Euronext Lisbon, S.A. · Mar-16 Dez-15 Var. 16/15 % Ativo 66,906 61,425 5,481 9% ... académicos,...

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Euronext Lisbon, S.A.

Informação Periódica

Relatório de Gestão e Demonstrações Financeiras do 1º Trimestre de 2016

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Índice

1. Resumo .................................................................................................................................. 3

1.1. Destaques Financeiros ............................................................................................... 3

1.2. Destaques Operacionais ............................................................................................ 5

2. A Atividade da Euronext Lisbon ............................................................................................. 6

2.1. Mercado Acionista ..................................................................................................... 6

2.2. Mercado Obrigacionista ............................................................................................ 7

2.3. Mercado de Warrants ............................................................................................... 8

2.4. Mercado de ETFs e Certificados ................................................................................ 8

2.5. Mercado de Derivados .............................................................................................. 9

2.6. Membros do Mercado ............................................................................................. 10

3. Análise Económica e Financeira ........................................................................................... 11

3.1. Apreciação Global .................................................................................................... 11

3.2. Proveitos e Ganhos .................................................................................................. 11

3.3. Custos e Perdas ....................................................................................................... 14

3.4. Estrutura Patrimonial .............................................................................................. 15

4. Demonstrações Financeiras ................................................................................................. 16

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1. Resumo

1.1. Destaques Financeiros

Proveitos Operacionais (€milhões)

Estrutura dos Proveitos

Jan-Mar 2016

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Margem Operacional e Margem Líquida

Resultados Líquidos (€milhões)

Estrutura do Balanço

(10^3 euros)

Mar-16 Dez-15 Var. 16/15 %

Ativo 66,906 61,425 5,481 9%

Passivo 30,560 8,793 21,767 248%

Capital Próprio 36,346 52,633 -16,287 -31%

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1.2. Destaques Operacionais � O Presidente da Euronext Lisbon, Luís Laginha de Sousa terminou funções no final do

mês de fevereiro, sendo substituído interinamente por Isabel Rute Ucha da Silva. Em

março foi anunciada a nomeação da Presidente da Euronext Lisbon, Maria João Carioca,

que iniciará funções em junho.

� Em 17 de fevereiro, teve lugar a quinta edição dos Euronext Lisbon Awards. Trata-se de

um conjunto de prémios que se destinam a evidenciar o desempenho das empresas

cotadas, a atividade dos intermediários no mercado, bem como as contribuições

individuais e de instituições para o desenvolvimento do mercado de capitais português.

� A Interbolsa, detida a 100% pela Euronext Lisbon, concretizou com sucesso a migração

do sistema de liquidação para a plataforma europeia 'TARGET2Securities' (T2S) na

segunda onda de migração, que ocorreu entre 25 e 27 de março de 2016.

� Foi admitido um novo membro no mercado a contado da Euronext Lisbon – o

Winchester Capital B.V. (Holanda) e deixou de ser membros do mercado a contado

nacional o Unicredit Bank (Alemanha)

� Aquando da revisão anual do PSI 20, em março, resultaram as admissões da Corticeira

Amorim, do Montepio CE e da Sonae Capital, e as exclusões da Impresa e da Teixeira

Duarte.

� Foram excluídas de negociação as ações do BES, ESFG e Banif, que se encontravam

suspensas.

� No mercado primário de obrigações foram admitidas 14 emissões obrigacionistas, que

corresponderam a 8 943 milhões de euros.

� No primeiro trimestre de 2016 foi divulgado o programa das "Young Professional

Sessions" (YPS), e realizada a primeira sessão do ano, sob o tema “Investimentos:

alternativas para a atual conjuntura”. Este programa foi lançado em 2013, e destina-se a

jovens profissionais de instituições financeiras, escritórios de advogados, consultoras,

auditoras, reguladores, associações, académicos, jornalistas e outros que, de algum

modo, tenham interesse nos temas relacionados com a Bolsa.

� O Dia Internacional da Mulher foi assinalado com o toque simbólico do sino da Bolsa,

pela Secretária de Estado para a Cidadania e Igualdade, Catarina Marcelino Rosa da

Silva, durante uma conferência organizada pelas Nações Unidas, e que ocorreu também

em moldes semelhantes nas outras Bolsas do Grupo Euronext.

� Assinalando a European Money Week, a Euronext e a CMVM organizaram, em parceria,

um evento dedicado à literacia financeira. A Euronext e a CMVM receberam ainda

alunos de uma escola do ensino básico.

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2. A Atividade da Euronext Lisbon

2.1. Mercado de Ações No 1º trimestre de 2016, e no que respeita ao mercado secundário, o número de negócios

na Euronext Lisbon registou uma redução homóloga de 4,1%, tendo o valor transacionado

também observado uma contração de 15,0%.

Ações: Nº de Negócios e Valor das Transações

Evolução do PSI 20

No 1º trimestre de 2016, o índice PSI 20 recuou 5,5% e o índice PSI Geral 2,3%.

Evolução do PSI 20 e do PSI All-Share GR

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2.2. Mercado de Obrigações No mercado primário de obrigações foram admitidas 14 emissões obrigacionistas, que

corresponderam a 8 943 milhões de euros, dos quais 6 380 milhões de euros

corresponderam a Obrigações do Tesouro.

Obrigações: Nº de Emissões e Valor Nominal Emitido

No mercado secundário, durante o 1º trimestre de 2016, verificou-se uma redução

homóloga do número de negócios (-28,8%), bem como do valor das transações, que reduziu

52,9%.

Obrigações: Nº de Negócios e Valor das Transações

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2.3. Mercado de Warrants No mercado primário foram admitidos à negociação 1 637 novos warrants, o que

representou um aumento de 35% face a idêntico período do ano anterior.

Nº de Warrants Admitidos à Negociação

No mercado secundário de warrants, no 1º trimestre de 2016, verificou-se uma contração

homóloga do valor negociado (40,7%), mas um aumento do número de negócios (10,0%).

Warrants: Nº de Negócios e Valor das Transações

2.4. Mercado de ETFs e Certificados

Em relação ao mercado de ETF’s, a variação homóloga do número de negócios no 1º

trimestre de 2016 verificou uma redução de 55,6%, a que correspondeu, a um decréscimo

de 73,0% no seu valor negociado.

Admissões de Warrants 2015 - 1º Trim 2016 - 1º Trim

Warrants Autónomos 593 986

Warrants Estruturados 623 651

Total 1,216 1,637

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ETFs: Nº de Negócios e Valor das Transações

Os Certificados registaram, no primeiro trimestre de 2016, uma evolução negativa, que se

traduziu numa contração do número de negócios (-49.4%) e do valor negociado (-48.9%).

Certificados: Nº de Negócios e Valor das Transações

2.5. Mercado de Derivados No mercado de derivados a Euronext Lisbon lançou o segmento de Single Stock Dividend

Futures, em fevereiro de 2015, com contratos sobre a Galp, Portucel e Semapa. Estes

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contratos permitem aos investidores tomar posições relativamente aos pagamentos de

dividendos das empresas referidas. O mercado de derivados inclui, assim, contratos de

futuros sobre o índice PSI 20, sobre 12 ações nacionais, e sobre os dividendos de três

empresas.

O mercado de derivados nacional registou uma contração homóloga do número de

contratos de 22,5%, bem como no valor negociado, em que a redução foi de 30,9%. Esta

evolução concentrou-se exclusivamente no contrato de futuros sobre o PSI 20, não se tendo

verificado negociação nos Single Stock Futures nem nos Single Stock Dividend Futures.

Futuros: Nº de Contratos e Valor das Transações

2.6. Membros do Mercado

No âmbito do mercado a contado, aderiu à Euronext Lisbon o seguinte novo membro:

- Winchester Capital (Holanda)

Perdeu a qualidade de membro do mercado da Euronext Lisbon a seguinte instituição:

- Unicredit Bank (Alemanha)

Em consequência disto, o número dos membros do mercado a contado que operavam na

Bolsa portuguesa no final do primeiro trimestre de 2016 manteve-se em 99.

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3. Análise Económica e Financeira

3.1. Apreciação Global O resultado líquido consolidado da Euronext Lisbon em março 2016 ascendeu a 3,9 milhões

de euros, tendo verificado um ligeiro aumento relativamente ao período homólogo, que

registou 3,7 milhões de euros. Este resultado consolida os resultados individuais da

Euronext Lisbon e da Interbolsa, no montante de 1,3 milhões de euros (excluindo os ganhos

em subsidiárias no valor de 11,6 milhões de euros) e 2,6 milhões de euros, respetivamente.

Os proveitos operacionais consolidados totalizaram 8,2 milhões de euros, resultantes de

proveitos operacionais da Euronext Lisbon de 3,3 milhões de euros e de 4,9 milhões de

euros da Interbolsa.

Os custos operacionais consolidados no montante global de 2,9 milhões de euros,

evidenciaram um decréscimo significativo face ao período homólogo, reflexo da diminuição

com custos com pessoal e com os custos de estrutura do grupo, nomeadamente custos com

os sistemas de informação.

Em março 2016, a margem líquida foi de 47,8%, (38,3% em 2015), sendo a margem

operacional de 64,8% (52,6% em 2015).

Analisando os indicadores ao nível do balanço, a autonomia financeira em março de 2016 é

de 54,3%, um valor inferior ao registado em dezembro 2015, que foi de 85,7%, reflexo da

distribuição de dividendos.

3.2. Proveitos e Ganhos Os proveitos operacionais consolidados, como já referido, atingiram o montante de 8,2

milhões de euros, traduzindo uma descida de 13,7%, face aos 9,5 milhões de euros

registados em março de 2015.

Os proveitos decorrentes do mercado a contado apresentaram uma diminuição de 12,0%,

justificada essencialmente pela alteração verificada no preço médio por negócio, que

passou de €0,55 para €0,51.

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Evolução do Nº Médio de Negócios e Preços na Euronext Lisbon

As receitas de admissão e manutenção, também registaram um decréscimo em 601 mil

euros (50,6%), consequência da diminuição ocorrida nas receitas de admissão.

Seguindo a mesma tendência, as receitas provenientes dos serviços de informação

apresentaram uma descida de 282 mil euros.

Os proveitos provenientes da liquidação e custódia atingiram o montante de 4,8 milhões de

euros, registando um decréscimo de 4,5% face ao ano anterior.

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Proveitos Consolidados na Euronext Lisbon

No gráfico a seguir apresenta-se a repartição dos proveitos consolidados por segmento. Da

sua leitura ressalta o segmento da liquidação e custódia e o segmento do mercado a

contado com um peso no total de, respetivamente, 59% e 22%.

Proveitos Consolidados por Segmento de Atividade

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3.3. Custos e Perdas Os custos operacionais consolidados totalizaram 2,9 milhões de euros, que comparam com

4,5 milhões de euros registados em 2015, significando um decréscimo significativo, de

35,8%.

Os gastos consolidados com pessoal atingiram o montante de 1,4 milhões de euros,

registando uma diminuição de 667 mil euros face ao ano anterior.

Os encargos consolidados com tecnologias de informação registaram 739 mil euros,

representando um decréscimo de 41,1%, face ao período homólogo. Esta variação é

explicada pela diminuição dos custos relativos às Tecnologias de Informação (IT) do grupo.

Os custos com serviços profissionais, consultoria e outros, aumentaram em cerca de 57,7%,

face ao ano anterior.

A rubrica “despesa com equipamentos e instalações” apresentou uma diminuição face a

março de 2015.

Outros gastos diminuíram consideravelmente em consequência da alocação dos custos de

estrutura do grupo.

Custos Consolidados da Euronext Lisbon

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3.4. Estrutura Patrimonial O ativo líquido consolidado da Euronext Lisbon ascendia, em março 2016, a 66,9 milhões de

euros, representando um aumento face a dezembro de 2015 de 5,4 milhões de euros,

refletido essencialmente nas rubricas de “caixa e depósitos ” (4,5 milhões de euros) e

devedores e outros ativos (925 mil euros).

O passivo líquido consolidado, no valor de 30,6 milhões de euros, registou uma subida face

a dezembro de 2015 em 21,8 milhões de euros, explicado principalmente pelo aumento das

responsabilidades com o fundo de pensões - 3,5 milhões de euros, e credores e outros

passivos - 17,1 milhões de euros, no qual está incluído o valor dos dividendos a pagar à

Euronext NV.

O capital próprio consolidado, que ascendia a 52,3 milhões de euros no final de 2015,

apresentou em março de 2016 uma descida de 16,3 milhões de euros, justificado pela

conjugação dos seguintes fatores:

Resultado líquido consolidado do exercício de 2016 3.925

Distribuição de dividendos -16.839

Efeito dos desvios atuariais - Benefícios pós-emprego -3.357

Plano de stock options -16

-16.287

Estrutura Patrimonial da Euronext Lisbon

(10^3 euros)

Mar-16 Dez-15 Var. 16/15 %

Ativo 66,906 61,425 5,481 9%

Passivo 30,560 8,793 21,767 248%

Capital Próprio 36,346 52,633 -16,287 -31%

16

4. Demonstrações Financeiras

17

Demonstração da Posição Financeira Consolidada em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015

mar/16 dez/15

Ativo

Ativos tangíveis 750,184 780,392

Ativos intangíveis 2,139,269 1,867,052

Investimentos em subsidiárias - -

Outros investimentos 266,359 266,359

Outros ativos financeiros 1,862 1,787

Impostos diferidos ativos 69,607 259,510

Total de Ativos Não Correntes 3,227,281 3,175,100

Impostos a receber - -

Devedores e outros ativos 4,636,953 3,712,056

Caixa e depósitos a curto prazo 59,041,640 54,538,190 -

Total de Ativos Correntes 63,678,593 58,250,246

Total do Ativo 66,905,874 61,425,346

Capitais Próprios

Capital 8,750,000 8,750,000

Prémios de emissão 748,195 748,195

Reservas legais 14,250,000 14,250,000

Outros instrumentos de capital 422,530 438,798

Outras reservas (9,997,652) (6,640,880)

Resultado transitados 18,248,139 20,112,416

Resultado líquido do exercício atribuível

aos accionistas 3,925,134 14,974,815

Total dos Capitais Próprios 36,346,346 52,633,344

Passivo

Benefícios aos colaboradores 7,023,505 3,553,733

Provisões 81,150 81,150

Impostos diferidos passivos - -

Total de Passivos Não Correntes 7,104,655 3,634,883

Credores e outros passivos 21,869,830 4,770,306

Impostos a pagar 1,585,043 386,813

Total de Passivos Correntes 23,454,873 5,157,119

Total do Passivo 30,559,528 8,792,002

Total dos Capitais Próprios e Passivo 66,905,874 61,425,346

O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração

Lúcia Gomes Isabel Ucha

Rui Matos

Hugo Rocha

Euronext Lisbon – Sociedade Gestora

de Mercados Regulamentados, S.A.

18

mar/16 mar/15

Prestações de serviços

Mercado a contado 1,812,936 2,061,413

Compensação 6,212 4,849

Admissão e manutenção 586,915 1,188,315

Mercado de derivados 52,352 53,916

Serviços de informação 800,667 1,083,085

Liquidação e custódia 4,816,979 5,044,360

Outros proveitos 129,335 69,438

8,205,396 9,505,376

Gastos e perdas

Gastos com o pessoal 1,425,034 2,091,680

Trabalhos para a própria entidade - Gastos com o pessoal (266,623) (214,225)

Amortizações do exercício 37,194 32,555

Gastos com tecnologias de informação e comunicação 738,840 1,277,098

Serviços profissionais 446,426 283,102

Instalações e gastos gerais 166,355 270,324

Marketing 5,633 63,608

Provisoes ajustamentos e imparidades 795 1,946

Outros gastos 337,700 699,618

2,891,354 4,505,706

Resultado operacional 5,314,042 4,999,670

Resultado financeiro (700) (5,171)

Ganhos de subsidiárias - -

Resultado antes de impostos 5,313,342 4,994,499

Impostos 1,388,208 1,350,725

Resultado do exercício 3,925,134 3,643,774

Outros rendimentos que não reclassificam por resultados

Desvios Actuariais (3,356,772) 79,487

Plano de remunerações por acções 9,710 (36,208)

Rendimento Integral * 578,072 3,687,053

Resultado por ação (Básico e Diluído) - Euros 0.45 0.42

* - Líquido de Imposto sobre o Resultado

O Contabilista Certificado O Conselho de Administração


Rui Matos

Hugo Rocha

Demonstração dos resultados e de outro rendimento Integral Consolidado

para os períodos findos em 31 de março de 2016 e 2015



19

(Valores expressos em Euros)

Total da

situação Prémios Reserva Outras Outras Variações Resultados Resultados

líquida Capital Emissão Legal Reservas Capital Próprio transitados Líquidos

Saldos em 31 de dezembro 2014 42,537,576 8,750,000 748,195 14,250,000 (10,761,880) 628,442 13,457,380 15,465,439

Alterações no Período

Resultado líquido do período 14,974,815 - - - - - 14,974,815

Desvios actuarias 4,121,000 4,121,000

Reavaliação de Investimentos - - - - - - -

Plano de remunerações por acções (189,644) - - - (189,644) - -

Reserva legal - - - - - - -

Outros instrumentos de capital 1 1

Resultados transitados - - - - - - 15,465,439 (15,465,439)

Operações com detentores de capital no período

Distribuição de dividendos (8,810,404) - - - - (8,810,404) -

Saldos em 31 de dezembro de 2015 52,633,344 8,750,000 748,195 14,250,000 (6,640,880) 438,798 20,112,416 14,974,815



Desvios actuarias (3,356,772) (3,356,772)

Reavaliação de Investimentos (16,268) - - - (16,268) - -

Plano de remunerações por acções - - - - - -


Outros instrumentos de capital (1) (1)




Saldos em 31 de março de 2016 36,346,346 8,750,000 748,195 14,250,000 (9,997,652) 422,530 18,248,139 3,925,134



Rui Matos

Hugo Rocha

Euronext Lisbon – Sociedade Gestorade Mercados Regulamentados, S.A.

Mapa de alterações na Situação Líquida Consolidado

para os periodos findos em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015

20

Demonstração da Posição Financeira Individual em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015

mar/16 dez/15

Ativo

Ativos tangíveis 523,910 526,309

Ativos intangíveis 11,045 12,623

Investimentos em subsidiárias 5,500,000 5,500,000

Outros investimentos 266,359 266,359

Outros ativos financeiros - -

Impostos Diferidos ativos 60,307 252,554

Total de Ativos Não Correntes 6,361,621 6,557,845

Impostos a receber - -

Devedores e outros ativos 13,553,442 1,409,272

Caixa e depósitos a curto prazo 35,276,774 33,832,223

Total de Ativos Correntes 48,830,216 35,241,495

Total do Ativo 55,191,837 41,799,340

Capital 8,750,000 8,750,000

Prémios de emissão 748,195 748,195

Reservas legais 8,750,000 8,750,000

Outros instrumentos de capital 451,528 462,082

Outras reservas (7,369,745) (4,948,279)

Resultados transitados 4,948,279 7,926,279

Resultado líquido do exercício atribuível

aos accionistas e resultado transitados 12,891,189 13,861,091

Total dos Capitais Próprios 29,169,446 35,549,368

Benefícios aos colaboradores 5,117,607 2,634,641

Provisões 81,150 81,150

Impostos diferidos passivos - -

Total de Passivos Não Correntes 5,198,757 2,715,791

Credores e outros passivos 20,141,768 3,078,952

Impostos a pagar 681,866 455,229

Total de Passivos Correntes 20,823,634 3,534,181

Total do Passivo 26,022,391 6,249,972

Total dos Capitais Próprios e Passivo 55,191,837 41,799,340



Rui Matos

Hugo Rocha



21

mar/16 mar/15

Prestações de serviços

Mercado a contado 1,812,936 2,061,413

Compensação 6,212 4,849

Admissão e manutenção 586,915 1,188,315

Mercado de derivados 52,352 53,916

Serviços de informação 800,667 1,083,085

Liquidação e custódia - -

Outros proveitos 86,469 41,476

3,345,551 4,433,054

Gastos e perdas

Gastos com o pessoal 633,631 813,016

Amortizações do exercício 9,207 16,800

Gastos com tecnologias de informação e comunicação 547,459 1,101,076

Serviços profissionais 207,898 77,346

Instalações e gastos gerais 79,751 123,260

Marketing 5,633 38,608

Provisoes ajustamentos e imparidades - (440)

Outros gastos 136,018 550,027

1,619,597 2,719,693

Resultado operacional 1,725,954 1,713,361

Resultado financeiro 144 (6,117)

Ganhos de subsidiárias 11,583,975 9,348,598

Resultado antes de impostos 13,310,073 11,055,842

Impostos 418,884 467,959

Resultado do exercício 12,891,189 10,587,883

Outros rendimentos que não reclassificam por resultados

Desvios Actuariais (2,421,466) 56,627

Plano de remunerações por acções 23,048 (29,959)

Rendimento Integral * 10,492,771 10,614,551

Resultado por ação (Básico e Diluído) - Euros 1.47 1.21

* - Líquido de Imposto sobre o Resultado



Rui Matos

Hugo Rocha

Demonstração dos resultados e de outro rendimento Integral Individual

para os períodos findos em 31 de março de 2016 e 2015



22

(Valores expressos em Euros)

Total da

situação Prémios Reserva Outras Outras Variações Resultados Resultados

líquida Capital Emissão Legal Reservas Capital Próprio transitados Líquidos




Desvios actuarias 2,978,000 2,978,000

Reavaliação de Investimentos - - - - - - -

Plano de remunerações por acções (168,298) - - - (168,298) - -


Outros instrumentos de capital -







Desvios actuarias -

Reavaliação de Investimentos (2,432,020) - - - (2,421,466) (10,554) - -

Plano de remunerações por acções - - - - - -


Outros instrumentos de capital -




Saldos em 31 de março de 2016 29,169,446 8,750,000 748,195 8,750,000 (7,369,745) 451,528 4,948,279 12,891,189



Rui Matos

Hugo Rocha

Euronext Lisbon – Sociedade Gestorade Mercados Regulamentados, S.A.

Mapa de alterações na Situação Líquida individual

para os periodos findos em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015

Euronext Lisbon, S.A. · Mar-16 Dez-15 Var. 16/15 % Ativo 66,906 61,425 5,481 9% ... académicos,...

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