Lojas Americanas - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 3.631.094 3.653.009 5.470.040 4.095.160 3.978.983 4.036.006 5.816.006 3.933.169 3.942.930

Custo dos produtos e serviços vendidos -2.598.292 -2.567.121 -3.745.720 -2.951.840 -2.911.831 -2.874.396 -4.061.603 -2.842.300 -2.708.384

Lucro Bruto 1.032.802 1.085.888 1.724.320 1.143.320 1.067.152 1.161.610 1.754.403 1.090.869 1.234.546

Margem bruta (%) 28,4% 29,7% 31,5% 27,9% 26,8% 28,8% 30,2% 27,7% 31,3%

Despesas e receitas operacionais -723.037 -717.507 -1.014.034 -804.265 -718.330 -814.827 -854.321 -746.563 -800.184

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 309.765 368.381 710.286 339.055 348.822 346.783 900.082 344.306 434.362

EBITDA 404.586 468.071 816.301 453.057 483.151 490.064 1.050.015 495.919 588.492

Margem EBITDA (%) 11,1% 12,8% 14,9% 11,1% 12,1% 12,1% 18,1% 12,6% 14,9%

Resultado financeiro -305.468 -326.961 -326.430 -340.904 -384.447 -429.344 -505.304 -478.100 -438.270

Resultado antes de impostos 4.297 41.420 383.856 -1.849 -35.625 -82.561 394.778 -133.794 -3.908

Impostos sobre o lucro 3.571 -4.252 -77.841 1.651 16.442 33.590 -261.952 51.002 7.447

Minoritários 32.651 27.940 -9.733 22.406 36.445 55.504 71.420 58.883 47.019

Alíquota efetiva de IR (%) -83,1% 10,3% 20,3% 89,3% 46,2% 40,7% 66,4% 38,1% 190,6%

Lucro líquido do exercício 40.519 65.108 296.282 22.208 17.262 6.533 204.246 -23.909 50.558

Margem líquida (%) 1,1% 1,8% 5,4% 0,5% 0,4% 0,2% 3,5% -0,6% 1,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 8.672.412 8.238.701 10.093.028 9.479.257 8.919.544 9.403.905 12.281.139 10.247.098 10.023.152

Disponibilidades 4.188.439 3.360.810 4.570.222 3.792.808 3.608.092 3.535.460 5.852.369 4.434.723 3.653.564

Clientes 1.556.925 1.643.002 1.979.527 1.858.828 1.449.776 1.547.461 2.139.820 1.958.737 1.704.596

Estoques 2.139.261 2.430.784 2.897.069 3.065.644 2.929.434 3.388.994 3.445.605 2.855.567 3.526.869

Tributos a recuperar 434.318 448.344 268.357 299.713 289.103 376.602 309.428 368.057 408.839

Outros ativos circulantes 353.469 355.761 377.853 462.264 643.139 555.388 533.917 630.014 729.284

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.758.819 6.223.450 6.765.003 7.303.966 7.629.932 8.135.880 8.247.114 8.496.339 8.685.247

Realizável a longo prazo 1.293.592 1.458.812 1.690.822 1.887.959 2.021.839 2.160.579 2.111.511 2.256.830 2.402.484

Tributos diferidos 425.120 495.010 514.944 634.574 686.354 733.241 478.963 555.804 611.768

Impostos a recuperar 555.456 635.718 853.432 932.258 1.008.659 1.095.473 1.223.125 1.285.121 1.438.300

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 260.553 277.223 271.901 270.598 276.582 279.719 281.876 290.368 301.278

Outros ativos não circulantes 52.463 50.861 50.545 50.529 50.244 52.146 127.547 125.537 51.138

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 4.465.227 4.764.638 5.074.181 5.416.007 5.608.093 5.975.301 6.135.603 6.239.509 6.282.763

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 1.953.929 2.094.392 2.317.668 2.377.169 2.509.999 2.643.124 2.716.759 2.765.770 2.762.023

Intangível 2.511.298 2.670.246 2.756.513 3.038.838 3.098.094 3.332.177 3.418.844 3.473.739 3.520.740

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 14.431.231 14.462.151 16.858.031 16.783.223 16.549.476 17.539.785 20.528.253 18.743.437 18.708.399

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 4.809.765 4.738.523 6.547.473 6.242.325 5.662.008 6.157.579 7.618.062 6.259.402 5.865.089

Fornecedores 3.164.718 3.219.899 4.628.643 4.104.423 3.553.496 3.886.322 5.316.533 3.890.225 3.612.843

Obrigações sociais e trabalhistas 111.935 136.277 124.200 132.154 127.427 144.439 138.055 131.595 132.165

Obrigações fiscais 137.111 165.971 236.911 114.665 148.303 185.519 268.932 189.398 188.055

Empréstimos e Financiamentos 1.171.113 818.621 966.353 1.405.745 1.336.402 1.515.662 1.223.546 1.477.658 1.467.221

Dividendos a pagar 0 30.462 127.010 127.010 0 44.965 95.373 0 46.943

Outras obrigações 224.888 367.293 464.356 358.328 496.380 380.672 575.623 570.526 417.862

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.678.487 6.867.528 7.262.278 7.495.597 7.899.727 8.523.552 9.966.586 9.628.685 9.942.065

Empréstimos e Financiamentos - LP 7.490.096 6.666.635 7.049.027 7.013.993 7.418.472 8.005.695 9.541.570 9.247.020 9.564.475

Impostos diferidos 41.658 58.079 34.771 41.315 51.817 61.801 54.509 60.791 62.713

Provisões 145.737 139.595 178.211 440.020 429.187 455.805 305.930 285.989 282.741

Out. passivos não circulantes 996 3.219 269 269 251 251 64.577 34.885 32.136

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.167.253 1.491.993 1.678.907 1.697.868 1.670.855 1.587.626 1.742.344 1.711.983 1.710.478

Capital social 868.185 868.626 868.972 868.972 896.395 898.412 898.655 1.256.876 1.259.489

Reserva legal 0 0 21.392 21.392 0 0 33.904 12.512 12.512

Dividendo adicional proposto 0 0 6.085 6.085 0 0 21.500 0 0

Outros resultados abrangentes 1.398 1.363 1.460 7.514 7.558 7.501 15.285 24.919 20.494

Outras reservas de lucros 297.670 622.004 780.998 793.905 766.902 681.713 773.000 417.676 417.983

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 775.726 1.364.107 1.369.373 1.347.433 1.316.886 1.271.028 1.201.261 1.143.367 1.190.767

PASSIVO TOTAL 14.431.231 14.462.151 16.858.031 16.783.223 16.549.476 17.539.785 20.528.253 18.743.437 18.708.399

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -215.055 97.942 400.209 -850.914 297.754 -83.197 1.346.384 -963.390 -880.823

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -960.075 441.398 -1.513.019 491.337 -438.927 -347.537 -2.047.461 825.510 598.417

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.262.052 -522.618 1.257.419 335.735 -87.383 546.483 1.212.054 -196.609 301.905

86.922 16.722 144.609 -23.842 -228.556 115.749 510.977 -334.489 19.499

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

301,9

598,4

-880,8

mar-16

-196,6

set-14

-522,6

335,7

dez-14

-1.513,0

jun-15 set-15

825,5

1.346,4

441,4

mar-15

1.257,4 1.262,1

297,8

-960,1

-215,1

-850,9

jun-14

-963,4

dez-15

546,5

-347,5

-83,2

1.212,1

-2.047,5

-87,4

-438,9

491,3 400,2

97,9

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

3.942,93.933,2

5.816,0

4.036,03.979,04.095,2

5.470,0

3.653,03.631,1

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


2.708,42.842,3

4.061,6

2.874,42.911,82.951,8

3.745,7

2.567,12.598,3

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1.234,5

1.090,9

1.754,4

1.161,6

1.067,21.143,3

1.724,3

1.085,91.032,8

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1.235

1.754

1.067

1.724

1.033

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

1.143

set-14 dez-15

1.086

jun-14 jun-15 set-15

1.162

mar-15 dez-14

1.091

jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14

1.050,0

jun-16 set-15

490,1

jun-15 mar-15 dez-15

453,1 483,2

dez-14 mar-16

495,9

588,5

816,3

404,6

jun-14

468,1

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-881-963

1.346

-83

298

-851

400

98

-215

588496

1.050

490483453

816

468405

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-438,3-478,1

-505,3

-429,3

-384,4-340,9-326,4-327,0

-305,5

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-3,9

-133,8

-82,6

-35,6

-1,8

41,4

4,3

jun-16 set-15 mar-16 dez-14

394,8

jun-15

383,9

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


50,6

-23,9

6,517,322,2

65,1

40,5

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15

296,3

204,2

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


50,56

17,26

40,52

280

40

260

60

240

200

300

220

0

-20

20

-40 jun-16

296,28

jun-15 dez-15 dez-14 set-15

22,21

-23,91

mar-16 mar-15

6,53

65,11

jun-14

204,25

set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


11,02

15,48

8,778,28

12,99

10,08

8,5310

32

4

2

6

14

12

28

8

30

0 jun-16 jun-14

27,74

dez-15

8,59

30,17

jun-15 mar-16 set-15

28,78

26,82

8,75

31,52

mar-15 set-14

31,31

dez-14

27,92 28,44 29,73

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


3,51

0,16

1,781,28

0,43

5,42

1,12

18

2

12

-2

4

16

14

20

0

12,81

jun-14

11,14

jun-16

14,93

set-15

12,14

dez-14

11,06

mar-15 set-14

12,14

18,05

mar-16

-0,61

12,61

dez-15

14,92

jun-15

0,54

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,14

0,68

0,06

0,98

0,13

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

mar-16 jun-16

-0,07

dez-15 dez-14 set-14 mar-15

0,21

jun-15 set-15 jun-14

0,07 0,02

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,2

1,4

1,6

1,0

jun-16

1,21

1,45 1,42

mar-16 dez-14

1,32

1,38

1,21

1,39

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15

0,96

1,23

jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,62

0,71

0,77

0,570,640,61

0,71

0,87

0,70

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,0

1,8

1,6

set-14

1,54 1,52

dez-14

1,74

jun-14

1,80

1,58

mar-15 jun-16

1,64

jun-15 dez-15 mar-16

1,61

set-15

1,71

1,53

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,111,181,16

0,981,061,03

1,10

1,23

1,36

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

0,82

mar-15 jun-15 set-15

0,81

mar-16 dez-15

0,79

jun-16

0,83

dez-14

0,79 0,79 0,80

0,84

jun-14 set-14

0,85

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,77

0,570,640,61

0,87

1,711,641,61

1,531,581,521,54

1,741,80

1,111,181,16

0,981,061,03

1,10

1,23

1,36

0,790,790,820,790,810,830,850,84

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

mar-16 dez-15

0,62 0,71

set-15 jun-16

0,71

mar-15

0,80

jun-14 set-14 jun-15 dez-14

0,70

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,840,84

1,13

0,920,960,98

1,30

1,011,01

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


11.03210.72510.765

9.5218.7558.420

8.0157.485

8.661

7.378

6.290

4.913

5.9865.147

4.627

3.4454.1244.473

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


86,5886,2386,0785,7183,9783,2282,6883,3888,12

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


1,08

4,29

0,41

1,13

8,0

-0,5

1,0

1,5

3,5

4,0

2,5

7,5

0,0

2,0

4,5

0,5

3,0

0,53

mar-15 set-14 jun-14

7,57

0,15

-0,49

mar-16 set-15 dez-14 jun-15 dez-15

1,80

jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


11,82

4,13

13,89

75

-5

65

15

-10

45

0

55

10

70

60

5

50

1,65

mar-15

17,46

46,89

-5,59

jun-15 dez-15 dez-14 jun-14

5,23

set-15

70,59

set-14 mar-16 jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


12,59

17,93

11,8911,57

41,5743,85

30

25

35

0

40

45

15

5

10

-25

-20

20

jun-16

-20,21

jun-15 jun-14 set-14

23,90

dez-14 mar-15 mar-16

2,52

set-15 dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


7.200

6.400

5.400

5.800

6.800

7.600

6.200

6.600

0

7.800

7.400

5.200

6.000

5.600

7.000 6.767,69

set-15

6.920,37

mar-16

6.756,01

jun-16 jun-15 dez-15

5.531,82

mar-15 dez-14 set-14

5.767,88

7.785,78

5.173,52

6.493,41

jun-14

5.447,98

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada14.524.376 14.612.036 21.880.160 16.380.640 15.915.932 16.144.024 23.264.024 15.732.676 15.771.720

Ativo total 14.431.231 14.462.151 16.858.031 16.783.223 16.549.476 17.539.785 20.528.253 18.743.437 18.708.399

Giro dos Ativos 1,01 1,01 1,30 0,98 0,96 0,92 1,13 0,84 0,84

Margem Bruta (%) 28,4% 29,7% 31,5% 27,9% 26,8% 28,8% 30,2% 27,7% 31,3%

Margem EBITDA (%) 11,1% 12,8% 14,9% 11,1% 12,1% 12,1% 18,1% 12,6% 14,9%

Margem EBIT (%) 8,5% 10,1% 13,0% 8,3% 8,8% 8,6% 15,5% 8,8% 11,0%

Margem Líquida (%) 1,1% 1,8% 5,4% 0,5% 0,4% 0,2% 3,5% -0,6% 1,3%

EBIT/ Ativo 8,6% 10,2% 16,9% 8,1% 8,4% 7,9% 17,5% 7,3% 9,3%

ROE 13,9% 17,5% 70,6% 5,2% 4,1% 1,6% 46,9% -5,6% 11,8%

ROA 1,1% 1,8% 7,6% 0,5% 0,4% 0,2% 4,3% -0,5% 1,1%

Liquidez imediata 0,87 0,71 0,70 0,61 0,64 0,57 0,77 0,71 0,62

Liquidez corrente 1,80 1,74 1,54 1,52 1,58 1,53 1,61 1,64 1,71

Liquidez seca 1,36 1,23 1,10 1,03 1,06 0,98 1,16 1,18 1,11

Liquidez geral 0,80 0,84 0,85 0,83 0,81 0,79 0,82 0,79 0,79

Dívida bruta 8.661.209 7.485.256 8.015.380 8.419.738 8.754.874 9.521.357 10.765.116 10.724.678 11.031.696

Dívida Bruta/ EBITDA 5,35 4,00 2,45 4,65 4,53 4,86 2,56 5,41 4,69

Dívida líquida 4.472.770 4.124.446 3.445.158 4.626.930 5.146.782 5.985.897 4.912.747 6.289.955 7.378.132

Dívida líquida/ EBITDA 2,76 2,20 1,06 2,55 2,66 3,05 1,17 3,17 3,13

Dívida/ Patrimônio 88,1% 83,4% 82,7% 83,2% 84,0% 85,7% 86,1% 86,2% 86,6%

Fluxo de caixa operacional 215.055- 97.942 400.209 850.914- 297.754 83.197- 1.346.384 963.390- 880.823-

Lucro por ação 0,13 0,21 0,98 0,07 0,06 0,02 0,68 0,07- 0,14

Valor patrimonial por ação 0,96 1,23 1,38 1,42 1,39 1,32 1,45 1,21 1,21

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.239.060 1.473.524 2.841.144 1.356.220 1.395.288 1.387.132 3.600.328 1.377.224 1.737.448

alíquota efetiva de IR -83,1% 10,3% 20,3% 89,3% 46,2% 40,7% 66,4% 38,1% 190,6%

Capital investido 5.173.522 5.531.819 5.447.983 5.767.882 6.493.413 6.920.367 6.756.012 6.767.685 7.785.783

ROIC 43,9% 23,9% 41,6% 2,5% 11,6% 11,9% 17,9% 12,6% -20,2%

QTDE DE AÇÕES 1.215.141 1.215.184 1.215.217 1.198.443 1.200.336 1.200.475 1.200.492 1.410.541 1.410.801

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -215.055 97.942 400.209 -850.914 297.754 -83.197 1.346.384 -963.390 -880.823

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -960.075 441.398 -1.513.019 491.337 -438.927 -347.537 -2.047.461 825.510 598.417

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.262.052 -522.618 1.257.419 335.735 -87.383 546.483 1.212.054 -196.609 301.905

37


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Lojas Americanas - trimestre/quarter

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