Mercado de Aviação BrasileiroMomento Atual

Material para uso interno

Momento Atual da Indústria Nacional

O setor de aviação nacional – que hoje transporta mais passageiros do que ônibus – atravessa um momento desfavorável decorrente do enorme aumento dos custos de combustíveis, da recente desvalorização do real e do aumento nas das tarifas aeroportuárias.1

O preço/litro do querosene de avião no Brasil (QAV) subiu cerca de 60% de 2009 a 2012. Esse custo no Brasil é 40% superior ao custo nos Estados Unidos e hoje representa cerca de 45% das despesas totais de uma companhia aérea.

2As despesas com tarifas aeroportuárias cresceram 60% de 2009 a 2012. Embora a desoneração da folha de pagamentos tenha um impacto positivo estimado em cerca de R$100 milhões na GOL em 2013, o aumento das tarifas aeroportuárias impactará negativamente os custos operacionais em aproximadamente R$150 milhões no mesmo período.

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Material para uso interno

Crescimento da Indústria Nacional Aérea nos últimos anos

CAGR de 15% (4x o crescimento médio do PIB no período )

Fonte: ANAC (Yield Tarifa Aérea: indicador que avalia preço médio pago para voar um 1 KM) ajustado pela inflação do período (IBGE); Passageiros Transportados 2011: Dado estimado (Infraero)

Queda de 60%

Ascensão da Classe Média contribui para a demanda no setor aéreo brasileiro crescer mais que o PIB.

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CAGR de 10%

Crescimento da Demanda Doméstica (RPK)

Crescimento da Demanda Doméstica Impulsionada a Partir de 2002.

Fonte: ANAC; Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, Sistema de Contas Nacionais Referência 2000 (IBGE/SCN 2000 Anual)

“Efeito GOL”

CAGR de 15%

(4x o crescimento m

édio do PIB no perío

do )

Série Anual de Passageiro Pago Transportado em Rotas Domésticas (2002 a 2010)

Série Anual de Passageiro Pago Transportado em Rotas Domésticas e Internacionais (2002 a 2010)

junho de 2009 junho de 2012 diferença

trecho media flight media block media flight media block dif flight/block dif flight/block

GIGUDI 01:05:20 01:28:00 01:18:42 01:46:16 00:13:22 00:18:16

BPSGRU 01:44:48 01:58:56 01:53:14 02:11:02 00:08:26 00:12:06

GIGJPA 02:31:39 02:50:43 02:37:11 03:01:36 00:05:32 00:10:53

BSBCGR 01:18:31 01:38:34 01:23:22 01:48:54 00:04:51 00:10:21

CORPOA 01:34:09 01:51:37 01:40:54 02:01:37 00:06:45 00:10:00

GIGNAT 02:39:18 03:03:20 02:45:48 03:12:42 00:06:17 00:09:50

GIGSSA 01:42:30 02:06:16 01:41:22 02:07:21 00:03:57 00:09:16

GIGGYN 01:27:11 01:47:54 01:32:02 01:54:27 00:04:45 00:07:28

GIGBEL 03:07:41 03:29:08 03:12:10 03:36:02 00:04:29 00:06:54

MAOGIG 03:52:12 04:12:36 03:56:19 04:19:24 00:04:07 00:06:48

CGRVVI 01:14:40 01:35:23 01:22:48 01:41:56 00:08:08 00:06:33

SCLEZE 01:31:36 01:54:43 01:35:10 02:01:10 00:03:34 00:06:27

VVICGR 01:24:00 01:39:49 01:27:44 01:45:26 00:03:44 00:05:37

NATGIG 02:55:54 03:12:10 03:00:44 03:17:00 00:04:47 00:05:37

CWBLDB 00:37:00 00:52:54 00:40:16 00:57:51 00:03:11 00:04:15

CNFGYN 01:01:05 01:21:55 01:08:36 01:26:09 00:07:31 00:04:14

SSASDU 01:56:22 02:10:33 01:59:48 02:14:32 00:03:26 00:03:59

CWBGIG 01:08:00 01:31:24 01:09:03 01:31:45 00:04:14 00:03:59

PNZREC 00:59:00 01:13:33 01:02:49 01:17:03 00:03:47 00:03:57

MAOBEL 01:45:26 02:03:20 01:48:23 02:06:53 00:03:23 00:03:48

GRUREC 02:39:23 02:58:23 02:45:44 03:04:52 00:03:25 00:03:18

CGBCGR 00:52:16 01:07:47 00:56:26 01:11:22 00:04:00 00:03:16

GYNGIG 01:22:55 01:40:50 01:27:12 01:44:39 00:03:35 00:03:16

SDUSSA 01:41:49 02:00:07 01:44:51 02:03:14 00:03:02 00:03:07

CZSRBR 00:56:54 01:11:06 01:01:17 01:14:12 00:04:23 00:03:06

GIGAJU 01:57:25 02:18:02 02:00:24 02:20:47 00:03:00 00:02:45

GRUMCZ 02:27:46 02:49:50 02:32:01 02:50:35 00:04:11 00:01:52

Estudo de Restrição para Operações de B-737-800

Transporte aéreo superou o transporte de ônibus em viagens de longa distância ...

PASSAGEIROS TRANSPORTADOS (MM)

Fontes: ANTT – Considerando viagens acima de 75Km (Reportagem da Folha de São Paulo); ANACMaterial para uso interno

Preço do Combustível

Aumen

to d

e 58

,0%

Fonte: CompanhiaMaterial para uso interno

11/04/23 13

Exemplo de Precificação Platts USGulf

Preço do Petroleo WTI

Custo de trasporte até a refinaria

Preço Final Platts USGulfInclui:•Custo do petróleo•Custo de trasp. à refinaria•Custo de refino•Margem de lucro de refino

11/04/23 14

Re-construção da Precificação Petrobrás

Jet Preço Platts USGulf

Custo FreteHouston S. Paulo

Custo de nacionalização Porto e aduana

Imposto AFRMM*

•AFRMM – Adicional de Frete para renovação da Marinha Mercante** Somente para voos domésticos R$ 71,2 por m3

Custos de Armazenagem Porto

Custo de SeguroMargem premium

Pis Cofins**

Preço Petrobrás+ICMS voos Nacionais

Custos de Terminal e pipelines

11/04/23 15

Preço em CAG / Km0.0665

0.04530.0440 0.0439

0.0418

0.0355

0.0333

0.0270

0.0234 0.0233

0.0183

0.0157 0.0154 0.0149 0.0147 0.0145 0.0145

0.0081 0.0080

0.0043

0.0005

0.0000

0.0100

0.0200

0.0300

0.0400

0.0500

0.0600

0.0700

PMP Combustível: Nacional vs Internacional

*Convertido pela taxa de câmbio de R$2,03

Aeroportos Nacionais Preço (R$/LITRO)

SÃO PAULO - GRU 2,7060RIO DE JANEIRO – GALEÃO 2,2851SÃO PAULO - CGH 2,7102BRASILIA 2,9013RIO DE JANEIRO - SD. 2,3177BELO HORIZONTE - CNF 2,3671SALVADOR 2,5467RECIFE 2,7441CURITIBA 2,2317FORTALEZA 2,7276PORTO ALEGRE 2,4930BELEM 2,5561MANAUS 2,9084FLORIANOPOLIS 2,5267NATAL 2,4762PMP Nacional em Out/2012 2,5976

80% da

operação nacional

~40%

Para voos domésticos no Brasil a alíquota de imposto varia de estado para estado, na média pondera chega próximo de 20% (cerca de 9% nos Estados Unidos).

O Preço do QAV nos Estados Unidos para abastecimento no mercado local atinge cerca de R$1,75* ou US$ 0,82, excluindo a alíquota de imposto média de 9% no país. Considerando essa alíquota, no caso da GOL, o QAV registraria um preço médio de cerca R$1,90* ou US$ 0,95.

Fonte: CompanhiaMaterial para uso interno

Tarifas Aeroportuárias

Fonte: Companhia

Crescimento de 60%

Crescimento de 35%

9M11 9M12 VAR (%)

Custo com Tarifa de Pouso e Auxílio Nav. 281.804 423.027 50,1%

Pousos 229.734 267.021 16,2%

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Taxa de Câmbio Média

Fonte: Banco Central e Companhia

+15,0%

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Tarifas Aeroportuárias, Combustível e Pessoal% do custo total da GOL

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Resultado Operacional (EBIT) (R$ em milhões)

Lucro Operacional

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Participação no Mercado Doméstico

Fonte: ANACMaterial para uso interno

Considerações Finais

Considerações FinaisA GOL tem papel relevante na popularização do setor aéreo nacional nos últimos anos e permanece focada em explorar o potencial do mercado aéreo nacional, que ainda é extremamente sub-penetrado, quando comparado a economia de países, de no mínimo, mesmo porte econômico.

A GOL, uma empresa aérea de bandeira 100% nacional, também tem papel estratégico na economia brasileira no sentido de alimentar uma grande cadeia de distribuição (empregos, fornecedores e serviços indiretos) que envolve todo o setor aéreo, que de acordo com os estudo da Oxford Economics, emprega cerca de 684 mil pessoas no Brasil e contribui em cerca de R$32 bilhões por ano no PIB nacional.

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Paulo KakinoffDiretor Presidente, CEO