Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 3T06
-
Upload
iochpe-maxion -
Category
Investor Relations
-
view
132 -
download
0
description
Transcript of Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 3T06
Resultados Terceiro Trimestre de 2006Resultados Terceiro Trimestre de 2006
07/11/2006
Resultados do 3T06Novembro de 2006
2
AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
3
PRINCIPAIS INDICADORES - 3T06PRINCIPAIS INDICADORES - 3T06
Receita operacional líquida consolidada de R$311,7 milhões, uma redução de 19,4% sobre o mesmo período do ano anterior.
EBITDA(*) de R$36,4 milhões, uma redução de 39,9% sobre o mesmo período do ano anterior.
Lucro líquido de R$13,9 milhões, com redução de 37,0% sobre o mesmo período do ano anterior.
Custos de adequação da estrutura e provisão para contingência : 1,6% da receita operacional líquida no trimestre.
Endividamento bancário líquido de R$184,0 milhões (R$160,8 milhões no 3T05), ou 1,0x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,9x no 3T05)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
4
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA
Vagões Ferroviários: 22%1
50% 100%
Fundidos 12%1 e Rodas Ferroviárias 2%1
Chassis: 33%1
Rodas Rodoviárias: 24%1
Autopeças: 7%1
IochpeIochpe--MaxionMaxion S.A.S.A.
AmstedAmsted--MaxionMaxion Fundição e Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.
MaxionMaxion Sistemas Automotivos Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.
Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Divisão Componentes AutomotivosAutomotivos
1 % da receita operacional líquida consolidada 9M06
Desempenho da Indústria
Resultados do 3T06Novembro de 2006
6
216180
216
318366
275 285
100 9756 40
72114
156
42 42
114 115
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
Produção
Exportação
COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)
CAGR 01 – 05 = 14%
∆ 3T06 - 05 = (3%)∆ 3T06 – 05 = (1%)
Fonte: Anfavea
CAGR 01 – 05 = 29%∆ 9M06 - 05 = 4%
∆ 9M06 – 05 = 1%
Resultados do 3T06Novembro de 2006
7
CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)
77 6979
107 116
9079
30 282537 101026 287 5
13
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
Produção
Exportação
CAGR 01 – 05 = 11%
CAGR 01 – 05 = 54%
∆ 9M06 – 05 = (12%)
∆ 9M06 – 05 = 5%
Fonte: Anfavea
∆ 3T06 – 05 = (8%)∆ 3T06 – 05 = (3%)
Resultados do 3T06Novembro de 2006
8
24 2327 29
35
28 28
10 97 7 913
19
6 5
1315
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
Produção
Exportação
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)
CAGR 01 – 05 = 11%
CAGR 01 – 05 = 29% ∆ 9M06 – 05 = (14%)
∆ 9M06 – 05 = 1%
Fonte: Anfavea
∆ 3T06 – 05 = (11%)
∆ 3T06 – 05 = (6%)
Resultados do 3T06Novembro de 2006
9
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)
4452
5969
5343
36
14 128 1021
31 31
8 6
1725
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
Produção
ExportaçãoCAGR 01 – 05 = 4%
CAGR 01 – 05 = 39%
∆ 9M06 – 05 = (32%)
∆ 9M06 – 05 = (18%)
Fonte: Anfavea
∆ 3T06 – 05 = (27%)
∆ 3T06 – 05 = (18%)
Resultados do 3T06Novembro de 2006
10
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)
1.496 1.521 1.5051.757
1.931
1.513 1.577
518 533319 363 440 497 606
185 164
488527
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
Produção
ExportaçãoCAGR 01 – 05 = 7%
CAGR 01 – 05 = 17%∆ 9M06 – 05 = (8%)
∆ 9M06 – 05 = 4%
Fonte: Anfavea
∆ 3T06 – 05 = (12%)
∆ 3T06 – 05 = 3%
Resultados do 3T06Novembro de 2006
11
748
2.459
5.642
7.270
5.495
3.2912.223
728294
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
Mercado
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
CAGR 01 – 05 = 77% ∆ 9M06 – 05 = (40%)
∆ 3T06 – 05 = (67%)
Resultados do 3T06Novembro de 2006
12
MARKET SHARE – BRASIL (9M06)MARKET SHARE – BRASIL (9M06)
65%
20%
15%
Maxion
Dana
OEM
55%
38%
7%
Maxion
Borlem
Outros
81%
19%
Maxion
Outros
80%
20%
Maxion
Cruzaço
ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses
FundidosFundidosFerroviFerroviááriosrios
Fonte: Estimativa Maxion
MaxionMaxion
9M059M0566%66% 57%57% 80%80% 80%80%
Resultados Consolidados
Resultados do 3T06Novembro de 2006
14
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 9M06RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 9M06
Segmentos (%) Clientes (%)
33%
24%
12%2%
7%
22%
Chassis(2)
Fundidos(1)
VagõesFerro-
viários(1)
19%
12%
11%
9%
5%
5%4%
3%
20%
12%
Outros
CVRD
Volks-wagen
GeneralMotorsDaimler
Chrysler
Tratores
Exportação
Brasil Ferrovias/ ALL(*)
ScaniaFord
R$ 983 milhõesR$ 983 milhões
Rodas Rodo-viárias(2)
Comp.Automo-
tivos
RodasFerrov.(1)
(1) Amsted Maxion
(2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos(*) Brasil Ferrovias incorporada pela ALL no segundo trimestre de 2006
Resultados do 3T06Novembro de 2006
15
EXPORTAÇÕES – 9M06EXPORTAÇÕES – 9M06
Segmento (%) Destino (%)
51%
38%
6% 5%
Fundidos e rodasferroviárias
Chassis
Rodas rodoviárias
52%
7%
10%10%
21%
EuropaÁfrica/
Or. Médio
Canadá/ México
EUA
Américado Sul
US$87 milhõesUS$87 milhões
R$189 milhõesR$189 milhões
Vagões ferroviários
(*)(*)
(*) No 9M05 US$70 milhões, equivalente a R$177 milhões
Resultados do 3T06Novembro de 2006
16
374
676
1.099
1.494
1.137983
387 312411
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
∆ 05-04 = 36%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
CAGR 01 – 05 = 41%∆ 9M06 – 05 = (14%)
∆ 3T06 – 05 = (19%)
Resultados do 3T06Novembro de 2006
17
24
47
96
70
87
243133
24
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
∆ 05-04 = 61%
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
CAGR 01 – 05 = 48%
∆ 9M06 – 05 = 25%
∆ 3T06 – 05 = 33%
Resultados do 3T06Novembro de 2006
18
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
3T06 3T05 Var.(%) 9M06 93T06 3T05 Var.(%) 9M06 9M05 Var(%)M05 Var(%)
Rodas rodoviárias
13,5
8,6
57,0
32,9
25,5
29,0
Chassis
1,6
2,1
(23,8)
5,0
7,7
(35,1)
Componentes automotivos
0,1
0,1
0,0
0,4
0,3
33,3
Fundidos e rodas ferroviárias
31,5
23,0
37,0
87,7
50,5
74,4
Vagões de carga
0,9
2,5
(64,0)
9,5
22,0
(56,8)
(-) Ajuste de cons.: 50% da Amsted Maxion
(16,2)
(12,7)
(48,6)
(36,2)
Iochpe-Maxion – Consolidado
31,3
23,6
32,6
86,9
69,7
24,7
Resultados do 3T06Novembro de 2006
19
LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO
80 87
137
228 224185
7856
28921% 21% 20% 20% 19% 20%18%
19%21%
0
50
100
150
200
250
300
350
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
0%
10%
20%
30%
40%
50%R$ MM % R.O.L.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
20
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBITLUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT
27 3658
127
178
137119
5430
7%
9% 9%
12% 12% 12% 12%
14%
10%
0
50
100
150
200
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
21
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDADESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA
41
54
38 3729
1612
6
33
11%
13%
6%
3%
2%
3%
2%
3%
2%
0
25
50
75
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
0%
5%
10%
15%R$ MM % R.O.L.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
22
EBITDA (*)EBITDA (*)
58 6989
156
205
157139
6136
16%17%
13%14% 14% 14% 14%
16%
12%
0
50
100
150
200
250
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
0%
5%
10%
15%
20%
R$ MM % R.O.L.
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
23
LUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDO
25
72
56
2214
5451
(5)(24)
7%
-6%
-1%
5% 5% 5%6% 6%
5%
(40)
(20)
0
20
40
60
80
2001
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
24
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDOENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO
R$ MM x EBITDA (*)
65
125
184161
102
115106
1,1
1,5
1,3
0,6 0,6
0,91,0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
2001
2002
2003
2004
2005
3T05
3T06
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Resultados do 3T06Novembro de 2006
25
41
7384
69
46
2110
54
2002
2003
2004
2005
9M05
9M06
3T05
3T06
CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)
Resultados do 3T06Novembro de 2006
26
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 3T06 (R$ Mil)DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 3T06 (R$ Mil)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
3T06 % R.O.L. 3T05 % R.O.L. Var. 06/05
Receita operacional líquida 311.739 100,0% 386.726 100,0% -19,4%
Lucro bruto 55.911 17,9% 78.434 20,3% -28,7%
Despesas operacionais (26.152) -8,4% (24.826) -6,4% 5,3%
Resultado antes das despesas financeiras 29.759 9,5% 53.608 13,9% -44,5%
Despesas financeiras líquidas (6.132) -2,0% (11.483) -3,0% -46,6%
Resultado operacional 23.627 7,6% 42.125 10,9% -43,9%
Resultado não operacional (4.826) -1,5% (5.026) -1,3% -4,0%
Resultado antes do IR/CS e participações 18.801 6,0% 37.099 9,6% -49,3%
Impostos (IR/CS) e participações (4.924) -1,6% (15.060) -3,9% -67,3%
Resultado líquido 13.877 4,5% 22.039 5,7% -37,0%
EBITDA 36.366 11,7% 60.537 15,7% -39,9%
Resultados do 3T06Novembro de 2006
27
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 9M06 (R$ Mil)DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 9M06 (R$ Mil)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
9M06 % R.O.L. 9M05 % R.O.L. Var. 06/05
Receita operacional líquida 982.486 100,0% 1.136.485 100,0% -13,6%
Lucro bruto 185.420 18,9% 223.529 19,7% -17,0%
Despesas operacionais (66.081) -6,7% (86.227) -0,2% -23,4%
Resultado antes das despesas financeiras 119.339 12,1% 137.302 12,1% -13,1%
Despesas financeiras líquidas (15.913) -1,6% (29.149) -2,6% -45,4%
Resultado operacional 103.426 10,5% 108.153 9,5% -4,4%
Resultado não operacional (17.196) -1,8% (15.073) -1,3% 14,1%
Resultado antes do IR/CS e participações 86.230 8,8% 93.080 8,2% -7,4%
Impostos (IR/CS) e participações (29.835) -3,0% (39.144) -3,4% -23,8%
Resultado líquido 56.395 5,7% 53.936 4,7% 4,6%
EBITDA 139.318 14,2% 157.286 13,8% -11,4%
Informações Adicionais
Resultados do 3T06Novembro de 2006
29
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO Set/06 Set/05 PASSIVO Set/06 Set/05
CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 26.913 17.326 Financiamentos 180.965 72.476 Clientes 202.321 170.239 Fornecedores 45.867 77.235 Estoques 144.727 163.831 Adiantamento de clientes 22.743 35.354 Impostos a recuperar 18.009 7.009 Salários, encargos e outros 41.079 35.086 Outras contas 12.765 12.871 Impostos a recolher 7.286 12.117
404.735 371.276 Provisões diversas 9.273 8.512 Outras contas 10.481 8.789
317.694 249.569
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Impostos a recuperar 6.030 28.204 Financiamentos 29.928 105.635 Clientes 1.524 4.504 Provisões diversas 64.246 56.464 Imposto de renda diferido 34.785 40.090 Outras contas 16.738 18.831 Outras contas 10.514 6.745 110.912 180.930
52.853 79.543
MINORITÁRIOS 216 205
PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 359 210 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 255.085 216.700 Reserva de lucros 68.468 24.770 Diferido 2.116 3.144 Lucros acumulados 56.395 53.936
257.560 220.054 286.326 240.169
TOTAL ATIVO 715.148 670.873 TOTAL PASSIVO 715.148 670.873
Resultados do 3T06Novembro de 2006
30
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – SET ´06 (R$ MM)ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – SET ´06 (R$ MM)
TotalTotal
132,7132,7
73,473,4
(26,9)(26,9)
210,9210,9
184,0184,0
Longo PrazoLongo Prazo
20,320,3
9,69,6
29,929,9
29,929,9
Curto PrazoCurto Prazo
112,4112,4
63,863,8
(26,9)(26,9)
181,0181,0
154,1154,1
ModalidadeModalidade
FinameFiname / BNDES / BDMG / EXIM/ BNDES / BDMG / EXIM
TradeTrade FinanceFinance / ACC / / ACC / ResRes. 2770. 2770
((--) Caixa e Aplica) Caixa e Aplicaçõções Financeirases Financeiras
Endividamento LEndividamento Lííquidoquido
4,84,8------4,84,8Capital de giro em R$Capital de giro em R$
Resultados do 3T06Novembro de 2006
31
61%
35%
2%2%
IGPM
Dólar
TJLP
ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – SET ´06 (%)ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – SET ´06 (%)
Custo MCusto Méédio (SETdio (SET’’06)06)
Indexados pelo DIndexados pelo Dóólarlarem US$em US$
Indexados pela TJLP, CDI e IGPM Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$em R$
6,7% a.a.6,7% a.a.
73% CDI73% CDI
CDI
Resultados do 3T06Novembro de 2006
32
VAGÕES – ENCOMENDASVAGÕES – ENCOMENDAS
CVRD / FCACVRD / FCA 1.416 1.416 unun..
MRSMRS
MRC (MRC (MitsuiMitsui / / BungeBunge / ALL)/ ALL)
417 417 unun..
300 300 unun..
TotalTotal
CVG CVG FerromineraFerrominera OrinocoOrinoco
3.020 3.020 unun..
50 50 unun..
Receita Aprox.Receita Aprox.R$562 milhR$562 milhõõeses
ItaItaúú Leasing (Leasing (Inlogs Inlogs / ALL)/ ALL) 69 69 unun..
Brasil Ferrovias(*)Brasil Ferrovias(*) 720 720 unun..
CoopersucarCoopersucar ((Inlogs Inlogs / ALL)/ ALL) 48 48 unun..
Entregues 9M06 Entregues 9M06 –– 2.756 2.756 unun..
(*) Incorporada pela ALL no segundo trimestre de 2006
Entrega em 2006Entrega em 2006
MRSMRS 157 157 unun..
Entrega em 2007Entrega em 2007
ALL ALL -- reformareforma 200 200 unun..
Receita Aprox.Receita Aprox.R$30 milhR$30 milhõõeses
Resultados do 3T06Novembro de 2006
33
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: SET-06COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: SET-06
FamFamíília lia IochpeIochpe BNDES ParticipaBNDES Participaçõçõeses OutrosOutros
AAÇÕÇÕES EMITIDASES EMITIDAS
OrdinOrdinááriasrias
PreferenciaisPreferenciais
TotalTotal
18.428.59718.428.597
34.803.70734.803.707
53.232.30453.232.304
34,62%34,62%
65,38%65,38%
100,00%100,00%
ONONPNPNTOTTOT
74,6%74,6%0,4%0,4%
26,1%26,1%
ONONPNPNTOTTOT
21,8%21,8%27,6%27,6%25,6%25,6%
ONONPNPNTOTTOT
3,6%3,6%72,0%72,0%48,3%48,3%
Resultados do 3T06Novembro de 2006
34
DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES
(*) pós-grupamento
43
1.385
171 123139 253205183
1.366
381
849
262144156296289556
333
1.004
303384
966
3.225
2.3882.626
3.302
4.895
3.145
1.685
4.035
3.382
354401190151
16,6
15,2
20,5
17,6
18,2
20,320,3
16,3
14,214,1
12,4
9,6
8,58,7
6,85,5
4,13,94,04,04,74,9
4,0
16,015,915,5
13,614,2
16,2 16,2
14,4
16,8
21,1
18,818,0
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
dez/
03fe
v/04
abr/
04ju
n/04
ago/
04ou
t/04
dez/
04fe
v/05
abr/
05ju
n/05
ago/
05ou
t/05
dez/
05fe
v/06
abr/
06ju
n/06
ago/
06ou
t/06
-
3,0
6,0
9,0
12,0
15,0
18,0
21,0VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4)
R$ MIL R$ / AÇÃO (*)
PREÇO MÉDIO
VOLUME DIÁRIO
Resultados Terceiro Trimestre de 2006Resultados Terceiro Trimestre de 2006
07/11/2006