Localiza institucional portugues 2018

1

Janeiro de 2018

AGENDAVISÃO GERAL DA COMPANHIA1

PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2

DADOS FINANCEIROS4

ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175

ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3

2

VANTAGENS COMPETITIVAS3

3

1973

Fundação com6 fuscas

1979

Expansão para 11 capitais se tornando líder de mercado em 1981

1984

Estratégia de Franchising

1991

Criação de Seminovos

1992

Início da internacionalizaçãoatravés de franquias

1997

DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150

milhões

1999

Criação da Localiza gestão de frotas

2005

Oferta pública de ações ‐IPOMarket Cap US$295 milhões

2014

Início da transformaçãodigital

2017

Inicio da parceria estratégica Localiza HertzMarket Cap US$4 bilhões

(29/09/17)

Fase I: Alcançando a liderança Fase II: Expansão

Fase III: Ganhandoescala

Fase IV: Transformação

Digital

COMPANHIA:VISÃO GERAL

4

PLATAFORMAINTEGRADADE NEGÓCIOSA PLATAFORMA INTEGRADAPROPORCIONA À LOCALIZA

FLEXIBILIDADE E PERFORMANCESUPERIOR.

• 127,221 CARROS• 6,8 MILHÕES DE CLIENTES• 371 AGÊNCIAS• 4,294 COLABORADORES

ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS•44,655 CARROS• 1,173 CLIENTES• 259 COLABORADORES

SEMINOVOS• 45.7% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL• 93 LOJAS• 60 CIDADES• 1.080 COLABORADORES

FRANCHISING• 13,514 CARROS• 136 AGÊNCIAS NO BRASIL • 70 AGêNCIAS NO EXTERIOR• 36 COLABORADORES

SINERGIAS:PODER DE BARGANHAREDUÇÃO DE CUSTOS

CROSS SELLING• OPERAÇÕES: 514 COLABORADORES• OVERHEAD: 463 COLABORADORES

Números do 3T17

COMPANHIA:DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

ALUGUEL DE CARROS FRANCHISING GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS

5

ALUGA PARA INDIVÍDUOS EEMPRESAS, EM AEROPORTOSE FORA DE AEROPORTOS.

• ALTO CUSTO FIXO• FROTA PADRONIZADA• CICLO DE 1 ANO• ALTA BARREIRA DE ENTRADA• GANHOS DE ESCALA• CAPITAL INTENSIVO• MERCADO CONSOLIDADO AEROPORTOS • MERCADO FRAGMENTADO FORA DE AEROPORTOS

TEM OBJETIVO DE EXPANDIRA REDE DA LOCALIZA.

• ALTA RENTABILIDADE• PEQUENA CONTRIBUIÇÃO NOS RESULTADOS

• RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER NOVOS MERCADOS

TERCEIRIZA FROTAS DE CLIENTE EM CONTRATOSCOM PRAZOS DE 2‐3 ANOS.

• BAIXO CUSTO FIXO• FROTA CUSTOMIZADA• CICLO MÉDIO DE 2‐3 ANOS• BAIXA BARREIRA DE ENTRADA• CAPITAL INTENSIVO

VENDE OS CARROS USADOSPRINCIPALMENTE PARA OCONSUMIDOR FINAL APÓS OALUGUEL E ESTIMA O VALORRESIDUAL DOS CARROS.

• ÁREA DE SUPORTE• KNOW HOW DO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS

• BAIXA DEPENDÊNCIA DE INTERMEDIÁRIOS

• REDUZ A DEPRECIAÇÃO

6

R$35,2Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)

Receita na venda do carroR$31,6

Ciclo de 1 ano

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1)SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8)Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0)EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3)Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5)Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5)IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2)Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8

NOPAT 5,0ROIC 14,2%Custo da dívida após impostos 10,2%

Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido

Ciclo financeiro RAC 2016Por carro

7

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Receita na venda do carroR$29,2

R$42,9Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)

Total3 anos

R$ % R$ % R$Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2)SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4)Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7)EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1)Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4)Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5)IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5)Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8

NOPAT 8,1ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9%Custo da dívida após impostos 10,2%

por carro operacional por carro vendidoAluguel de frotas Seminovos

Ciclo de 3 ano

Ciclo financeiro Gestão de Frota 2016Por carro

8

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.**Resultado 9M17 ajustado

A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS

R$ 151 16%

R$ 338 37% R$ 439

47%R$ 283 39%

R$ 446 61%

ReceitasR$4.249

EBITDAR$928**

R$ 2.425 57%

R$ 538 13% R$ 1.286

30%

EBIT*R$729**

Visão geral consolidada – 9M17Em R$ milhões

9

AGENDAVISÃO GERAL DA COMPANHIA1


DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


VISÃO GERAL DO ALUGUEL DE CARROS

10

CarrosEconômicos

53,0%

Outros47,0%

9M17 COMPOSIÇÃO DA FROTA127.221 CARROS

TAMANHO DA FROTA CORPORATIVADISTRIBUIÇÃO ALUGUEL DE CARROS (BRASIL)

474 479 476 494 491507

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

65.086 70.717 77.573 76.75594.156

127.221

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

84 milHÕESPopulação Adulta(idade> 20 anos)Classes A+B+C

64 milhõesPossui cartão de crédito*

6.8 milhões

180200 240

260

300 350 380415

465510

545

622678

724

788880

38% 37%35%

31%

27%22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%)

ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS

Fonte: BCB e tarifas LocalizaFonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016)

O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO.

*Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016.

DRIVERS

11

EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO

DRIVERS

12

*

40,645,7 49,7

56,9

70,381,5

87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREORPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES

* Anualizado com informações disponíveis até novembro/17

Fonte: ANAC

201,3267,8

401

201,3 241,4

700,5

2017 2027 2037

PREVISÃO DE DEMANDAPASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES)

Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017

OTIMISTA

CONSERVADOR

AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL

MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO

AGÊNCIAS DE AEROPORTO AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO

Localiza98

Hertz32 Unidas

50

Avis32

Outros42

Movida51

Localiza409

Hertz47

Unidas156

Avis21

Outros7.825

Movida101

13Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 30/11/2017 e Resultados Localiza 3T17.

1/3 DA RECEITA DE ALUGUEL DE CARROS VEM DE AGÊNCIAS DE

AEROPORTOS

6,4%

AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO

AGÊNCIAS DE AEROORTO

PARTICIPAÇÃO DE MERCADORECEITA BRUTA ‐ ALUGUEL DE CARROS 2016

O MARKET SHARE DA COMPANHIA É MAIOR QUE O DO2º E 3º COMPETIDORES JUNTOS

33,7%

13,5%7,6%

45,2%

TAMANDO MERCADO:R$5,1 BILHÃO

OUTROS

UNIDASMOVIDA

14

AGENDA

15

VISÃO GERAL DA COMPANHIA1


DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


VISÃO GERAL DA GESTÃO DE FROTAS

NÚMERO DE CLIENTES

32.104 32.809 34.312 33.948 34.96044.655

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

729 760 798 849 9251.173

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

Composição da Frota 9M1744.655 carros

Carros econômicos

36,9%Outros63,1%

16

FROTA DE FINAL DE PERÍODO

DRIVERS

17

Frota Corporativa:5.000.000*

Frota Alugada:440.737**

44.655

MERCADO BRASILEIRO

*Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza

MUNDO

8,8% 8,9%13,3% 16,5%

24,5%

37,4%46,9%

58,3%

Fonte: Datamonitor e estimative Localiza

BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL

PARTICIPAÇÃO DO MERCADORECEITA BRUTA‐ GESTÃO DE FROTAS 2016

MERCADO FRAGMENTADO, COM POUCA BARREIRA DE ENTRADA

TAMANHO DO MERCADO:R$5,4 BILHÕES

OUTROS UNIDAS

LOCAMERICA

18

12,2%

3,8%6,5%

8,1%

69,3%

MOVIDA

19



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


AGENDA

VENDA DE CARROS – DADOS OPERACIONAIS

20

# DE PONTOS DE VENDA

73 74 75 77 84 93

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

# CARROS VENDIDOS (QUANTIDADE)

56.644 62.64170.621 64.305 68.449 64.451

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

GANHO DE EFICIÊNCIA NA VENDA DE CARROS

DRIVERS SEMINOVOS

# HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 ‐ 2016ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO

PREÇO PÚBLICO DO MODELO GOL

ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO

7,97,7

7,36,9

6,56,0

5,75,3

5,0 4,9 4,8 4,8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

300 350 380 415

465 510 545 622

678 724 788 880 84

71 69 61

55 51 49

43 43 43 41 41

‐

10

20

30

40

50

60

70

80

90

‐100 ‐

100 200 300 400 500 600 700 800 900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM ENTRE 1‐2 HABITANTES PARA CADA CARRO

Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2016, abril de 2016. Fonte: BCB e Localiza

21

8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,010,6

3,3 3,5 3,6 3,6 3,32,5 2,0 2,1

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*

MERCADO BRASILEIRO: CARROS NOVOS VS USADOS

Fonte: Fenabrrave (Veículos + comerciais leves)

*30/09/17 anualizado 22

Carros novos

Carros usados

2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x5,0x 5,0x

MERCADO TOTAL DE 12,7 MILHÕES DE CARROS.

10,7

21,8%

Até 2 anos ‐ 2016313.274

VENDA DE CARROSDADOS OPERACIONAIS

0,7%

Carros usados– 201610.008.769

3,4%

Carros novos‐ 20161.986.362

Principais players

Exemplos • Revenda de carros usados • Concessionárias de carros novos • Empresas de aluguel de carro e frotas • Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.933 (Anfavea) • +132 (Unidas, Movida, Locamerica) • 71 (Fenauto)

Fonte: Anfavea 2017 e Fenabrave / Websites da Unidas, Locamerica e Movida.23

24



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


AGENDA

VANTAGENS COMPETITIVAS

RENTABILIDADE VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL

CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA

44 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR

CAPTAÇÃO DE RECURSOS

AQUISIÇÃO DE CARROS

ALUGUELDE CARS

VENDA DE CARROS

25

ALUGUEL DE CARROS

VANTAGENS COMPETITIVASCAPTAÇÃO DE RECURSOS



VENDA DE CARROS

GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS

A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTESFonte: Bloomberg novembro, 2017.

BB+ FitchBa2 Moody’sBB+ S&P

Baa1 Moody´s B+ S&P Ba3 Moody´sBB S&P

brAAA S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch

A+(bra) Fitch AA‐ (bra) FitchbrA+ S&P

AA‐ (bra) FitchbrA S&P A(bra) FitchEscala Nacioanal

Escala Global

26

ALUGUEL DE CARROS

VANTAGENS COMPETITIVASCAPTAÇAO DE RECURSOS

27

R$869,0 109,35%12/2017

R$700 107,25%05/2017

R$650 104,66%09/2017

R$500 107,00%05/2017

Unidas R$500113,97% ‐ 10/2017

R$ 350 103,49%10/2017

Unidas R$300128,68% ‐ 04/17

Locamerica R$300130,00% ‐ 08/2017

Movida R$250131,42% ‐ 07/2017

R$216 111,30%12/2017

Movida R$150119,00% ‐ 07/2017

Locamerica R$100113,15% ‐ 11/2017

100%

105%

110%

115%

120%

125%

130%

135%

140%

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0

Emissões 2017 ‐ R$ milhões



VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS

VANTAGENS COMPETITIVASAQUISIÇÃO DE CARROS

Número de carros comprados – 9M17 Participação da Localiza nas vendas internasde 7 grandes montadoras ‐ 9M17

MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕESFonte: website de cada companhia e ANFAVEA..

100.109

44.096 26.029

12.557

Localiza Movida Unidas Locamerica6,4%

28




ALUGUEL DE CARROS

A COMPHANIA ESTÁ PRESENTE EM 251 CIDADES EM QUE AS GRANDES REDES NÃO OPERAM

Fonte: website de cada companhia em 31/07/2017

DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL

# DE AGÊNCIAS # DE CIDADES

507

219

183402

Localiza Concorrentes

400

149 96

Localiza Unidas Movida


29




Marca mais reconhecida e desejada na categoria


30

• Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em + de 150 países

• 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking) • Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor• Presença online e offline

• Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano consecutivo

• Satisfação superior do cliente(NPS) • Cultura de encantamento• Frota moderna e diversificada

Líder em fidelidade e qualidade superior

ALUGUEL DE CARROS




INOVAÇÕES ALUGUEL DE CARROS

INOVAÇÕES CONSTANTES PERMITEM A MANUTENÇÃO DO SERVIÇO PREMIUM

Anti fraude


31

Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e self check‐in

Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros.

Mobile‐based counter bypass:Self‐service que propicia agilidade e controle sobre a experiência de

aluguel de carros. Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo

atendente

Assistente de reservas viaFacebook / messenger

Captura automática da carteira de motorista para registro de novos clientes.

Check‐in acelerado.




INOVAÇÃO GESTÃO DE FROTAS

Connected Fleet Mobile SolutionSolução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e

gestor da frota.

Gestão de Frotas online

Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da

frota pelo cliente.


CAPTAÇÃO DERECURSOS


VENDA DE CARROS

32

OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE

GESTÃO DE FROTAS

Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de

produtividade.

VENDA DE CARROSVANTAGENS COMPETITIVAS

33

Venda para consumidor final

Venda digital

93 lojas

60 cidades no Brasil

Buffer: frota adicional em picosDe demanda

know how do MercadoDe carros usados

Preferência do cliente(marca e modelos)

Estimativa e captura de preços

+ Valor Residual

ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO





34

PREPARAÇÃO DO CARRO

• Controle de qualidade dos carros entregues pormontadoras

• Licenciamento do carro

ENTREGA NAS AGÊNCIAS

• Rastreamento de transporte• Otimização de gerenciamento

logístico

CARROS OPERACIONAIS

• Manutenção e reparo• Processamento de multas• Renovação de

licenciamento

CARROS DESATIVADOS

• Verificação do carro• Preparação para venda• Transporte para loja

Seminovos

EXCELÊNCIA OPERACIONAL E LOGÍSTICA




9,8p.p.10,6p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 7,7p.p.

16,9% 16,7% 17,8% 17,0%15,4% 15,9%

6,3% 6,0%8,0%

9,5% 10,2%8,2%

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

ROIC Custo da dívida após impostos

ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS

ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano

A LOCALIZA ESTÁ COMPROMETIDA COM A GERAÇÃO DE VALOR PARA SEUS ACIONISTAS

anualizado

35

37



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


AGENDA

DESTAQUES OPERACIONAIS 3T17

4.846 6.587

3T16 3T17

2.812 3.241

3T16 3T17

17.379

23.941

3T16 3T17

87.897 127.221

34.437

44.655 13.868

13.514 136.202

185.390

3Q16 3Q17Franchising Gestão de Frotas Aluguel de Carros 38

# DE CARROS VENDIDOS

NÚMERO DE DIÁRIAS(MILHARES)ALUGUEL DE CARROS

FROTA FINAL DE PERÍODO

NÚMERO DE DIÁRIAS(MILHARES)GESTÃO DE FROTAS

DESTAQUES FINANCEIROS 3T17

39

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)

LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)

103,9139,5

3Q16 3T17 Ajustado

EBIT (R$ MILHÕES)

592,9 898,4

366,8

476,5 163,5

188,5 1.123,2

1.563,4

3T16 3T17

252,1 332,3

3Q16 3T17 Ajustado

187,8 263,9

3Q16 3T17 Ajustado

21,5

16,321,5

One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados, após impostos


EBITDA (R$ MILHÕES)

HERTZ BRASIL – SUCESSO NA INTEGRAÇÃO

40PRÓXIMOS PASSOS: AMPLIAÇÃO DE OPORTUNIDADES COMERCIAIS E DE INBOUND/OUTBOUND,

ALÉM DE TROCA DE KNOW‐HOW

Rebranding com a marca Localiza Hertz

Contratos de Gestão de Frotas transferidos para a Localiza Fleet

Integração das agências Hertz Brasil e Localiza

8.386 carros integrados à frota Localiza

Integração de sistema de reservas inbound/outbound

Acesso dos clientes Localiza a mais de 10.000 agências Hertz no mundo

Consolidação de base de dados e de clientes

Closing em 01/09/2017

ONE TIME COSTS 3T17

41

Resultado do 3T17 foi ajustado pelasdespesas extraordinárias já incorridasrelacionadas à aquisição da operaçãoHertz Brasil (R$8,8 milhões) e daintegração de 17 agências franqueadas daLocaliza (R$12,7 milhões):

Nota: os one‐time costs relacionados à aquisição da Hertz Brasil não incorridos (R$60 milhões) não foram provisionados no 3T17 porque em30/09/2017 tais obrigações não eram passíveis de contingenciamento nos termos do Pronunciamento Técnico CPC n. 25 – Provisões, PassivosContingentes e Ativos Contingentes.

ONE-TIME COSTS 3T17 Incorrido

4T17 Estimado

Total Estimado

Custo RAC:

Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede (2,1) (40,0) (42,1)

Integração de franquias (12,7) (12,7)

Total Custo RAC (14,8) (40,0) (54,8)

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas:

Hertz: redução de estrutura e sede SP (6,7) (20,0) (26,7)

Total Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (6,7) (20,0) (26,7)

Total One-time Costs (21,5) (60,0) (81,5)

RESULTADO CONSOLIDADO 3T17 consolidado Ajuste 3T17

Ajustado

Receita líquida total 1.563,4 1.563,4

Total de custos e despesas (1.252,6) 21,5 (1.231,1)

EBITDA 310,8 21,5 332,3

Depreciação (68,4) (68,4)

EBIT 242,4 21,5 263,9

Despesas financeiras, líquidas (79,4) (79,4)

IRPJ e CSSL (39,8) (5,2) (45,0)

Lucro líquido 123,2 16,3 139,5

ALUGUEL DE CARROS

1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0 1.428,0

1.030,0 1.273,6

362,5 472,6

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

NÚMERO DE DIÁRIAS (MIL)

CRESCIMENTO DE 35,9% NO VOLUME DO RAC E DE 30,4% NA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17

13.749 14.242 15.416 15.566 18.662

13.397 17.461

4.846 6.587

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)

42

43

TAXA DE UTILIZAÇÃO – ALUGUEL DE CARROSDIÁRIA MÉDIA– EM R$

73,4% 73,7%75,3%

71,5% 73,5% 74,7% 74,3%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

83,6 79,4 77,7 78,6 79,3

74,1 74,1

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

ALUGUEL DE CARROS

A TARIFA MÉDIA E A TAXA DE UTILIZAÇÃO DO 3T17 SE MANTIVERAM ESTÁVEIS EM COMPARAÇÃO AO 2T17.

EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS ‐ ALUGUEL CARROS

Número de agências Brasil e exterior (não inclui Hertz Brasil)

272 286 304 320 333 371

202 193 172 174 158 13650 63 64 70 70 70524 542 540 564 561 577

2012 2013 2014 2015 2016 9M17*

Agências próprias ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Exterior

+38

38 AGÊNCIAS ADICIONADAS A REDE PRÓPRIA NO 9M17

44

* Não inclui agências da Hertz Brasil

GESTÃO DE FROTASNÚMERO DE DIÁRIAS(MIL)

CRESCIMENTO DE 15.3% NO VOLUME DE DIÁRIAS E NA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17 45

535,7 575,9 571,9 608,5 651,8 481,3 538,2

163,5 188,5

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

10.601 10.844 10.363 10.901 11.240 8.318 9.184

2.812 3.241

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

RECEITA LÍQUIDA(R$ MILHÕES)

INVESTIMENTO LÍQUIDOAUMENTO DA FROTA(REDUÇÃO)* (QUANTIDADE)

108.271 CARROS COMPRADOS NO 9M17, SENDO 57.213 CARROS NO 3T17, INCLUINDO HERTZ BRASIL 46

INVESTIMENTO LÍQUIDO NA FROTA (R$ MILHÕES)

Carros comprados Carros vendidos

1.618,82.026,2

2.483,2 2.278,4

3.289,62.211,9

4.316,6

1.078,0

2.208,91.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,6

1.609,32.424,7

592,9898,4

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

58.655 69.744 79.804

64.032 87.833

59.912

108.271

28.903

57.213 56.644 62.641 70.621 64.305 68.449

47.566 64.451

17.379 23.941

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

64.184

1,922.4 9.0889.4

Hertz Brasil

Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil

2.011 7.103 9.183(273)

19.38412.346

43.82033.272

11.524267

100.109

8.162

465,098,8 278,9 233,5

947,0

485,1

1.891,9

1.310,5

286.5

* Não considera carros roubados/sinistrados.

49.051 26723.674

8.162

602,6

9.04,030.1

286.5

2,415.7

47

NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS

73 74 75 77 84 7993

56.644 62.641 70.621

64.305 68.449

47.566

64.451

‐50.000

‐30.000

‐10.000

10.000

30.000

50.000

70.000

‐10

10

30

50

70

90

110

130

150

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17

Lojas Carros vendidos

NOVAS LOJAS SERÃO ADICIONADAS PARA SUPORTAR A NECESSIDADE DE RENOVAÇÃO DA FROTA

48

FROTA DE FINAL DE PERÍODO

185.390 CARROS EM 30/09/2017

AUMENTO DE 39.324 CARROS NO RAC SEM IMPACTAR A TAXA DE UTILIZAÇÃO

Quantidade

65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 87.897 127.221

32.104 32.809 34.312 33.948 34.960 34.437

44.655

14.545 14.233 13.339 13.992 14.015 13.868

13.514

111.735 117.759 125.224 124.695 143.131 136.202

185.390

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising

+10.218

+39.324

49

CONSOLIDATED NET REVENUESR$ million

AUMENTO DE 39,2% NA RECEITA CONSOLIDADA NO 3T17

1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 1.523,9 1.824,1 530,3 665,0

1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5

1.609,4 2.424,7

592,9 898,4

3.166,7 3.506,2

3.892,2 3.928,0 4.439,3

3.133,3

4.248,8

1.123,2 1.563,4

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

Aluguel Seminovos

50

EBITDA CONSOLIDADOR$ milhões

(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos.(**)Ajustado no 9M17 e 3T17

Divisões 2012 2013 2014* 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

Aluguel de Carros 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 32,7% 34,2%** 31,9% 32,2%**

Gestão de Frotas 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,7% 62,7% 64,5% 63,4%

Aluguel Consolidado 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,9% 42,6%** 42,1% 41,0%**

Seminovos 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,6% 6,2% 4,9% 6,6%

Margem EBITDA:

875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6

744,6927,9

252,1332,3

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17Ajustado

3T16 3T17 Ajustado


21,5

21,5

AUMENTO DE 31,8% NO EBITDA DO 3T17

51

DEPRECIAÇÃO MÉDIA POR CARRO POR ANOEM R$

1.896 1.452 1.270 622

1.251 1.351

2012 2013 2014 2015 2016 9M17 anualizado

3.972

5.408

4.311

4.592 4.202 3.935 3.714 3.105

2012 2013 2014 2015 2016 9M17 anualizado

2.076Efeito IPI

1.097Efeito IPI

GESTÃO DE FROTAS

ALUGUEL DE CARROS

A DEPRECIAÇÃO É IMPACTADA PELO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS E PELO CUSTO DE VENDA

52

EBIT CONSOLIDADOR$ milhões

465,8

652,1 726,7 735,5 771,1569,1

729,4

187,8 263,9

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17Ajustado

3Q16 3T17 Ajustado

610,3

Divisões 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17

Aluguel de Carros 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 31,0% 34,8%* 28,1% 34,4%*

Gestão de frotas 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 50,8% 52,7% 51,4% 53,1%

Consolidado 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 37,3% 40,0%* 35,4% 39,7%*

21,5

21,5


144,5IPI Effect

(*)Ajustado no 3T17 e 9M17

40,5% DE CRESCIMENTO DO EBIT, COM AUMENTO DAS MARGENS DE RAC E GESTÃO DE FROTAS

53

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADOR$ milhões

240,9

384,3 410,6 402,4 409,3304,9

389,0

103,9 139,5

2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17Ajustado

3Q16 3Q17Ajustado

336.3

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17* Var. R$ Var. % 3T16 3T17* Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 744,6 927,9 183,3 24,6% 252,1 332,3 80,2 31,8%

Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (146,8) (170,2) (23,4) 15,9% (54,7) (58,2) (3,5) 6,4%

Depreciação adicional de carros– efeito IPI (144,5) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (28,7) (28,3) 0,4 ‐1,4% (9,6) (10,2) (0,6) 6,3%

EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 160,3 28,2% 187,8 263,9 76,1 40,5%

Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (170,8) (221,3) (50,5) 29,6% (53,7) (79,4) (25,7) 47,9%

Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (93,4) (119,1) (25,7) 27,5% (30,2) (45,0) (14,8) 49,0%

Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI 49,1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 84,1 27,6% 103,9 139,5 35,6 34,3%

16,3

16,3


95,4Efeito IPI

AUMENTO DE 34,3% NO LUCRO DO 3T17

(*)Ajustado no 3T17 e 9M17

54

FLUXO DE CAIXA LIVRE

(64.451 carros) (35.658 carros)(inclui 8.162

carros)

R$ 1 BILHÃO INVESTIDO NO CRESCIMENTO

Investimento de R$1 bilhão

FLUXO DE CAIXA LIVRE

55

Caixa livre gerado‐ R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 Ajustado

Ope

rações

EBITDA 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 927,9

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (2.424,7)

Custo depreciado dos carros baixados 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 2.178,8

(‐) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (81,7)

Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 (28,9)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5 571,4

Cape

x ‐

reno

vação

Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 2.424,7

Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (2.594,6)

Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (169,9)

Renovação da frota – quantidade 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449 64.451

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (35,1)

Caixa livre operacional antes do crescimento 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2 366,4

Cape

x ‐

Crescimen

to

Investimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.435,5)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 738,7

Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) (696,8)

Aumento (redução) da frota – quantidade 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 35.658

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) (330,4)

Cape

x‐nã

o recorren

te

Aquisição Hertz líquida do caixa adquirido (R$360,1 milhões ‐ R$22,4 de caixa)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (337,7)

Efeito dos one‐time costs incorridos ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (21,5)

Construção da nova sede e mobiliário (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (119,7)

Caixa livre gerado antes dos juros 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5) (809,3)

56

MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDAR$ milhões

AUMENTO DE R$1,1 BILHÃO NA DÍVIDA LÍQUIDA EM FUNÇÃO DO CRESCIMENTO DA FROTA E AQUISIÇÃO DA HERTZ BRASIL

Investimento de R$1 bilhão

57

PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL)R$ milhões

1.939,4

111,3435,6 685,6

1.420,0

672,5 500,0 500,0700,0

350,0

350,0

Cash 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

1.232,52.289,4

Pro‐forma com 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro/2017

1,050.0

Em 30/09/2017Inclui 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro de 2017

FORTE POSIÇÃO DE CAIXA E CONFORTÁVEL PERFIL DE DÍVIDA

58

DEBT RATIOS

A COMPANHIA APRESENTA SÓLIDOS RATIOS DE DÍVIDA

DÍVIDA LÍQUIDA VS VALOR DA FROTA

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2012 2013 2014 2015 2016 9M17

Dívida líquida/ Valor da frota 48% 48% 40% 44% 45% 49%

Dívida líquida/ EBITDA(*) 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,6x

Dívida líquida/ Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,3x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x

DÍVIDA LÍQUIDA VALOR DA FROTA

(*)Anualizado

1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0 3.238,3 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.642,7

4.623,6

6.588,6

2012 2013 2014 2015 2016 9M17

59

AVISOS – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES

Website: www.localiza.com/ri E‐mail: [email protected] Telefone: 55 31 3247‐7024

Omaterial que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata‐se de informação resumida sem intenções de serem completas, que nãodevem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dasinformações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações einformações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresaspodem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, aLOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta‐se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a basede um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Localiza institucional portugues 2018

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