Localiza institucional português

Apresentação InstitucionalFevereiro de 2017

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 4T16

Agenda

3

A Companhia: principais acontecimentos

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investmentgrade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P

2012 – ADR nível I

31/12/2016 – Valor de mercado de cerca de US$2,2 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$11,3 milhões por dia

1973 1982 1983 2004 2005 2016

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 -Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros

Plataforma integrada de negócios

4

Sinergias:poder de barganharedução de custocross selling

Números do 4T16

Aluguel de Carros Gestão de Frotas

SeminovosFranchising

94.156 carros 6,4 milhões de clientes 333 agências 4.865 colaboradores

34.948 carros 925 clientes 397 colaboradores

14.015 carros 158 agências no Brasil 70 agências no exterior 33 colaboradores

49,8% vendido a consumidor final 84 lojas 53 cidades 1.029 colaboradores

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

5

Alto custo fixo Frota padronizada Ciclo de 1 ano Alta barreira de entrada Ganhos de escala Capital intensivo Mercado consolidado

aeroportos Mercado fragmentado

fora de aeroportos

Área de suporte Reduz a depreciação Know How do mercado

de carros novos e usados

Baixa dependência de intermediários

Negócio suplementar Importante na

distribuição Alta rentabilidade Pequena contribuição

nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros.

Baixo custo fixo Frota customizada Ciclo médio de 3 anos Baixa barreira de

entrada Capital intensivo

R$35,2Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)

Receita na venda do carroR$31,6Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2016Por carro

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

6

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1)SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8)Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0)EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3)Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5)Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5)IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2)Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8

NOPAT 5,0ROIC 14,2%Custo da dívida após impostos 10,2%

Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido

Ciclo de 3 anos

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2016Por carro Receita na venda

do carroR$29,2

7

R$42,9Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)

Total3 anos

R$ % R$ % R$Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2)SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4)Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7)EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1)Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4)Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5)IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5)Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8

NOPAT 8,1ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9%Custo da dívida após impostos 10,2%

por carro operacional por carro vendidoAluguel de frotas Seminovos

R$ 128 13%

R$ 420 41% R$ 468

46% R$ 334 43%

R$ 437 57%

8

Visão geral consolidada – 2016 Em R$ milhões

ReceitasR$4.439

EBITDAR$1.016

R$ 2.343 53%

R$ 652 15% R$ 1.445

32%

EBIT*R$771

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

Vantagens competitivas

Captação de recursos

Aluguel de carrosAquisição de carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda decarros

9

43 anos de experiência administrando ativos e gerando valor.

BB+ FitchBa2 Moody’sBB+ S&P

Baa1 Moody´s B+ S&P Ba3 Moody´sBB S&P

brAA+ S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch

brAA- S&PAA- (bra) Fitch

A- (bra) FitchbrA+ S&P

AA- (bra) FitchbrA S&P A(bra) Fitch

10

Escala Global

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Fonte: Bloomberg em fevereiro de 2017.



$

Venda decarros

A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

11

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Número de carros comprados 2016

* Inclui franqueados . Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas das montadoras em 2016

4,7%



$

Venda decarros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições

92.671

45.114 26.709

9.122

Localiza Movida Unidas Locamerica

*

12

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada Companhia em 23/01/2017 e divulgação de resultados 4T16.

# de

agê

ncia

s#

de c

idad

es

Marca Distribuição no Brasil



$

Venda decarros

A Companhia está presente em 180 cidades em que as outras grandes redes não operam.

360

15363 96

Localiza Unidas Hertz Movida

502491

92

227

183

Localiza Concorrentes

13

Vantagens competitivas: Inovações

Localiza Fast®Mobile‐based counter bypass:Self‐service que propicia agilidade e controle sobre a experiência de aluguel de carros. Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo atendente.

Localiza Way®Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado

Mobile ChecklistMais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguelFast CheckoutMais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados

Connected ShuttleOtimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos

AntifraudeSolução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros



$

Venda decarros

Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

14

Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade.

CONNECTED FLEETSolução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota.

MOBILE SOLUTIONDiagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente.

GESTÃO DE FROTAS ONLINE

Vantagens competitivas: Inovações


Gestão de frotasAquisição de carros

$

Venda decarros

Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente.

15

Vantagens competitivas: venda de carros

Venda direta ao consumidor final Frota adicional durantepicos de demanda

Grande database



$

Venda decarros

Nível de satisfação de 70 (pesquisa feita 90 dias depois da compra)

Conhecimento do mercado de seminovos: preferência do consumidor, preços e valor residual

16

ROIC versus Custo da dívida após impostos

7,3%8,6%

6,3% 6,0%8,0%

9,5% 10,2%

16,9% 17,1% 16,1% 16,5% 17,5% 17,0%15,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p. 10,5p.p. 7,5p.p. 5,2p.p.

Spread de 5,2p.p. em linha com a estratégia de curto prazo da Companhia e expectativa de forte queda de juros em 2017

ROIC DE 2010 a 2014 considerou alíquota de IR/CSLL de 30%, e a alíquota efetiva partir de 2015

ROIC Custo da dívida após impostos

17



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

18

Visão geral do Aluguel de Carros

2016 Composição da frota94.156 carros

Tamanho da frota corporativa

65.086 70.717 77.573 76.75594.156

2012 2013 2014 2015 2016

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474 479 476 494 491

2012 2013 2014 2015 2016

19

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

180 200 240 260300350 380 415

465 510 545622

678 724788

880

38% 37%35% 31%

27%22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

6,4 Milhões

84 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)Classes A+B+C

65 milhõesPossui cartão

de crédito

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA, Programa fidelidade da Localiza e Pesquisa SPC Brasil *jun/2013

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazertrazem oportunidades de crescimento.

* A pesquisa indicou que 77% da população brasileira possui pelo menos um cartão de crédtido. Amostra da pesquisa possuía 80% de candidatos de classas A,B e C e 20% D e E.

70 82 89 90 96 96 89

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

20

Drivers

# Tráfego aéreo de passageiros domésticosEm milhões

Fonte: BNDES – Perspectivas do Investimento, Comitê de Análise Setorial (CAS), fevereiro de 2016.

Perspectivas do Investimento 2016-2019 (Em R$ bilhões)

Fonte: Estatísticas ANAC 2010 a 2016 e IATA-Air Passenger Forecast Global Report em fevereiro de 2016.

214,1

142,6

87,1

35,8

32,9

32,5

17,0

15,5

5,8

Energia

Telecomunicações

Rodovias

Saneamento

Ferrovias

Mobilidade Urbana

Aeroportos

Portos

Resíduos Sólidos

O fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo.

Crescimento previsto de 2,5% do tráfego de 2017 a 2034.

21

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Fonte: ABLA, divulgação de resultados 4T16 Localiza e website de cada Companhia em 23/01/2017

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Fonte: ABLA e dados de cada Companhia.

22

Participação de Mercado Receita Bruta - Aluguel de Carros 2016

O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

33,7%

13,5%7,6%

45,2%

Localiza(com franqueados)

Movida

Unidas

Outros

Tamanho mercado:R$5,1 bilhões

23



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

Carros econômicos

33,8%Outros 66,2%

24

Número de clientes

2016 Composição da frota34.960 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729 760 798 849925

2012 2013 2014 2015 2016

Frota de final de período

32.104 32.809 34.312 33.948 34.960

2012 2013 2014 2015 2016

25Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:4.000.000*

Frota alugada:440.737

34.960

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

11,0% 8,9%13,3% 16,5%

24,5%

37,4%46,9%

58,3%

*Estimativa Localiza

Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

Participação do mercado Receita bruta - Gestão de Frotas 2016

26

Fonte: ABLA, e dados de cada Companhia.

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

12,2%

3,8%

6,5%

8,1%

69,3%

Localiza

Movida

UnidasOutros

Locamerica

Tamanho mercado:R$5,4 bilhões

27



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

28

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

5566 73 74 75 77 84

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

47.285 50.772 56.644 62.64170.621

64.305 68.449

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

# carros vendidos (Quantidade)

Ganho de eficiência na venda de carros.

29

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: Sindipeças e Abipeças – Relatório da Frota Circulante de 2016, abril de 2016.

Acessibilidade para comprar um carro novoPreço público do modelo Gol

300 350 380 415

465 510 545

622 678 724

788 880 84

71 69 61

55 51 49

43 43 43 41 41

‐

10

20

30

40

50

60

70

80

90

‐100 ‐

100 200 300 400 500 600 700 800 900

200520062007200820092010201120122013201420152016

Salário mínimo

Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

7,97,7

7,36,9

6,56,0

5,75,3

5,0 4,9 4,8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

# de habitantes por carro Brasil 2005 a 2015

Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre 1 – 2 carros por habitantes.

Fonte: BCB e Localiza

Referência: para cálculo da quantidade de salários foi utilizado o preço público do Veículo Gol.

8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,0

3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 2,52,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

30

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)

Mercado brasileiro:carros novos x usados e acessibilidade

2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x

Em milhões de carros

4,0x

Mercado total de 12,0 milhões de carros.

5,0x

31

Até 2 anos - 2015419.085

Carros novos - 20161.986.362

Carros usados – 201610.008.769

0,7% 3,4% 15,3%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea anuário 2016 e Fenabrave

Sites da Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos • Revendas de carros usados

• Concessionárias de carros novos

• Empresas de aluguel de carros e frotas

• Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea) • +115 (Unidas, Movida, Locamerica) • 71 (Fenauto)

Principais players

32



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

Mensagem do Presidente – highlights Disciplina financeira e balanço forte

Caixa e perfil da dívida para enfrentar cenário adversoElevados ratings de crédito

A única empresa do setor a criar valor para os acionistasFocada na liderança de mercado, excelência comercial, operacional e na gestão ativa de custos

Contrato de aliança estratégica global de longo prazo com The Hertz CorporationExpandirá a sua posição no mercado de reservas inbound/outboundUtilizará a marca “Localiza Hertz” por meio do acordo de co‐brandRealizará trocas de conhecimento, tecnologia e talentos

Liderança inquestionável em qualidade e atendimento reconhecida pelos clientesNet Promoter Score superior a 80 em 2016

Sitemais visitado da categoria, com mais de 7,6 milhões de visitantes em 2016195 mil downloads no seu aplicativo mobileFan page no Facebook com mais de 515 mil seguidores e o maior engajamento da categoria

Protagonismo em inovaçãoLocaliza FAST aplicativo mobile permite abertura da porta do carro e sua retirada sem passar pelo balcão

Marca25ª marca mais valiosa do Brasil, entre as marcas mais fortes de diversos setores

Mais altos padrões de ética e forte governança corporativaPrêmio como destaque em Transparência e Ética pelo ranking da Revista Exame 2016

A Divisão de Aluguel de Carros tem a maior e mais diversificada frota renovada anualmenteMais de 50 modelos de carros, do compacto até marcas premium como Audi, BMW e Volvo

33Forte ambição para crescimento e expansão da liderança

3.812 3.780 3.871 4.111 4.242 4.308

4.846 5.266

1T 2T 3T 4T

76.755 94.156

33.948 34.960 13.992 14.015 124.695

143.131

2015 2016

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising 34

Destaques Operacionais 4T16 e 2016

15.047 16.348 13.839

17.379 20.883

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Número de carros vendidos

Número de diárias (mil)– Aluguel de Carros Receita média anual por carro operacional ‐ R$ mil

Frota do final do ano

20,1 20,3

2015 2016

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016

228,0 270,9

4T15 4T16

EBITDA (R$ milhões)Receita líquida (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

402,4 409,3

2015 2016

Destaques Financeiros 4T16 e 2016

35

EBIT (R$ milhões)

338,7 402,2 155,6 170,5 499,2

733,3 993,5

1.306,0

4T15 4T16

Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos

175,0 202,0

4T15 4T16

802,2 980,7 1.093,7 1.163,5

1.284,4 1.258,0 1.428,0

334,5 398,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

36

Aluguel de Carros Receita líquida (R$ milhões)

Crescimento de 28,1% no volume do Aluguel de Carros e de 19,0% na receita líquida no 4T16 versus 4T15

Número de Diárias (mil)

10.734 12.794 13.749 14.242 15.416 15.566

18.662

4.111 5.266

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Tarifa média – Em R$ Taxa de utilização

Aluguel de Carros

O aumento da taxa de utilização compensou a queda da tarifa média, mantendo estável a receita média por carro operacional

37

Receita média por carro operacional Em R$ mil por ano

19,5 19,120,4

19,7 20,9

20,1 20,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

69,1% 68,9% 70,8%66,8%

69,9% 69,3%73,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

78,07 79,68 82,36 84,85 87,71 84,56

79,67

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

38

Evolução do número de agências - Aluguel de Carros

Número de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)

13 novas agências foram adicionadas à rede própria

234 247 272 286 304 320 333

181 202 202 193 172 174 15861 47 50 63 64 70 70476 496 524 542 540 564 561

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Exterior

+13

361,1 455,0

535,7 575,9 571,9 608,5 651,8

155,6 170,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

39

Gestão de Frotas

Número de Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

8.044 9.603 10.601 10.844 10.363 10.901 11.240

2.702 2.922

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Crescimento de 8,1% no volume de diárias e de 9,6% na receita líquida no 4T16 versus 4T15

1.910 1.777 1.6192.026

2.483 2.278

3.290

838 1.0781.322 1.468 1.5201.747 2.018 2.045

2.343

499733

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda

65.934 59.950 58.655 69.744

79.804

64.032

87.833

21.660 27.921

47.285 50.772 56.644 62.641

70.621 64.305 68.449

15.047 20.883

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16Carros Comprados Carros Vendidos

40

Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade)

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados.

9.178 2.0117.10318.649

309 99588 279

9.183

465

(273)

233

Forte crescimento na frota para suportar o crescimento da Companhia

6.613

339

19.384

7.038

R$947

345

41

Número de Lojas

Novas lojas serão adicionadas à rede para suportar a renovação da frota decorrente do forte crescimento da Divisão de Aluguel de Carros

5566 73 74 75 77 84

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

+7

42

Frota de final de períodoQuantidade

61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 26.615 31.629 32.104 32.809 34.312 33.948

34.960 10.652 12.958 14.545 14.233 13.339 13.992

14.015 98.712 109.275 111.735 117.759 125.224 124.695

143.131

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising

+17.401

A frota do Aluguel de Carros aumentou 17.401 carros para atender a forte demanda, e a taxa de utilização foi recorde de 73,4%

+1.012

1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 494,3 572,7

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5

499,2 733,3

2.497,2 2.918,1 3.166,7 3.506,2 3.892,2 3.928,0 4.439,3

993,5 1.306,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

43

Receita líquida consolidadaR$ milhões

Aluguel Seminovos

Aumento de 31,5% na receita consolidada no 4T16 versus 4T15

O aumento de 46,9% no 4T16 na receita do Seminovos se deve a 5.836 carros vendidos a mais que no 4T15, e ao aumento de 5,9% no preço dos carros

44

EBITDA consolidado R$ milhões

Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014** 2015 2016 4T15 4T16

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 30,2% 31,5%

Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,0% 63,8%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 40,8% 40,8%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,2% 5,0%

(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando oEBITDA e reduzindo os custos de depreciação.(**) Considera o novo critério de apropriação das despesas do overhead, que passaram a ser apropriadas também para oSeminovos.

Aumento de R$42,9 milhões no EBITDA no 4T16

649,5821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6

228,0 270,9

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

+ R$42,9

1.536,0 1.683,91.895,8 1.452,4 1.270,0

622,11.251,2

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

45

Depreciação média por carro por ano - em R$

Aluguel de Carros

2.076,6Efeito IPI

3.972,4

O aumento da depreciação média por carro do RAC é reflexo da desaceleração do aumento do preço dos carros novos que reflete nos carros seminovos

Preço médio carros compradosEm R$ mil

29,41 33,87 36,57

4,46 2,70

Preço 2014 Aumento Preço 2015 Aumento Preço 2016

2015 2016

3.509,74.133,0

4.311,3

4.592,34.202,1 3.935,2 3.714,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

46

Depreciação média por carro por ano - em R$

Queda da depreciação devido ao ciclo mais longo.A depreciação dos carros desta divisão se beneficia do aumento de preços de carros

novos que ocorre ao longo da vida operacional do carro

1.096,9Efeito IPI

5.408,2

Gestão de Frotas

482,1595,7

465,8

652,1 726,7 735,5 771,1

175,0 202,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

47

EBIT consolidado R$ milhões

Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 28,7% 28,4%

Gestão de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 49,9% 52,4%

Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 35,4% 35,3%

Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:

144,5Efeito IPI

610,3+ R$27,0

Mesmo com aumento da depreciação dos carros da Divisão de Aluguel de Carros, a Margem EBIT permaneceu estável no 4T16

250,5 291,6

240,9

384,3 410,6 402,4 409,3

105,9 104,4

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

48

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

Aumento de 1,7% no lucro de 2016 mesmo com o aumento dos juros e da depreciação

336,3 95,4

Efeito IPI

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Var. R$ Var. % 4T15 4T16 Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 80,8 8,6% 228,0 270,9 42,9 18,8%

Depreciação de carros (146,3) (201,5) (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (42,7) 26,1% (44,0) (59,5) (15,5) 35,2%

Depreciação adicional de carros– efeito IPI - - (144,5) - - - - - - - - - -

Depreciação e amortização de outros imobilizados (21,1) (24,1) (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (2,5) 7,0% (9,0) (9,4) (0,4) 4,4%

EBIT 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 35,6 4,8% 175,0 202,0 27,0 15,4%

Despesas financeiras, líquidas (130,1) (179,0) (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (40,8) 20,1% (43,5) (72,7) (29,2) 67,1%

Imposto de renda e contribuição social (101,5) (125,1) (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) 12,1 -9,3% (25,6) (24,9) 0,7 -2,7%

Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI - - 49,1 - - - - - - - - - -

Lucro líquido do período 250,5 291,6 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 6,9 1,7% 105,9 104,4 (1,5) -1,4%

49

Fluxo de caixa livre - FCL Fluxo de caixa livre

Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016O

pera

ções

EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5)

Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3)

Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5

Cap

ex -

Ren

ovaç

ão

Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5

Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6)

Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1)

Renovação da frota – quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2)

Caixa gerado pela operação, líquido do capex de renovação 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2

Cap

ex -

Cre

scim

ento

(Investimento) desinvestimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7

Capex para crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3)

Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1)

Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4)

Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5)

532,2

(243,5)

(726,0)

190,7

(84,4)(139,4)

(25,0)

Movimentação da dívidaR$ milhões

(2.084,0)

Dívida líquida31/12/2016

Caixa gerado pela operação após

capex de renovação e antes

da nova sede

(1.588,6)

Dívida líquida31/12/2015

DividendosJuros

R$288,7 milhões de geração de caixa após juros foi destinada ao aumento da frota

Aumento de 19.384 carros

na frota

Aumento na conta de

fornecedores de carros

Nova sede

+288,7 (535,3) (248,8)

50

Recompra líquida de

ações

51

Perfil da Dívida (principal)R$ milhões

Em 31/12/2016

51

Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida para aproveitar as oportunidades de crescimento

‐

558,4 335,7

620,8 770,0 672,5 750,0

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Caixa1.692,3

2016

1.514,9

52

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2015 2016Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44% 45%Dívida líquida / EBITDA 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1xDívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9xEBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x

1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0 2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9

3.296,3 3.642,7 4.623,6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dívida líquida Valor da frota

(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP

Dívida líquida x Valor da frota

Baixo nível de alavancagem suporta as metas de crescimento

53

ROIC versus Custo da dívida após impostos

7,3%8,6%

6,3% 6,0%8,0%

9,5% 10,2%

16,9% 17,1% 16,1% 16,5% 17,5% 17,0%15,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p. 10,5p.p. 7,5p.p. 5,2p.p.

Spread de 5,2p.p. em linha com a estratégia de curto prazo da Companhia e expectativa de forte queda de juros em 2017

ROIC DE 2010 a 2014 considerou alíquota de IR/CSLL de 30%, e a alíquota efetiva partir de 2015

ROIC Custo da dívida após impostos

54

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri E-mail: [email protected] Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto MendesCFO e RI

Nora LanariDiretora de RI

Eugênio MattarCEO

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Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities ExchangeAct of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que asreferidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aosambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultadosfuturos expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dadosatualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do deverde atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

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Maria Carolina CostaGerente de RI

Mariana CampolinaGerente de RI

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