 60.724 59.284 (=) Total do capital 8.186.277 7.939.372 8.197.312 7 .968.346 Índice de alavancagem financeira 31% 30% 31% 30%


d) Estimativa de valor justo

Pressupõe-se que os saldos das contas a receber e contas a pagar pelo valor contábil menos a perda impairment, esteja próxima de seus valores justos.

A Companhia aplica o CPC 40 (R1) para instrumentos financeiros mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do valor justo pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo:

Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos (nível 1) Informações, além dos preços cotados, incluídas no nível 1 que são adotadas pelo mercado para o ativo ou

passivo, seja diretamente (ou seja, como preços) ou indiretamente (ou seja, como derivados dos preços) (nível 2).

Inserções para os ativos ou passivos que não são baseadas nos dados adotados pelo mercado (ou seja, inserções não observáveis) (nível 3).

A tabela abaixo apresenta os ativos consolidados da Companhia pelo valor justo em 31 de março de 2014 e 31 de dezembro de 2013.A Companhia não possui passivos mensurados a valor justo nessa data base.

Saldo em 31 de março de 2014 ConsolidadoAtivos Nota Valor Justo Nível 1 Nível 2 Nível 3

Aplicações financeiras 3 551.808 551.808 - - Cauções e depósitos vinculados 121.444 - 121.444 - Títulos e valores mobiliár ios 144 - 144 -

Total do Ativo 673.396 551.808 121.588 -

Saldo em 31 de dezembro de 2013 ConsolidadoAtivos Valor Justo Nível 1 Nível 2 Nível 3

Aplicações financeiras 3 728.071 728.071 - - Cauções e depósitos vinculados 142.378 - 142.378 - Títulos e valores mobiliár ios 143 - 143 -

Total do Ativo 870.592 728.071 142.521 -

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Companhia Fechada

e) Análise de sensibilidade

e.1) análise de sensibilidade taxa de juros

Depreciação dos índices

Moeda (Risco) SaldoCenário Provável

Cenário I (-25%)

Cenário II (-50%)

Cenário Provável

Cenário I (-25%)

Cenário II (-50%)

PASSIVOFinanciamentos e empréstimos

IPCA 793.141 6,47% 4,85% 3,24% 51.316 38.467 25.698 TJLP 1.266.632 5,00% 3,75% 2,50% 63.332 47.499 31.666 SELIC 208.809 11,25% 8,44% 5,63% 23.491 17.623 11.756 CDI 251.149 11,25% 8,44% 5,63% 28.254 21.197 14.140

Total 2.519.731 166.393 124.786 83.260

Apreciação dos índices


Cenário I (+25%)

Cenário II (+50%)

Cenário Provável

Cenário I (+25%)

Cenário II (+50%)



Total 2.519.731 166.393 208.001 249.652

Depreciação dos índices


Cenário I (-25%)

Cenário II (-50%)

Cenário Provável

Cenário I (-25%)

Cenário II (-50%)



Total 2.543.442 167.578 125.675 83.853

Apreciação dos índices


Cenário I (+25%)

Cenário II (+50%)

Cenário Provável

Cenário I (+25%)

Cenário II (+50%)



Total 2.543.442 167.578 209.482 251.431

Consolidado31.03.2014



31.03.2014Consolidado

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Companhia Fechada

NOTA 30 – EVENTOS SUBSEQUENTES

De acordo com o que determina o CPC 24 - Eventos Subsequentes são apresentados a seguir os principais eventos ocorridos entre a data do encerramento do primeiro trimestre de 2014 e a data da autorização para a conclusão das demonstrações financeiras intermediárias.

Aportes de capital nas Sociedades Investidas

Data SPE Evento Valor01/04/2014 TSLE AFAC 15.300 07/04/2014 Livramento AFAC 7.375 16/04/2014 ESBR Aporte 28.600 28/04/2014 Norte Brasil Aporte 22.540

Total 73.815

Em 10 de abril de 2014, a SPE Chuí Holding S.A. devolveu o montante de R$ 21.560 mil que havia sido aportado pela Companhia em 17 de março de 2014 a título de adiantamento para futuro aumento de capital – AFAC.

Aprovação do pagamento dos dividendos pela AGO

Em 28 de abril de 2014, foi aprovado na 45ª Assembléia Geral Ordinária o pagamento dos dividendos do exercício de 2013 no valor de R$ 2,49 por ação a ser realizado até o último dia útil do ano corrente.

NOTA 31 – OUTROS ASSUNTOS

Medida Provisória nº 627/2013

No dia 11 de novembro de 2013 foi publicada a Medida Provisória (MP) nº 627 que revoga o Regime Tributário de Transição (RTT) e traz outras providências, dentre elas:

(i) alterações no Decreto-Lei nº 1.598/77 que trata do imposto de renda das pessoas jurídicas, bem como altera a legislação pertinente à contribuição social sobre o lucro líquido;

(ii) estabelece que a modificação ou a adoção de métodos e critérios contábeis, por meio de atos administrativos emitidos com base em competência atribuída em lei comercial, que sejam posteriores à publicação desta MP, não terá implicação na apuração dos tributos federais até que lei tributária regule a matéria;

(iii) inclui tratamento específico sobre potencial tributação de lucros ou dividendos; (iv) inclui disposições sobre o cálculo de juros sobre capital próprio; e, (v) inclui considerações sobre investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial.

As disposições previstas na MP têm vigência a partir de 2015. A sua adoção antecipada para 2014 pode eliminar potenciais efeitos tributários, especialmente relacionados com pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio, efetivamente pagos até a data de publicação desta MP, bem como resultados de equivalência patrimonial.

A Companhia esta avaliando os possíveis efeitos que poderiam advir da aplicação dessa nova norma e com base no que esta em vigor atualmente, espera que a sua adoção antecipada, ou não, resulte em ajustes não relevantes nas demonstrações financeiras da Companhia. A medida provisória foi aprovada no Congresso Nacional e aguarda sanção Presidencial.

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Companhia Fechada

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Valter Luiz Cardeal de Souza Eurides Luiz MescolottoPresidente Conselheiro

Cláudia Hofmeister Willian Rimet MunizConselheira Conselheiro

Wanderlei Lenartowicz Celso KnijnikConselheiro Conselheiro

DIRETORIA EXECUTIVA

Eurides Luiz Mescolotto Antonio Waldir VittoriDiretor Presidente Diretor Financeiro

Paulo Afonso Evangelista Vieira Ronaldo dos Santos CustódioDiretor Administrativo Diretor de Engenharia e Diretor de Operação

DEPARTAMENTO DE CONTABILIDADE

Sandro Rodrigues da Silva Gerente do Departamento de Contabilidade

Contador CRC-SC 15360/O-9

Florianópolis, 8 de maio de 2014.

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