Índice - Altonari.altona.com.br/pages/informacoes_financeiras/formulario_de_referen... · 14.2 -...

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes 22

4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contrárias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores

30

4.1 - Descrição dos fatores de risco 14

4.2 - Descrição dos principais riscos de mercado 15

4.7 - Outras contingências relevantes 33

4.8 - Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados 35

4.5 - Processos sigilosos relevantes 31

4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosos e relevantes em conjunto

32

4. Fatores de risco

3.8 - Obrigações 12

3.9 - Outras informações relevantes 13

3.7 - Nível de endividamento 11

3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras 7

3.2 - Medições não contábeis 6

3.1 - Informações Financeiras 5

3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas 10

3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido 9

3.4 - Política de destinação dos resultados 8

3. Informações financ. selecionadas

2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores 3


2. Auditores independentes

1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis 1

1.3 - Declaração do Diretor Presidente/Relações com Investidores 2

1. Responsáveis pelo formulário

Índice

Formulário de Referência - 2016 - ELECTRO AÇO ALTONA S/A Versão : 5

8.2 - Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor 74

8.1 - Negócios extraordinários 73

8.4 - Outras inf. Relev. - Negócios extraord. 76

8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamente relacionados com suas atividades operacionais

75

8. Negócios extraordinários

7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades 57

7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 59

7.4 - Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total 56

7.8 - Políticas socioambientais 61


7.7 - Efeitos da regulação estrangeira nas atividades 60

7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais 53

7.1 - Descrição das principais atividades do emissor e suas controladas 50

7.2 - Informações sobre segmentos operacionais 51

7. Atividades do emissor

6.3 - Breve histórico 47

6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM 46


6.5 - Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial 48

6. Histórico do emissor

5.2 - Política de gerenciamento de riscos de mercado 38

5.1 - Política de gerenciamento de riscos 36

5.3 - Descrição dos controles internos 40

5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 45

5.4 - Alterações significativas 44

5. Gerenciamento de riscos e controles internos

Índice


12.5/6 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal 130

12.7/8 - Composição dos comitês 133

12.1 - Descrição da estrutura administrativa 120

12.2 - Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais 125

12.3 - Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração 126

12.4 - Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio de arbitragem 129

12.9 - Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores

134

12. Assembleia e administração

11.1 - Projeções divulgadas e premissas 118

11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas 119

11. Projeções

10.9 - Outros fatores com influência relevante 117

10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstrações financeiras 104

10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer do auditor 105

10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais 82

10.2 - Resultado operacional e financeiro 101

10.7 - Comentários sobre itens não evidenciados nas demonstrações financeiras 113

10.8 - Plano de Negócios 114

10.5 - Políticas contábeis críticas 107

10.6 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras 112

10. Comentários dos diretores

9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 78

9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes - outros 77

9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangíveis 79


9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades 80

9. Ativos relevantes

Índice


14.2 - Alterações relevantes - Recursos humanos 160

14.1 - Descrição dos recursos humanos 159

14. Recursos humanos

13.13 - Percentual na remuneração total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores

155

13.12 - Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria

154

13.11 - Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal

153


13.15 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor

157

13.14 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por órgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam

156

13.3 - Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 145

13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoria estatutária 146

13.5 - Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatuária 147

13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária 139

13.2 - Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 142

13.8 - Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7 - Método de precificação do valor das ações e das opções

150

13.9 - Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais - por órgão

151

13.10 - Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho de administração e aos diretores estatutários

152

13.6 - Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração e pela diretoria estatuária 148

13.7 - Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatuária

149

13. Remuneração dos administradores

12.11 - Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores

136

12.10 - Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros

135


12.12 - Práticas de Governança Corporativa 137

Índice


18.1 - Direitos das ações 191

18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública

193

18. Valores mobiliários

17.2 - Aumentos do capital social 187

17.1 - Informações sobre o capital social 185

17.3 - Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações 188


17.4 - Informações sobre reduções do capital social 189

17. Capital social


16.1 - Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização de transações com partes relacionadas

180

16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas 181

16.3 - Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou do pagamento compensatório adequado

183

16. Transações partes relacionadas

15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econômico 175

15.3 - Distribuição de capital 174

15.1 / 15.2 - Posição acionária 164

15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 176

15.7 - Principais operações societárias 178


15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 177

15. Controle e grupo econômico

14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados 161

14.4 - Descrição das relações entre o emissor e sindicatos 162


Índice


21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas

211

21.1 - Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação de informações 210


21.3 - Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações

218

21. Política de divulgação

20.1 - Informações sobre a política de negociação de valores mobiliários 208


20. Política de negociação

19.1 - Informações sobre planos de recompra de ações do emissor 205

19.3 - Outras inf. relev. - recompra/tesouraria 207

19.2 - Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria 206

19. Planos de recompra/tesouraria

18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação 198

18.7 - Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros 199

18.3 - Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto

194

18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados 195

18.5 - Outros valores mobiliários emitidos no Brasil 197

18.11 - Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações de emissão de terceiros 203

18.12 - Outras infomações relevantes 204

18.10 - Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios 202

18.8 - Títulos emitidos no exterior 200

18.9 - Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários do emissor

201

Índice


Nome do responsável pelo conteúdo do formulário

Cacidio Girardi

Cargo do responsável Diretor Presidente/Relações com Investidores

Os diretores acima qualificados, declaram que:

a. reviram o formulário de referênciab. todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na Instrução CVM nº 480, em especial aos arts. 14 a 19c. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico-financeira do emissor e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ele emitidos

1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis

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1.3 - Declaração do Diretor Presidente/Relações com Investidores

1. DECLARAÇÃO DOS RESPONSÁVEIS PELO CONTEÚDO DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA 1.1. Declaração

Cacídio Girardi, na qualidade de Diretor Presidente e Diretor de Relações com

Investidores da Electro Aço Altona S/A, sociedade por ações devidamente constituída e

validamente existente de acordo com as leis do Brasil, inscrita no CNPJ/MF sob o nº

82.643.537/0001-34 (“Companhia”), nos termos do item1 do Anexo 24, da Instrução

CVM 480/09, declara que:

i) reviu o presente Formulário de Referência (“Formulário de Referência”);

ii) todas as informações contidas neste Formulário de Referência atendem ao

disposto na Instrução CVM 480/09, em especial aos artigos 14 a 19;e

iii) o conjunto de informações contidas neste Formulário de Referência é um

retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico-financeira da

Companhia e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários

por ela emitidos.

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BRADLEI RICARDO MORETTI 22/01/2015 797.311.479-34 Alameda Rio Branco , 702, Sala 1, Jardim Blumenau, Blumenau, SC, Brasil, CEP 89010-300, Telefone (47) 30352668, Fax (47) 30352668, e-mail: [email protected]

Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço

Para os serviços prestados referente a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia , os Auditores Independentes receberão honorarios no valor de R$ 111 mil.

Descrição do serviço contratado -Auditoria das demonstrações financeiras para exercicios encerrados em 31 de Dezembro de 2015 e revisão das informações trimestrais de 31/03,30/06 e 30/09 de 2015

Justificativa da substituição

Nome responsável técnico Período de prestação de serviço CPF Endereço

Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância da justificativa do emissor

Tipo auditor Nacional

Código CVM 1229-7

Possui auditor? SIM

Período de prestação de serviço 22/01/2015

CPF/CNPJ 21.449.300/0001-22

Nome/Razão social BERKAN AUDITORES INDEPENDENTES S/S

2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores

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2.3 - Outras informações relevantes

2.3. Outras Informações que a Companhia julga relevantes Não existem outras informações relevantes sobre este item “2”.

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Resultado Básico por Ação 0,050000 2,250000 4,100000

Valor Patrimonial da Ação (Reais Unidade)

31,910000 32,670000 30,680000

Número de Ações, Ex-Tesouraria (Unidades)

2.250 2.250 2.250

Resultado Líquido 122.000,00 6.770.000,00 9.216.000,00

Resultado Bruto 37.542.000,00 44.035.000,00 47.352.000,00

Rec. Liq./Rec. Intermed. Fin./Prem. Seg. Ganhos

146.637.000,00 171.325.000,00 180.363.000,00

Ativo Total 269.385.000,00 271.097.000,00 262.022.000,00

Patrimônio Líquido 71.794.000,00 73.510.000,00 69.020.000,00

3.1 - Informações Financeiras - Individual

(Reais) Exercício social (31/12/2015) Exercício social (31/12/2014) Exercício social (31/12/2013)

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3.2 - Medições não contábeis

3.2. Medições não contábeis

a. Valor das medições não contábeis e b. Conciliação entre os valores divulgados e os valores das demonstrações financeiras auditadas

Em R$ mil 2015 2014 2013

(=)Resultado Antes do IR/CS e participações (1.003) 9.817 14.584

(+)Depreciações 9.722 9.820 9.695

(+)Amortizações 254 235 190

(+)Despesas Financeiras 12.749 7.942 10.616

(-)Receitas Financeiras 3.179 3.679 6.065

(=) EBITDA 18.543 24.135 29.020

( / ) Receita líquida 146.637 171.325 180.363

( = ) Margem EBITDA (%) 12,6% 14,1% 16,1%

c. Motivo pelo qual entende que tal medição é mais apropriada para a correta

compreensão da sua condição financeira e do resultado de suas operações

Utilizamos como medida não contábil o EBITDA, com o fim de apresentar uma medida

do nosso desempenho econômico operacional, calculada observando as disposições do

Ofício Circular CVM nº 01/2006 que consiste no resultado antes do imposto de renda e

da contribuição social acrescido de resultado financeiro líquido, depreciação e

amortização.

O EBITDA não é reconhecido pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS

(Normas Internacionais de Contabilidade – “International Financial Reporting

Standards”) e/ou US GAAP e não representa o fluxo de caixa para os períodos

apresentados, não devendo ser considerado como base para distribuição de dividendos,

alternativa para o lucro líquido como indicador do desempenho operacional ou para o

fluxo de caixa ou, ainda, como indicador de liquidez; tampouco é um indicador de

desempenho. O EBITDA não possui um significado padrão e a nossa definição de

EBITDA não pode ser comparada com o EBITDA apresentado por outras Companhias.

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3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras

3.3. Eventos subsequentes - Demonstrações Financeiras Consolidadas

Exercício 2013 Não houve eventos subsequentes em 2013



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3.4 - Política de destinação dos resultados

3.4. Descrever a política de destinação dos resultados dos 3 últimos exercícios sociais

2015 2014 2013

Regras Sobre Retenção de

Lucro

Nos termos da Lei das

Sociedades por Ação,

nossos acionistas poderão

deliberar, em Assembléia

Geral e por proposta da

Administração, a retenção

de parte do Lucro Líquido

para ser usado como

Investimento da

Companhia.








para ser usado como

Investimento da

Companhia.








para ser usado como

Investimento da

Companhia.

Regras Sobre Distribuição de

Dividendos

O Estatuto Social da

Companhia prevê que

pelo menos 25% do Lucro

Líquido ajustado, seja

anualmente distribuído

aos acionistas a titulo de

dividendos obrigatórios.















Periodicidade das

Distribuições de Dividendos

Anual, após serem

declarados em

Assembléia, contudo

podendo ser remunerado a

titulo de antecipação em

qualquer tempo.

Anual, após serem

declarados em




qualquer tempo.

Anual, após serem

declarados em




qualquer tempo

Restrições à distribuição de

Dividendos

Não há restrições à

distribuição de dividendos

impostas por legislação

ou regulamentação

aplicável à Companhia.




ou regulamentação





ou regulamentação


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Preferencial Preferencial Classe A 513.217,67 15/08/2016

Ordinária 356.782,33 15/08/2016

Dividendo Obrigatório

Preferencial Preferencial Classe A 954.597,60 20/06/2016

Ordinária 663.624,78 20/06/2016

Juros Sobre Capital Próprio

Lucro líquido retido Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo

3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido

Dividendo distribuído em relação ao lucro líquido ajustado 0,000000 0,000000

Lucro líquido ajustado 1.924.676,00 0,00

(Reais) Exercício social 31/12/2015 Exercício social 31/12/2014 Exercício social 31/12/2013

Taxa de retorno em relação ao patrimônio líquido do emissor 0,000000 0,000000

Data da aprovação da retenção 28/04/2016 07/07/2016

Lucro líquido retido 121.829,00 0,00

Dividendo distribuído total 0,00 870.000,00

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3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas3.6. Informar se, nos 3 últimos exercícios sociais, foram declarados dividendos a conta de lucros

retidos ou reservas constituídas em exercícios sociais anteriores

A companhia mantinha saldo acumulado na conta Reservas de Lucros referente os exercícios de 2013 e 2014. Em Assembleia Geral Extraordinária (AGE) realizada em 07/07/2016, foi aprovada a destinação de uma parte desta Reserva, R$ 870.000,00 (oitocentos e setenta mil reais), para pagamento de dividendos aos acionistas, conforme aviso : Senhores Acionistas, a Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 07/07/2016, aprovou a distribuição de dividendos, no montante de R$ 870.000,00 (Oitocentos e Setenta Mil Reais), equivalente a R$ 0,39 (Trinta e Nove Centavos) por ação global. O Estatuto estabelece em seu artigo 6º a diferenciação e preferência no recebimento por classe de ações, assim distribuídas: 1) Ações Ordinárias, que somam 975 mil ações, devem receber em forma de dividendos R$ 0,3659 (Trinta e Sete centavos) por ação, totalizando R$ 356.782,33 (Trezentos e Cinquenta e Seis mil, setecentos e oitenta e dois reais e trinta e três centavos); 2) Ações Preferenciais, que somam 1.275 mil ações, devem receber em forma de dividendos R$ 0,4025 (Quarenta Centavos) por ação, totalizando R$ 513.217,67 (Quinhentos e Treze mil duzentos e dezessete reais e sessenta e sete centavos). Conforme determinado nesta mesma Assembleia Extraordinária, o pagamento do dividendo será efetuado no dia 15/08/2016. As ações da Companhia passam a ser negociadas “ex” dividendos a partir de 08/08/2016.

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31/12/2015 197.591.000,00 Índice de Endividamento 2,75000000

0,00 Outros índices 7,76000000 b.Outro índice de endividamentoi.Método utilizado para calcular o índiceR$ milDescrição31/12/2015Obrigações com instituições financeiras – circulante25.731( + ) Obrigações com instituições financeiras e outros – não circulante27.391( + ) REFIS – circulante2.039( + ) REFIS – não circulante101.065( + ) Leasing – circulante94( + ) PRODEC – circulante319( + ) PRODEC – não circulante789( = ) Total do endividamento157.428( - ) Caixa e equivalentes de caixa(13.555)( = ) Endividamento líquido143.873( / ) EBITDA do ano de 201518.543( = ) Nível de Alavancagem7,76Este índice representa de forma mais apropriada o nível relativo de endividamento da Companhia líquido de sua capacidade imediata de pagamento.

3.7 - Nível de endividamento

Exercício Social Soma do Passivo Circulante e Não

Circulante

Tipo de índice Índice de endividamento

Descrição e motivo da utilização de outro índice

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Financiamento Quirografárias 18.165.000,00 0,00 2.768.000,00 0,00 20.933.000,00

Empréstimo Garantia Real 28.183.000,00 28.180.000,00 0,00 120.295.000,00 176.658.000,00

Observação

Total 46.348.000,00 28.180.000,00 2.768.000,00 120.295.000,00 197.591.000,00

3.8 - ObrigaçõesExercício social (31/12/2015)

Tipo de Obrigação Tipo de Garantia Outras garantias ou privilégios

Inferior a um ano Um a três anos Três a cinco anos Superior a cinco anos Total

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3.9. Outras informações relevantes Não existem outras informações relevantes sobre este item.

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4.1 - Descrição dos fatores de risco

4.1. Descrição – Fatores de Risco

A administração dos Fatores de risco é efetuada por meio da definição de estratégias

elaboradas e aprovadas pela Administração da Companhia, atreladas ao estabelecimento

de sistemas de controle e determinação de limites de posições. A maneira como

identificamos e gerimos de forma adequada e eficaz esses riscos é crucial para a nossa

continuidade no mercado de forma forte e com qualidade .

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4.2 - Descrição dos principais riscos de mercado

4.2 Descrição, quantitativa e qualitativa, dos principais riscos de mercado a que a Companhia está exposta, inclusive em relação a riscos cambiais e a taxas de juros Em um panorama global, o investidor em ações envolve seus recursos em um grau de risco alto. O Governo Brasileiro tem exercido e continua a exercer significativa influência sobre a economia brasileira. Os riscos que entendemos como relevantes são descritos abaixo e os investidores devem considerar cuidadosamente, antes de tomar uma decisão de investimento. As condições políticas e econômicas no Brasil exercem impacto direto sobre os negócios, o desempenho financeiro, as perspectivas da Companhia e sobre o preço de mercado das ações. O desempenho do setor de bens de capital é fortemente influenciado por oscilações no nível de atividade econômica. Alterações nas leis e regulamentos ambientais podem afetar de maneira adversa os negócios das indústrias que atuamos. A inflação e os esforços no Governo Federal de combate à inflação, incluindo as movimentações das taxas de juros oficiais, poderão contribuir significativamente para a incerteza econômica no Brasil, podendo prejudicar as atividades da Companhia e o valor de mercado das ações. A flutuação do real em relação a moedas estrangeiras, como o Dólar norte-americano e o Euro, pode trazer efeitos negativos à situação financeira e aos negócios da Companhia. Fatores econômicos de maior relevância no ano de 2015 foram: a variação cambial e aumento nos juros básicos; movimentações importantes para os negócios exportados. Por outro lado, estes fatos geram incertezas aos investidores estrangeiros e na contenção do aumento da inflação. Acompanhamos as movimentações do mercado de fundido no Brasil através das informações da ABIFA - Associação Brasileira de Fundição). Os dados demonstram que oportunamente as fundições que exportam usam a oscilação do câmbio como ferramenta para atrair negócios. A Altona, segue o princípio conservador e usa a vantagem cambial para fazer frente aos custos operacionais, difíceis de serem repassados para o cliente final. Essa pratica faz frente ao principio de priorizar o caixa, mas não garante a curto prazo a fidelidade, pois o Cliente além de qualidade ele quer o melhor preço. Nossas atividades e a situação financeira de resultados operacionais podem ser afetadas de maneira adversa por quaisquer desses riscos. O preço de mercado das nossas ações pode diminuir devido a quaisquer desses riscos ou a outros fatores, e os investidores podem vir a perder parte substancial ou todo o mesmo. Para os fins da presente seção, exceto se expressamente indicado ou se o contexto assim o requerer, a indicação de que um risco, incerteza ou problema pode ter ou terá um “efeito adverso” nos nossos negócios, condições financeiras, liquidez, resultado de operações, futuros negócios e/ou valor das nossas ações. a. Companhia O talento de implementar as principais iniciativas de crescimento que fazem parte de nossa estratégia depende de uma série de fatores, dentre os quais a capacidade de: 1 - proteger e fortalecer nossas marcas, qualidade e inovação de nossos produtos;

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2 - atingir taxas sustentáveis de crescimento e rentabilidade em nossos mercados atuais. 3 - identificar com êxito oportunidades em novos mercados; 4 - identificar novas tecnologias e a fabricação de produtos que respondam às demandas atuais do mercado; 5 - investir na eficiência operacional a partir da plataforma de infraestrutura já instalada; 6 - investir na expansão na adequação de uma planta sustentável, moderna para atendimento aos clientes exigentes na qualidade, pontualidade e com custo beneficio competitivo. 7 – execução das diretrizes estipuladas no Planejamento Estratégico delineadas para os próximos 5 anos. Não podemos assegurar que quaisquer destes objetivos serão realizados com êxito e por completo. Se não conseguirmos identificar com sucesso as demandas do mercado, se qualquer um de nossos produtos tiver problemas de qualidade, se nossos competidores tiverem propriedade técnica e intelectual que nos impeça de oferecer produtos mais competitivos para nossos consumidores, poderemos ter dificuldades em fabricar produtos para nossos clientes. Qualquer impacto no desenvolvimento de produtos poderá causar um efeito adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Os segmentos de mercado em que atuamos são competitivos e enfrentamos concorrência de outras empresas, de pequeno e grande porte, com presença tanto nos mercados nacional quanto internacional. Estas empresas oferecem produtos nos segmentos em que atuamos, que competem com boa parte de nossas linhas de produtos. Contando que podem oferecer preços mais baixos que os nossos, que poderá resultar na diminuição do volume de nossas vendas e/ou fazer com que tenhamos que reduzir nossos preços, o que poderá resultar em margens menores. Qualquer um destes fatores poderá causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. No intuito de implementar nossa estratégia de negócio, a presença de profissionais da nossa alta administração e do Conselho de Administração é essencial para que possamos contar com a vasta experiência desse grupo para darmos continuidade no projeto de expansão. A mudança dessas pessoas poderá afetar significativamente nosso crescimento, causando um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Incêndios, danos causados por desastres naturais ou ambientais podem danificar nossas instalações, linhas de produção, matérias-primas, estoques e estrutura de custos, o que podem causar um efeito material adverso nas nossas atividades, resultados operacionais e situação financeira. Interrupções no fornecimento de energia elétrica ou gás natural podem implicar em uma mudança de dispêndios aumentado significativos nos nossos custos, o que poderia causar um efeito material adverso nas nossas atividades, resultados operacionais e situação financeira. A ocorrência deste tipo de sinistros em grandes proporções e perpetuar por um período longo de recuperação, podem estar restritos perante a seguradora para fins de coberta da apólice vigente, podendo vir a causar um efeito material adverso para a Companhia.

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Somos titulares de uma série de incentivos fiscais federais e estaduais relacionados ao Imposto de Renda e Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS). Nos últimos três anos, parte substancial de nosso lucro líquido resultou desses incentivos fiscais. Os incentivos têm prazos finitos e podem não ser renovados quando do seu vencimento, o que causará um efeito relevante e adverso sobre os resultados da Companhia. Para garantir a continuidade desses incentivos durante seu prazo de vigência, devemos cumprir uma série de exigências, fiscais, trabalhistas, sociais e de proteção e controle do meio ambiente que podem vir a ser questionadas inclusive judicialmente. Não podemos assegurar que não haverá uma reforma tributária que alterará os incentivos fiscais, nem que nossos incentivos fiscais serão efetivamente mantidos nas atuais condições até o final de seus prazos de vigência, em 2015 a redução da Alíquota de crédito do Reintegra ( Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para Empresas Exportadoras), de 1% para 0,1% afetaram significativamente nosso resultado, visto que aproximadamente 50% de nosso faturamento foram exportações. Também não podemos assegurar que a Companhia continuará a obter novas subvenções para investimento depois de expirado os prazos de recebimento das atuais e, se conseguir, não podemos assegurar que tais incentivos serão concedidos nas mesmas condições das que atualmente é titular. Caso novos incentivos fiscais não sejam efetivamente obtidos, a sua geração de caixa poderá sofrer um efeito adverso relevante. Nossos contratos financeiros e outros instrumentos representativos de dívidas possuem obrigações específicas, sendo que qualquer inadimplemento dessas obrigações poderá causar um efeito material adverso. Em 31 de dezembro de 2015, o valor da dívida financeira era de R$ 157,4 milhões onde R$ 103 milhões se referem ao REFIS (Programa de Recuperação Fiscal – RFB). Nossos ativos e geração de caixa podem não ser suficientes para pagar integralmente o saldo devedor dessas obrigações. Por estarmos instalados em perímetro urbano, estamos à mercê de ações públicas em função de denúncias espontâneas de residentes nos arredores da Companhia, com alegações de a poluição atmosférica e sonora, causado pela emissão de poluentes, ações estas que pode causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Estamos investindo maciçamente para que se minimize este risco. Cientes de tal impacto, a administração da Companhia, alinhado ao plano diretor acompanhado pelo Conselho de Administração, a continuidade da execução da expansão de um moderno parque fabril objetiva uma produção mais limpa, com a diminuição significativa do risco de ações públicas. b. ao Nosso Controlador A gestão da Companhia recebe um considerável grau de influência dos acionistas controladores que, direta ou indiretamente, orientam vários aspectos da condução dos negócios. Assim, a falta ou afastamento de qualquer dos acionistas controladores, bem como a perda de qualquer dos principais executivos, poderá afetar adversamente os

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negócios da Companhia, uma vez que a estrutura é associada ao bom relacionamento existente entre controladores, administradores e colaboradores. O Acionista Controlador tem poderes para, entre outras coisas, eleger a maioria dos membros do Conselho de Administração, determinar o destino do resultado e/ou as propostas da administração que exijam aprovação de acionistas. O Acionista Controlador poderá ter interesse em realizar aquisições, alienações de ativos, parcerias, ou operações similares que podem ser conflitantes com os interesses dos investidores e causar um efeito material adverso para a Companhia. c. aos Nossos Acionistas O investimento em valores mobiliários negociados em mercados emergentes, tal como o Brasil, envolve, com frequência, maior risco em comparação a outros mercados mundiais, sendo tais investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. O mercado brasileiro de valores mobiliários é substancialmente menor, menos líquido e mais concentrado, podendo ser mais volátil do que os principais mercados de valores mobiliários mundiais. A Companhia possui aproximadamente seiscentos acionistas, sendo um grupo reduzido qualificados como controladores, e, portanto, uma companhia aberta controladas por uma holding ou pessoas com participações nessa holding. A ausência de um acionista controlador, ou grupo de controle definido, poderá criar dificuldades para a aprovação de certas matérias relevantes, especialmente pelo fato de o quorum mínimo requerido por lei para aprovação de tais matérias poder não ser alcançado. Além disso, dada à ausência de controle, não podemos assegurar que teremos a capacidade de responder de modo eficaz a quaisquer mudanças repentinas e inesperadas oriundas à política societária ou direção estratégica. Quaisquer desses eventos possam causar um efeito adverso em nossos negócios e resultados operacionais. De acordo com a Lei das Sociedades por Ações e com o nosso Estatuto Social, os acionistas fazem jus a um dividendo mínimo de pelo menos 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido anual, após as deduções dos prejuízos acumulados e provisão para imposto de renda/contribuição social, e também as deduções das participações a administradores. Se a companhia deixar de transcorrer três exercícios consecutivos sem a distribuição dos dividendos, as ações preferências adquirirão o direito de voto. A Sociedade é autorizada a aumentar o seu capital social, por deliberação do Conselho de Administração, sem alteração estatutária, nos termos do artigo n.º 168 da Lei 6.404/76, até o limite de R$ 50 milhões, ou até o limite máximo de 2.925 mil ações, podendo emitir até 675 mil ações preferenciais da mesma classe existente. A captação de recursos adicionais por meio de uma oferta de ações poderá diluir a participação acionária dos investidores na Companhia. d. às Nossas Controladas e Coligadas

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Os riscos relacionados às controladas e coligadas são baseados no controle acionário da Companhia. e. aos Nossos Fornecedores As principais matérias-primas utilizadas na produção são sucatas e ferro ligas, fazendo também parte do processo produtivo, materiais secundários diretos, energia elétrica, gás natural, serviços de terceiros a pessoas jurídicas e gastos gerais, adicionalmente os fornecedores de maquinas e equipamentos e sua parte e peças. Estes componentes representam mais de 70% de nosso custo de produção, fator este que a falta e/ou o não fornecimento de alguns principais itens, poderão causar um efeito material adverso em nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Os preços de algumas matérias-primas são influenciados por fatores sobre os quais, alguns deles, temos pouco ou nenhum controle. As importações diretas de mercadorias/Insumos, máquinas e equipamentos, na sua essência, não são de valores expressivos. Mas insumos adquiridos nacionalmente de multinacionais ou de fornecedores preponderantemente importador de insumos, mercadorias e/ou maquinas e equipamentos produzidos no exterior, que em qualquer limitação na capacidade de importar tais mercadorias/insumos e/ou máquinas e equipamentos, poderá restringir a oferta de nossos produtos; além disso, qualquer outro evento que torne tais importações mais onerosas, seja em função de flutuações cambiais adversas ou ainda em aumentos de custo de logística, poderão significar redução na nossa lucratividade. f. aos Nossos Clientes Os principais Clientes na sua ordem de grandeza são multinacionais, exigindo um grau elevado de complexidade em diferentes seguimentos de mercado, no fornecimento dos nossos produtos. Atuamos no fornecimento de produtos para diferentes segmentos, sendo: infraestrutura, geração de energia tanto natural como nuclear, offshore exploração petrolífera, mineração e transportes fora de estrada. A atuação neste mercado é ancorado por contratos rígidos que estabelecem o fornecimento com exigências de qualidade, prazos de entrega, garantias de funcionamento no mais alto grau, impactando assim o não cumprimento destas cláusulas firmadas entre a Companhia e os Clientes, podendo causar um efeito material adverso nas nossas atividades. g. aos setores da economia em que atuamos

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A Companhia atua junto a diversos setores da economia tais como: mineração, petroquímico, petrolífero, de energia (termogeração, hidrogeração e nuclear), transporte pesado/off-road e infraestrutura. Por não atender um único setor da economia, os riscos são mitigados. Mesmo assim, a Companhia não está imune aos humores do mercado e, por tal motivo, tem procurado exercer um alto grau de agilidade nas adequações, respondendo prontamente às mudanças econômicas evitando assim possíveis prejuízos. Devido à crise econômica ou instabilidades na visão macroeconômicas, a Companhia se posiciona e adotar rapidamente, medidas para contenção de despesas, reestruturações ocupacionais e renegociação com fornecedores. Se a Companhia não for capaz de responder eficazmente a tais mudanças, o ritmo de crescimento de suas vendas poderá diminuir ou será ainda obrigada a ter que reduzir os preços, o que poderá adversamente afetar nossos resultados. h. à regulação dos setores em que atuamos Estamos sujeitos a inúmeras leis e regulamentos locais, estaduais e federais, bem como certificações para fornecimento de produtos aos nossos Clientes, no mercado interno e externo. Temos departamentos responsáveis pela implementação das políticas governamentais de meio ambiente, saúde e segurança, que regulam, dentre outras: a emissão e descarga de material perigoso no solo, na atmosfera ou nos corpos hídricos; a geração, armazenamento, manuseio, uso e transporte de materiais; e a saúde e segurança de nossos Colaboradores. A manutenção e monitoramento periódico através estudos e índices, são eminentes, onde qualquer mudança significativa em tais exigências ou nossa inabilidade para atendê-las ou aumentar nossos custos, poderão causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. O cumprimento desta legislação fiscalizado por órgãos e agências governamentais, onde eventual descumprimento pode incluir, entre outras, a imposição de multas, revogação de licenças e até mesmo a suspensão temporária ou definitiva de nossas atividades. O Poder Público pode mover ações de natureza administrativa, civil e criminal contra a Companhia caso não cumpramos com as determinações legais. Como as leis ambientais e sua aplicação vêm se tornando cada vez mais rigorosas, o valor e a época de gastos de capital e despesas relativos ao meio ambiente poderão variar significativamente em relação à respectiva previsão atual. Os dispêndios necessários para atendimento à legislação ambiental poderão acarretar reduções de outros investimentos estratégicos que tenhamos planejado, e o conseqüente declínio dos lucros. Quaisquer custos ambientais relevantes não previstos poderão prejudicar de modo relevante nosso negócio, resultados operacionais, condição financeira ou perspectivas. Ainda que não sejam criados novos tributos ou majoradas as alíquotas dos tributos incidentes e existentes sobre a mão de obra, faturamento de nossos produtos, há o risco de que uma reforma tributária ou na legislação que impeça, interrompa ou modifique a carga tributária interna, dificultando o repasse, bem como qualquer suspensão, vencimento

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antecipado ou incapacidade de pagamento dos tributos, poderiam causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. i. aos países estrangeiros onde atuamos A Companhia não possui capital estrangeiro, seja na forma de participação acionária, joint-ventures ou qualquer outro tipo de operação. Tampouco possui filial ou operação industrial de qualquer natureza no exterior. Os únicos fatores de risco à Companhia relacionados a outros países são os de mercado, sempre sujeitos a alterações da economia mundial, como foi o caso do biênio 2008-2009. A Companhia não possui clientes diretos em áreas de guerra ou de conflitos internos.

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes

4.3. Processos judiciais, administrativos ou arbitrais em que a Companhia ou suas

controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributários, cíveis e

outros: (i) que não estejam sob sigilo, e (ii) que sejam relevantes para os negócios da

Companhia ou de suas controladas

A Companhia é parte passiva em processos judiciais e administrativos de natureza cível, fiscal-tributária, trabalhista e ambiental, sendo os principais abaixo relacionados. Natureza Fiscal-Tributária A Companhia é sujeito passivo em execuções fiscais e notificações fiscais referentes a créditos tributários que se encontram suspensos por estarem incluídos no REFIS. O valor total exigido nestas execuções e notificações suspensas é de R$ 101,8 milhões. Processos Cíveis

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia é passiva em processos judiciais de natureza cível no valor total de R$ 4 milhões. A perda da execução promovida pela Celesc é remota tendo em vista que a Companhia quitou o valor nela cobrado através da cessão de prejuízos fiscais em 2000. Veja-se o relatório deste processo: Processo nº 008.03.005928-0

a. juízo 3ª Vara Cível da Comarca de Blumenau - SC

b. instância 1ª Instância

c. data de instauração 23/04/2003

d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Centrais Elétricas de Santa Catarina S/A -CELESC

e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 4 milhões

f. principais fatos Execução por quantia certa cobrando valor referente ao fornecimento de energia elétrica no valor de R$ 4 milhões . Tal valor foi quitado por meio de cessão de prejuízos fiscais em 2000, sendo a legalidade de tal cessão confirmada judicialmente e administrativamente pela Receita Federal. Como em primeiro momento a Receita Federal negou efetividade à cessão realizada, a CELESC ajuizou a presente execução, mas até o presente momento não requereu sua desistência. Os embargos à execução opostos pela Companhia estão em análise no Superior Tribunal de Justiça, e em primeira instância existe exceção de pré-executividade pendente de julgamento.

g. chance de perda Remota

h. análise do impacto em caso de perda do Em caso de perda da questão, a

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processo Companhia terá que arcar com o valor exigido, mas terá que ser ressarcida do valor dos prejuízos fiscais cedidos, de forma que o impacto não será grande.

i. valor provisionado R$ 0,00

A Companhia ainda é parte autora em processo contra a União Federal pleiteando a indenização pela desapropriação indireta de terreno de sua propriedade localizado na região do Warnow, Município de Indaial – SC. Veja-se o relatório do processo: Processo nº 2006.72.05.005693-9

a. juízo 1ª Vara Federal e juizado Especial Federal Cível de Blumenau - SC



d. partes no processo Electro Aço Altona S/A e Bernardo Hermann Wolfgang Werner x União Federal

e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 4 milhões

f. principais fatos Ação em que se requer a condenação da União na indenização pela desapropriação indireta da propriedade dos requerentes e todos os prejuízos sofridos (danos emergentes e lucros cessantes), incluindo-se o valor da madeira existente sobre os imóveis. Após a realização da perícia técnica, foi prolatada a sentença na qual o magistrado decidiu que na ausência de impugnação capaz de desconstituir o trabalho do perito oficial, o valor global de R$ 14.584.545,80 (quatorze milhões, quinhentos e oitenta e quatro mil, quinhentos e quarenta e cinco reais e oitenta centavos) em 31 de maio de 2010, se mostra adequado para a indenização aos autores. Determinou-se ainda que valor da indenização será corrigido pela Planilha de Atualização da Justiça Federal - Geral, a partir da data do laudo (julho/2010), e também que serão acrescidos de juros compensatórios de 12% ao ano, a partir da perícia, e de juros moratórios de 6% ao ano a contar do trânsito em julgado (Súmula 70 do STJ). Com base

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nos elementos designados na perícia judicial, a indenização que cabe à Electro Aço Altona S/A é de R$ 5.024.818,83, valor este que deve ser atualizado até o trânsito em julgado. Tanto a Altona com a União Federal recorreram da sentença. Estamos aguardando decisão do Tribunal Regional Federal da 4ª região.

g. chance de perda remota

h. análise do impacto em caso de perda do processo

Em caso de perda da questão, a Companhia terá que arcar apenas com o valor dos honorários advocatícios, de forma que o impacto não será grande.


Processos Ambientais A Companhia sofreu Ação Civil Pública de n. 008.07.018676-3, movida pelo Ministério Público Estadual em relação à responsabilidade ambiental, e indiciamento em inquérito policial de natureza penal ambiental, pelos mesmos fatos. A Companhia esclarece que esta ação civil pública foi movida contra a Companhia pelo Ministério Público de Santa Catarina em 2007, para a adequação dos sistemas de tratamento de emissões atmosféricas e sonoras e mudança de local de seu parque fabril até a data de vinte e dois de outubro de 2020. Adicionalmente, a Altona firmou, com o Ministério Público de Santa Catarina, um Aditivo do Termo de Ajuste de Conduta na Ação Civil Pública nº 008.07.018676-3, em trâmite na Primeira Vara de Fazenda Pública e Registros Públicos da Comarca de Blumenau. O aditivo assinado está de posse do Ministério Público e será disponibilizado pela Companhia assim que o mesmo lhe for devolvido. Adicionalmente no dia 18 de dezembro de 2015 os promotores de justiça bem como o prefeito de Blumenau, secretário de Planejamento e urbanismo e o procurador geral do município, juntamente com os Diretores da Altona, assinaram o novo Termo Aditivo ao compromisso de Ajustamento de Conduta – TAC. O aditivo assinado por ambas as partes está disponível em sua íntegra no site da Altona/portal Investidores (www.altona.com.br/ri). O referido termo aditivo do termo de ajuste de conduta foi negociado com base na adequação de seus sistemas de tratamento, o que não justificaria a mudança de local do seu parque fabril. Além disto, foram levados em conta a atual conjuntura econômica e o impacto social da mudança para o Município de Blumenau. Em contrapartida, a Companhia comprometeu-se em construir duas praças, revitalizar uma terceira praça e instalar equipamentos de academia para a terceira idade, em uma

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quarta praça. Tais investimentos giram em torno de R$ 400.000,00 (quatrocentos mil reais), e serão implementados até 2018. Processo nº 008.07.018676-3

a. juízo Vara da Fazenda Pública da Comarca de Blumenau - SC.



d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Ministério Público do Estado de Santa Catarina

e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 500 mil

f. principais fatos a Companhia firmou termo de ajuste de conduta em relação à responsabilidade ambiental, assumindo o pagamento de uma série de compromissos, dentre os quais a instalação de uma série de medidas para minimização de seu impacto ambiental junto a comunidade local. Firmou ainda compromisso de realocação do parque fabril da Companhia no prazo de doze anos, havendo já a Companhia adquirido um imóvel no Município de Barra Velha/SC com este intuito. Recentemente efetuou-se um novo termo de acordo revisando a permanecia da fábrica em Blumenau S/C. Como compensação ambiental, comprometeu-se a Companhia a doar o valor de R$ 500 mil ao Município de Blumenau no prazo de um ano, para projetos e obras de contenção de encostas, o que foi realizado em 2010.



Em caso de não cumprimento do acordo a Companhia terá a continuidade da ação civil pública, ação esta que pede a paralisação de sua atividade.


Processo nº 008.05.013164-5

a. juízo 2ª Vara Criminal da Comarca de Blumenau - SC


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d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Ministério Público do Estado de Santa Catarina

e. valores, bens ou direitos envolvidos Sem conteúdo econômico

f. principais fatos A Companhia por meio da apresentação de documentos no inquérito policial, comprovando a pró-atividade da Companhia na questão ambiental, fez com que a denúncia não fosse recebida, motivando recurso ao Tribunal de Justiça pelo Ministério Público Estadual, para o recebimento da denúncia e início da ação penal contra a Companhia. O Tribunal de Justiça acolheu o recurso do Ministério Público e determinou o recebimento da denúncia. A Companhia está se defendendo e demonstrando sua ausência de culpa. Após apresentação de alegações finais, o Ministério Público pediu a absolvição da Companhia. Estamos aguardando a sentença.



Em caso de perda da questão, a Companhia pode ser condenada a uma pena pecuniária cujo teto máximo, segundo os critérios do CP, estipulados com base no salário mínimo, não pode ultrapassar R$ 8.829.000,00.

i. valor provisionado Não há necessidade de provisionamento, pois não existe condenação ou multa imposta.

Processos Trabalhistas A Companhia é passiva em alguns processos trabalhistas, abaixo seguem os principais: Processo nº 03720-2009-002-12-00-0

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a. juízo Secretaria da 1ª Turma do Tribunal



d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Claudionor Schwarzrock

e. valores, bens ou direitos envolvidos Pensão vitalícia desde o início do processo, danos morais no montante de R$ 100 mil, e custas/honorários processuais.

f. principais fatos Foi sentenciado em 1ª instância o pagamento de R$ 40 mil de danos morais, de pensão vitalícia desde o início do processo até os 73 anos do autor e de custas e honorários processuais. A companhia recorreu e agora o processo está em início de trâmite na segunda instância.

g. chance de perda Provável


A companhia deverá pagar o montante estabelecido em juízo, e mais uma pensão vitalícia até o autor completar 73 anos.

i. valor provisionado R$ 100.000,00

Processo nº 0000981-48.2012.5.12.0002

a. juízo 1ª Vara do Trabalho de Blumenau



d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Renato Gall

e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 677.350,00 – indenização por danos morais, materiais e por estabilidade.

f. principais fatos A companhia foi acionada por doença ocupacional do ex-colaborador e aguarda sentença.



A companhia deverá pagar o montante estabelecido em juízo.


Processo nº 04451-39.2013.5.12.0039




d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Eli Scharf

e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 100.000,00.

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f. principais fatos A companhia foi acionada por acidente de trabalho do ex-colaborador, que pediu uma indenização, mais o pagamento das despesas e lucros cessantes decorrentes do acidente. Ganho na 1ª instância, aguardando prosseguimento da ação na 2ª instância.




i. valor provisionado R$ 0,00 pois como a Companhia ganhou em 1ª instância, os advogados indicam um ganho até o final da ação.

Processo nº 05558-2013-002-12-00-1




d. partes no processo Electro Aço Altona S/A x Olegário F. Goedert

e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 250.000,00.

f. principais fatos A companhia foi acionada após acidente de trabalho do colaborador, o mesmo solicitou um indenização por dano moral, o mesmo também solicitou outras verbas, que o advogado e a companiha consideram como perda remota.





A Companhia é autora de um processo contra a Receita Federal/Previdência, que visa extinguir o pagamento de alguns encargos que incidem sobre eventos da folha de pagamento. Processo nº 2005.72.05.002900-2

a. juízo 2ª Vara Federal de Blumenau

b. instância Atualmente se encontra no STF


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d. partes no processo Impetrante: Electro Aço Altona Impetrado: Delegado da Receita Federal

e. valores, bens ou direitos envolvidos Valor da Causa: R$ 200.000,00 – O valor econômico será apurado ao final do processo.

f. principais fatos Aguardando decisão no STF em recurso interposto pela União Federal.



Ausência de risco, vez que se trata de mandado de segurança sem pedido de liminar e os valores estão sendo depositados judicialmente.

i. valor provisionado Não foi provisionado. Os valores estão depositados judicialmente.

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4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contrárias sejam

administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores4.4. Processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que não estejam sob sigilo, em

que a Companhia ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrárias sejam

administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou

investidores da Companhia ou de suas controladas.

Na presente data, não há processos judiciais, administrativos ou arbitrais não-sigilosos

relevantes em que a Companhia ou suas controladas sejam parte, e cujas partes contrarias

sejam administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou

investidores da Companhia ou de suas controladas.

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4.5 - Processos sigilosos relevantes

4.5. Processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas controladas sejam parte e que não tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4 acima, analisar o impacto em caso de perda e informar os valores envolvidos. Na presente data, não há processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas controladas sejam parte.

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4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosos erelevantes em conjunto

4.6. Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, baseados em fatos e causas jurídicas semelhantes, que não estejam sob sigilo e que em conjunto sejam relevantes, em que a Companhia ou suas controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributários, cíveis e outros. A Companhia não é parte em processos judiciais, administrativos e arbitrais repetitivos ou conexos, baseados em fatos e causas jurídicas semelhantes, que não estejam sob sigilo e que em conjunto sejam relevantes.

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4.7 - Outras contingências relevantes

4.7. Outras Contingências Relevantes

A Companhia transferiu saldo de prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social respectivamente nos valores de R$ 33.909.045.32 e R$ 6.167.610,77 à Cremer pela quantia líquida de R$ 557.976,56 em doze parcelas mensais de R$ 46.498,05, vencendo a primeira em 12/2000. Nesta cessão realizada à Cremer, a Companhia responsabilizou-se contratualmente a devolver os valores efetivamente recebidos caso o crédito cedido fosse indeferido, total ou parcialmente, sendo que neste último caso deverá devolver a quantia recebida no percentual referente ao indeferimento. Tal valor deverá ser acrescido do índice do IGPM da data do pagamento recebido pela Companhia até a data da devolução à Cremer.

Após a transferência dos créditos, e trâmite de processo administrativo perante a Receita Federal, bem como determinação judicial em ação proposta pela Companhia, a Receita Federal aceitou a transferência de R$ 23.921.193,95 de prejuízos fiscais e R$ 4.595.047,00 de base negativa de contribuição social, mas indeferiu a cessão do prejuízo fiscal e da base de cálculo negativa referentes à 1999 no valor de R$ 9.987.851,37 e R$ 1.572.563,41, respectivamente. Indeferiu porque o prejuízo fiscal referente ao ano de 1999 foi declarado à Receita Federal na DIPJ 2000 (AC 1999), entregue em 30/06/2000, quando já decorrido o prazo previsto no inc. I do § 1º do art. 6º da IN SRF 44/2000 c/c o inc. II do § 7º do art. 2º da Lei n.º 9.964/2000, de forma que não poderia ser cedido a terceiros, conforme despacho decisório prolatado nos autos do processo administrativo n.º 11516.001462/00-42.

Com isto, a Companhia recompôs estes valores em seus saldos de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social, e procurou a Cremer para devolver parcialmente os valores recebidos, de acordo com o pactuado no contrato em anexo. Porém, a Cremer preferiu discutir judicialmente mais uma vez questão no intuito de se aproveitar desses créditos cedidos e anular a decisão da Receita Federal.

Por considerar exíguas as chances da Cremer em obter êxito nesta discussão judicial, a Companhia manteve estes saldos de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social em seus registros contábeis, e fez uma provisão do valor recebido proporcional ao valor indeferido, que é de 28,84%, atualizando tal valor pelo IGPM da data do pagamento recebido pela Altona até a data da devolução por esta à Cremer.

Além disso, a Companhia obteve êxito em ação ajuizada em face de Eletrobrás (n° 99.20.05382-1) discutindo a correção monetária aplicada sobre os empréstimos compulsórios pagos por ela, e que não foi respeitada pela Eletrobrás no momento de restituir os valores recolhidos. Depois de realizar os cálculos, a Companhia ajuizou Execução de Sentença (n° 5014451-55.2013.404.7205) em 18/11/2013 no valor de R$ 14.643.788,34.

A Eletrobrás reconheceu como devido em 03/2014 apenas o valor de R$ 4.304.646, os quais depositou judicialmente o valor de R$ 3.797.249, e vinculou 57.528 (cinqüenta e sete mil quinhentas e vinte e oito) ações preferenciais nominativas da classe B da ELETROBRAS, no montante de R$ 507.396. As 57.528 ações preferenciais nominativas

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4.7 - Outras contingências relevantes

da classe B da ELETROBRAS já estão disponíveis para a Companhia, e também foi pleiteado no processo o levantamento do valor depositado judicialmente.

O saldo de R$ 10.339.155, a Eletrobrás impugnou e deu ações da CEMAR em garantia à execução.

A Companhia comunica que existe parte interessada, que alega que este crédito não é da Altona, e tal questão está sob litígio, mesmo a Companhia demonstrando que o crédito executado lhe pertence e que foram cedidos outros valores a terceiros que não estes.

Porém, como o Juiz não determinou a expedição de alvará do valor depositado judicialmente em favor da Companhia, a Altona não reconheceu, e nem reconhecerá, contabilmente o montante de R$ 3.797.249,00 até a liberação do valor na Execução de Sentença n° 5014451-55.2013.404.7205.

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4.8 - Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados

4.8. Regras do país de origem do emissor estrangeiro e às regras do país no qual os valores mobiliários do emissor estrangeiro estão custodiados, se diferente do país de origem, identificando: a. restrições impostas ao exercício de direitos políticos e econômicos Não aplicável à Companhia.

b . restrições à circulação e transferência dos valores mobiliários

Não aplicável à Companhia.

c. hipóteses de cancelamento de registro


d. outras questões do interesse dos investidores


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5.1 - Política de gerenciamento de riscos

5.1. Descrição – Gerenciamento de Riscos A Companhia tem como prática a análise constante destes riscos aos quais está exposta e que possam afetar seus negócios, situação financeira e os resultados das suas operações de forma adversa. Efetuamos constantemente monitoramento das mudanças no cenário macroeconômico e setorial que possam influenciar nossas atividades, através de acompanhamento dos principais indicadores de performance. Sendo os riscos mais significativos os seguintes: risco de crédito; risco de liquidez; e risco de mercado (risco de taxa de juros e risco de taxa de câmbio). Risco de Crédito O risco de crédito é um risco de natureza financeira, relacionado à possibilidade de não recebermos de nossos clientes valores ou créditos devidos em virtude da venda de nossos produtos, ou de recebermos os pagamentos de tais créditos fora dos prazos estabelecidos. O descumprimento das obrigações assumidas por nossos clientes poderá gerar perdas para nossa Companhia, em razão de um eventual “custo de reposição” do nosso fluxo de caixa, afetando adversamente os nossos negócios. A taxa de inadimplência de nossos clientes era de 1% de nossa receita bruta no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015. Risco de Liquidez O risco de liquidez representa a possibilidade de descasamento entre os vencimentos de nossos ativos e passivos, o que pode resultar na incapacidade de cumprir com nossas obrigações nos prazos estabelecidos. A Companhia mantém níveis de liquidez adequados para garantir que possamos cumprir com nossas obrigações presentes e futuras e aproveitar oportunidades comerciais à medida que surjam. Risco de Mercado O risco de mercado está relacionado ao impacto negativo sobre o valor de nossos ativos e passivos causado por oscilações de fatores como taxa de juros ou taxas de câmbio. A maior parte de nossas atividades está sujeita a riscos de mercado. Estamos expostos ao risco de oscilação das taxas de juros quando ocorre um descasamento entre as taxas de juros praticadas internamente por nós e as taxas de juros de mercado. Em 31 de dezembro de 2015, de nosso endividamento total, aproximadamente 40% dos empréstimos e financiamentos eram em reais, sujeitos à flutuação de taxas como a TR, CDI TJLP e taxas acordadas com os agentes financeiros que representou em 31 de dezembro de 2015 R$ 1,8 milhões de despesas financeiras ou 1,2% da nossa Receita Operacional Líquida- ROL. O aumento nas taxas de juros poderá elevar o custo dos nossos empréstimos, reduzir a demanda por nossos produtos ou ter um impacto significativo sobre nossas despesas financeiras e resultados operacionais.

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5.1 - Política de gerenciamento de riscos

O risco cambial decorre da titularidade de ativos, passivos e itens denominados ou indexados a moedas estrangeiras. Em 31 de dezembro de 2015, nossas operações cambiais de ACC, ACE e empréstimos em Dólar ou atrelado à variação do Dólar ou outra moeda, representavam em curto e longo prazos, o equivalente a 60% do nosso endividamento, que resultou para 31 de dezembro de 2015 em R$ 7,8 milhões de despesas financeiras ou 4,7%, da nossa Receita Operacional Líquida- ROL. A receita líquida de vendas da Companhia proveniente do mercado externo representou aproximadamente 50% em 2015. As atividades internacionais da Companhia a expõem a riscos não enfrentados por empresas com atuação restrita ao Brasil. Um risco significativo é a possibilidade de as operações internacionais serem afetadas por restrições e tarifas de importação ou outras medidas de proteção ao comércio e exigências de licença de importação ou exportação. O desempenho financeiro futuro da Companhia dependerá significativamente das condições econômicas, políticas e sociais nos principais mercados da Companhia. Outros riscos associados às operações internacionais da Companhia incluem:

a) variação das taxas de câmbio e de inflação nos países estrangeiros nos quais a Companhia opera;

b) controles cambiais; c) alteração das condições políticas ou econômicas de um país ou de uma região

específica, em particular de mercados emergentes; d) consequências potencialmente negativas em decorrência de alterações de

exigências regulatórias; e) dificuldades e custos associados à observância e execução de diferentes leis,

tratados e regulamentos internacionais complexos; f) alíquotas de tributos; g) consequências potencialmente negativas de alterações na legislação tributária; h) custos de distribuição, interrupções do transporte ou redução da disponibilidade de

transporte fretado.

A ocorrência de quaisquer desses eventos poderia ter impacto negativo sobre os resultados operacionais e a capacidade da Companhia de realizar negócios em mercados existentes ou em desenvolvimento. No passado, o Brasil registrou taxas de inflação extremamente altas. A inflação e certos atos do governo para combatê-la já causaram efeitos significativamente negativos sobre a economia brasileira. Desde a introdução do Plano Real, em julho de 1994, no entanto, a inflação brasileira tem sido substancialmente menor do que nos períodos anteriores. No entanto, pressões inflacionárias persistem e medidas adotadas para combatê-las, bem como a especulação sobre as medidas futuras que possam vir a ser adotadas pelo Governo Federal, têm gerado ao longo dos últimos anos um clima de incerteza econômica no Brasil e aumentado a volatilidade do mercado de capitais brasileiro. As pressões inflacionárias podem levar a intervenções governamentais sobre a economia, incluindo a introdução de políticas que podem afetar adversamente o desempenho geral da economia brasileira, o que, por sua vez, poderia afetar adversamente as operações da Companhia.

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5.2 - Política de gerenciamento de riscos de mercado

5.2. Descrição da política de gerenciamento de riscos de mercado por nós adotada, seus objetivos, estratégias e instrumentos, indicando: a. riscos para os quais se busca proteção A Companhia opera no mercado financeiro de modo conservador, e busca limitar ao máximo as perdas sem prejudicar a eficiência. Buscamos proteção contra riscos de crédito, riscos de taxa de juros, riscos de preço e riscos de taxa de câmbio. As vendas futuras esperadas a clientes no exterior para as quais a Companhia prevê que seja altamente provável a realização das transações e saldo credor denominado em moeda estrangeira, e operações de swap cambial, visando a proteção da variação cambial de alguns empréstimos contratados em moeda estrangeira.

Não operamos no mercado de derivativos e/ou hedge, adicionalmente os empréstimos não tem clausulas restritivas (covenants). b. estratégia de proteção patrimonial (hedge) A Companhia mantêm operações com instrumentos financeiros, sendo a administração desses instrumentos efetuada por meio de estratégias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurança, não possuímos instrumentos financeiros com objetivos diversos (hedge). c. instrumentos utilizados para proteção patrimonial (hedge) A contratação de instrumentos financeiros com o objetivo de proteção é feita por meio de uma análise periódica da exposição ao risco que a administração pretende cobrir. A Companhia não efetua aplicações de caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Os resultados obtidos com estas operações estão condizentes com as políticas e estratégias definidas pela Administração da Companhia. É tomado por base o fluxo de caixa em moeda estrangeira projetado mensalmente sempre para os doze meses seguintes, com base nas projeções do Plano Estratégico. d. parâmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos Os instrumentos utilizados são conservadores e regularmente monitorados. A taxa média a ser perseguida deve ser igual ou sensivelmente superior à prevista no Plano Anual de Negócios (Orçamento). Todas as operações são controladas pela Gerencia Financeira da Companhia e informadas a Diretoria Executivo. O resultado líquido, destas operações, é registrado por competência nas suas demonstrações financeiras. Complementarmente, não possuímos instrumentos financeiros com objetivos diversos ( hedge).

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5.2 - Política de gerenciamento de riscos de mercado

e. operação com instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteção patrimonial (hedge) e quais são esses objetivos A Companhia não efetuam aplicações de caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Os resultados obtidos com estas operações estão condizentes com as políticas e estratégias definidas pela Administração da Companhia. Complementarmente, não possuímos instrumentos financeiros com objetivos diversos ( hedge). f. estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos Em linhas gerais, os riscos financeiros são regularmente monitorados e gerenciados a fim de avaliar os resultados e o impacto financeiro no fluxo de caixa. Os instrumentos utilizados são conservadores e previamente aprovados, todas as operações são controladas pela gerencia financeira da Companhia e aprovadas pela Diretoria. Tais operações, quando solicitadas, são fornecidas e verificadas pela Auditoria Independente Externa e Conselho Fiscal. g. adequação da estrutura operacional e controles internos para verificação da efetividade da política adotada A Administração da Companhia mantém monitoramento periódico sobre os instrumentos e índices financeiros, por meio de controles internos, fiscalizados pela Auditoria Independente Externa e Conselho Fiscal instalado. Não operamos no mercado de derivativos e/ou hedge, adicionalmente os empréstimos não tem clausulas restritivas (covenants).

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5.3 - Descrição dos controles internos

5.3. Descrição dos Controles Internos Em relação aos controles internos adotados pelo emissor para assegurar a elaboração de demonstrações financeiras confiáveis, indicar :

a) as principais praticas de controles internos e o grau de eficiência de tais controles, indicando eventuais imperfeições e as providencias adotadas para corrigi-las : O modelo de controle interno adotado tem foco em funções, processos, atividades, pessoas e tecnologias da Companhia. Visando o crescimento e a melhoria destes controles internos, a Companhia, utiliza como ferramenta suporte o sistema Qlikview para controle de custos e geração de informações gerenciais. Programas de administração de manutenção e gestão de compras, além de um programa financeiro e contábil/fiscal eficiente também fazem parte do cotidiano da Administração. Treinamentos constantes e atualizações referente a estes sistemas de controles internos também fazem parte dos métodos de controle da companhia. Quando é identificado alguma imperfeição na qualidade ou no método da informação gerada nos controles internos, ela é imediatamente analisada e solucionada , utilizando-se de métodos e ferramentas também internos de analise destas imperfeições. Ex : Formulário 5W1H .

b) estruturas organizacionais envolvidas :

Todas as áreas da Companhia são responsáveis e estão envolvidas nas informações prestadas para elaboração das demonstrações financeiras , elas contribuem cada uma com o gerenciamento de seus controles internos para prestarem essas informações, e também com as analises das imperfeições e correções necessárias.

c) como a eficiência dos controles internos é supervisionada pela administração da Companhia :

A Companhia mantém em sua estrutura organizacional a área de controladoria, subordinada à Gerencia Administrativa, o qual tem como principal objetivo assegurar que operacionalmente se mantenha padrões de qualidade e controles que vão contribuir para a melhoria contínua da elaboração das demonstrações financeiras, orçamentária e gerencial. Além desta mencionada acima , as áreas de produção, financeira, compras, contábil/fiscal , dão todo o suporte para a confiabilidade e identificação das informações internas prestadas para a geração das demonstrações financeiras. Tudo monitorado constantemente pelas Gerencias, Supervisões e Lideranças de cada uma destas áreas e pela Diretoria e Conselho da Companhia.

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d) deficiências e recomendações sobre os controles internos presentes no relatório do auditor independente :

Faz parte das tarefas da Auditoria monitorar e recomendar a possíveis divergência. A Administração da Companhia esta sempre atenta nas mudanças determinadas pela CVM e órgãos governamentais bem como as próprias mudanças que possam ocorrer na estrutura organizacional para não ter adversidades que comprometa o caixa ou ética dos gestores. Para adequar os controles contábeis ao nível internacional bem como atender as obrigações acessórias impostas pelo governo, a Administração adota através do comitê tributário ou assuntos contábeis um planejamento que deve ser seguido rigorosamente. Ainda assim, a auditoria avalia os procedimentos e possivelmente recomenda a atenção no tocante as obrigações tributárias acessórias e melhoria no preenchimento de algumas declarações fiscais. É de política da Companhia a melhoria continua independente do setor, dessa forma, nos últimos exercícios, foram implementadas ferramentas que dão suporte aos controles internos, objetivando transparência plena. Abaixo , na integra o relatório de recomendações dos controles internos da Companhia emitido por nossa Auditoria Externa nos termos da regulamentação da CVM.

ELECTRO AÇO ALTONA Relatório de Recomendações e Avaliação do Ambiente de Controles Internos 2015

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Blumenau (SC), 05 de Abril de 2016. Aos Administradores da Electro Aço Altona S.A. Blumenau – SC Prezados Senhores, Conforme previsto em nosso contrato de prestação de serviços n° 96/2014, datado em 13 de novembro de 2014, e em nosso planejamento e execução dos trabalhos de auditoria das demonstrações financeiras da Electro Aço Altona S.A. para o exercício findo em 31 de dezembro de 2015, levamos em consideração a estrutura de controle interno para determinar os nossos procedimentos de auditoria com a finalidade de expressar nossa opinião sobre as demonstrações financeiras, e não para oferecer uma garantia sobre a estrutura de controle interno. Nosso estudo e avaliação da estrutura de controle interno não revelariam necessariamente todos os assuntos que poderiam constituir fraquezas significativas, de acordo com as normas profissionais. Uma fraqueza significativa é uma condição na qual o modelo ou o funcionamento de um ou mais elementos específicos da estrutura de controle interno não reduz a nível relativamente baixo o risco de que possam ocorrer erros ou irregularidades em valores que seriam significativos em relação às demonstrações financeiras que estão sendo auditadas, e não serem detectados, em tempo hábil, pelos funcionários durante o curso normal de execução das funções que lhes são atribuídas. Entretanto não notamos nenhum problema que envolve a estrutura de controle interno e seu funcionamento, que consideramos fraquezas significativas, conforme definido acima. Esta carta destina-se a uso exclusivamente interno da Administração da Electro Aço Altona S.A. Sua divulgação externa poderia suscitar dúvidas e originar interpretações errôneas em pessoas que desconhecem os objetivos e as limitações dos exames desenvolvidos de acordo com as normas de auditoria visando atingir o objetivo descrito no primeiro parágrafo. Permanecemos à disposição de V.Sas. para os esclarecimentos adicionais que possam ser requeridos sobre este relatório de recomendações e sobre detalhes da execução dos trabalhos. Atenciosamente,

BERKAN AUDITORES INDEPENDENTES S/S CRC- SC-009075/O-7

________________________________

Bradlei Ricardo Moretti

Sócio de Auditoria

Contador CRC-SC-023.618/O-6

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5.4 - Alterações significativas

5.4. Alterações Significativas

Além dos riscos acima referidos, também julgamos relevantes os seguintes fatores

macroeconômicos:

O Governo Federal do Brasil frequentemente intervém na economia do País e por vezes

altera de maneira significativa as políticas monetária, fiscal e de crédito, entre outras,

para influenciar o curso da economia.

As medidas para controlar a inflação e influenciar na economia, como o pacote “Brasil

Maior”, podem influenciar positivamente ou negativamente nosso negocio.

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5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos

5.5. Outras Informações Relevantes – Gerenciamento de Riscos e Controles Internos

Além dos riscos acima referidos, não há outras informações relevantes .

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6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM

Data de Constituição do Emissor

País de Constituição

Prazo de Duração

Data de Registro CVM

Forma de Constituição do Emissor

19/01/1950

08/03/1924

Iniciamos nossas atividades há mais de 90 anos, sempre em Blumenau, Santa Catarina. Na década de 50 mediante ata constitutiva, nos tornamos uma Companhia de capital aberto, regido pela CVM.

Brasil

Prazo de Duração Indeterminado

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6.3 - Breve histórico

6.3. Histórico da Companhia

Fundada em 08 de março de 1924 como uma pequena fundição e oficina de reparos mecânicos, a Electro Aço Altona S.A. chamava-se inicialmente Auerbach & Werner, fruto da junção dos nomes de seus proprietários. Partindo das panelas, máquinas de moer carne e outros utensílios domésticos. A empresa cresceu e em 1934 adquiriu um forno de fusão elétrica à arco dando inicio à fundição de aço. Desde então a empresa passou-se a ser reconhecida com o nome de Electro Aço Altona S.A. Na década de 70 a Electro Aço Altona S.A. inicia suas atividades de exportação em peças fundidas em aço, para países como EUA e Alemanha. Em 1998, a certificação ISO 9001 reconhece a qualidade dos processos fabris e a Companhia desponta no mercado com umas das primeiras fundições em aço a conquistar esta certificação. Em 2000, a empresa é apontada no Brasil, em pesquisa conduzida pela revista Exame, como “uma das melhores empresas para se trabalhar”. No ano de 2004 comemoraram-se seus 80 anos de existência, traduzidos na sua seriedade, transparência, respeito às pessoas e ao meio-ambiente e comprometimento, através de um ambiente inspirado na tecnologia, inovação, pesquisa e desenvolvimento. Em 2006, foi a vez da certificação ISO/TS 16949, um dos mais importantes reconhecimentos no fornecimento de peças dentro do mais alto nível de qualidade de processo, produto e cliente para o setor automotivo. A Altona possui como característica essencial o respeito e valorização pela pessoa humana. Seus colaboradores têm aspirações e ideais de vida respeitados e incentivados pela filosofia de trabalho da empresa. Isto se traduz em segurança e confiabilidade para os clientes, para os quais a empresa trabalha coesa e motivada na oferta de soluções qualificadas. Em 2011/2013, a Companhia se destaca pelo avanço em investimentos em massa no processo produtivo. Nos últimos 10 anos investiu-se mais de R$ 110 milhões em diferentes setores da Companhia. Temos modernos centros de usinagem, fornos de tratamento térmico, moldagem e macharia, software de engenharia, mecânica e investimentos em meio ambiente.

Temos condições plenas e estamos preparados para a expansão. Dentro do plano diretor, baseado em nosso planejamento estratégico para os próximos anos, esta prevista a construção de uma nova unidade produtiva em um terreno de aproximadamente 2 milhões de metros quadrados situado no município de Barra Velha Santa Catarina, um lugar estratégico em termos de logística.

Estamos convictos de que o início deste novo e moderno parque fabril nos tornará mais competitivo no mercado em que atuamos e contemplará negócios que hoje a planta atual já não comporta.

O inicio desse novo complexo marcará em nossa historia de quase 100 anos, um marco de evolução e prosperidade.

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6.5 - Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperaçãojudicial ou extrajudicial

6.5. Indicar se houve pedido de falência, desde que fundado em valor relevante, ou de recuperação judicial ou extrajudicial do emissor, e o estado atual de tais pedidos.

Até a data de publicação deste Formulário de Referência não houve pedido de falência ou

de recuperação judicial ou extrajudicial da Companhia.

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6.6. Outras informações relevantes histórico

Não há outras informações relevantes além das relacionadas acima.

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7.1 - Descrição das principais atividades do emissor e suas controladas

7.1. Descrição sumária das atividades desenvolvidas pela Companhia e suas controladas

A ELECTRO AÇO ALTONA S.A. é uma industria que desempenha sua atividades de

fundição e usinagem para o fornecimento de peças em aços carbono e ligadas (baixa,

média e alta liga) e em ferros ligados para aplicações especiais.

A fabricação e fornecimento de peças em bruto ou usinadas, isoladas ou com

característica de prestação de serviços nos setores como partes de subconjuntos, e ainda

como constituintes de equipamentos completos, de acordo com especificações, projetos e

normas técnicas de uso internacional, de clientes dos mercados nacional e internacional.

Complementarmente, a Companhia não possui controladas. No quesito 10.1(h) estão os

principais indicadores financeiros para os períodos indicados.

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7.2 - Informações sobre segmentos operacionais

7.2. Em relação a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas últimas demonstrações financeiras de encerramento de exercício social ou, quando houver, nas demonstrações financeiras consolidadas, indicar as seguintes informações a. produtos e serviços comercializados b. receita proveniente do segmento e sua participação na receita líquida do emissor c. lucro ou prejuízo resultante do segmento e sua participação no lucro líquido do emissor.

a. produtos e serviços comercializados A Companhia atua em apenas um segmento operacional, definido como metalúrgico,

produzindo e comercializando fundidos de aço. Alguns de nossos principais produtos são:

- Anéis e mancais;

- Rotor, desagregador, conexões, carcaças e bombas;

- Alavancas, buchas, conchas e cilindros, pista de moagem e rolos;

- assessórios para ancoras, olhais e conector

- Bar links, tentes, fundo de cilindro, cruzetas e suportes para esteira

- Braço, cavalete e forquilhas

b. receita proveniente do segmento e sua participação na receita líquida do emissor:

Receita Bruta 2015 Receitas no Mercado Total

Demanda Interno Externo Repetitiva 50.448 16.694 67.142 40%

Sob Encomenda 32.161 67.751 99.912 60%

Receita Bruta 82.609 84.445 167.054 100%

Deduções Receita (15.881) (4.536) (20.417)

Impostos (12.429) - (12.429) Devoluções e Abatimentos (2.540) (3.590) (6.130) Ajuste Valor Presente- AVP (912) (946) (1.858) Receita Operacional Liquida 66.728 79.909 146.637



Sob Encomenda 46.735 46.205 92.940 47%

Receita Bruta 131.506 66.361 197.867 100%


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7.2 - Informações sobre segmentos operacionais

Impostos (19.604) - (19.604) Devoluções e Abatimentos (3.734) (1.669) (5.403) Ajuste Valor Presente- AVP (997) (538) (1.535) Receita Operacional Liquida 107.171 64.154 171.325



Sob Encomenda 36.421 50.073 86.494 42%

Receita Bruta 133.092 71.586 204.678 100%


Impostos (18.836) - (18.836) Devoluções e Abatimentos (3.010) (656) (3.666) Ajuste Valor Presente- AVP (1.182) (631) (1.813) Receita Operacional Liquida 110.064 70.299 180.363

c. lucro ou prejuízo resultante do segmento e sua participação no lucro líquido do emissor Na planta fabril, há algumas divisões que separam estas categorias nas linhas de produção

e outras não, e por isto a Administração gerencia o resultado do negócio de forma única.

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7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais

7.3. Em relação aos Produtos e Serviços correspondentes acima, descrever: a. características do processo de produção Nossas linhas de produção operam separadamente nas categorias de produtos que fabricamos, a saber (Repetitivos e Não Repetitivos, também denominados pela Companhia de Produtos Sob Encomenda).

A composição em sua maioria é caracterizada por: a) Matéria Prima: Sucata de Aço e Ferro Ligas, b) Materiais secundários: Abrasivos, resinas, eletrodos, aglomerantes, filtros cerâmicos, insertos, gases, energia elétrica, e outros; c) Processo de Fabricação: Projetos, moldagem , fundição das peças, tratamento térmico, rebarbação e regulagem dos diâmetros, usinagem das peças em máquinas automáticas de precisão, tornos CNC, teste de qualidade. b. características do processo de distribuição A distribuição dos produtos é realizada da seguinte forma: - Mercado Nacional : Via Terrestre; - Mercado Internacional: Vias Marítima e Aérea. Principais Estados: SÃO PAULO MINAS GERAIS PARANA RIO DE JANEIRO RIO GRANDE DO SUL GOIÁS SANTA CATARINA BAHIA Principais Países: ALEMANHA ARGENTINA BOLIVIA CANADÁ CHILE CHINA ESTADOS UNIDOS FRANÇA MÉXICO

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URUGUAI c. características dos mercados de atuação. i. participação em cada um dos mercados ii. Condições de competição nos mercados ver item 7.2b

d. eventual sazonalidade A Companhia considera como sazonal o período que compreende a segunda quinzena de dezembro até o final da primeira quinzena de janeiro. Esta sazonalidade atribui-se ao fato de neste período os principais clientes concederem férias coletivas aos seus funcionários, ocasionando a redução da demanda dos produtos fabricados pela Companhia. e. principais insumos e matérias primas, informando: Todas as compras de materiais e serviços são efetuadas com a Solicitação Interna de Compras (SIC), e com as devidas assinaturas do Supervisor da Área e da Controladoria (exceção apenas para materiais comprados para estoque). Solicitações Internas de Compras (SIC) devem estar devidamente preenchidas, com especificação técnica do produto, bem como o prazo de entrega da real necessidade. Nas Solicitações de Conserto de Equipamentos (Imobilizado) deverá ser informado o número do patrimônio do mesmo. Os materiais comprados para estoque (Matéria-prima, materiais auxiliares, consumo e manutenção), a compra deste itens será realizada mediante planejamento do histórico de consumo e previsão de consumo futura. Estes materiais têm definido um estoque mínimo de segurança em que o comprador responsável efetua a cotação e compra assim que o estoque chega a este nível. Nas compras emergenciais o solicitante deverá emitir a SIC com a aprovação do Supervisor da Área ou seu respectivo substituto. Compras à vista, deverão ser encaminhadas para a Área de Administração de Materiais, obedecendo ao valor estipulado pela área financeira (Valor máximo de Duzentos Reais por Nota Fiscal). As Nota Fiscal encaminhadas via Correios, deverá ser solicitada ao fornecedor que remeta como “Carta Registrada” e endereçada à Contabilidade ou Administração de Materiais. Todos os materiais entram na Altona acompanhados de Nota Fiscal, e obrigatoriamente, devem ser entregues no Almoxarifado. Compras de modelos, materiais secundários e beneficiamentos de terceiros, deverão ser devidamente avaliadas pelo solicitante em 48 horas, para liberação do lançamento da Nota Fiscal e envio para Contabilidade. (Atenção: nos últimos três dias úteis do mês, estas avaliações devem ocorrer no mesmo dia da entrada da nota fiscal na empresa, para que não ocorra atraso no fechamento das demonstrações contábeis). Negociações Comerciais (prazo de pagamento, prazo de entrega, descontos), somente são realizadas pela Administração de Materiais. Adiantamentos para fornecedores também são negociados somente pela Administração de Materiais, com aval da Área Financeira.

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Todo material deverá ser retirado do Almoxarifado até 24 horas após o aviso de chegada do material. Caso o mesmo não seja retirado, a senha de requisições do solicitante é bloqueada pela Administração de Materiais. Os Supervisores definem, no máximo, dois solicitantes por setor. Serão criadas novas senhas para Solicitantes de Materiais que serão treinados e qualificados pelo setor de Administração de Materiais. Matéria prima Principal

Matéria prima: Ferro Liga Sucata Participação do custo de Matéria prima em relação a ROL em 2012 é de 8 9%

Materiais Secundários:

Eletrodo Abrasivo Resina Aglomerante Filtro cerâmico Insertos Gases Energia Elétrica Participação do custo dos Materiais Secundários em relação a ROL em 2012 é de

15,7%

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7.4 - Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total

7.4. Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total:

a. montante total das receitas provenientes do cliente

b. segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente.

A Altona tem como clientes, empresas de grande presença mundial, reconhecidas no

mercado pela sua tecnologia, inovação, respeito ao ser humano e meio ambiente. Clientes

estes referência no mercado em seus segmentos de atuação, como Maquinas e

Equipamentos para Construção e Mineração, Transporte Pesado, Geração de Energia,

Dragagem, Petrolífero, Mineração, entre outros.

Clientes 2015 2014 2013

Grupo Transporte Pesado 65,0% 65,0% 65,0%

Grupo Energia/petróleo e gás 23,5% 23,5% 23,5%

Grupo Caminhões/ônibus (*) (*) (*) (*) representou menos de 10%

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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades

7.5. Descrever os efeitos relevantes da regulação sobre as atividades do emissor, comentado especificamente: a. necessidade de autorizações governamentais para o exercício das atividades e histórico de relação com a administração pública para obtenção de tais autorizações a) Licenças obrigatórias:

•••• LAO – Licença Ambiental de Operação: expedida pelo órgão ambiental do Estado FATMA (Fundação do Meio Ambiente);

•••• Certificado de Licença de Funcionamento: Expedida pela Polícia Federal para empresas que utilizam produtos químicos sujeitos a controle e fiscalização nos termos previstos na lei nº 10.357;

•••• Alvará de Localização; •••• Alvará Sanitário do Ambulatório; •••• Alvará Sanitário do Consultório Odontológico; •••• Alvará Sanitário do Refeitório; •••• AVCB – Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros;

b. política ambiental do emissor e custos incorridos para o cumprimento da regulação ambiental e, se for o caso, de outras práticas ambientais, inclusive a adesão a padrões internacionais de proteção ambiental

POLÍTICA DE GESTÃO INTEGRADA da Qualidade, Meio Ambiente, Segurança, Saúde Ocupacional e Responsabilidade

Social

ALTONA TEM COMPROMISSO COM A EXCELÊNCIA

Esta Política se baseia nos seguintes princípios de Gestão:

• Melhoria contínua e prevenção associados aos processos, serviços e produtos de fundição de aço, usinagem e montagem;

• Inovação tecnológica e crescimento de participação no mercado;

• Respeitar o meio ambiente, gerenciando os aspectos ambientais significativos,

especialmente recursos naturais e resíduos sólidos;

• Respeitar, cumprir e fazer cumprir os princípios expressos no Código de Conduta e na Norma SA-8000, de Gestão Social;

• Atender e suplantar a expectativa dos clientes, fornecedores, acionistas,

colaboradores e demais partes interessadas;

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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades

• Preservar a saúde e a integridade física dos colaboradores, reduzindo os riscos e

melhorando as condições de trabalho;

• Atitudes comportamentais focadas na Qualidade, no Meio Ambiente, na Segurança, na Saúde Ocupacional e na Responsabilidade Social;

• Atender a legislação vigente e requisitos aplicáveis.

Últimos Projetos Ambientais e investimentos:

Projeto Investimento (R$) Instalação e manutenção ETA Altona – Estação de Tratamento Água e Gestão Ambiental 2010/2011/2012/2013

R$ 1,3 milhões

Melhorias e adequações para minimizar a poluição sonora

R$ 500 mil

c. dependência de patentes, marcas, licenças, concessões, franquias, contratos de royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades Na data deste Formulário de Referência, a Companhia não detém marca, desenhos industriais, patentes ou contratos de royalties, mantidos com terceiros, relativos aos produtos que fabrica.

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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

7.6. Receitas relevantes oriundas de outros países, identificando. a. receita proveniente dos clientes atribuídos ao país sede da Companhia e sua participação na receita líquida total da Companhia

b . receita proveniente dos clientes atribuídos a cada país estrangeiro e sua participação na receita líquida total da Companhia c. receita total proveniente de países estrangeiros e sua participação na receita líquida total da Companhia

2015 2014 2013

Nacional

66.728

45,6%

107.171

62,5%

110.065

61,0%

América Latina 9.300 6,3% 6.838 4,0% 15.513 8,6% America do Norte 59.719 40,7% 47.864 27,9% 45.708 25,3% Europa e Ásia 10.890 7,4% 9.452 5,6% 9.077 5,1%

Total 146.637

100% 171.325

100% 180.363

100%

Valores expressos em R$ mil

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7.7 - Efeitos da regulação estrangeira nas atividades

7.7. Informar em que medida a Companhia está sujeita à regulação estrangeira e de que modo tal sujeição afeta nossos negócios Não estamos sujeitos à regulação estrangeira.

A Companhia obedece aos requisitos relacionados aos produtos que ela comercializa no

mercado externo. Movimentos/medidas protecionistas ou quedas de mercado podem de

algum modo afetar as vendas de seus produtos para o Mercado Externo , também a

Flutuação do Cambio influencia nestas vendas.

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7.8 - Políticas socioambientais

7.8. Em Relação a Politicas Socioambientais :

a) Informar como a Companhia divulga informações sociais e ambientais :

A companhia desde o ano de 2004 até o ano de 2012, adotou a divulgação do

Balanço Social .

Para os dados de 2013 em diante a Companhia divulga o Relatório de

Sustentabilidade.

b) Informar a Metodologia seguida na elaboração destas Informações :

A metodologia utilizada pela Companhia a partir dos dados de 2013 é baseada

no GRI – G4 .

Nesta metodologia é levantada as principais Matrizes de Materialidade , através

de questionários destinados aos principais fornecedores, clientes, aos

colaboradores , comunidade, acionistas, Diretoria, Conselho de Administração.

Após este levantamento a companhia seleciona as matrizes mais representativas

e então compila as informações , apresenta e explica cada uma delas no

Relatório de Sustentabilidade.

c) Informar se as Informações são Auditadas ou Revisadas por entidade independente :

A Companhia não se utiliza de nenhuma entidade independente para Auditar ou

Revisar as informações do Relatório de Sustentabilidade.

Porém as informações e/ou Matrizes de Materialidade que apresentam números

extraídos das Demonstrações Financeiras são todas auditadas por nossos

Auditores Independentes quando do fechamento das Informações Trimestrais e

Anuais que a companhia divulga durante o exercício.

A companhia possui também um comitê composto de representantes de varias

áreas internas da empresa , que avalia todas as Matrizes de Materialidade que

foram levantadas , tanto as que foram extraídas das Demonstrações Financeiras ,

quanto outras que vem de outros índices ou medições especificas. Ex : Consumo

de Energia Elétrica , Consumo de Agua, etc...

Ao término da execução e montagem do Relatório de Sustentabilidade , o mesmo ,

antes de ser plenamente liberado é examinado e aprovado pela Diretoria Executiva

da Companhia e também pelo seu Conselho de Administração.

d) Informar a página na rede mundial de computadores onde pode ser encontrado as informações :

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7.8 - Políticas socioambientais

A companhia divulga as informações do Relatório de Sustentabilidade , na

pagina www.altona.com.br na aba investidores .

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7.9. Outras Informações Relevantes

A Electro Aço Altona S.A. disponibiliza em sua capacidade produtiva para produção de fundidos e usinagem de aço e ligas especiais, 12 mil tonelada por ano, das quais contempla peças dentro do escopo de peso/peça entre 300 kg a 12.000kg. Em nossas demonstrações financeiras são divulgados apenas o faturamento bruto para mercado interno e externo, conforme apresentado no item 7.1, mas segmentamos nossa produção em: Unidade de "Produtos Repetitivos” – UPR Esta unidade cuida do planejamento e execução de peças produzidas em série, principalmente para clientes do segmento de máquinas e equipamentos de construção, mineração e também transporte pesado. Unidade “Sob Encomenda” – USE Esta unidade ocupa-se da produção de componentes ou conjuntos sob encomenda, normalmente, peças de alta complexidade e grande porte, com peso entre uma e dez toneladas, únicas ou em lotes conforme necessidade dos clientes. Esta unidade é responsável pelo desenvolvimento e produção de peças em aço e ligas especiais, tais como: inoxidáveis resistentes à corrosão, resistentes ao calor, ferros de alta liga resistentes à abrasão, resistentes à corrosão e ligas à base de níquel. Dentro deste escopo os mercados atendidos estão entre: Máquinas e Equipamentos para Mineração e Construção, Geração de Energia (Hidro, Térmica e Nuclear), Mineração, Dragagem, Off-Shore, Fabricantes de Válvulas, Compressores, Bombas de Processo, Transporte Pesado (Caminhão e Ônibus), Cimento, Siderúrgico, Bens de Capital, entre outros. De forma sintética, nosso processo de produção segue o mesmo padrão para todas as peças, sendo ele: Toda peça antes de ser produzida precisa de um modelo, e este é produzido por outras empresas. Após receber o modelo, a peça começa a ser produzida, onde é confeccionado o molde (feito de areia, mais resina e catalisador), este molde recebe o aço líquido e logo após esfriar é desmoldada. Após desmoldar esta peça é encaminhada para o setor de rebarbação, onde é feito a retirada de todas as rebarbas existentes. Logo após a retirada da rebarba esta peça é encaminhada para o setor de Tratamento Térmico, onde ela vai adquirir as características como dureza, resistência a impacto, resistência à corrosão e outras características. Após esta etapa são feitos os ensaios mecânicos e os ensaios não destrutivos. Para finalizar o processo desta peça, ela é encaminhada para o setor de Usinagem e Pintura.

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A distribuição de nossos produtos é realizada como venda direta ao cliente, através de escritórios de representações localizados nos principais centros econômicos do Brasil e Mundo.

Desempenho Geral Consolidado em 2015 1. Operacional 1.1. Produção/Mercados No decorrer de 2015 a recessão da economia brasileira se demonstrou mais atuante nos negócios da Companhia. Apesar dos esforços realizados, se registrou uma queda de 32,1% na produção em relação a 2014. Ficamos abaixo do objetivo orçado, em 29,2%. Acompanhamos a movimentação em relação à produção brasileira de aço fundido. No ano de 2015, conforme dados da ABIFA (Associação Brasileira de Fundição), o país mostrou um decréscimo de 19,7 mil toneladas ou 7,5% em relação a 2014, mesmo puxado pelo setor ferroviário. O posicionamento da Companhia em relação a produção nacional, teve uma queda nos últimos anos. Fechou 2015 com 3%. Já as exportações brasileiras, de acordo com a mesma fonte, aumentaram em 12,4% de um ano para o outro; Para a Companhia as exportações não reagiram em 2015 registrando assim a uma queda de 13,3% em relação a 2014. Na participação total brasileira, a Altona detém 10,4% em toneladas produzidas.

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1.2. Receitas A Receita Bruta teve uma forte queda: diminuiu R$ 30,8 milhões ou 15,6% em comparação ao ano de 2014.

A receita no mercado interno diminuiu R$ 48,9 milhões ou 37,2%, principal fator que influenciou foi a queda na demanda no mercado interno. Também houve diminuição nas toneladas 39,8% em comparação a 2014.

Já o desempenho da receita no mercado externo, apresentou um acréscimo de R$ 18,0 milhões ou 27,1%. Esse aumento foi devido à desvalorização do real frente ao dólar, pois nas toneladas produzidas houve recuo na de 11,2% em relação a 2014. As reduções significativas do faturamento principalmente do mercado interno levaram a uma reestruturação operacional para se adequar a um novo nível de produção. A Altona encerrou com um resultado positivo de R$ 122 mil para ano.

Por consequência da retração do mercado interno, produtos de alta complexidade com maior valor agregado, caracterizados como sob-encomenda, destinados ao mercado externo, aumentaram a participação, saindo

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de 47,0% em 2014 para 59,8% em 2015, referente o faturamento bruto. Com a valorização do dólar e o aumento da participação dos produtos sob-encomenda, o preço médio por quilo passou de R$ 15,7 para R$ 19,8 ou 26,1% de incremento.

1.3. Custos: Adequações e Capacitação

O CPV – Custo do Produto Vendido teve uma pequena elevação, passando de 74,3% em 2014 para 74,4% em 2015. Um dos principais reflexos para o aumento da participação do CPV no ROL nos últimos anos é motivado pela dificuldade da Companhia em ajustar os custos para preço de venda pois a produtividade por si só não absorve por completo. Os reflexos dos ajustes efetuados para reestruturação operacional e ocupacional, também contribuíram para o aumento do CPV. Entendemos que níveis de CPV´s abaixo de 72% são indicativos de produtividades e rentabilidade. Apesar da variação cambial e incentivos efetuados pelo governo, ter sido sensivelmente favorável, não foi suficiente para fazer frente a inflação contabilizada dos insumos e mão de obra. Os programas voltados ao plano de sustentação como: segurança do trabalho, redução de custos, inovação e tecnologia, desenvolvimento de pessoas e meio ambiente, são medidas

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e iniciativas que levam ao aumento de produtividade, permitindo assim nosso crescimento.

1.4. Recursos Humanos Através das Informações trimestrais - ITR´s, se pronunciou as ações que a Administração estava efetuando para enfrentar a recessão econômica do Brasil que afetou vários setores e não foi diferente com a Altona. As adequações foram imprescindíveis. Uma das medidas foi a reestruturação ocupacional dos empregados, que representaram na redução na de 24,6% na folha de pagamentos. O custo somou R$ 5,5 milhões, classificado contabilmente como evento extraordinário. Atualmente a Companhia conta com um quadro de 794 empregados, turnover de 4,6% (1061 no exercício encerrado de 2014, turnover de 2,5%). Outra medida adotada pela Administração foi a apresentação da proposta para aprovação da redução de jornada de trabalho e salários. No dia 25 de junho de 2015, os colaboradores, em assembleia, aprovaram a proposta de flexibilização da jornada de trabalho e salários entre os meses de julho a dezembro de 2015. Para 2016 não esta prevista redução de jornada. Os efeitos destas medidas de contenção nas despesas com folha de salários, além de outras ações focadas na redução dos gastos gerais objetivam diminuir os prejuízos dos primeiros meses do ano, preservar o caixa da Companhia e devolver a estabilidade aos resultados com os novos níveis de produção. Na distribuição do Valor Adicionado, o principal vetor é denominado, pessoal. Os recursos aplicados aos empregados/pessoas ou na área social, tais como: remuneração fixa, assistência médica e odontológica, plano de saúde, alimentação, transporte, formação, segurança do trabalhador, programa de estágio etc; foram expressivos e representaram R$ 55,5 milhões em 2015, sendo que destes, o valor investido em educação foi de R$ 215 (R$ 861 em 2014). No planejamento estratégico, o item segurança do trabalhador, com status de “Valor” tem por objetivo acidente zero, em 2015 registrou-se o menor índice histórico. Nos últimos 3 anos (2012, 2013 e 2014) o indicador dos empregados operacionais reduziu de 16%, para 9%, refletindo os investimentos e medidas de melhoras na segurança que foram realizadas nos últimos anos. 1.5. Valor Adicionado Em 2015, nosso valor adicionado gerou uma riqueza lÍquida na ordem de R$ 78,8 milhões,

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distribuídos em seus diversos elementos e contribuições, conforme demonstra o gráfico, de forma sintetizada.

1.6. Resultados A capacidade de geração de caixa operacional da companhia, demonstrada pelo EBITDA foi de R$ 18,5 milhões, que representa 12,5% sobre a ROL. Avaliamos que a geração de caixa está em patamares aceitáveis em relação a participação sobre ROL, mas as despesas financeiras, principalmente a variação cambial passiva agravou o resultado gerando assim uma redução no patrimônio líquido.

2. Investimentos É premissa do nosso planejamento estratégico priorizar os investimentos sem comprometer nossa capacidade de pagamento. Os valores aprovados no orçamento de

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2015 para aquisições em investimentos era de R$ 3,6 milhões e a realização foi de R$ 2,6 milhões. Foi o menor ano de investimento quando comparados aos últimos anos, pois o objetivo foi priorizar o caixa. As aquisições ficaram restritas à manutenção e ao bom funcionamento das máquinas, equipamentos e/ou dispêndios em melhorias de linhas para aumento da produtividade. Tanto que os investimentos no contínuo melhoramento do terreno no município de Barra Velha/SC também foram menores em 2015.

3. Mercado de Capitais Em 31 de dezembro de 2015 o freefloat era de 38%. As participações dos administradores da Companhia, incluindo as pessoas vinculadas e empresas controladas por estes (62%). As ações da Companhia, sob a nomenclatura na BM&FBovespa de EALT4, movimentaram financeiramente, em média no ano de 2015, R$ 6 mil/dia. Em 2014 esta movimentação foi de R$ 11 mil/dia.

Fonte: http://exame.abril.com.br/mercados/cotacoes-bovespa/acoes/EALT4/grafico 4. Relacionamento com os Auditores Independentes

As políticas da Companhia no que tange à contratação de serviços junto aos seus auditores independentes, não relacionados a serviços de auditoria externa, asseguram que não há conflito de interesse, perda de independência ou objetividade. Ademais, todos os

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serviços contratados não vinculados à prestação de auditoria externa têm acompanhamento por parte da Administração da Companhia.

Em atendimento à Instrução nº 381/03 da CVM, informamos que em 2015, a Companhia pagou honorários à empresa Berkan Auditores Independentes no montante de R$ 111 mil, os quais abrangem os serviços legais obrigatórios de auditoria externa que compreenderam a revisão das informações trimestrais (ITRs) dos períodos encerrados em março, junho e setembro de 2015 e da auditoria das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2015.

5. Perspectivas Os sinais que o ano de 2015 seria adverso estava sendo monitorado, mas não se esperava que iria se agravar e perpetuar por todo esse tempo. Com competência, o contorno dessas variações foram rapidamente reestruturadas pela Administração adequando a Companhia para novos níveis de produção. Em dezembro de 2015, o orçamento para 2016 foi aprovado pelo Conselho de Administração com o compromisso do monitoramento e a responsabilidade da revisão. As expectativas são modestas, mediante o cenário incerto. Sabemos que é através do comprometimento de todos a realização do orçamento. Sabemos que para alcançar os objetivos, dependemos de diretrizes bem definidas e os agentes externos forçam a Companhia se moldar conforme o mercado aponta. Sendo assim, se iniciou a revisão do planejamento estratégico para os próximos dois anos (2017/2018). O resultado da nova matriz do planejamento estratégico, permitirá implantar as ações e os esforços, objetivando expansão, resultados em crescimento contínuo e sustentável de nossas atividades. Iniciaremos o ano de 2016 titulando como, “ano da flexibilidade”. Ser flexível é saber adequar planos, objetivos ou metas à realidade, lembrando que são pessoas que conseguem realizar mudanças na organização, sempre visando a melhoria de desempenho e, consequentemente, melhores resultados. As indefinições governamentais somadas a falta de efetividade no estimulo a produção nacional são ameaças e são semanalmente apontadas nas reuniões da Diretoria e gerência, e não podem prejudicar o crescimento da Companhia. Nessa época de recessão muitos processos serão nacionalizados, os quais há pouco tempo atrás eram fabricados em países desenvolvidos. Sendo assim, oportuniza a Companhia que está preparada e certificada a atrair essa gama de negócios com tecnologia agregada.

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Esperamos também a retomada gradual dos investimentos no setor energético, mineração, infraestrutura, bem como nos setores petróleo e gás, fundamentais para o crescimento tecnológico. Outro vetor que Altona está buscando é crescer nas exportações. Os negócios estão mais presentes e iminentes a efetivar. Também avaliamos que se as projeções do câmbio se confirmem, a participação das exportações referente à Receita Líquida ultrapassarão 50% em 2016. Também destacamos que, a Companhia firmou com o Ministério Público Estadual, aditivo ao Termo de Ajuste de Conduta em vigor, objetivando a permanência indeterminada das atividades fabris no local da sua sede. Reforçamos os pronunciamentos anteriores, estamos preparados e os diferenciais competitivos são oferecido através de um amplo portfólio de produtos e serviços, capacidade de inovação tecnológica e no fornecimento de soluções customizadas. Esse é o caminho para agregar valor ao negócio visando resultado e remuneração dos acionistas.

Insumos Compramos uma ampla variedade de insumos (matérias-primas, materiais secundários, materiais de consumo e embalagem) para o desenvolvimento de nossas atividades nas duas linhas de negócios em que atuamos mediante pagamento a prazo. Nenhuma de nossas matérias-primas representou mais de 3% do nosso custo de produtos vendidos nos últimos três exercícios. Algumas de nossas matérias-primas estão sujeitas a condições de volatilidade de preço e oferta, pois são negociadas na Bolsa de Metais de Londres (LME). Entre eles citamos, Níquel Eletrolítico, Ferro Cromo Alto Carbono, Ferro Cromo Baixo Carbono e Ferro Molibdênio. Fornecedores Observamos especificações rigorosas para a escolha de nossos fornecedores, baseadas não somente na qualidade e preço dos produtos, mas também na reputação e situação financeira de nossos fornecedores, garantindo os prazos de entrega e a disponibilidade dos produtos. Além disso, mantemos rigorosos controles de qualidade de forma a assegurar que os materiais atendam às especificações técnicas de fornecimento. De acordo com nossa política interna, nossos prazos contratuais não excedem 12 meses, para nos proporcionar maior flexibilidade, possibilitando a constante busca de insumos com preços mais competitivos e maior qualidade. Na data deste Formulário de Referência, não apresentamos níveis elevados de dependência com relação a produtos fornecidos. Nosso relacionamento com fornecedores não está sujeito a controle ou regulamentação governamental específica.

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8.1 - Negócios extraordinários

8.1 . Aquisição/ Alienação de Ativo Relevante

Em janeiro e fevereiro de 2008 a Companhia consolidou a compra de um terreno de 1,8 mil m2, localizado no Município de Barra Velha neste Estado de Santa Catarina. E na mesma época, a Companhia efetuou o pagamento pela aquisição dos imóveis o montante de R$ 10.201 mil (2007 - R$ 390 mil, a título de adiantamento). Em 2010/2011 a Companhia adquiriu estrategicamente mais alguns lotes que fazem divisa com as matrículas anteriores no montante de R$ 368 mil. Em 2013 a Companhia adquiriu estrategicamente mais um lote que faz divisa com as matriculas anteriormente citadas no montante de R$ 800 mil. Adicionalmente, investiu-se em 2014 o montante de R$ 1.009 mil em benfeitorias no terreno e R$ 1.034 mil no projeto para construção da nova unidade fabril. Adicionalmente, investiu-se em 2015 o montante de R$ 337 mil em benfeitorias nos terrenos e R$ 185 mil no projeto para construção da nova unidade fabril.

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8.2 - Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor

8.2 . Alterações na Condução do Negocio

Não houveram alterações na condução do negocio no ano de 2015.

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8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamenterelacionados com suas atividades operacionais

8.3 . Contratos Relevantes

No ano de 2015 não foram assinados contratos relevantes pela companhia.

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8.4 - Outras inf. Relev. - Negócios extraord.

8.4. Outras Informações Relevantes – Negócios Extraordinários Não houve outras informações relevantes sobre Negócios Extraordinários em 2015.

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9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes - outros

9.1. Bens do Ativo Não Circulante.

Não há outros bens relevantes no ativo não circulantes além dos informados nos itens 9.1

a, b, c.

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Terreno Warnow 4.000.000 m2 Brasil SC INDAIAL Própria

Terreno Imbituba 314.000 m2 Brasil SC Imbituba Própria


Terreno 1.800.000 m2 Brasil SC Barra Velha Própria



Unidade Fabril 112.000 m2 Brasil SC Blumenau Própria

Maquinas e Equipamentos Brasil SC Blumenau Própria








9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrição do bem do ativo imobilizado País de localização UF de localização Município de localização Tipo de propriedade

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No Brasil, a propriedade de uma marca é obtida somente pelo registro validamente expedido pelo INPI, órgão responsável pelo registro de marcas e patentes, sendo então assegurado ao titular seu uso exclusivo em todo o território nacional por um prazo determinado de dez anos, passível de renovações. A Companhia possui proteção patentária de sua marca, desenhos industriais e patentes. Na data deste Formulário de Referência, a Companhia não detém nenhuma marca, desenhos industriais, patentes ou contratos de domínio de terceiros, em relação aos produtos que produz.

Justificativa para o não preenchimento do quadro:

9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangíveis

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Centrais Eletricas Brasileiras S/A

00.001.180/0001-26 - Coligada Brasil DF Brasília Acionista 0,000000

31/12/2015 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2014 507.396,00

31/12/2014 0,000000 0,000000 0,00

Razões para aquisição e manutenção de tal participação

31/12/2013 0,000000 0,000000 0,00

Valor mercado

Investimento

9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades

Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %

Montante de dividendos recebidos (Reais)

Data Valor (Reais)

Denominação Social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas

Participação do emisor (%)

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9.2. Outras Informações Relevantes Não existem outras informações relevantes sobre este quesito

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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais

10.1. Opinião dos Diretores sobre:

10.1.a. condições financeiras e patrimoniais gerais

A produção industrial brasileira, medida pelo IBGE, não respondeu aos incentivos e encerrou 2015 com queda de 8%. O desempenho se agravou nos últimos meses do ano. No último quadrimestre as industrias brasileiras tiveram níveis abaixo do histórico, -11,8%, sendo ocasionado pelos setores de bens de capital, por exemplo, segmento específico da produção de veículos pesados. O ano de 2015 caracterizou-se como um ano de desafios e turbulências para a indústria em geral no Brasil. A despeito do cenário mais desafiador, o retorno sobre o Patrimônio Líquido recuou 9,6 pontos percentuais em comparação com o ano anterior, reflexos da não realização do orçamento em função do agravamento da retração econômica nacional. A Diretoria entende que mesmo com os indicadores apresentando condições patrimoniais menores do que os últimos anos, avaliam que é possível implementar o plano de negócios e cumprir as suas obrigações de médio a longo prazo. A geração de caixa contábil também foi prejudicada pela eminencia da reestruturação operacional e ocupacional, e sendo complementada através de empréstimos de terceiros, para atender e cobrir as necessidade de recursos, no mínimo, para os próximos 12 (doze) meses.

Índices 2013 2014 2015 Liquidez corrente 1,80 1,74 2,15 Liquidez geral 0,50 0,48 0,52 Endividamento (Passivo Total/PL) 179,7% 168,8% 175,2%Retorno sobre o Ativo 3,4% 2,5% 0,1% Retorno sobre o Patrimônio Líquido 14,6% 9,8% 0,2%

Em 31 de dezembro de 2015, o Ativo Circulante era de R$ 99,5 milhões, e superava o Passivo Circulante de R$ 46,3 milhões em um montante de R$ 53,2 milhões, representando um índice de liquidez corrente de 2,15. Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 2013, o índice de liquidez corrente era, respectivamente, de 1,74 e 1,80. O endividamento total de 2015 era de 175,2% (passivo circulante mais passivo não circulante, dividido pelo patrimônio líquido). Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o índice de endividamento total era, respectivamente, de 168,8% e 179,7%. O pequeno aumento do índice de endividamento total deve-se principalmente ao aumento dos empréstimos realizados no último ano e variação do cambial. Nos períodos anteriores a Companhia tinha apresentado sensível redução nos empréstimos de curto e longo prazo, que será premissa para 2016. A Companhia não conseguiu manter os níveis de retorno sobre o ativo e sobre o patrimônio líquido. No exercício encerrado em 2015, o retorno foi de apenas 0,2% sobre o Patrimônio Líquido (lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido do ano anterior) e 0,1% sobre o Ativo (lucro líquido dividido pelo ativo total). No exercício encerrado em

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2014, o retorno foi de 9,8% sobre o Patrimônio Líquido e 2,5% sobre o Ativo. No exercício encerrado em 2013, o retorno foi de 14,6% sobre o Patrimônio Líquido e 3,4% sobre o Ativo. Em regra geral, o nível de retorno sobre o ativo e sobre o patrimônio líquido é decorrente do modelo de negócios que a Companhia é atrelada. Levando em consideração uma média alavancagem operacional e a alta necessidade de investimentos em ativos, comparados com outras empresas do setor. 10.1.b. estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas, indicando (i)

hipóteses de resgate; (ii) fórmula de cálculo do valor de resgate

Estrutura de Capital - R$ milhões - Em 31 de

Dezembro de 2013 2014 2015

Capital de terceiros - circulante 48,7 18,6% 53,2 19,6% 46,4 17,2% Capital de terceiros - não circulante 144,4 55,1% 144,4 53,3% 151,2 56,1%

Capital próprio - patrimônio líquido 69,0 26,3% 73,5 27,1% 71,8 26,7% Total 262,0 100% 271,1 100% 269,4 100% A manutenção da flexibilidade financeira é importante componente do modelo de negócios da Companhia. A Diretoria entende que a atual estrutura de capital apresenta níveis conservadores de alavancagem. Classificamos também com capital de terceiros não circulante o parcelamento dos impostos - REFIS. Não há hipóteses de resgate de ações de emissão da Companhia além das legalmente previstas. 10.1.c. capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos

A necessidade de recursos deve-se:

(i) pagamento pelo custo dos produtos vendidos e gastos gerais; (ii) cronograma de pagamentos dos investimentos; (iii) impostos sob a receita, relacionados as atividades operacionais tais como:

ICMS, PIS/COFINS, INSS sobre o receita e IPI, bem como IR e CS sobre Lucro, e Encargos e contribuições sobre mão de obra direta e indireta;

(iv) pagamento de dividendos e/ou JSCP.

A principal fonte de recurso é o caixa, ou equivalente de caixa, gerado por meio das atividades operacionais e/ou empréstimos de terceiros. Acreditamos que os recursos existentes, a geração de caixa operacional e os recursos gerados por captações serão suficientes para as necessidades de liquidez e nossos compromissos financeiros para os próximos 12 meses. Conforme mencionado, buscamos manter uma estrutura de capital que permita controlar a possível exposição ao risco. O EBITDA, no período compreendido entre 1º de janeiro de 2013 a 31 de dezembro de 2013, foi de R$ 29,0 milhões e a despesa financeira líquida, foi de R$ 4,5 milhões. Dessa forma a despesa financeira representa 15,5%da geração de caixa da Companhia.

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O EBITDA, no período compreendido entre 1º de janeiro de 2014 a 31 de dezembro de 2014, foi de R$ 24,2 milhões e a despesa financeira líquida, foi de R$ 4,3 milhões. Dessa forma a despesa financeira representa 17,8%da geração de caixa da Companhia. O EBITDA, no período compreendido entre 1º de janeiro de 2015 a 31 de dezembro de 2015, foi de R$ 18,5 milhões e a despesa financeira líquida, foi de R$ 9,6 milhões. Dessa forma a despesa financeira representa 51,9%da geração de caixa da Companhia. Em 31 de dezembro de 2013, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,2x o EBITDA dos últimos 12 meses. Em 31 de dezembro de 2014, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,4x o EBITDA dos últimos 12 meses. Em 31 de dezembro de 2015, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 2,1x o EBITDA dos últimos 12 meses. Estrutura do EBITDA - R$ milhões

2013 2014 2015 Lucro antes do resultado financeiro 19,1 10,6% 14,1 8,2% 8,5 5,8% Depreciação 9,9 5,5% 10,1 5,9% 10,0 6,8%

EBITDA 29,0 16,1% 24,2 14,1% 18,5 12,6%

Representação do % em relação ao ROL 2013 2014 2015

Endividamento – R$ milhões 42,8 50,8 53,2 Caixa e equivalente de caixa–R$ milhões 8,0 16,0 13,5 Endividamento líquido – R$ milhões 34,8 34,8 39,7 10.1.d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não

circulantes utilizadas

A Companhia possui operações de adiantamentos de contratos de câmbio

(ACCs), linhas de pré pagamentos, BNDES-EXIM atrelados às operações de

exportações e nota de crédito à exportação (NCE). Adicionalmente, a

Companhia utiliza, além de recursos próprios, linhas de créditos junto a

instituições financeiras para o financiamento de ativos não-circulantes, tais

como o FINEP e o FINAME. Adicionalmente a Companhia iniciou o processo para operacionalizar recebíveis através do PROEX.

10.1.e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não

circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez

A Companhia apresenta em seu planejamento estratégico e plano diretor, investimentos relevantes e também para expansão do parque fabril.

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Havendo necessidade de capital de giro de terceiros para tal finalidade, as principais fontes são: ACCs, pré pagamento, BNDES-EXIM, FINEP e FINAME. 10.1.f. níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda:

(i) Contratos de empréstimo e financiamento;

No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, a companhia possuía obrigações com instituições financeiras no valor de R$ 42,8 milhões, sendo que R$ 22,6 milhões representavam obrigações com instituições financeiras no circulante e R$ 20,2 milhões correspondiam a obrigações com instituições financeiras no não circulante. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, a companhia possuía obrigações com instituições financeiras no valor de R$ 50,8 milhões, sendo que R$ 30,1 milhões representavam obrigações com instituições financeiras no circulante e R$ 20,7 milhões correspondiam a obrigações com instituições financeiras no não circulante. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, a companhia possuía obrigações com instituições financeiras no valor de R$ 53,2 milhões, sendo que R$ 25,8 milhões representavam obrigações com instituições financeiras no circulante e R$ 27,4 milhões correspondiam a obrigações com instituições financeiras no não circulante. A tabela da próxima página apresenta a composição do endividamento em 31 de dezembro de:

Vencimento dos financiamentos e empréstimos

22.594

30.07425.825

20.257

20.691 27.391

0

11.000

22.000

33.000

44.000

55.000

2013 2014 2015

Financiamentos e Empréstimos

Circulante Não Circulante

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31/12/13 31/12/14 31/12/15 2014 22.594 52,7% - - - - 2015 15.125 35,3% 30.074 59,2% - - 2016 3.782 8,8% 14.825 29,2% 25.825 48,5% 2017 889 2,1% 5.673 11,2% 18.710 35,2% 2018 436 1,0% 168 0,3% 7.667 14,4% 2019 25 0,1% 25 0,1% 1.014 1,9% TOTAL 42.851 100% 50.765 100% 53.216 100% % do Passivo + PL 16,4% 18,7% 26,9%

Nas Demonstrações Financeiras Padronizadas - DFP os empréstimos bancários da Companhia de 2015, que estão sendo amortizados regularmente em seus vencimentos, estão garantidos com máquinas e equipamentos e avais. A Companhia manteve com a Companhia Werner S/A e celebrou com a empresa Bellevue Participações Societárias Ltda, a prestação remunerada de fiança, aval e outras avenças. Em 31 de dezembro de 2015, o montante de operações contratadas pela Companhia, garantido pelas avalistas/fiadoras, é de R$ 60,0 milhões. Para o ano de 2015, a Companhia pagou às avalistas/fiadoras, a título de remuneração, a importância de R$ 212 mil (R$ 229 mil em 31 de dezembro de 2014), registrado na demonstração do resultado sob a rubrica "Outras despesas operacionais".

(ii) outras relações de longo prazo com instituições financeiras e públicas;

Não há outras relações de longo prazo a não ser as acima mencionadas. (iii) parcelamentos de longo prazo - REFIS;

O passivo relativo ao REFIS encontra-se abaixo destacado:

31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Circulante 2.616 2,6% 1.933 1,9% 2.039 2,0% Não Circulante 99.155 97,4% 100.046 98,1% 101.065 98,0% 101.771 100% 101.979 100% 103.104 100%

% do Passivo + PL 38,8% 37,6% 52,2%

Amparada na Lei n°. 9.964 de 10 de abril de 2000, a Administração da Companhia protocolou, em fevereiro de 2000, com base na Medida Provisória n°. 2.004-5/2000, de 11 de fevereiro de 2000, convertida na mencionada Lei, seu pedido de opção pelo Programa de Recuperação Fiscal – REFIS.A amortização do passivo consolidado, conforme previsto no programa REFIS, vem sendo efetuada regularmente à base de 1,2% sobre a receita bruta ajustada, desde março de 2000. O saldo devedor está sendo atualizado pela TJLP. Considerando a expectativa de crescimento no valor da receita da companhia (base de pagamento), estima-se que o valor total desse passivo deverá ser quitado até o

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fim do ano de 2063. Em garantia do REFIS FEDERAL foram arrolados e penhorados os bens do ativo imobilizado.

(iv) eventuais restrições impostas à Companhia, em especial, em relação a limites de

endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário.

Não há restrições para limites de endividamento e contratação de novas dívidas, também à disposições estatutárias regulando a distribuição de dividendos, e emissão de novos valores mobiliários, conforme quesitos 17.2 e 18 do formulário de referência.

10.1.g. limites de utilização dos financiamentos já contratados

A Companhia não possui limites de utilização de financiamentos já contratados.

10.1.h. alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras

Demonstração dos resultados – em Milhares de Reais 2013 2014 2015

AV AV AV Receita Operacional Líquida, 180.363 100% 171.325 100% 146.637 100% Custo dos Produtos Vendidos (133.011) 73,7% (127.290) 74,3% (109.095) 74,4% Lucro Bruto 47.352 26,3% 44.035 25,7% 37.542 25,6% Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais 2.980 1,7% 3.449 2,0% 3.046 2,1% Despesas Operacionais Despesas com vendas (12.125) 6,7% (14.011) 8,2% (10.707) 7,3% Despesas gerais e administrativas (13.110) 7,3% (13.719) 8,0% (11.321) 7,7% Remuneração dos administradores (4.484) 2,5% (4.589) 2,7% (4.010) 2,8% Outras Despesas Operacionais (1.478) 0,7% (1.085) 0,6% (5.983) 4,1% Despesas operacionais líquidas (28.217) 15,5% (29.955) 17,5% (28.975) 19,8% Resultado antes das Financeiras 19.135 10,6% 14.080 8,2% 8.567 5,8%

Despesas financeiras (10.616) 5,9% (7.942) 4,6% (12.749) 8,7% Receitas financeiras 6.065 3,3% 3.679 2,1% 3.179 2,2% Resultado Financeiro (4.551) 2,5% (4.263) 2,5% (9.570) 6,5% Resultado antes dos Tributos sobre Lucro

14.584 8,1% 9.817 5,7% (1.003) 0,7%

Provisões IRPJ e CSLL (4.344) � � 4 (2.295) 1,3% 1.125 0,8%

Resultado antes das participações 10.240 5,7% 7.522 4,4% 122 0,1% Participação dos administradores 1.024) 0,6% (752) 0,4% - - Resultado Líquido 9.216 5,1% 6.770 4,0% 122 0,1% Lucro por Ação – Em Reais (R$) 4,10 3,01 0,05

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Análise das principais contas do resultado – 2015 versus 2014 Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida foi de R$ 146,6 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, comparada a R$ 171,3 milhões no mesmo período em 2014. Um decréscimo de 14,4% ou R$ 24,7 milhões. No exercício social, encerrado em 31 de dezembro de 2015, 46,0% da receita operacional líquida foi proveniente do mercado interno, em comparação a 63,0% no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014.

Custo dos Produtos Vendidos

O custo dos produtos vendidos foi de R$ 109,1 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, comparado ao custo dos produtos vendidos de R$ 127,3 milhões no mesmo período em 2014 representando um decréscimo de 14,3% ou R$ 18,2 milhões. Como percentual da receita operacional líquida, os custos dos produtos vendidos se mantiveram entre 74,4% e 73,3% nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2015 e 2014 respectivamente. As despesas com vendas

As despesas com vendas atingiram R$ 10,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, quando comparado aos gastos de R$ 14,0 milhões no mesmo período em 2014 representam um decréscimo de 23,6%, ou R$ 3,3 milhão. Como percentual da receita líquida de vendas, as despesas com vendas tiveram um decréscimo na ordem de 0,9 ponto percentual de um ano para outro, exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro 2015 e 2014. As despesas gerais e administrativas

As despesas gerais e administrativas foram de R$ 11,3 milhões do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015 contra R$ 13,7 milhões no mesmo período em 2013, o que significou uma redução de 17,5% ou R$ 2,4 milhões. Como percentual da receita operacional líquida, as despesas gerais e administrativas reduziram na ordem de 0,3 ponto percentual no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015 em comparação ao mesmo período em 2014. As despesas financeiras

As despesas financeiras foram de R$ 12,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, comparados a R$ 7,9 milhões no mesmo período em 2015 representam um acréscimo de 60,5%, ou R$ 4,8 milhões. Este aumento é decorrente das reestruturações operacionais e ocupacionais, que ocasionaram o aumento do endividamento para pagamento das rescisões e readequações. Receitas financeiras

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As receitas financeiras foram na ordem de R$ 3,2 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, contra R$ 3,7 milhões no mesmo período em 2014 representando um decréscimo de 13,6% ou R$ 0,5 milhão. Análise das principais contas do resultado – 2014 versus 2013 Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida foi de R$ 171,3 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, comparada a R$ 180,4 milhões no mesmo período em 2013. Um decréscimo de 5,0% ou R$ 9,1 milhões. No exercício social, encerrado em 31 de dezembro de 2014, 63,0% da receita operacional líquida foi proveniente do mercado interno, em comparação a 61,0% no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013. Custo dos Produtos Vendidos

O custo dos produtos vendidos foi de R$ 127,3 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, comparado ao custo dos produtos vendidos de R$ 133,0 milhões no mesmo período em 2013 representando um decréscimo de 4,3% ou R$ 5,7 milhões. Como percentual da receita operacional líquida, os custos dos produtos vendidos se mantiveram entre 74,3% e 73,7% nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 2013 respectivamente. Os efeitos de elevação no CPV estão relacionados aos custos fixos, refletidos principalmente pela retração do faturamento no 4º trimestre de 2014.

As despesas com vendas

As despesas com vendas atingiram R$ 14,0 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, quando comparado aos gastos de R$ 12,1 milhões no mesmo período em 2013 representam um incremento de 15,7%, ou R$ 1,9 milhão. Como percentual da receita líquida de vendas, as despesas com vendas tiveram um incremento na ordem de 1,5 ponto percentual de um ano para outro, exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro 2014 e 2013.

As despesas gerais e administrativas

As despesas gerais e administrativas foram de R$ 13,7 milhões do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014 contra R$ 13,1 milhões no mesmo período em 2013, o que significou um aumento de 4,6% ou R$ 600. Como percentual da receita operacional líquida, as despesas gerais e administrativas aumentaram na ordem de 0,7 ponto percentual no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014 em comparação ao mesmo período em 2013. As despesas financeiras

As despesas financeiras foram de R$ 7,9 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, comparados a R$ 10,6 milhões no mesmo período em 2013 representam um decréscimo de 25,5%, ou R$ 2,7 milhões. Esta diminuição é decorrente de reestruturações financeiras, quitando empréstimos de curto prazo com juros mais elevados. Receitas financeiras

As receitas financeiras foram na ordem de R$ 3,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, contra R$ 6,1 milhões no mesmo período em 2013

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representando um decréscimo de 39,3% ou R$ 2,4 milhões. Esta diminuição é decorrente das variações cambiais ajustadas. Análise das principais contas do resultado – 2013 versus 2012

Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida foi de R$ 180,4 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, comparada a R$ 183,8 milhões no mesmo período em 2012. Um decréscimo de 1,9% ou R$ 3,4 milhões. No exercício social, encerrado em 31 de dezembro de 2013, 61,0% da receita operacional líquida foi proveniente do mercado interno, em comparação a 65,9% no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012 Custo dos Produtos Vendidos

O custo dos produtos vendidos foi de R$ 133,0 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, comparado ao custo dos produtos vendidos de R$ 134,2 milhões no mesmo período em 2012 representando um decréscimo de 0,9% ou R$ 1,2 milhões. Como percentual da receita operacional líquida, os custos dos produtos vendidos se mantiveram entre 73,7% e 73,0% no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013 e 2012 respectivamente. A tendência de redução do CPV são reflexos, principalmente dos trabalhos efetivos de planos de ação na redução custos nos processos produtivos e também em função mix produzido.

As despesas com vendas

As despesas com vendas atingiram R$ 12,1 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, quando comparado aos gastos de R$ 11,5 milhões no mesmo período em 2012 representando um incremento de 5,7%, ou R$ 600 mil. Como percentual da receita líquida de vendas, as despesas com vendas tiveram um incremento na ordem de 0,4 pontos percentuais de um ano para outro, exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro 2013 e 2012.

As despesas gerais e administrativas

As despesas gerais e administrativas foram de R$ 13,1 milhões do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013 contra R$ 13,9 milhões no mesmo período em 2012, o que significou uma redução de 5,8% ou R$ 785 mil. Como percentual da receita operacional líquida, as despesas gerais e administrativas diminuíram na ordem de 0,30 pontos percentuais no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013 em comparação ao mesmo período em 2012.

As despesas financeiras

As despesas financeiras foram de R$ 10,6 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, comparados a R$ 8,7 milhões no mesmo período em 2012 representando um aumento de22,3%, ou R$ 1,9 milhões. Este aumento é decorrente das variações cambiais ajustadas.

Receitas financeiras

As receitas financeiras foram na ordem e R$ 6,1 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, contra R$ 3,1 milhões no mesmo período em 2012

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representando um aumento de 95,9% ou R$ 3,0 milhões. Este aumento é decorrente das variações cambiais ajustadas. Balanço Patrimonial – em Milhares de Reais Ativo 31/12/13 AV 31/12/14 AV 31/12/15 AV Caixa e equivalentes de caixa 8.056 3,1% 16.023 5,9% 13.555 5,0% Contas a receber 47.855 18,3% 34.139 12,6% 44.148 16,4% Estoques 22.370 8,5% 32.300 11,9% 31.245 11,6% Impostos a recuperar 7.663 2,9% 8.099 3,0% 8.661 3,2% Outras contas a receber 1.670 0,7% 1.882 0,7% 1.724 0,6% Despesas antecipadas 332 0,1% 319 0,1% 190 0,1% Total do ativo circulante 87.946 33,6% 92.762 34,2% 99.523 36,9% Ativo Atuarial 1.371 0,5% - - - - Contas a receber - - 194 0,1% - - Depósitos judiciais 838 0,3% 1.275 0,5% 1.478 0,5% Outros créditos 1.650 0,6% 1.424 0,5% 821 0,4% Imobilizado 169.467 64,7% 174.210 64,2% 166.223 61,7% Intangível 750 0,3% 764 0,3% 743 0,3% Investimento - 0,0% 468 0,2% 597 0,2% Total do ativo não circulante 174.076 66,4% 178.335 65,8% 169.862 63,1% Total do ativo 262.022 100% 271.097 100% 269.385 100%

Passivo 31/12/13 AV 31/12/14 AV 31/12/15 AV Empréstimos 22.594 8,6% 30.074 11,1% 25.825 9,6% Fornecedores 6.543 2,5% 5.401 2,0% 3.766 1,4% Programa de recuperação fiscal REFIS

2.616 1,0% 1.933 0,7% 2.039 0,8%

Impostos e contribuições 2.116 0,8% 1.266 0,5% 1.718 0,6% Incentivo Fiscal – PRODEC 412 0,2% - - 319 0,1% Arrendamento mercantil – leasing 34 0,0% - - - - Adiantamentos de clientes 2.436 0,9% 3.988 1,5% 3.799 1,4% Provisão para férias e encargos 5.805 2,2% 6.230 2,2% 5.208 1,9% Dividendos e JSCP 2.718 1,0% 2.183 0,8% 1.286 0,5% Outras contas 3.382 1,4% 2.084 0,8% 2.388 0,9% Total do passivo circulante 48.656 18,6% 53.159 19,6% 46.348 17,2% Programa de recuperação fiscal REFIS

99.155 37,8% 100.046 36,9% 101.065 37,5%

IR e CS diferidos 20.944 8,0% 20.666 7,7% 19.230 7,1% Impostos e contribuições 77 0,1% - - - - Arrendamento mercantil – leasing 56 0,0% - - - - Incentivo Fiscal - PRODEC 720 0,3% 1.050 0,4% 789 0,3% Empréstimos Provisão para contingência

20.257 1.752

7,7% 0,7%

20.691 1.975

7,6% 0,7%

27.391 2.768

10,2% 1,0%

Passivo Atuarial Outras contas

1.385 -

0,5% -

- -

- -

- -

- -

Total do passivo não circulante 144.346 55,1% 144.428 53,3% 151.243 56,1% Patrimônio líquido Capital Social 8.594 3,3% 10.707 3,9% 16.957 6,3% Reserva legal 577 0,2% 915 0,3% 1.016 0,4%

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Reserva de lucros 1.648 0,6% 8.018 3,0% 8.018 3,0% Lucros a destinar 8.483 3,2% 6.250 2,3% 307 0,1% Outros resultados abrangentes 49.718 19,0% 47.620 17,6% 45.496 16,9% Total do patrimônio líquido 69.020 26,3% 73.510 27,1% 71.794 26,7% Total do passivo 262.022 100% 271.097 100% 269.385 100%

Análise das principais contas do balanço patrimonial Caixa e equivalentes de caixa

31/12/13 AV 31/12/14 AV 31/12/15 AV Caixa e Contas Movimento 871 10,8% 5.344 33,4% 2.894 21,4% Renda Fixa 7.185 89,2% 10.679 66,6% 10.661 78,6% TOTAL 8.056 100% 16.023 100% 13.555 100% % Representação no Ativo Circulante 9,2% 17,3% 13,6%

Em 31 de dezembro de 2015 as aplicações financeiras são compostas por Fundos de Investimentos de curto prazo, lastreados ao rendimento entre 97 e 99,5% do CDI, resgatáveis a qualquer momento. Em todos os casos, as aplicações possuem liquidez imediata.

Contas a receber de clientes

31/12/13 AV 31/12/14 AV 31/12/15 AV Mercado Interno 20.534 43,0% 12.682 36,9% 10.616 24,0%Mercado Externo 28.378 59,3% 23.183 67,5% 35.263 79,9%(-) Ajuste a valor presente (244) -0,5% (258) -0,7% (387) -0,9%(-) Provisão para Devedores Duvidosos (813)

-1,8%(1.274)

-3,7%(1.344)

-3,0%

TOTAL 47.855 100% 34.333 100% 44.148 100%% Representação no Ativo Circulante 54,4% 37,0% 44,4%

A movimentação da provisão para crédito de liquidação duvidosa está demonstrada a seguir:

31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Saldo no início do exercício (229) (813) (1.274) Adições (584) (919) (70) Recuperações/realizações - 458 - Saldo no final do exercício (813) (1.274) (1.344)

Estoques

31/12/13 AV 31/12/14 AV 31/12/15 AV

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Produtos Acabados 2.310 10,3% 5.417 16,8% 6.034 19,3%Produtos em Elaboração 14.721 65,8% 22.100 68,4% 20.553 65,8%Matéria Prima 1.406 6,3% 1.227 3,8% 1.337 4,3%Materiais Auxiliares 2.552 11,4% 2.146 6,6% 2.779 8,9%Outros Materiais 2.190 9,8% 2.386 7,4% 1.572 5,0%Mercadorias em Consignação 241 1,1% 224 0,7% 170 0,5%Provisão para Perda no Estoque (1.050) -4,7% (1.200) -3,7% (1.200) -3,8%TOTAL 22.370 100% 32.300 100% 31.245 100%% Representação no Ativo Circulante 25,4% 34,8% 31,4% Os estoques estão segurados e sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvido. Para o exercício findos em 2015 a Companhia registra R$ 1.200 de provisão para perdas nos estoques por entender que estes não são mais negociáveis, em 2014 o valor provisionado também era de R$ 1.200. A movimentação da provisão par perdas nos estoques está demonstrada a seguir:

31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Saldo no início do exercício - (1.050) (1.200) Adições (1.050) (150) (-) Recuperações/realizações - - - Saldo no final do exercício (1.050) (1.200) (1.200)

Impostos a recuperar

31/12/13 AV 31/12/14 AV 31/12/15 AV IRRF, ICMS, IPI, PIS, COFINS 6.391

70,9% 7.157

76,7% 8.181

87,1%

ICMS, PIS, COFINS de Imobilizado 2.626

29,1% 2.169

23,3% 1.210

12,9%

9.016 100% 9.326 100% 9.391 100% Circulante 7.663 85,0% 8.099 86,8% 8.661 92,2% Não Circulante 1.353 15,0% 1.227 13,2% 730 7,8%

Os créditos serão realizados pela Companhia, através de restituição e/ou compensação com impostos e contribuições. A administração não espera perdas na realização destes créditos.

Ativo Imobilizado

Valores Residual Líquido:

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Terrenos e Edificações

Máquinas, Equipamentos

Veículos, Modelos e Moldes

Móveis e Utensílios

Imobilizados em Curso

Arren-damento Mercantil

Outros Imobi-lizados Total

Em 31/12/2013 95.423 65.824 1.280 5.874 96 970 169.467 Em 31/12/2014 100.453 68.141 1.358 2.974 355 929 174.210 Em 31/12/2015 100.208 63.488 1.318 170 281 758 166.223

a) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do Ativo Imobilizado, no

valor de R$57 milhões em garantia do REFIS do ano de 2000.

b) Valores segurados – os Ativos Imobilizados estão segurados contra: incêndio, danos elétricos e explosão, e vendavais, bem como responsabilidade Civil. As coberturas são inerentes ao grau de risco envolvido. O montante segurado esta descrito na nota explicativa específica nas Demonstrações Financeiras Padronizadas – DPF.

c) Custo atribuído – Em 2010 a Companhia efetuou a avaliação de seus ativos

imobilizados pelo custo atribuído através de uma empresa especializada em Avaliações patrimoniais. Para a determinação do custo atribuído os avaliadores independentes seguiram as recomendações da NBR 14.653-1, 14.653-2, 14.653-5 da ABNT – Associação Brasileira de Normas Técnicas. Foram considerados também os critérios propostos pelo IBAPE – Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia.

Foram efetuadas inspeções técnicas objetivando avaliar: (i) Condições de uso; (ii) Estado de conservação; (iii) Condição de manutenção; (iv) Condição de operação; (v) Manutenção preditiva, preventiva e corretiva ocorrida nos equipamentos e

instalações, assim como reformas nos edifícios e nas benfeitorias incorporadas aos imóveis, que possibilitaram o aumento da expectativa de vida econômica do bem.

Com base nos procedimentos efetuados, foram determinadas novas vidas úteis como abaixo indicado:

Classe de Imobilizado Vida Útil Anterior

Vida Útil Atual Média

Edificações e Benfeitorias 25 anos 25 anos Máquinas, Equipamentos e Instalações 10 anos 18 anos Móveis e Utensílios 10 anos 9 anos Outros Ativos Imobilizados 5 anos 4 anos

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11,8

30,4

42,5

57,5 60,1

11,8

18,612,1 15,0

2,6

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

2011 2012 2013 2014 2015

Milh

õe

s R

$

Evolução dos Investimentos

Investimentos Acumulados Valor Anual

Os investimentos deliberados no orçamento de 2015 foram menor comparado aos últimos anos. As aquisições ficaram restritas à manutenção e ao bom funcionamento das máquinas, equipamentos, e/ou dispêndios em melhorias de linhas para aumento da produtividade, para o ano o investimento totalizou R$ 2,6 milhões em 2015, representando 1,8% da ROL. Já para os anos de 2014 e 2013 a Companhia registra aquisições de R$ 15,0 e R$ 12,1 milhões respectivamente. Os investimentos de maior relevância para os últimos anos foram:

i) Aquisição e instalação de cinco centros de usinagem que estão operando em

regime pleno; ii) Finalização das instalações do sistema de exaustão pó de ferro; iii) Melhorais nas instalações do sistema de moldagem fast loop; iv) Adequações para NR 12 e melhorias no sistema de para-raios e hidrantes; v) Aquisição de mais matrícula/terreno situado no município de Barra Velha; vi) Instalações para melhorar o layout e ainda outros investimentos de menor

vulto, todos direcionados ao melhor atendimento de nossos clientes; vii) Aquisição e instalação de um forno denominado AOD com capacidade de 8

toneladas, para refino da qualidade do aço liquido e aumentar a capacidade instalada.

Ativo Intangível

Valores Residual Líquido: Em 31/Dezembro/2013 750 Em 31/Dezembro/2014 764 Em 31/Dezembro/2015 743

Com base nos procedimentos, as seguintes vidas úteis são utilizadas para calculo da amortização:

Classe de Intangível Vida Útil Anterior

Vida Útil Atual

Software 3 a 5 anos 5 anos Outras Receitas Operacionais

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31/12/13 31/12/14 31/12/15 Outras receitas

Despesas Recuperadas 102 3,4% 473 13,7% 18 0,6% Outras Receitas 2.878 96,6% 2.976 86,3% 3.028 99,4%

2.980 100% 3.449 100% 3.046 100% Outras despesas

Perdas Operações M. Externo (333)

22,5% (80) 7,4% - - Outras Despesas (1.145) 77,5% (1.005) 92,6% (467) 7,8%Transf. ref. reestr.

ocupacional - - - - (5.516) 92,2

%

(1.478) 100% (1.085) 100%

(5.983) 100%

Resultado operacionais líquidas 1.502 2.364 (2.937) Créditos fiscais programa Reintegra: referente ao Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para as Empresas Exportadoras, que trata do ressarcimento parcial ou integral do resíduo tributário na cadeia de produção. O incentivo obtido pela Companhia está registrado como outras receitas, no montante de R$ 918 (este regime voltou a vigorar em outubro de 2014 totalizando R$ 372 neste ano, e R$ 1.530 em 2013); Transferências referente reconhecimento nos Custos dos Produtos Vendidos, despesas com Vendas e Administrativas referente a reestruturação para adequação ocupacional foram transferidos para o grupo de outras despesas operacionais, por se tratar de um evento extraordinário.

Informações gerais

a) Contingências

A Companhia está envolvida em discussões administrativas e judiciais de natureza trabalhista e tributária. Para as causas cuja probabilidade foi considerada como perda provável, foi registrada provisão para contingências, como abaixo indicado:

31/12/13 31/12/14 31/12/15 Trabalhistas

705 79,5% 573

81,8% 1.285

46,7%

Tributárias 1.047

20,5% 1.402

18,2% 1.483

53,8%

Outros - - - - (15) -0,5% 1.752 100% 1.975 100% 2.753 100% % do Passivo + PL 0,7% 0,7% 1,0% Circulante - - - Não Circulante 1.752 1.975 2.753

Trabalhistas

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A Companhia é acionada em reclamatórias trabalhistas envolvendo principalmente discussões sobre insalubridade, periculosidade, entre outros. Baseado no histórico de pagamentos e na opinião dos assessores jurídicos, a provisão de R$ 1.285 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 573 em 31 de dezembro de 2014) é julgada suficiente para cobrir prováveis perdas. Adicionalmente, há em andamento processos trabalhistas no montante de R$ 332, para os quais não foi constituída qualquer provisão pelo fato dos consultores jurídicos da Companhia entenderem que a perspectiva de êxito da Companhia nestes processos será possível ou provável. b) Depósitos Judiciais

A Companhia registra no ativo, valores referentes a depósitos judiciais assim constituídos:

31/12/13 31/12/14 31/12/15 Ações trabalhistas 180 21,5% 233 18,2% 321 21,7% Ações Sebrae/Aux. Doença 658 78,5% 1.042 81,8% 1.157 78,3% 838 100% 1.275 100% 1.478 100% % do Passivo + PL 0,3% 0,5% 0,5%

O montante de R$ 228 depositado referente a auxílio doença foi restituído após o alvará para saque em novembro de 2015. c) Atuarial - Obrigações com Benefício pós – emprego

A Electro Aço Altona S.A implantou no final do exercício de 2010, o plano de benefícios pós – emprego para seus empregados e ex-empregados garantindo assistência médica vitalícia a todos que ocuparem cargo de Gerente ou Diretor Executivo, que completarem 65 anos e aos Conselheiros de Administração que completarem 75 anos, desde que tenha sido empregado, Diretor ou Conselheiro da Administração da ALTONA por 35 anos ininterruptos, uma vez que os mesmos não estabelecem vínculo empregatício com a Companhia. Contudo, por decisão do conselho de Administração decidiu-se alterar as regras para a concessão do beneficio pós – emprego, reduzindo a idade mínima, passando de 65 para 55 anos no caso de Gerente ou Diretor Executivo e de 75 para 65 quando Conselheiros de Administração. Conforme citado na Nota Explicativa 2 – item 2.14 e na Nota Explicativa 11.c) das Demonstrações Financeiras Padronizadas – DFP de 2015, a revisão do Plano de Benefício de Assistência Médica Pós-Emprego é realizado por consultoria atuarial independente, a qual destaca as seguintes premissas como conclusão para a provisão de R$ 2.619 mil: De acordo com o item 96 da Deliberação CVM 600 de 2009 “Ao mensurar o seu passivo de benefício definido de acordo com o item 54, a entidade deve, sujeito ao disposto no item 58A, reconhecer o custo do serviço passado como despesa linear durante o período médio até que os benefícios se tornem adquiridos.” No caso em que os benefícios já forem imediatamente adquiridos no momento de introdução de um

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plano de benefício definido ou de alterações no plano de benefício definido já existente, a entidade deve reconhecer o custo do serviço passado imediatamente. Seguindo ainda o item 99 da Deliberação CVM 600/2009 “A entidade estabelece o plano de amortizações relativo ao custo do serviço passado quando os benefícios são introduzidos ou alterados.” Seria impraticável manter os registros detalhados necessários para identificar e implementar alterações subsequentes nesse plano de amortização. Além disso, só é provável que o efeito seja material quando houver uma redução ou uma liquidação. Portanto, a entidade só altera o plano de amortização relativo ao custo do serviço passado se houver uma redução ou uma liquidação. A Companhia possui ativo atuarial reconhecido em seu balanço no montante de R$ 2.634 mil, sendo que a realização do ativo atuarial ocorrerá obrigatoriamente até o final do plano. Entende-se por final do plano, a data em que será pago o último compromisso. Este ganho atuarial (diferença entre o ativo e o passivo) está registrado no passivo, como conta redutora das provisões para litígios e demandas judiciais e benefício pós-emprego sob o título de ”Outros”, conforme Nota 11.a). d) Incentivo Fiscal Estadual – PRODEC

A Companhia obteve, junto ao Estado de Santa Catarina, a concessão do incentivo do Programa de Desenvolvimento Catarinense – PRODEC, programa criado com o objetivo de fomentar o crescimento da indústria catarinense, conforme extrato do contrato 003/06 publicado no Diário Oficial do Estado de Santa Catarina em 07 de Abril de 2006. Tal incentivo funciona através da concessão à Companhia de um crédito de ICMS, o qual será utilizado na medida do incremento do ICMS apurado. Tal crédito é utilizado abatendo até 60% do acréscimo do recolhimento, sendo concedido o prazo de 120 meses para fruição do crédito a partir da concessão. Os créditos utilizados, mensalmente, serão devolvidos após 48 meses, podendo o prazo total do benefício estende-se a 168 meses à partir de abril de 2006. A forma de amortização do benefício é o pagamento do crédito utilizado, acrescido de juros de 4% ao ano e atualização monetária pela UFIR. Foi concedido à Companhia um crédito total de ICMS de R$ 47 milhões, sendo liberado na primeira fase o crédito de R$ 8.500. No exercício de 2008 foi efetuado um adendo no contrato inicial, referente à liberação monetária da primeira fase, com o incremento de R$ 6.859, passando então para R$ 15.359 o valor a ser utilizado para incentivo do programa PRODEC. Desse montante a Companhia utilizou, até o momento, R$ 6.618. A Companhia utilizou-se do beneficio fiscal que, atualizado, perfaz o montante conforme destacado na tabela abaixo:

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31/12/13 31/12/14 31/12/15 Circulante

412 36,4% - - 319 28,8

% Não Circulante

720 63,6% 1.050 100% 789 71,2

% 1.132 100% 1.050 100% 1.108 100% % do Passivo + PL 0,4% 0,4% Abaixo encontra-se o cronograma previsto de longo prazo:

31/12/15 2016 319 2017 2018

458 313

2019 18 TOTAL 1.108

A partir de Agosto de 2010, a Companhia esta cumprindo conforme determina o contrato do PRODEC, pagamento da prorrogação concedida no programa, o montante de quitação perfaz R$ 6.599. e) Programa de Recuperação Fiscal – REFIS Federal

Amparada na Lei N.º 9.964 de 10 de abril de 2000, a Administração da Companhia protocolou, em fevereiro de 2000, pedido de opção pelo Programa de Recuperação Fiscal – REFIS. A amortização do passivo consolidado, conforme previsto no programa REFIS, está sendo efetuada regularmente à base de 1,2% sobre a receita bruta ajustada, desde março de 2000. O saldo devedor esta sendo atualizado pela TJLP. Considerando a expectativa de crescimento no valor da receita da Companhia (base de pagamento), estima-se que o valor desse passivo deverá ser quitado até meados do ano de 2063. Em garantia do REFIS foram arrolados e penhorados, os bens do ativo imobilizado. Na adesão da Companhia ao REFIS, os honorários advocatícios de sucumbência, arbitrados inicialmente nas execuções fiscais ajuizadas pelo INSS foram incorporadas ao parcelamento a razão de 10%. A Lei que instituiu o programa REFIS estabelecia, no entanto, honorários de sucumbência de 1%. Para reduzir o valor de honorários inicialmente consolidados no REFIS, a assessoria jurídica da Companhia requereu em todas as execuções do INSS a redução dos honorários para o percentual de 1%, de acordo com MP 303/06. A Companhia discute também, no âmbito administrativo, a indevida inclusão de supostos débitos a título de imposto de renda e contribuição sociais não recolhidos nos exercícios de 1990 e 1991, sendo que, para aqueles exercícios a Companhia não apresentou lucro tributável. Este tema gera uma diferença entre o valor contabilizado

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pela Companhia e o extrato do REFIS junto à Receita Federal, na ordem de R$ 2.380 em 31 de dezembro de 2015. O passivo relativo ao REFIS encontra-se abaixo destacado:

31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Circulante 2.616 2,6% 1.933 1,9% 2.039 2,0% Não Circulante 99.155 97,4% 100.046 98,1% 101.065 98,0% 101.771 100% 101.979 100% 103.104 100%

% do Passivo + PL 38,8% 37,6% 52,2%

f) Crédito de IR/CS

A conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social registrada no resultado está demonstrada abaixo:

31/12/2013

31/12/2014 31/12/2015

Lucro antes dos impostos 14.584 9.065 (1.003)

IR/CS a alíquota de 34% (4.959) (3.082) 341 (Exclusões)/adições Inovação tecnológica 173 103 - Incentivos fiscais 170 328 544 Outras diferenças permanentes 272 356 240 Tributos diferidos não contabilizados no período - - - Total (4.344) (2.295) 1.125 g) Processo INSS, Terceiros e RAT sobre 1/3 das Férias

A Companhia é autora em ação ajuizada que discute a incidência do INSS sobre 1/3 das férias. Por orientação jurídica, efetuou-se mandado de Segurança de nº 5001095- 95.2010.404.7205, por meio do qual se discute a não incidência de contribuição previdenciária devida ao INSS, Terceiros e RAT sobre os valores pagos aos funcionários a título de adicional de 1/3 de férias. O Tribunal Regional da quarta região, consignou que a Companhia tem direito de efetuar a compensação dos valores desde os últimos 05 (cinco) anos anteriores ao ajuizamento da ação. O Processo teve seu trânsito em julgado favorável a Companhia, e é de entendimento dos assessores da Companhia que esta tem o direito creditório, entre os meses de junho de 2005 a novembro de 2014, no montante de R$ 2.420. O crédito foi reconhecido em dezembro de 2014, sendo R$ 1.629 no grupo de contas outras receitas por se tratar do valor principal (nota 20 da DFP) e R$ 791 no grupo de contas receitas financeiras, por se tratar da atualização, SELIC (nota 21 da DFP).

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10.2 - Resultado operacional e financeiro

10.2. Opinião dos Nossos Diretores sobre

10.2.a. resultados das nossas operações, em especial:

(i) Descrição de quaisquer componentes importantes da receita

A receita liquida de vendas é denominada em reais, que provém da venda de nossos produtos no território nacional e internacional, cujos clientes na sua maioria, são multinacionais, em diferentes atividades, entre as principais, as montadoras de auto propulsores, geração de energia, mineração e petróleo/gás.

2013 2014 2015

Sob Encomenda

Mercado Interno 29.161 36.898 25.221 Mercado Externo 49.154 44.711 64.143 Total 78.315 81.609 89.364

Repetitivos Mercado Interno 80.904 70.273 41.507 Mercado Externo 21.144 19.443 15.766 Total 102.048 89.716 57.273

Total Geral 180.363 171.325 146.637

(ii) Fatores que podem e afetaram materialmente os resultados operacionais

A situação financeira e o resultado das operações foram influenciados por fatores como: o desenvolvimento macroeconômico brasileiro, políticas cambiais e monetárias e baixo crescimento globalizado de expansão dos mercados que os clientes atuam. O cenário macroeconômico brasileiro tem se caracterizado por variações significativas no crescimento econômico e nas taxas inflacionárias e cambiais, principalmente do que diz respeito à recuperação pós-crise. O IGP-M fechou dezembro com alta de 0,49% (ante 1,52%, em novembro), no quarto trimentre de 2015 o índice teve variação 3,95% (ante 1,89% no quarto trimestre de 2014), em 2015 o indice encerrou acumulado em 10,54%, em 2014 este indice encerrou acumulado em 3,67%. (fonte: conjuntura econômica). O Índice nacional de preços ao consumidor amplo (IPCA) que é o índice oficial do governo para acompanhamento da inflação encerrou dezembro em alta de 0,96%, (ante 1,01% em novembro). No quarto trimestre de 2015 o índice teve variação 2,82% (ante 1,72% do quarto trimestre de 2014). A inflação acumulada em 2015 encerrou em 10,67%, bem acima do teto da meta que é de 4,5% com +/- 2 p.p. de variação.

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O comitê de política monetária (Copom) do banco central, que se reúne para decidir sobre o nível da taxa Selic, diante do cenário macroeconomico decidiu em novembro manter a taxa em 14,25% a.a.. Em outubro de 2012 a taxa atingiu a minima histórica de 7,25% a.a. mantendo-se até março de 2013. (fonte: IBGE e Banco Central). Neste quarto trimestre de 2015 a cotação da moeda norte americana encerrou dezembro em R$ 3,90, baixa de 1,8% em relação à cotação do fim do trimestre anterior (R$ 3,97 em 30/09/15). Avaliando a variação do final do quarto trimestre de 2014 (R$ 2,66 em 31/12/14) com o quarto trimestre de 2015, o dólar teve uma valorização frente ao real de 46,6%. (fonte: Banco Central). A Companhia é afetada por estes fatores externos, dos quais não possui domínio nem capacidade de prever intensidade. Para amenizar estes fatores externos que possam ser prejudiciais à empresa, medidas como repasse de preços e/ou redução de custos são utilizadas. A desvalorização do real é um fator que favorece a competitividade das exportações e também causa pressão inflacionária. A fim de se proteger destes fatores externos e na busca constante pelo aumento da competividade e qualidade a Companhia trabalha constantemente na busca pela excelência operacional. Temos como objetivos estratégicos e metas o aumento da produtividade, redução do prazo de entregas, redução de custos e retrabalhos. Investimentos em novos processos/tecnologias, gestão eficaz de compras, investimentos em qualificação de pessoas, em segurança e meio ambiente.

Efeitos dos principais fatores macroeconômicos que afetam os nossos resultados O desempenho financeiro pode ser afetado pela inflação, uma vez que uma parcela expressiva dos custos e despesas operacionais da Companhia é incorrida em reais e é reajustada pela inflação. A receita de vendas também é afetada pela inflação, uma vez que, de modo geral, repassamos parte dos aumentos nos custos para nossos clientes por meio de aumentos de preços. Não podemos prever, no entanto, se seremos capazes de repassar o aumento dos custos para nossos clientes no futuro. As variações cambiais afetaram e podem continuar a afetar no futuro o resultado financeiro.

10.2.b. variações das receitas atribuíveis a modificações de preços, taxas de câmbio, inflação, alterações de volumes e introdução de novos produtos e serviços

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A receita da Companhia é impactada diretamente pelas alterações no volume de vendas e oscilações de preço. As elevações cambiais foram favoráveis em 2014 e 2015. Levando em consideração que a Receita tenha sido menor comparada com 2013, as valorizações cambiais dólar/euro, representaram um incremento de aproximadamente 15,9% na receita líquida da Companhia ao encerrar o exercício de 2015. Torna-se mais evidente que os negócios fora do Brasil estão cada vez mais presentes. A Companhia vinha crescendo sua participação em relação a produção de aço fundido exportada pelo Brasil, nos últimos anos partiu de uma participação de 8%, chegando a 15% em 2013. Em 2014 e 2015, a participação ficou prejudicada em função da recessão econômica e baixo para 10%. Monetariamente representava nos últimos anos próximo a 18,0%, e para 2014 e 2015 de participação ficou abaixo dos 15%. (fonte: ABIFA Associação Brasileira de Fundição). Os resultados apresentados nos últimos 3 anos foram influenciados por vários fatores como: o crescimento do PIB brasileiro, as favoráveis condições de financiamento, o câmbio mais competitivo para as empresas exportadoras e a estabilidade na inflação de materiais.

10.2.c. impacto da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do câmbio e da taxa de juros no nosso resultado operacional e financeiro A Sucata e o ferro liga são os principais insumos metálicos no custo de produção da Altona. No Brasil, os preços destes insumos vêm se mantendo estáveis nos últimos exercícios, de modo que a inflação de materiais afetam sensivelmente as margens da Companhia. Por outro lado, a inflação de mão de obra, que representa cerca de 35% do custo de produção, atualmente é a principal preocupação da Companhia, pois alguns Clientes multinacionais entendem que o custo da mão de obra tem que ser absorvidos por produtividade e não aceitam repasse nos preços. De qualquer forma, o resultado pode ser afetado pela inflação e pelos reajustes de preços das commodities que são na sua maioria, reguladas pelas Bolsas de Valores. O desempenho financeiro pode ser afetado, uma vez que, os custos e despesas operacionais são incorridos em reais e são reajustados pela inflação, impactando na receita de vendas e que, de modo geral, a contenção através de reestruturação de custos ou o não repasse para nossos clientes por meio de aumentos de preços ira interferir na lucratividade da Companhia.

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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraçõesfinanceiras

10.3. Opinião dos Diretores acerca dos efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham

causado ou e espera que venham a causar nas demonstrações financeiras da

Companhia e em seus resultados.

10.3.a. Da introdução ou alienação de segmento operacional

Não há introdução ou alienação de segmento operacional.

10.3.b. Da constituição, aquisição ou alienação de participação societária

Não há constituição, aquisição ou alienação de participação societária.

10.3.c. Dos eventos ou operações não usuais

Não existem eventos ou operações não usuais praticados pela Companhia.

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10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer doauditor

10.4 Opinião dos Nossos Diretores sobre

10.4.a. Mudanças significativas nas práticas contábeis

As presentes demonstrações financeiras para o exercício findo em 31 de dezembro de

2015 são novamente preparadas de acordo com o Comitê de Pronunciamentos

Contábeis (CPC).

Desta forma, a Companhia preparou suas demonstrações financeiras cumprindo as

normas previstas nos CPC’s para os períodos iniciados em, ou após, 1º de janeiro de

2010, como descrito em suas políticas contábeis. Para as presentes demonstrações

financeiras, o saldo de abertura considerado foi o de 1º de janeiro de 2009, data da

transição para os CPC’s. Esta nota explica os principais ajustes efetuados pela

Companhia para republicar o balanço patrimonial de abertura no BRGAAP em 1º de

janeiro de 2009 e também para o balanço patrimonial publicado preparado de acordo

com o BRGAAP para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2015.

Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam,

na opinião da administração, ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio

divulgado pela Companhia. Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas

da data de transição de acordo com o CPC37, a Companhia aplicou todas as disposições

obrigatórias previstas na norma.

Nas conciliações acima, foram considerados os CPC’s deliberados pela CVM com

aplicação aos exercícios encerrados a partir de dezembro de 2015, 2014 e 2013.

10.4.b. Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

Em atendimento ao disposto nos incisos V e VI do artigo 25 da Instrução CVM nº

480/09, a diretoria executiva da Altona S.A., declara que:

(i) revisou, discutiu e concordou com as demonstrações financeiras da Companhia do

exercício encerrado em 31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013; e

(ii) revisou, discutiu e concordam com revisão expressa no relatório de revisão especial

da Berkan Auditores Independentes S.S. e Ernest Young Auditores, relativamente às

demonstrações financeiras da Companhia do exercício encerrado em 31 de dezembro de

2015. 2014 e 2013 respectivamente.

10.4.c. Ressalvas e ênfases presentes no parecer do auditor

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10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer doauditor

Nos últimos 3 exercícios sociais não foram feitas ressalvas nos pareceres de nossos

auditores independentes.

Os pareceres dos auditores independentes relativos às demonstrações financeiras dos

exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013 contêm parágrafo de

ênfase relativo à continuidade normal dos negócios. A Companhia está adotando um

conjunto de medidas para a recuperação econômico-financeira que abrange aumento das

vendas, rentabilidade dos produtos, utilização da plena capacidade de produção,

estabelecimento de parcerias, treinamento de pessoal, marketing e alongamento das

dívidas.

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10.5 - Políticas contábeis críticas

10.5. Opinião dos Diretores acerca das Políticas Contábeis Críticas Adotadas

explorando, em especial, estimativas contábeis feitas pela administração, sobre

questões incertas e relevantes, para a descrição da situação financeira e dos

resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provisões,

contingências, reconhecimento da receita, créditos fiscais, ativos de longa duração,

vida útil de ativos não-circulantes, planos de pensão, ajustes de conversão em moeda

estrangeira, custos de recuperação ambiental, critérios para teste de recuperação de

ativos e instrumentos financeiros

Na elaboração das demonstrações financeiras, de acordo com as Práticas Contábeis

Adotadas no Brasil, requer que efetuemos certos julgamentos e utilizemos premissas na

determinação do valor e registro de estimativas contábeis, a respeito dos efeitos de

questões que são, por natureza, incertas e que impactam o valor de nossos ativos e

passivos. Embora a Companhia acredite que seus julgamentos e estimativas se baseiem

em premissas razoáveis, as quais são revisadas periodicamente, estão sujeitas a vários

riscos e incertezas e tenham sido feitas com base nas informações disponíveis, seus

resultados efetivos podem apresentar variações em relação às estimativas e julgamentos

apresentados.

Objetivando a fornecer um entendimento de como formamos os julgamentos e

estimativas sobre determinados eventos futuros, resumimos as principais práticas

contábeis críticas:

Instrumentos financeiros

A Companhia efetuou operações exclusivamente com instrumentos financeiros não-

derivativos, os quais incluem aplicações financeiras, contas a receber e outros

recebíveis, caixa e equivalentes de caixa, empréstimos e financiamentos, assim como

contas a pagar e outras dívidas. Os instrumentos financeiros não-derivativos são

reconhecidos pelo valor justo na data do balanço, os quais contemplam os custos de

transação e rendimentos diretamente atribuíveis.

Obrigações com Instituições Financeiras

São registrados pelos valores originais de captação, atualizados monetariamente pelos

indexadores registrados a cada contrato, acrescidos de juros apropriados até a data do

balanço. A Companhia ajustou a valor presente (AVP) as operações de circulante e não

circulante consideradas relevantes, com base na taxa TJLP, a partir da data da operação,

ajustando os valores de Ativos e Passivos referentes aos juros a apropriar.

Adicionalmente os empréstimos não são objetos de covenants ou hedges

Contas a receber de clientes

As contas a receber de clientes são registradas pelo valor faturado, incluindo os

respectivos impostos diretos de responsabilidade tributária da Companhia, menos os

impostos retidos na fonte, os quais são considerados créditos tributários. A Companhia

ajustou a valor presente (AVP) os valores a receber de circulante e não circulante

considerados relevantes, com base na taxa TJLP, a partir da data da operação. A

Provisão para créditos de liquidação duvidosa é calculada com base nas perdas

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estimadas e seu montante é considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na

realização das contas a receber.

Imobilizado

Instalações e equipamentos são apresentados ao custo, líquido de depreciação

acumulada e/ou perdas acumuladas por redução ao valor recuperável, se for o caso. O

referido custo inclui o custo de reposição de parte do imobilizado e custos de

empréstimo de projetos de construção de longo prazo, quando os critérios de

reconhecimento forem satisfeitos. Quando partes significativas do ativo imobilizado são

substituídas, a Companhia reconhece essas partes como ativo individual com vida útil e

depreciação específica. Da mesma forma, quando uma inspeção relevante for feita, o

seu custo é reconhecido no valor contábil do imobilizado, se os critérios de

reconhecimento forem satisfeitos. Todos os demais custos de reparos e manutenção são

reconhecidos na demonstração do resultado, quando incorridos. O valor presente do

custo esperado da desativação do ativo após a sua utilização é incluído no custo do

correspondente ativo se os critérios de reconhecimento para uma provisão forem

satisfeitos. O valor residual e a vida útil estimada dos bens são revisados e ajustados, se

necessário, na data de encerramento do exercício.

Em função da mudança da prática contábil brasileira para plena aderência ao processo

de convergência às práticas internacionais, na adoção inicial dos Pronunciamentos

Técnicos CPC 27 (IAS 16) e CPC 28 (IAS 40), a Companhia optou em proceder o

ajuste nos saldos iniciais à semelhança do que é permitido pelas normas internacionais

de contabilidade, com a utilização do conceito de custo atribuído (deemed cost),

conforme previsto nos Pronunciamentos Técnicos CPC 37 (IFRS 1) e CPC 43.

Um item de imobilizado é baixado quando vendido ou quando nenhum benefício

econômico futuro for esperado do seu uso ou venda. Eventual ganho ou perda resultante

da baixa do ativo (calculado como sendo a diferença entre o valor líquido da venda e o

valor contábil do ativo) são incluídos na demonstração do resultado no exercício em que

o ativo for baixado.

O valor residual e vida útil dos ativos e os métodos de depreciação são revistos no

encerramento de cada exercício, e ajustados de forma prospectiva, quando for o caso.

Em 1º de janeiro de 2010 a companhia procedeu a revisão da vida útil de seu ativo

imobilizado tendo modificado a taxa de depreciação de certos bens a partir daquela data.

Arrendamentos Mercantis

A caracterização de um contrato como arrendamento mercantil está baseada em

aspectos substantivos relativos ao uso de um ativo, ativos específicos ou, ainda, ao

direito de uso de um determinado ativo, na data do início da sua execução.

Arrendamentos mercantis financeiros que transferem à Companhia, basicamente, todos

os riscos e benefícios relativos à propriedade do item arrendado são capitalizados no

início do arrendamento mercantil pelo valor justo do bem arrendado ou, se inferior, pelo

valor presente dos pagamentos mínimos de arrendamento mercantil. Sobre o custo são

acrescidos, quando aplicável, os custos iniciais diretos incorridos na transação. Os

pagamentos de arrendamento mercantil financeiro são alocados a encargos financeiros e

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redução de passivo de arrendamento mercantis financeiros de forma a obter taxa de

juros constante sobre o saldo remanescente do passivo. Os encargos financeiros são

reconhecidos na demonstração do resultado.

Os bens arrendados são depreciados ao longo da sua vida útil. Contudo, quando não

houver razoável certeza de que a Companhia obterá a propriedade ao final do prazo do

arrendamento mercantil, o ativo é depreciado ao longo da sua vida útil estimada ou no

prazo do arrendamento mercantil, dos dois o menor.

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Valor Recuperável

Para os grupos de Imobilizado e Intangível a Companhia adota o procedimento de

revisar os saldos, para verificação de possíveis perdas consideradas permanentes.

Sempre que oportuno ou quando eventos de mudanças de circunstâncias indiquem que o

valor contábil de um ativo ou grupo de ativos possa não ser recuperado com base em

fluxo de caixa futuros será constituído provisão para perda. Os grupos do imobilizado e

do Intangível, tiveram o seu valor recuperável testado, e não há indicadores de perdas de

valor.

Provisões

a) Geral

Provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente (legal

ou não formalizada) em consequência de um evento passado, é provável que

benefícios econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação e uma estimativa

confiável do valor da obrigação possa ser feita. Quando a Companhia espera que o

valor de uma provisão seja reembolsado, no todo ou em parte, por exemplo, por

força de um contrato de seguro, o reembolso é reconhecido como um ativo

separado, mas apenas quando o reembolso for praticamente certo. A despesa relativa

a qualquer provisão é apresentada na demonstração do resultado, líquida de qualquer

reembolso.

b) Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas

A Companhia é parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões

são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais para os

quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a

contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita.

A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis,

a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos

tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos

advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta

alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de

inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos

assuntos ou decisões de tribunais.

Plano de Participação nos Resultados

A companhia executou programa anual de incentivo para seus colaboradores,

denominado PPR – Plano de Participação nos Resultados, cujos pagamentos foram

determinados com base em metas financeiras e índices de performance, obtidos e

apurados pela Companhia.

Provisão de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro

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O Imposto de Renda e Contribuição Social são calculados com base nas alíquotas

efetivas do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o lucro real e consideram a

compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social de exercícios

anteriores, limitado a 30%.

A Companhia reconheceu os créditos de Imposto de Renda Pessoa Jurídica e de

Contribuição Social Sobre o Lucro decorrente de prejuízos fiscais, com base nas

alíquotas atualmente vigentes pela legislação tributária, levando em conta as

perspectivas de rentabilidade futura de geração de lucro tributável nos próximos

exercícios sociais.

A conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social registrada no

resultado estão demonstradas na Demonstração Financeira – DF.

As demais premissas referente as boas praticas contábeis, estão demostradas na DF

2015.

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10.6 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras

10.6. Opinião dos Nossos Diretores sobre outros itens relevantes não evidenciados nas

demonstrações financeiras da Companhia

Não existem ativos e passivos detidos pela Companhia que não estão evidenciados em

suas demonstrações financeiras.

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10.7 - Comentários sobre itens não evidenciados nas demonstrações financeiras

10.7. Em relação a cada um dos itens não evidenciados nas demonstrações financeiras

indicados no item 10.6, os diretores devem comentar:

Não aplicável.

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10.8 - Plano de Negócios

10.08. Os nossos diretores devem indicar e comentar os principais elementos do nosso

plano de negócios, explorando especificamente os seguintes tópicos:

10.08.a. Investimentos, incluindo:

(i) Descrição quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos;

Os investimentos de capital realizados pela Companhia tratam-se, em sua maior parte, de investimentos na manutenção e atualização dos maquinários e equipamentos da planta industrial. Em pronunciamentos anteriores, o plano diretor a Companhia prevê a ampliação de seu parque fabril em uma nova unidade, localizada em ponto estratégico de logística apurada, objetivando o aumento da capacidade de produção para peças de grande porte, onde será capaz suportar a necessidade da demanda deste mercado. Em função do recesso econômico atual, o ritmo e/ou o cronograma do projeto esta sendo revisado.

Exercícios Terrenos e Edificações

Próprias

Máquinas, Equipamentos,

Veículos, Modelos e

Moldes

Móveis e Utensílios

Imobili-zados

em Curso

Arrenda-mento

Mercantil

Outros Imobili-

zados

Intangível Total – R$

milhares

2013 3.319 5.527 331 2.284 104 242 325 12.131

2014 2.717 2.828 405 8.236 317 208 248 14.959

2015 464 1.309 236 273 - 74 233 2.589

(ii) fontes de financiamento dos investimentos;

A fonte de financiamento dos investimentos de capital que costuma ser realizado no complexo industrial tende a ser a própria geração de caixa operacional da Companhia e, por estratégia, quando aplicável, os investimentos de valores de maior relevância, a Companhia conta com linhas de financiamento vinculadas ao governo, por exemplo BNDES, FIMIP, FINAME, EXCIM entre outros.

(iii) Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos;

Não há perspectiva de quaisquer desinvestimentos de capital ou em andamento nos últimos 3 anos.

10.08.b. desde que já divulgada, indicar a aquisição de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente nossa capacidade produtiva Atualmente, a Companhia possui uma planta industrial, em terreno com aproximadamente 113 mil metros quadrados. O complexo industrial é dividido em áreas de: projetos, moldagem, aciaria, tratamento térmico e acabamento, usinagem e depósito. Toda área administrativa e manutenção também faz parte deste complexo. O parque fabril é composto por máquinas e equipamentos e alto valor agregado, que representam

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parte relevante do ativo imobilizado, bem como os constantes investimentos na modernização, logística e meio ambiente são pontos fundamentais para o sucesso industrial. Nos últimos anos, um investimento relevante foi a compra e instalação de um forno com capacidade de 8 toneladas denominado AOD. Este equipamento proporcionara uma melhor qualidade no refino/pureza do aço e ira atender ofertas de peças maiores de aproximadamente 6/8 toneladas. Este investimento esta alocado para atual planta, as condições de pagamentos foram através de uma linha de credito FINAME. Nos últimos anos a Companhia estrategicamente, adquiriu mais algumas matriculas de terrenos de aproximadamente 42 mil de metros quadrados para fazer estrema ao terreno anteriormente adquirido no município de Barra Velha. O posicionamento logístico e eficiente é um dos diferenciais e esta de encontro com o plano diretor da Companhia.

(i) novos produtos e serviços, indicando:

A Companhia tem por atividade, a industrialização de projetos de clientes. Não é desenvolvido produtos novos com know-how próprio para o mercado, muito embora, tenhamos inserido em nossa estratégia a melhoria contínua no desenvolvimento dos processos e adequações de layouts mais ágeis.

(ii) descrição das pesquisas em andamento já divulgadas;

Não se aplica.

(iii) montantes totais gastos em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos

ou serviços;

Não se aplica

(iv) projetos em desenvolvimento já divulgados; e

Não se aplica 10.08.c. novos produtos e serviços, indicando: A Companhia tem por atividade, a industrialização de projetos de clientes. Não é desenvolvido produtos novos com know-how próprio para o mercado, muito embora, tenhamos inserido em nossa estratégia a melhoria contínua no desenvolvimento dos processos e adequações de layouts mais ágeis.

i) Descrição das pesquisas em andamento já divulgadas; ii) Montantes totais gastos em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos

ou serviços; iii) Projetos em desenvolvimento já divulgados; e

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iv) Montantes totais gastos no desenvolvimento de novos produtos ou serviços

Não se aplica 10.08.d. montantes totais gastos no desenvolvimento de novos produtos ou serviços Não se aplica

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10.9 - Outros fatores com influência relevante

10.9. Comentários sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o

desempenho operacional e que não tenham sido identificados ou comentados nos

demais itens desta seção

Destacamos que, a Companhia firmou com o Ministério Público Estadual, aditivo ao

Termo de Ajuste de Conduta em vigor, objetivando a permanência indeterminada das

atividades fabris no local da sua sede.

Não existem outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho

operacional da Companhia e que não tenham sido identificados ou comentados nos

demais itens desta seção “10”.

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11.1 - Projeções divulgadas e premissas

11. PROJEÇÕES A Companhia não tem como prática a divulgação de projeções ou estimativas.

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11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas

11. PROJEÇÕES A Companhia não tem como prática a divulgação de projeções ou estimativas.

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12.1 - Descrição da estrutura administrativa

12.1. Descrição da estrutura administrativa da Companhia, conforme estabelecido em seu estatuto social e regimento interno, identificando: A Companhia é administrada por um Conselho de Administração, e uma Diretoria. O

Conselho de Administração é composto de no mínimo 3 (três) e no máximo 5 (cinco)

membros efetivos, acionistas, eleitos pela Assembleia Geral e por ela destituíveis a

qualquer tempo, com mandato unificado de 3 (três) anos, permitida a reeleição. A

Diretoria é composta por no máximo 4 (quatro) diretores, acionistas ou não, sendo um o

presidente e diretor de relação com os investidores e os demais diretores atuarão em áreas

fixadas pelo Conselho de Administração.

a. atribuições de cada órgão Conselho de Administração

Compete ao Conselho de Administração, as atribuições previstas no Estatuto Social da

Companhia:

a) fixar a orientação geral dos negócios da Companhia, aprovando as diretrizes, política e

objetivo básicos, para todas as áreas de atuação da Companhia;

b) aprovar os planos de trabalho e orçamento anual, bem como qualquer modificação

nele introduzida durante o exercício social;

c) Aprovar os planos de investimentos e de desinvestimentos ou os novos programas de

expansão da Companhia;

d) Eleger e destituir os Diretores, fixando-lhes as atribuições;

e) Fiscalizar a gestão dos Diretores, examinar a qualquer tempo os livros e papéis da

Companhia, solicitar informações sobre contratos celebrados ou em vias de celebração e

quaisquer outros atos;

f) Atribuir, do montante global da remuneração fixada pela Assembleia Geral, os

honorários mensais a cada um dos membros da Administração da Companhia;

g) Fixar a remuneração dos diretores, que será composta de honorários fixos, plano de

remuneração variável (bônus trimestrais e gratificações anuais) e benefícios, além da

participação nos lucros estipulada no artigo 32.

h) Escolher e destituir auditores independentes;

i) Convocar a Assembleia Geral, nos casos previstos em Lei ou Estatutários ou quando

julgar conveniente;

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j) Presidir as Assembleias Gerais ou designar um representante para a função;

k) Submeter à deliberação da Assembleia Geral, proposta da Administração de alteração

desde Estatuto;

l) Autorizar a realização de gastos com serviços assistenciais, desportivos, recreativos e

culturais, próprios ou de terceiros, destinados independentemente a todos os empregados

da Companhia, ou da comunidade;

m) Autorizar a Diretoria sobre a negociação com ações de emissão da Companhia para

efeitos de aquisição, cancelamento, permanência em tesouraria, alienação e outorga de

opção de compra ou subscrição de ações, quando uma destas modalidades for de interesse

e conveniência da Companhia;

n) Fixar o preço de emissão de ações oriundas de aumento de capital, podendo destinar

parte do preço a formação de reserva de capital, observadas as prescrições legais;

o) Mediante proposta da Diretoria, autorizar a aquisição, alienação, bem como sobre a

aquisição de participação em outras sociedades;

p) Manifestar-se, ao final de cada exercício social, sobre o Relatório da Administração,

demonstrações financeiras e as contas da Diretoria;

q)Deliberar qual a forma de distribuição de rendimentos para os acionistas em cada

exercício;

r) Deliberar sobre o pagamento de dividendo, conforme disposto no artigo 32º, em seu

parágrafo 2 letra “c”, deste Estatuto;

s) Deliberar sobre o pagamento ou crédito de juros sobre o capital próprio, calculados

sobre o patrimônio líquido, na forma e condições referidas no parágrafo 3º do Artigo 32

deste Estatuto, que poderão ser considerados como antecipações de pagamento do

dividendo obrigatório;

t) Determinar, nos termos fixados pela Assembleia Geral e observado o disposto no

parágrafo 1º. do artigo 59, da Lei nrº. 6.404/76, as regras e condições para emissão de

debêntures, bem como alterar, prorrogar e/ou repactuar tais regras e condições;

u) Deliberar sobre a emissão de notas promissórias para colocação pública ("Commercial

Papers"), estabelecendo as condições de emissão;

v) Aprovar e acompanhar o planejamento estratégico;

x) Definir e apresentar à Assembleia Geral as empresas especializadas em avaliação

econômica de empresas para a elaboração do laudo de avaliação das ações da Companhia

nos casos de OPA-Oferta Pública de Aquisições de ações, para cancelamento de registro

de Companhia de capital aberto;

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z ) Autorizar a contratação de instituição financeira administradora de ações escriturais;

a.1) Deliberar a respeito do plano de outorga de opções de ações aprovado pela Assembleia

Geral;

b.1) Autorizar a Diretoria a onerar bens do ativo permanente, a constituir ônus reais, a

conceder garantias a obrigações de terceiros, transigir e renunciar direito da Companhia,

bem como a prestar fianças, caução ou avais em negócios da própria sociedade ou de

sociedades interligadas, coligadas ou controladas, e, ainda, a terceiros desde que do

interesse da sociedade, quando de valor superior a 20% (vinte por cento) do patrimônio

líquido da companhia

Diretoria

Sem prejuízo do disposto na legislação societária vigente, compete à diretoria

especialmente:

Diretor-Presidente

a) Representar a Companhia, ativa e passivamente, em juízo ou fora dele;

b) Praticar, investido de plenos poderes que a lei permite, ao atos necessários ao

funcionamentos regular da Companhia;

c) Exercer a direção superior da Companhia e estabelecer as diretrizes para as atividades

da Companhia em todos os setores;

d) Convocar e presidir as reuniões da diretoria;

e)Fazer cumprir as decisões emanadas da Assembleia Geral e do Conselho de

Administração;

f) Conduzir os negócios e acompanhar seus resultados.

Diretores

a) Dirigir as áreas de sua competência de acordo com as atribuições e poderes

fixados pelo Conselho de Administração e os previstos neste Estatuto, e as

atribuições especiais que foram designadas pelo Diretor Presidente;

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b) Fazer cumprir as diretrizes estabelecidas para as atividades da Companhia,

coordenando as atividades executivas;

c) Cooperar com o Diretor Presidente na gestão, supervisão e administração geral

dos negócios da Companhia;

d) Dirigir e coordenar as atividades das áreas de atuação, com as atribuições e

responsabilidades que lhes forem individualmente conferidas pelo Conselho de

Administração.

Conselho Fiscal A Companhia terá um conselho Fiscal que funcionara nos exercício sociais em que for

estalado a pedido de acionistas que representem, no miminho, 1/10 (um décimo) das

ações com direito a voto ou 5% (cinco por cento) das ações sem direito a voto,

observado, ainda, o disposto na legislação aplicável.

O Conselho Fiscal poderá ser integrado por no mínimo 03 (três) e no máximo 5

(cinco) membros efetivos e igual número de suplentes, eleitos pela Assembleia Geral, que

lhes fixará a remuneração, observando o mínimo legal.

Cada período de funcionamento terá início na data da instalação e terminará na

primeira Assembleia Geral Ordinária subsequente.

As regras sobre competência, requisitos, impedimentos, pareceres, representação,

deveres e responsabilidades dos membros do Conselho Fiscal, estão descritas no

regulamento interno e nas estabelecidas em Lei.

b. data de instalação do conselho fiscal

Na AGO do dia 28/04/2016 , os representantes dos acionistas minoritários não

solicitaram a instalação do Conselho Fiscal na Companhia para o próximo exercício,

sendo aceito a sugestão por todos os acionistas presentes.

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c. mecanismos de avaliação de desempenho de cada órgão ou comitê Os mecanismos de avaliação de desempenho dos administradores compreendem o

alcance de metas operacionais e financeiras e o desempenho individual, assim como para

todos empregados da Companhia.

d. em relação aos membros da diretoria, suas atribuições e poderes individuais

Cacídio Girardi – Diretor Presidente e relação aos investidores

a) coordenar as ações dos demais Diretores, traçando as diretrizes empresariais, jurídicas,

políticas, corporativas e institucionais no desenvolvimento das atividades da Companhia;

b) revisar o orçamento, plano de investimentos e plano de negócios da Companhia;

c) manter os membros do Conselho de Administração informados sobre as atividades da

Companhia e o andamento de suas operações;

d) planejar, executar e administrar as atividades de recursos humanos da Companhia;

e) coordenar a política de pessoal, organizacional, gerencial, operacional, financeira e de

marketing da Companhia;

f) levar informações da Companhia ao mercado, relação com investidor - RI

g) exercer outras atribuições que lhe forem cometidas pelo Conselho de Administração.

Duncan Roderick MC Kay – Diretor atribui funções delegadas pelo Diretor Presidente

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12.2 - Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais

12.2 Regras, politicas e práticas relativas às Assembleias Gerais

a) As Assembleias Gerais serão convocadas pelo Conselho de Administração ou na

forma da lei, ordinariamente durante os 4 (quatro) primeiros meses após o

encerramento do exercício social e, extraordinariamente, em todas as

oportunidades em que os interesses da sociedade assim o exigirem.

b) A convocação da Assembleia Geral far-se-á por meio de anúncios publicados no

Diário Oficial de Santa Catarina e no periódico “Jornal de Santa Catarina”, nos

termos legais, dele devendo constar a ordem do dia, ainda que sumariamente, bem

como o dia, hora e local da reunião.

c) Assembleia Geral será instalada e presidida pelo Presidente do Conselho de

Administração; na sua ausência ou impedimentos, pelo Vice-Presidente do

Conselho de Administração, ou diretor presidente da Companhia.

d) Nas reuniões de Assembleia Geral prevalecerão sempre as deliberações da

maioria do capital social com direito a voto, quando aplicável, nelas representado,

salvo disposição em contrário, de lei ou do presente Estatuto Social.

e) Nas reuniões de Assembleia Geral, somente poderão tomar parte nas votações os

acionistas cujas ações ordinárias ou ações preferenciais com direito a voto,

quando aplicável, estejam inscritas nos registros competentes.

f) A Companhia poderá solicitar, dentro do prazo fixado no anúncio de convocação,

a entrega, na sede social, de procurações e demais documentos relativos à

representação de acionistas nas Assembleias Gerais.

g) A Assembleia Geral fixará o montante global da remuneração da Administração,

inclusive benefícios de qualquer natureza, remunerações variáveis e verbas de

representação, tendo em conta suas responsabilidades, o tempo dedicado às

funções, sua competência e reputação profissional e o valor de seus serviços no

mercado, cabendo ao Conselho de Administração estabelecer os critérios para

rateio da remuneração de cada Conselheiro e Diretor.

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12.3 - Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração

12.3 Regras, politicas e práticas relativas ao Conselho de Administração

Compete ao Conselho de Administração, além das atribuições que a Lei lhe reserva,

especialmente:

a. Fixar a orientação geral dos negócios, aprovando as diretrizes,

políticas e objetos básicos, para todas as áreas de atuação da Companhia;

b. Aprovar os planos de trabalho e o orçamento anual, bem como qualquer

modificação nele introduzida durante o exercício social;

c. Aprovar os planos de investimentos e de desinvestimentos ou os novos programas

de expansão da Companhia;

d. Eleger e destituir os Diretores, fixando-lhes as atribuições;

e. Fiscalizar a gestão dos Diretores, examinar a qualquer tempo os livros e papéis da

Companhia, solicitar informações sobre contratos celebrados ou em vias de

celebração e quaisquer outros atos;

a. Atribuir, do montante global da remuneração fixada pela Assembleia Geral, os

honorários mensais a cada um dos membros da Administração da Companhia;

b. Fixar a remuneração dos diretores, que será composta de honorários fixos, plano de

remuneração variável (bônus trimestrais e gratificações anuais) e benefícios, além

da participação nos lucros estipulada no artigo 32.

c. Escolher e destituir auditores independentes;

d. Convocar a Assembleia Geral, nos casos previstos em Lei ou Estatutários ou

quando julgar conveniente;

e. Presidir as Assembleias Gerais ou designar um representante para a função;

f. Submeter à deliberação da Assembleia Geral, proposta da Administração de

alteração desde Estatuto;

g. Autorizar a realização de gastos com serviços assistenciais, desportivos, recreativos

e culturais, próprios ou de terceiros, destinados independentemente a todos os

empregados da Companhia, ou da comunidade;

h. Autorizar a Diretoria sobre a negociação com ações de emissão da Companhia para

efeitos de aquisição, cancelamento, permanência em tesouraria, alienação e outorga

de opção de compra ou subscrição de ações, quando uma destas modalidades for de

interesse e conveniência da Companhia;

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i. Fixar o preço de emissão de ações oriundas de aumento de capital,

podendo destinar parte do preço a formação de reserva de capital, observadas as

prescrições legais;

j. Mediante proposta da Diretoria, autorizar a aquisição, alienação, bem como sobre a

aquisição de participação em outras sociedades;

k. Manifestar-se, ao final de cada exercício social, sobre o Relatório da

Administração, demonstrações financeiras e as contas da Diretoria;

l. Deliberar qual a forma de distribuição de rendimentos para os acionistas em cada

exercício;

m. Deliberar sobre o pagamento de dividendo, conforme disposto no artigo 32º, em seu

parágrafo 2 letra “c”, deste Estatuto;

n. Deliberar sobre o pagamento ou crédito de juros sobre o capital próprio, calculados

sobre o patrimônio líquido, na forma e condições referidas no parágrafo 3º do

Artigo 32 deste Estatuto, que poderão ser considerados como antecipações de

pagamento do dividendo obrigatório;

o. Determinar, nos termos fixados pela Assembleia Geral e observado o disposto no

parágrafo 1º. do artigo 59, da Lei nrº. 6.404/76, as regras e condições para emissão

de debêntures, bem como alterar, prorrogar e/ou repactuar tais regras e condições;

p. Deliberar sobre a emissão de notas promissórias para colocação pública

("Commercial Papers"), estabelecendo as condições de emissão;

q. Aprovar e acompanhar o planejamento estratégico;

r. Definir e apresentar à Assembleia Geral as empresas especializadas em avaliação

econômica de empresas para a elaboração do laudo de avaliação das ações da

Companhia nos casos de OPA-Oferta Pública de Aquisições de ações, para

cancelamento de registro de Companhia de capital aberto;

s. Autorizar a contratação de instituição financeira administradora de ações

escriturais;

t. Deliberar a respeito do plano de outorga de opções de ações aprovado pela Assembleia

Geral;

u. Autorizar a Diretoria a onerar bens do ativo permanente, a constituir ônus reais, a

conceder garantias a obrigações de terceiros, transigir e renunciar direito da

Companhia, bem como a prestar fianças, caução ou avais em negócios da própria

sociedade ou de sociedades interligadas, coligadas ou controladas, e, ainda, a

terceiros desde que do interesse da sociedade, quando de valor superior a 20%

(vinte por cento) do patrimônio líquido da companhia

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12.4 - Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio dearbitragem

12.4. Descrição de cláusula compromissória inserida no estatuto social da Companhia para resolução de conflitos entre acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem Nosso Estatuto Social não contempla tal cláusula

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068.791.799-91 Advogada 20 - Presidente do Conselho de Administração 28/04/2014 Sim 100.00%

Carmen Vetter Werner 25/12/1944 Pertence apenas ao Conselho de Administração 28/04/2014 3 anos 3

003.335.599-16 Administrador 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 28/04/2014 Sim 100.00%

Eunildo Lazaro Rebelo 06/12/1931 Pertence apenas ao Conselho de Administração 28/04/2014 3 anos 0

003.738.699-91 Advogado 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 28/04/2014 Sim 100.00%

Debora de Souza Morsch 25/05/1960 Pertence apenas ao Conselho de Administração 28/04/2014 3 anos 1

393.791.320-34 Administradora 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 28/04/2014 Não 100.00%

Advogado

181.736.679-34 Quimico 13 - Diretor Presidente / Diretor de Relações com Investidores

28/04/2014 Sim 0.00%

Cacidio Girardi 30/05/1952 Pertence apenas à Diretoria 28/04/2014 3 anos 3

Luiz Fernando Werner 27/03/1979 Pertence apenas ao Conselho de Administração 28/04/2014 3 anos 0

Diretor

216.246.909-04 Engenheiro de Materiais

19 - Outros Diretores 28/04/2014 Sim 0.00%

Duncan Roderick Mc Kay 05/04/1948 Pertence apenas à Diretoria 28/04/2014 3 anos 3

12.5/6 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal

Nome Data de nascimento Orgão administração Data da eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos

Outros cargos e funções exercidas no emissor Descrição de outro cargo / função

CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões

Duncan Roderick Mc Kay - 216.246.909-04

Cacidio Girardi - 181.736.679-34

-Professor de Ciências nas escolas da Prefeitura de Blumenau – 1969/1976;-Professor universitário na FURB, de Introdução aos processos de Engenharia Química desde 1981;-Funcionário da Electro Aço Altona S.A. – Blumenau/SC, desde 1976, exercendo funções como, Encarregado do Laboratório Químico e galgando várias posições como supervisor de Controle de Processos, Gerente de Fundição, Gerente de Pesquisa e Desenvolvimento, Gerente de Produção, Diretor de Produção, Diretor Industrial e atualmente Diretor-Presidente.Nos últimos cinco anos, não houve qualquer condenação criminal, qualquer condenação em processo administrativo da CVM, nem qualquer condenação transitada em julgado que tenha suspendido ou inabilitado a prática de atividade profissional ou comercial de quaisquer dos membros de nossa Administração.

Experiência profissional / Declaração de eventuais condenações / Critérios de Independência

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Debora de Souza Morsch - 393.791.320-34

Formação Acadêmica/Titulação: Curso: Engenharia CivilInstituição: Universidade Federal do Rio Grande do SulAno de Conclusão: 1982Curso: Administração de EmpresasInstituição: Universidade Federal do Rio Grande do SulAno de Conclusão: 1989Curso: Pós Graduação em Mercado de Capitais, APIMEC/UFRSInstituição: Universidade Federal do Rio Grande do SulAno de Conclusão: 2006Curso: Pós Graduação em Engenharia Civil, Gerencto de Construções – NORIE/UFRSInstituição: Universidade Federal do Rio Grande do SulAno de Conclusão: 1984Idiomas:Conhecimento em InglêsQualificação ProfissionalAtuação ProfissionalLocal: Zenith Asset Management Ltda.Atuação: Diretora Rec. 3ºAdmissão: 08/2012Rescisão: -Local: Solidus S/A CCVMAtuação: Operadora a GerenteAdmissão: 06/1987Rescisão: 07/2012Local: Corretora TamarAtuação: Analista de Inv.Admissão: 11/1986Rescisão: 06/1987Local: Banco Iochpe de Investimentos S/AAtuação: Analista de Inv.Admissão: 11/1984Rescisão: 11/1986Local: PROCONAtuação: Engenheira CivilAdmissão: 12/1982Rescisão: 12/1983Áreas de AtuaçãoSócia e Diretora da Zenith Asset Management Ltda.Membro do Conselho de Administração da Electro Aço Altona S/A.Nos últimos cinco anos, não houve qualquer condenação criminal, qualquer condenação em processo administrativo da CVM, nem qualquer condenação transitada em julgado que tenha suspendido ou inabilitado a prática de atividade profissional ou comercial de quaisquer dos membros de nossa Administração.

Carmen Vetter Werner - 068.791.799-91

Banco do Commércio e Indústria de São Paulo, Bancária, admissão em 01 de junho de 1963, rescisão em 06 de março de 1964.Prefeitura Municipal de Blumenau, Professora, admissão em 06 de março de 1964, rescisão em 01 de março de 1974.Instituto Euvaldo Lodi – Núcleo Regional de Santa Catarina, Coordenadora de Estágios, admissão em 01 de fevereiro de 1974 rescisão em 11 de março de 1976.Representações Altona Ltda., Representante Comercial, admissão 01 de agosto de 1977, rescisão em 03 de outubro de 1985.Concomitantemente as atividades acima citadas, exerceu a advocacia consultiva desde a sua formatura.

Luiz Fernando Werner - 003.335.599-16

Bacharel em Administração pela FURB em 08/03/2003.Nos últimos cinco anos, não houve qualquer condenação criminal, qualquer condenação em processo administrativo da CVM, nem qualquer condenação transitada em julgado que tenha suspendido ou inabilitado a prática de atividade profissional ou comercial de quaisquer dos membros de nossa Administração.

Bacharel em Ciencia dos Materiais - College of Engineering University of California / Mestre em Ciencia dos Materiais pela mesma Universidade/em 1993 tornou-se Diretor de Marketing da Electro Aço Altona S/A / em 1996 tornou-se Diretor de VendasNos últimos cinco anos, não houve qualquer condenação criminal, qualquer condenação em processo administrativo da CVM, nem qualquer condenação transitada em julgado que tenha suspendido ou inabilitado a prática de atividade profissional ou comercial de quaisquer dos membros de nossa Administração.

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Eunildo Lazaro Rebelo - 003.738.699-91

- WEG, membro do Conselho Fiscal, desde abril de 2000; - JHJ Empreendimentos e Participações S.A. – Diretor – desde 2001;- TIGRE CHILE S/A, no Chile, membro do Conselho de Administração desde 03/09/1997;- TUBOPAR S/A, no Paraguai, membro do Conselho de Administração, desde 26/03/1998;- Advogado da Lince Participações e Empreendimentos Ltda, desde maio de 2004;- Membro do Conselho de Administração Mueller Eletrodomésticos S/A desde 18/12/2003;- Membro do Conselho de Administração Electro Aço Altona S/A desde 28/04/2005Nos últimos cinco anos, não houve qualquer condenação criminal, qualquer condenação em processo administrativo da CVM, nem qualquer condenação transitada em julgado que tenha suspendido ou inabilitado a prática de atividade profissional ou comercial de quaisquer dos membros de nossa Administração,com exceção do processo Administrativo Sancionador CVM RJ 2011/5211.Recentemente a Companhia foi informada a respeito deste processo, referente a Punição do Membros do Conselho de Administração, através de comunicado da Presidente do Conselho de Administração, conforme integra abaixo:Informamos a Diretoria Executiva da Electro Aço Altona S/A, que os procedimentos de defesa contestando o posicionamento de punição da Superintendência da CVM referente o processo Administrativo Sancionatório n.º RJ 2011-5211, foram elaborados e protocolados no prazo legal. Sendo o que nos cumpria para o momento, ficamos à disposição para qualquer esclarecimento que se faça necessário.Blumenau, 26 de novembro de 2015.Presidente do Conselho de Administração.”

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A Companhia adota os principio da governança corporativa, no entanto para este formulário de referência não há comitês instituídos pelo Conselho de Administração.


12.7/8 - Composição dos comitês

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a. Administradores da Companhiab. (i) administradores da Companhia e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, da Companhiac. (i) administradores da Companhia ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos da Companhiad. (i) administradores da Companhia e (ii) administradores das sociedadescontroladoras diretas e indiretas da CompanhiaA Companhia confirma que não existe relação conjugal, união estável ou parentesco, entre administradores do emissor; administradores do emissor e administradores de controladas diretas ou indiretas; administradores do emissor ou de suas controladas diretas ou indiretas e controladores diretos ou indiretos do emissor; e administradores do emissor e administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas do emissor.


12.9 - Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores

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a. sociedade controlada, direta e indiretamente, pela CompanhiaNão há.b. controlador direto ou indireto da CompanhiaConforme descrito no item 10.f acima, a Companhia celebrou com a empresa Werner S.A. Agricultura, Indústria e Comércio, sua controladora direta, a prestação remunerada de fiança, aval e outras avenças, até o limite de R$ 80 milhões.c. caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor da Companhia, de suacontrolada ou controladores ou controladas de algumas dessas pessoasNão há.


12.10 - Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros

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12.11 - Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesassuportadas pelos administradores

12.11. Descrição das disposições de quaisquer acordos, inclusive apólices de seguro, que prevejam o pagamento ou o reembolso de despesas suportadas pelos administradores, decorrentes da reparação de danos causados a terceiros ou à Companhia, de penalidades impostas por agentes estatais, ou de acordos com o objetivo de encerrar processos administrativos ou judiciais, em virtude do exercício de suas funções

Ativos, responsabilidades ou interesses cobertos

Modalidade Importância Segurada (R$

mil) Vigência até

Responsabilidade civil Administradores

- D&O

Danos financeiros involuntários causados

por administradores 5.000 16/04/2017

Responsabilidade Civil Ambiental Danos Involuntários causados ao meio

ambiente 3.000 03/08/2017

Responsabilidade Civil Geral

Danos involuntários físicos às pessoas e/ou

danos materiais e morais causados a

terceiros

2.500 08/08/2017

Embora Companhia tenha contratado a apólice descrita acima, possam existir

determinados riscos inerentes que as seguradoras não cobram por falta de interesse.

Assim, na hipótese de quaisquer desses eventos não cobertos virem se materializar, a

Companhia poderá incorrer em custos adicionais.

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12.12 - Práticas de Governança Corporativa

12.12. Práticas de Governança Corporativa A Companhia, apesar de praticar uma Governança Corporativa , não segue nenhum

código ou manual .

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Em 2014 e 2015 foram 2 assembleias gerais, todas ordinárias, em primeira

convocação, em 2016 ocorreu além da assembleia geral ordinária , uma assembleia

extraordinária para reformulação estatutária e uma outra para tratar da alteração do

Orçamento de Capital de 2014 e a destinação do saldo remanescente , as assembleias

ocorreram nas datas abaixo, sendo informado ainda, o quórum das mesmas.

2016 2015 2014

Espécie Data Quórum Data Quórum Data Quórum

Assembleia Geral

Ordinária – AGO

28/04/2016 84,42% ON

35,85% PN

56,90% TT

28/04/2015 84,42% ON

28,81% PN

52,91% TT

28/04/2014 84,25% ON

26,89% PN

51,75% TT

2016 2016

Espécie Data Quórum Data Quórum

Assembleia Geral

Extraordinária –

AGE

28/04/2016 84,42% ON

35,85% PN

56,90% TT

07/07/2016 84,44% ON

1,23% PN

37,29% TT

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13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria nãoestatutária

13.1. Descrição da política ou prática de remuneração do Conselho de Administração,

Diretoria Estatutária e não Estatutária, Conselho Fiscal e Comitês, abordando os

seguintes aspectos.

a. objetivos da política ou prática de remuneração

A prática adotada pela Companhia para remuneração dos membros do Conselho de

Administração, Diretoria estatutária e Conselho Fiscal quando instalado, leva em

consideração as responsabilidades de cada órgão, o tempo dedicado às respectivas

funções, a competência e reputação profissional, o valor de seus serviços no mercado e as

qualificações. Também tem como objetivo atrair e manter executivos altamente

gabaritados, com experiência e competências que agreguem valor aos negócios,

mantendo a competitividade no mercado em que atuamos.

b. composição da remuneração, indicando:

(i) descrição dos elementos da remuneração e os objetivos de cada um deles

Os membros do Conselho de Administração da companhia recebem, a título de

honorários, 12 (doze) remunerações por ano, sendo que o valor individual mensal é

fixado anualmente pelos próprios membros do Conselho de Administração, dentro do

montante global mensal fixado pela Assembleia.

A remuneração da Administração é proposta e submetida à aprovação em Assembleia

Geral Ordinária e composta da seguinte forma:

Conselho de Administração: Honorários mensais fixos. O presidente do Conselho atribui

de benefícios: plano de saúde; previdência privada; seguro de vida em grupo, observando

as práticas de mercado;

Diretoria: os membros da diretoria recebem a seguinte remuneração:

(i) remuneração fixa mensal;

(ii) benefícios de praxe no mercado, como previdência privada, plano de saúde,

seguro de vida em grupo, telefone celular, refeições, cartão corporativo.

Conselho Fiscal: os membros do Conselho Fiscal, quando instalados, recebem a

remuneração individual, atualmente estabelecida no mínimo legal de 10% (dez por cento)

da remuneração média dos Diretores da Companhia, excluídos os benefícios, as verbas de

representação e participação nos lucros.

Havendo distribuição de lucros, deve ser paga uma participação de 10% aos

administradores, calculada na forma estatutária amparada pela Lei 6.404/76.

(ii) qual a proporção de cada elemento na remuneração total

Conselho de Administração:

Remuneração fixa: 99,50%

Benefícios: 0,50%

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Diretoria:

Remuneração fixa: 99,50%

Benefícios: 0,50%

Conselho Fiscal:

Remuneração fixa :100%

(iii) metodologia de cálculo e de reajuste de cada um dos elementos da remuneração

Os valores de remuneração pagos pela Companhia aos seus administradores levam em

consideração fatores que são argumentados, avaliados e aprovados em Assembleia Geral

Ordinária.

O reajuste da remuneração dos membros do Conselho de Administração, Diretoria, e

Conselho Fiscal é estabelecido anualmente pela Assembleia Geral que fixar o montante

global mensal da remuneração.

A Companhia mantém a prática de monitorar periodicamente o mercado, através de

pesquisas salariais, de modo a adotar uma política de remuneração compatível com os

mercados nacional, regional e setorial.

(iv) razões que justificam a composição da remuneração

As razões para composição da remuneração são o incentivo na melhoria da gestão e a

permanência dos executivos, visando o comprometimento, objetivando o máximo de

desempenho no alcance dos resultados positivos de médio e curto prazo.

Conselho de Administração e Diretoria: Reconhecer os serviços prestados pelos

Conselheiros, levando em consideração também as práticas de mercado.

Conselho Fiscal: Reconhecer os serviços prestados pelos Conselheiros.

c. principais indicadores de desempenho que são levados em consideração na

determinação de cada elemento da remuneração.

Como é de política da Companhia para todos empregados, os indicadores de desempenho

compreendem o alcance de metas operacionais, produtividades e rentabilidade, bem

como a remuneração dos administradores também são avaliadas e levam em conta

iniciativa, pró-atividade, tomada de decisões, relacionamento profissional, sempre focado

no planejamento estratégico da Companhia.

Os indicadores de desempenho operacional e de rentabilidade são definidos pelo

Conselho de Administração como metas desafiadoras aos executivos, tendo em vista os

projetos de investimento, o ambiente competitivo e as oportunidades de negócio que se

apresentam perante a Companhia, bem como os parâmetros de desempenho econômico-

financeiros que vigoram no mercado.

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d. como a remuneração é estruturada para refletir a evolução dos indicadores de

desempenho

Como mencionado no quesito acima 13.1 a/b/c, a remuneração é fixa, não sendo

submetida a elementos variáveis vinculadas ao desempenho da Companhia para o período

deste relatório.

e. como a política ou prática de remuneração se alinha aos nossos interesses de curto,

médio e longo prazo

O formato da remuneração acima descrito atende as expectativas de nossos

administradores na busca de melhor rentabilidade dos investimentos e projetos

desenvolvidos pela Companhia, de tal maneira que alinha aos interesses da Companhia.

Para um prazo curto, a Companhia busca obter tal alinhamento por meio de salários e

compatíveis com o mercado. Em médio prazo, visamos obter tal alinhamento por meio do

pagamento de bônus e participação nos resultados da Companhia a determinados

colaboradores. Em longo prazo, buscamos reter profissionais qualificados acumulando

conhecimento e comprometimentos.

f. existência de remuneração suportada por subsidiárias, controladas ou controladores

diretos ou indiretos

Não há remuneração suportada por subsidiárias, controladas ou controladores diretos ou

indiretos da Companhia.

g. existência de qualquer remuneração ou benefício vinculado à ocorrência de

determinado evento societário, tal como a alienação do nosso controle societário

Não há remuneração com benefícios vinculados a ocorrência de eventos societários.

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Remuneração variável

Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00

Outros 0,00 0,00 0,00 0,00

Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00

Participação de resultados 383.602,46 368.559,40 0,00 752.161,86

Outros 0,00 0,00 0,00 0,00

Descrição de outras remunerações variáveis

Participação em reuniões 0,00 0,00 0,00 0,00

Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00

Participações em comitês 0,00 0,00 0,00 0,00

Baseada em ações (incluindo opções)

0,00 0,00 0,00 0,00

Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00

Descrição de outras remunerações fixas

Observação A AGO de 28/04/2016 definiu a remuneração global dos Administradores para o ano de 2016 . Atraves de uma reunião do Conselho de Administração houve uma definição da remuneração individual de cada membro do Conselho. No mês de Julho/16 houve uma alteração na remuneração da Presidente do Conselho que representará em média 28% de redução durante o exercicio de 2016. O montante ficará representado neste quadro quando da apresentação do Formulario de Referencia de 2016.

Para 2016, a remuneração global aprovada na Assembleia Geral Ordinária de 28/04/2016 ficou estabelecido o montante de R$ 3,5 milhões, sem encargos. Após essa aprovação pela Assembleia, o Conselho de Administração em reunião, fixará a remuneração individual dos Administradores.

Nº total de membros 5,00 2,00 3,00 10,00

Salário ou pró-labore 2.000.000,00 1.900.000,00 100.000,00 4.000.000,00

Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00

Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00

Remuneração fixa anual

Total da remuneração 2.383.602,46 2.268.559,40 100.000,00 4.752.161,86

13.2 - Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal

Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total

Remuneração total do Exercício Social em 31/12/2015 - Valores Anuais





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Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00

Outros 0,00 0,00 0,00 0,00





0,00 0,00 0,00 0,00

Observação

Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00








Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00

Outros 0,00 0,00 0,00 0,00



Outros 0,00 0,00 0,00 0,00











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Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00



Observação


0,00 0,00 0,00 0,00

Outros 0,00 0,00 0,00 0,00

Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00



Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00



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13.3 - Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselhofiscal

13.3. Remuneração Variável dos 3 últimos exercícios sociais e remuneração prevista

para o exercício corrente do Conselho de Administração, Diretoria Estatutária e

Conselho Fiscal.

Em 2015 o Conselho de Administração e Diretoria receberam a titulo de remuneração variável 10% em participações nos lucros referente 2014, no montante de R$ 752.162,00. No ano de 2014 o Conselho de Administração e Diretoria receberam a titulo de remuneração variável 10% em participações nos lucros referente 2013, no montante de R$ 1.023.970,00. Para o ano de 2013 o Conselho de Administração e Diretoria receberam a titulo de remuneração variável 10% em participações nos lucros referente 2012, no montante de R$ 257.000,00.

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13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoriaestatutária

13.4. Plano de remuneração baseado em ações do Conselho de Administração e da

Diretoria Estatutária em vigor no último exercício social e previsto para o exercício

social corrente.

A Companhia não possui plano de remuneração baseado em ações.

PÁGINA: 146 de 219


13.5 - Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoriaestatuária

13.5. Remuneração baseada em ações reconhecida no resultado dos três últimos

exercícios sociais e a prevista para o exercício social corrente, do Conselho de

Administração e da Diretoria Estatutária


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13.6 - Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração epela diretoria estatuária

13.6. Opções em aberto do Conselho de Administração e da Diretoria Estatutária ao

final do último exercício social.

A Companhia não possui opções em aberto ou plano de remuneração baseado em ações.

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13.7 - Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações doconselho de administração e da diretoria estatuária

13.7. Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do

conselho de administração e da diretoria estatutária, nos últimos 3 exercícios sociais.

A Companhia não possui opções exercidas ou plano de remuneração baseado em ações.

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13.8 - Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.5 a13.7 - Método de precificação do valor das ações e das opções

13.8. Descrição sumária das informações relevantes para a compreensão dos dados

divulgados nos itens 13.6 a 13.8, tal como a explicação do método de precificação do

valor das ações e das opções.


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13.9 - Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas poradministradores e conselheiros fiscais - por órgão

13.9. Quantidade de Ações ou cotas detidas, direta ou indiretamente, no Brasil ou no

exterior, e outros valores mobiliários conversíveis em ações ou cotas, emitidos pela

Companhia, seus controladores diretos e indiretos, sociedades controladas ou sob

controle comum, por membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou

do conselho fiscal, agrupados por órgão, na data de encerramento do último exercício

social

Quantidade

Total

Ações

Ordinárias

Ações

Preferências

NOME ACIONISTA Cargo TOTAL EO EP

Conselho de

Administração

Carmem V. Werner Presidente 27.093 27.091 2

Valmir Osni de Espindola Vice- Presidente 310 310 -

Debora Morsch Conselheira - - -

Luis Gabriel B. Morsch Esposo Conselheira 9.300 - 9.300

Eunildo L. Rebelo Conselheiro 10 10 -

Luiz Werner Conselheiro - - -

Diretoria

Cacídio Girardi

Diretor Presidente -

RI 2.800 1.000 1.800

Duncan Roderick Kay Diretor 4.602 502 4.100

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13.10 - Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho deadministração e aos diretores estatutários

13.10. Planos de previdência em vigor conferidos aos membros do conselho de

administração e aos diretores estatutários.

Órgão Conselho de Administração

Diretoria

Numero de membros* 2* 2 Nome do Plano Plano de Saúde pós-emprego Quantidade de Administradores que Reúnem Condições para se exercer o direito

1 2

Condições para se exercer o direito

O participante será elegível a uma Aposentadoria antecipada quando preencher as seguintes condições: 55 anos de Idade, ser membro do Conselho ou Diretor

e no mínimo de 35 anos de Altona, Valor total Acumulado R$ 886 (mil) Possibilidade de resgate antecipado

Não há clausula de resgate antecipado

*um dos conselheiros já não faz parte do quadro, ex-conselheiro aposentado e faz jus ao plano.

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Valor da menor remuneração(Reais)

72.700,00 89.500,00 88.200,00 12.800,00 16.500,00 16.500,00 9.400,00 9.400,00

Valor da maior remuneração(Reais)

77.000,00 95.000,00 93.700,00 94.100,00 110.000,00 110.000,00 9.400,00 9.400,00

Valor médio da remuneração(Reais)

74.900,00 92.900,00 90.900,00 31.700,00 43.600,00 43.600,00 9.400,00 9.400,00

Observação

Diretoria Estatutária Conselho de Administração Conselho Fiscal

Valores anuais

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013

Nº de membros remunerados

2,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Nº de membros 2,00 2,00 2,00 5,00 5,00 5,00 3,00 3,00

31/12/2015 Para 2016, a remuneração global aprovada na Assembleia Geral Ordinária de 28/04/2016 ficou estabelecido o montante de R$ 3,5 milhões, sem encargos. Após essa aprovação pela Assembleia, o Conselho de Administração em reunião, fixará a remuneração individual dos Administradores.

Diretoria Estatutária

31/12/2015 A AGO de 28/04/2016 definiu a remuneração global dos Administradores para o ano de 2016 . Atraves de uma reunião do Conselho de Administração houve uma definição da remuneração individual de cada membro do Conselho. No mês de Julho/16 houve uma alteração na remuneração da Presidente do Conselho que representará em média 28% de redução durante o exercicio de 2016. O montante ficará representado neste quadro quando da apresentação do Formulario de Referencia de 2016.

Conselho de Administração

Conselho Fiscal

13.11 - Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal

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13.12 - Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso dedestituição do cargo ou de aposentadoria

13.12. Descrição dos arranjos contratuais, apólices de seguros ou outros instrumentos

que estruturem mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em

caso de destituição do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequências

financeiras para a Companhia.

A companhia não tem outra forma de remuneração ao Conselho de Administração,

Diretores e Conselho Fiscal, além do que foi mencionado no quesito 13.1 a.

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13.13 - Percentual na remuneração total detido por administradores e membros doconselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores

13.13. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar o percentual da remuneração total de cada órgão reconhecida no resultado da Companhia referente a membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contábeis que tratam desse assunto. Exercício encerrados em 31 de dezembro de

Órgão 2013 2014 2015 Conselho de Administração 70% 70% 70% Diretoria 100% 100% 100%

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13.14 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados porórgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam

13.14. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado da Companhia como remuneração de membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal, agrupados por órgão, por qualquer razão que não a função que ocupam, como por exemplo, comissões e serviços de consultoria ou assessoria prestados. A companhia não tem outra forma de remuneração ao Conselho de Administração, Diretores e Conselho Fiscal, além do que foi mencionado no quesito 13.1 a

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13.15 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor

13.15. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas da Companhia, como remuneração de membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal da Companhia, agrupados por órgão, especificando a que título tais valores foram atribuídos a tais indivíduos. Nos 3 últimos exercícios sociais não houve pagamento de remuneração para membros do Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária ou do Conselho Fiscal reconhecidos no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas da Companhia.

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13.16 Outras Informações Relevantes

Não existem outras informações relevantes sobre este item “13”.

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14.1 - Descrição dos recursos humanos

14.1. Recursos Humanos a. número de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localização geográfica) b. número de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localização geográfica) c. índice de rotatividade

2015 UNIDADE

LOCAL Nº Colab. Diretos

Nº Colab. Indiretos

Nº Total Colab.

Rotatividade (%)

Nº de Terceiros

Parque Fabril Santa Catarina 138 573 711 3,06% -

Administrativa Santa Catarina 83 - 83 1,0% -

TOTAL 221 573 794 -

d. exposição da Companhia a passivos e contingências trabalhistas A Companhia busca a estrita aplicação das normas trabalhistas em vigor, possuindo, inclusive, a certificação SA 8000, comprovando a busca no monitoramento e baixa ausência à exposição a riscos de contingências trabalhistas. No entanto, a Companhia possui contra si, processos trabalhistas. Maiores informações foram prestadas sobre o assunto nos itens 4.3 a 4.7 deste formulário. Reclamatórias trabalhistas, em sua maioria vinculadas a pleitos indenizatórios, cujo valor provisionado nas Demonstrações Financeiras, apuradas em dezembro de 2015 que totalizava R$ 1.285 mil. No decorrer desse início de 2015, a Companhia recebeu aproximadamente 80 petições iniciais requerendo diferenças de salários referente intervalo intrajornadas e outras caudas referente danos morais. Os processos estão sendo monitorados e orientados pelo jurídico trabalhista da Companhia.

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14.2 - Alterações relevantes - Recursos humanos

14.2. Alterações Relevantes no Quadro de Colaboradores

No início de 2015 com o agravo da situação econômica do País e Mundial, fizeram com

que a Companhia efetua-se planos de contingencias, sendo uma delas a reestruturação

ocupacional. Entre os meses de fevereiro a abril de 2015 a Companhia reduziu seu quadro

de funcionários em aproximadamente 300 pessoas ou 24,6% nos custos em salários

nominais.

Outra medida efetuada foi uma proposta de redução de jornada de trabalho e salários. A

Companhia elaborou uma proposta de redução de até 4 quatro dias a menos de trabalho e

salários por mês nos próximos seis meses.

A proposta formulada pela Altona foi previamente negociada com o Sindicado dos

Trabalhadores que conduziu a assembleia laboral.

Após à votação realizada no dia 25 de junho de 2015, os colaboradores da Companhia

aprovaram a proposta de flexibilização da jornada de trabalho e salários entre os meses de

julho e dezembro de 2015.

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14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados

14.3. Políticas de Remuneração dos Colaboradores. a. política de salários e remuneração variável Buscamos compensar adequadamente a competência e a responsabilidade de nossos

profissionais, por meio da adoção de uma política de salários e encargos. A Companhia,

há mais de 10 anos tem instalado, dentro de sua estratégia, o programa de gestão por

habilidades, competências e conhecimentos, voltada ao crescimento dos valores

individuais e coletivos estas passam por revisões periódicas dentro da gestão de cada

setor da Companhia.

Tem por objetivo estabelecer metodologia para definição de carreiras, requisitos para

crescimento profissional, identificação do nível, busca e reconhecimento pelo

desenvolvimento dos colaboradores, propiciando à empresa, condições para atração e

retenção de profissionais qualificados que atendam as necessidades da Companhia.

Sua aplicação é destinada a todos os colaboradores da Companhia; o programa na sua

integra esta arquivado no setor de qualidade da Companhia, PGQ 44, e é de inteiro acesso

aos funcionários para estar tendo conhecimento.

Implementamos em maio de 1996 o programa de participação dos funcionários nos

resultados da empresa - PPR regido pela Lei 10.101 de 19/12/2000. O objetivo

é recompensar todos os funcionários da Companhia de forma linear pelos resultados

alcançados, A remuneração variável é paga 2 vezes ao ano, de acordo com o atingimento

de indicadores e metas negociados no acordo com o Plano de Participação dos Resultados

entre empresa e sindicato, seguindo os princípios do acordo estabelecido entre as partes.

b. política de benefícios Nossos colaboradores ao serem admitidos fazem jus a benefícios de acordo com

convenção coletiva ou por deliberação da Companhia. Principais benefícios: Assistência

médica e odontológica; Alimentação ao trabalhador; Vale transporte; Plano de saúde;

Auxilio educação e Seguro de vida em grupo.

c. características dos planos de remuneração baseados em ações dos empregados não administradores, identificando: (i) grupos de beneficiários; (ii) condições para exercício; (iii) preços de exercício; (iv) prazos de exercício; e (v) quantidade de ações comprometidas pelo plano Não há no Estatuto Social termo de remuneração baseado em ações dos empregados não

administradores.

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14.4 - Descrição das relações entre o emissor e sindicatos

14.4. Sindicatos Nossa atividade está vinculada ao Sindicato dos Trabalhadores Metalúrgicos, Mecânicos e do Material Elétrico de Blumenau, Santa Catarina – SIMETAL. Mantemos um relacionamento saudável com Sindicato que representa a classe de nossos colaboradores. A norma coletiva de trabalho rege os acordos e convenções de trabalho aplicável aos nossos colaboradores, que abordam assuntos como reajuste de salário, jornada de trabalho, pausa para refeição e descanso. Não houve qualquer tipo de paralisação ou prejuízo às nossas atividades em razão de greves. Nosso Acordo coletivo se da sempre em maio de cada ano calendário, onde as principais reivindicações reajuste salário e aumento do piso da categoria.

Percentual Convenção

Coletiva/ Ano Piso – R$

9,0% 2012-2013 915,20

8,0% 2013-2014 990,00

8,3%* 2014-2015 1.070,00

*Este foi o Reajuste médio para salários até R$ 6000,00 (seis mil reais), acima deste salario o aumento foi de R$ 500,00(quinhentos reais ) fixo.

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14.5. Informações Relevantes

Não há informações relevantes sobre o Item 14.

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Preferencial Classe A 26.300 2,060000%

TOTAL 26.300 2,109738%

07.398.433/0001-96 BRASILEIRA-SP Não Não 23/08/2016

CLUBE DE INVESTIMENTO VALORE

Não

Classe ação Qtde. de ações (Unidades) Ações %

0 0,000000% 26.300 2,060000% 26.300 1,170000%

TOTAL 20.000 1,568627%



0 0,000000% 20.000 1,570000% 20.000 0,880000%

AKIRA KAWAMURA

025.495.738-20 JAPAO-ex Não Não 23/08/2016

Não

TOTAL 82.100 6,449839%


108.836.140-49 BRASILEIRA Não Não 17/03/2016

LUIZ SERGIO GUERRA

Não


0 0,000000% 82.100 6,440000% 82.100 3,650000%

CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador Última alteração

Acionista

15.1 / 15.2 - Posição acionária

Acionista Residente no Exterior Nome do Representante Legal ou Mandatório Tipo pessoa CPF/CNPJ


Detalhamento por classes de ações (Unidades)

Qtde. ações ordinárias (Unidades) Ações ordinárias % Qtde. ações preferenciais (Unidades) Ações preferenciais % Qtde. total de ações (Unidades) Total ações %

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TOTAL 443.564 34,789333%

005.356.569-04 brasileira-SC Não Não

ESPOLIO BERNARDO H.W. WERNER

Não

86.407 8,860000% 443.564 34,790000% 529.971 23,550000%



TOTAL 321.000 25,987694%

15.279.184/0001-48 BRASILEIRA-RS Não Não 23/08/2016

ZENITH ASSET MANAGEMENT LTDA

Não


0 0,000000% 321.000 25,180000% 321.000 14,270000%


TOTAL 46.200 3,676588%

417.119.800-30 BRASILEIRA-RS Não Não 23/08/2016

SANTIAGO SANTOS GOTTSCHALL

Não


800 0,080000% 46.200 3,620000% 47.000 2,090000%


Acionista






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Preferencial Classe A 502 0,040000%

TOTAL 502 0,039373%

068.791.799-91 Brasileira-SC Não Sim 17/03/2016

Carmen Vetter Werner

Não

29.091 2,990000% 502 0,040000% 29.593 1,320000%



TOTAL 63.000 4,913430%

88.198.056/0001-43 BRASILEIRA-RS Não Não 21/05/2014

BANRISUL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

Não


0 0,000000% 63.000 4,940000% 63.000 2,800000%


TOTAL 9.699 0,607783%

82.645.722/0001-68 Brasileiro-SC Não Sim 31/12/2009

WERNER SA IND. E COM

Não


821.442 84,250000% 9.699 0,760000% 831.141 36,940000%


Acionista






PÁGINA: 166 de 219


TOTAL 599.501 47,019686%

TOTAL

975.000 100,000000% 1.275.000 100,000000% 2.250.000 100,000000%


AÇÕES EM TESOURARIA - Data da última alteração:

0 0,000000% 0 0,000000% 0 0,000000%


TOTAL 262.635 20,598824%

OUTROS


37.260 3,820000% 262.635 20,600000% 299.895 13,330000%


Acionista






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TOTAL 0 0.000000

005.356.569-04 Brasileiro-SC Não Não

Bernardo W.Werner

Não


32.643 10,670000 0 0,000000 32.643 10,670000

TOTAL 0 0.000000

183.500 59,960000 0 0,000000 183.500 59,960000


Não

BELLEVUE PARTICIPAÇÕES SOCIETARIAS LTDA

00.572.416/0001-84 Não Não 01/04/2012

TOTAL 0 0.000000

Não Não

BEATRIZ E. WERNER OLINGER

Não


776 0,250000 0 0,000000 776 0,250000

CONTROLADORA / INVESTIDORA CPF/CNPJ acionista Composição capital social

WERNER SA IND. E COM 82.645.722/0001-68

ACIONISTA

CONTROLADORA / INVESTIDORA




Detalhamento de ações (Unidades)


PÁGINA: 168 de 219


TOTAL

306.053 100,000000 0 0,000000 306.053 100,000000

OUTROS

0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000

TOTAL 0 0.000000

Não Não

MURILO OLINGER

Não


30 0,010000 0 0,000000 30 0,010000

TOTAL 0 0.000000

068.791.799-91 Não Não


Não


11.551 3,770000 0 0,000000 11.551 3,770000



ACIONISTA







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TOTAL 0 0.000000

057.953.709-91 Brasileira-SC Não Não

Ursula Werner

Não


77.553 25,340000 0 0,000000 77.553 25,340000



ACIONISTA







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TOTAL 0 0.000000

068.791.799-91 Não Não


Não


518.000 95,910000 0 0,000000 518.000 95,910000

TOTAL 0 0.000000

181.736.679-34 Não Não

Cacidio Girardi

Não


3.000 0,560000 0 0,000000 3.000 0,560000

TOTAL 0 0.000000

005.356.569-04 Não Não

Bernardo W.Werner

Não


10.000 1,850000 0 0,000000 10.000 1,850000


BELLEVUE PARTICIPAÇÕES SOCIETARIAS LTDA 00.572.416/0001-84

ACIONISTA







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TOTAL

540.000 100,000000 0 0,000000 540.000 100,000000

OUTROS

0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000

TOTAL 0 0.000000

3.000 0,560000 0 0,000000 3.000 0,560000


Jose Marinho Barbieri

Não Não

Não

TOTAL 0 0.000000

216.246.909-04 Não Não

DUNCAN RODERICK MCKAY

Não


3.000 0,560000 0 0,000000 3.000 0,560000



ACIONISTA







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TOTAL 0 0.000000

047.343.009-68 Não Não

Valmir Osni de Espindola

Não


3.000 0,560000 0 0,000000 3.000 0,560000



ACIONISTA







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Preferencial Classe A 1.275.000 56,666667%

Total 2.250.000 100,000000%

Ações em circulação correspondente a todas ações do emissor com exceção das de titularidade do controlador, das pessoas a ele vinculadas, dos administradores do emissor e das ações mantdas em tesouraria

Quantidade preferenciais (Unidades) 1.275.000 56,666667%

Quantidade ordinárias (Unidades) 975.000 43,333333%

Ações em Circulação

Quantidade acionistas pessoa física (Unidades)

581

Data da última assembleia / Data da última alteração

28/04/2016

Quantidade acionistas pessoa jurídica (Unidades)

3

Quantidade investidores institucionais (Unidades)

30

15.3 - Distribuição de capital

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15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econômico

15.4 Organograma Societário e do Grupo Econômico a. controladores diretos e indiretos

Werner S/A 36,94%

Conselho Administração.

28,94%

Banrisul Fundos de

Invest. 2,80%

Electro Aço Altona S/A

Luiz Sergio Guerra 3,65%

Ações em Circulação

13,40%

Zenith Asset LTDA 14,27%

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15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador sejaparte

15.5. Acordos de Acionistas

a) as partes,

b) data da celebração,

c) prazo de vigência,

d) descrição das clausulas relativas ao exercício do direito de voto do poder de controle,

e) descrição das clausulas relativas à identificação de administradores,

f) descrição das clausulas relativas à transferência de ações e à preferência para adquiri-

las

g) descrição das clausulas que restrinjam ou vinculem o direito do voto de membros do

conselho de administração

Na data deste Formulário de Referência, não há acordo de acionistas formalizado.

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15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle eadministradores do emissor

15.6 Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e

administradores da Companhia

No dia 26 de Novembro de 2008, faleceu Bernardo H.W. Werner, detentor de 8,86%

ações ordinárias e 34,79% ações preferenciais da Companhia, perfazendo 23,56% das

ações. As ações referidas são objeto de processo de inventário até a data atual.

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15.7 - Principais operações societárias

15.7 Principais Operações Societárias

Não houveram operações Societárias que a Companhia julgue de efeito relevante na

apresentação deste Formulário .

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16.1 - Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização detransações com partes relacionadas

16.1. Descrição das regras, políticas e práticas da Companhia quanto à realização de transações com partes relacionadas As praticas e políticas entre as empresas relacionadas, Controladas e Coligadas, são

regidas pelos contratos celebrados entre elas.

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Posição contratual do emissor

Especificar

Bellevue Participações Societarias Ltda 31/12/2013 203.000,00 Quitado em 31/12/2013 2% ao ano Durante o exercicio NÃO 0,000000

Natureza e razão para a operação

Garantia e seguros sem garantias

Rescisão ou extinção Contratual

Rescisão ou extinção Contratual


Relação com o emissor Acionista

Objeto contrato Aval e Fiança

Relação com o emissor Acioinista




Bellevue Participações Societarias Ltda 31/12/2015 212.000,00 Quitado em 31/12/2015 1% ao ano 1 ano NÃO 0,000000

Rescisão ou extinção sem garantias

Werner S/A Agricultura Industria e Comercio 31/12/2013 313.000,00 Quitado em 31/12/2013 2% ao ano durante o exercicio NÃO 0,000000

Relação com o emissor Controlador


Posição contratual do emissor Credor

Especificar

16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas

Parte relacionada Data transação

Montante envolvido (Reais)

Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de divida

Taxa de juros cobrados

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Bellevue Participações Societarias Ltda 31/12/2014 2.928,00 Quitado em 31/12/2014 2% ao ano 1 ano NÃO 0,000000

Especificar

Especificar








Especificar

Werner S/A Agricultura Industri ae Comercio 31/12/2014 226.072,00 Quitado em 31/12/2014 2% ao ano 1 ano NÃO 0,000000




Garantia e seguros sem garantis




16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas

Parte relacionada Data transação

Montante envolvido (Reais)

Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de divida

Taxa de juros cobrados

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16.3 - Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstração do caráter

estritamente comutativo das condições pactuadas ou do pagamento compensatório adequado16.3. Em relação a cada uma das transações ou conjunto de transações mencionadas no item 16.2 acima ocorridas no último exercício social: (a) Identificação das medidas para tratar de conflito de interesses; e (b) demonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou o pagamento compensatório adequado Quanto as medidas para tratar conflito de interesses, a Companhia adota os princípios da

governança corporativa e aquelas recomendadas e/ou exigidas pela legislação, incluindo

as previstas no Regulamento da CVM. Ao Conselho de Administração, Diretoria

Executiva , é submetida a decisão acerca de todas as operações da Companhia, conforme

competência descrita pelo Estatuto Social da Companhia vigente.

Assim, todas as operações que se deram com as partes relacionadas da Companhia, foram

devidamente submetidas aos respectivos órgãos decisórios.

Quanto ao caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou pagamento

compensatório adequado, a Companhia mantém com partes relacionadas apenas o

contrato de prestação de aval e fiança com as Companhias Werner S.A. e Bellevue

Participações Societárias Ltda, remunerados conforme quesito 16.2.

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16.4 Informações Relevantes

Não há informações relevantes neste item 16.

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Tipo de capital Capital Integralizado

29/04/2012 8.594.000,00 975.000 1.275.000 2.250.000

Preferencial Classe A 1.275.000

29/04/2013 8.594.000,00 975.000 1.275.000 2.250.000


Classe de ação preferencial Quantidade de ações (Unidades) Título Condições para conversão

Capital social por classe de ações Outros títulos conversíveis em ações


29/04/2014 10.707.519,00 975.000 1.275.000 2.250.000





30/04/2015 16.958.072,00 975.000 1.275.000 2.250.000


28/04/2016 17.264.526,00 975.000 1.275.000 2.250.000




17.1 - Informações sobre o capital social

Data da autorização ou aprovação Valor do capital (Reais) Prazo de integralização

Quantidade de ações ordinárias (Unidades)

Quantidade de ações preferenciais (Unidades)

Quantidade total de ações (Unidades)

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29/04/2010 8.594.000,00 975.000 1.275.000 2.250.000





29/04/2011 8.594.000,00 975.000 1.275.000 2.250.000




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Critério para determinação do preço de emissão

Forma de integralização

28/04/2016 Acionistas - AGO 28/04/2016 306.454,00 Sem emissão de ações

0 0 0 0,00000000 0,00 R$ por Unidade



28/04/2015 Acionistas - AGO 28/04/2015 6.250.553,00 Sem emissão de ações

0 0 0 0,00000000 0,00 R$ por Unidade



30/04/2014 Conselho Administração

01/01/0001 2.113.519,00 Sem emissão de ações

0 0 0 0,00000000 0,00 R$ por Unidade

17.2 - Aumentos do capital social

Data de deliberação

Orgão que deliberou o aumento Data emissão

Valor total emissão (Reais)

Tipo de aumento

Ordinárias (Unidades)

Preferênciais (Unidades)

Total ações (Unidades)

Subscrição / Capital anterior Preço emissão Fator cotação

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Não houve desdobramentos, grupamentos e bonificações nos últimos 3 exercícios.


17.3 - Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações

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Não houve redução de capital nos últimos 3 exercícios.


17.4 - Informações sobre reduções do capital social

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17.5. Outras Informações Relevantes Não existem outras informações relevantes sobre este item “17”.

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Classe de ação preferencial Preferencial Classe A

Espécie de ações ou CDA Preferencial

Direito a reembolso de capital Sim

Tag along 0,000000

Conversibilidade Não

Direito a dividendos Em cada Assembléia Geral Ordinária, o Conselho de Administração deverá fazer uma recomendação acerca da destinação do lucro líquido que tivermos apurado no exercício anterior e a distribuição de dividendos aos nossos acionistas, com base em nossas demonstrações financeiras anuais. De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, o lucro líquido de uma Companhia é definido como o resultado do exercício que remanescer depois de deduzidos os prejuízos acumulados de exercícios sociais anteriores, a provisão para o imposto de renda, contribuição social e quaisquer valores destinados ao pagamento de participações estatutárias de empregados e administradores.Dividendo ObrigatórioA Lei das Sociedades por Ações permite que o Estatuto Social de cada Companhia especifique o percentual mínimo disponível do valor a ser distribuído aos acionistas como dividendos, que pode também ser pago sob a forma de juros sobre o capital próprio.

Direito a voto Pleno

Restrição a circulação Não

Outras características relevantes

A Reunião do Conselho de Administração do dia 19 de novembro de 2015 aprovou a deliberação para reconhecimento contábil no dia 30 de novembro de 2015 dos Juros sobre Capital Próprio – JSCP, no montante bruto de R$ 1.618.222,38, que serão pagos pela Companhia após definidos em outra Reunião do Conselho, com prazo máximo de até o dia 30/06/2016.A Assembleia Geral Ordinária realizada em 28 de Abril de 2016 retificou e aprovou a distribuição de Juros sobre Capital Próprio imputados e/ou equiparados aos dividendos no montante de R$ 1.618.222,38 que serão pagos pela Companhia dentro do prazo legal, em data a ser definida pelo Conselho ou até 30/06/2016, este pagamento refere-se ao lucro líquido do exercício de 2015 da Companhia .

Descrição das características do reembolso de capital

Qualquer um de nossos acionistas dissidente de certas deliberações tomadas em assembléia geral poderá retirar-se da Companhia mediante o reembolso do valor de suas ações com base no valor patrimonial, de acordo com a Lei das Sociedades por Ações.

Condições para alteração dos direitos assegurados por tais valores mobiliários

De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, não pode-se privar os acionistas dos seguintes direitos:(i)Direito a participar da distribuição dos lucros;(ii)Direito a participar, na proporção da sua participação no capital social, da distribuição de quaisquer ativos remanescentes na hipótese de liquidação da Companhia;(iii)Direito de preferência na subscrição de ações, debêntures conversíveis em ações ou bônus de subscrição, exceto em determinadas circunstâncias previstas na Lei das Sociedades por Ações;(iv)Direito de fiscalizar, na forma prevista na Lei das Sociedades por Ações, a gestão dos negócios sociais;(v)Direito de votar nas assembléias gerais; e(vi)Direito a retirar-se da Companhia, nos casos previstos na Lei das Sociedades por Ações.

Resgatável Não

Hipóteses de resgate e fórmula de cálculo do valor de resgate

Espécie de ações ou CDA Ordinária

18.1 - Direitos das ações

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Restrição a circulação Não

Descrição das características do reembolso de capital

Qualquer um de nossos acionistas dissidente de certas deliberações tomadas em assembléia geral poderá retirar-se da Companhia mediante o reembolso do valor de suas ações com base no valor patrimonial, de acordo com a Lei das Sociedades por Ações.

Outras características relevantes

A Reunião do Conselho de Administração do dia 19 de novembro de 2015 aprovou a deliberação para reconhecimento contábil no dia 30 de novembro de 2015 dos Juros sobre Capital Próprio – JSCP, no montante bruto de R$ 1.618.222,38, que serão pagos pela Companhia após definidos em outra Reunião do Conselho, com prazo máximo de até o dia 30/06/2016.A Assembleia Geral Ordinária realizada em 28 de Abril de 2016 retificou e aprovou a distribuição de Juros sobre Capital Próprio imputados e/ou equiparados aos dividendos no montante de R$ 1.618.222,38 que serão pagos pela Companhia dentro do prazo legal, em data a ser definida pelo Conselho ou até 30/06/2016, este pagamento refere-se ao lucro líquido do exercício de 2015 da Companhia .

Condições para alteração dos direitos assegurados por tais valores mobiliários

De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, não pode-se privar os acionistas dos seguintes direitos:(i)Direito a participar da distribuição dos lucros;(ii)Direito a participar, na proporção da sua participação no capital social, da distribuição de quaisquer ativos remanescentes na hipótese de liquidação da Companhia;(iii)Direito de preferência na subscrição de ações, debêntures conversíveis em ações ou bônus de subscrição, exceto em determinadas circunstâncias previstas na Lei das Sociedades por Ações;(iv)Direito de fiscalizar, na forma prevista na Lei das Sociedades por Ações, a gestão dos negócios sociais;(v)Direito de votar nas assembléias gerais; e(vi)Direito a retirar-se da Companhia, nos casos previstos na Lei das Sociedades por Ações.

Hipóteses de resgate e fórmula de cálculo do valor de resgate

Resgatável Não

Direito a dividendos Em cada Assembléia Geral Ordinária, o Conselho de Administração deverá fazer uma recomendação acerca da destinação do lucro líquido que tivermos apurado no exercício anterior e a distribuição de dividendos aos nossos acionistas, com base em nossas demonstrações financeiras anuais. De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, o lucro líquido de uma Companhia é definido como o resultado do exercício que remanescer depois de deduzidos os prejuízos acumulados de exercícios sociais anteriores, a provisão para o imposto de renda, contribuição social e quaisquer valores destinados ao pagamento de participações estatutárias de empregados e administradores.

Tag along 0,000000

Direito a reembolso de capital Sim

Conversibilidade Não

Descrição de voto restrito As ações preferenciais, conforme Artigo 6º/letra "c" do Estatuto Social passa, a ter direito a voto após o terceiro exercício sem a distribuição de dividendos.

Direito a voto Restrito

18.1 - Direitos das ações

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18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistassignificativos ou que os obriguem a realizar oferta pública

18.2. Descrição, se existirem, as regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública Não aplicável.

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18.3 - Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais oupolíticos previstos no estatuto

18.3. Descrição das exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto Não há qualquer exceção ou cláusula suspensiva relativa a direitos patrimoniais ou políticos previstas no Estatuto Social da Companhia.

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30/09/2014 Ações Ordinária Balcão Organizado

BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros

0 23,01 20,61 R$ por Unidade 0,00



0 23,00 19,14 R$ por Unidade 0,00



0 23,00 23,00 R$ por Unidade 0,00



0 23,00 23,00 R$ por Unidade 0,00

30/09/2014 Ações Preferencial PNA Balcão Organizado


0 25,98 21,07 R$ por Unidade 0,00



0 22,23 18,00 R$ por Unidade 0,00



0 25,98 22,82 R$ por Unidade 0,00



0 26,99 22,00 R$ por Unidade 0,00

Exercício social 31/12/2014

Trimestre Valor Mobiliário Espécie Classe Mercado Entidade administrativaVolume financeiro negociado (Reais)

Valor maior cotação (Reais)

Valor menor cotação (Reais) Fator cotação

Valor média cotação (Reais)



0 22,32 21,82 R$ por Unidade 22,10



0 22,32 22,32 R$ por Unidade 22,32



0 21,82 21,82 R$ por Unidade 21,82



0 21,82 21,82 R$ por Unidade 21,82



0 15,53 9,89 R$ por Unidade 11,96



0 13,30 9,89 R$ por Unidade 11,63



0 17,23 13,59 R$ por Unidade 14,91



0 17,33 13,67 R$ por Unidade 15,65






18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados

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31/12/2013 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros

0 27,53 27,53 R$ por Unidade 0,00

31/12/2013 Ações Preferencial PNA Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros

0 27,46 23,01 R$ por Unidade 0,00


0 28,80 24,00 R$ por Unidade 0,00


0 27,49 20,99 R$ por Unidade 0,00


0 27,94 20,00 R$ por Unidade 0,00


0 27,53 27,53 R$ por Unidade 0,00


0 28,00 28,00 R$ por Unidade 0,00


0 28,00 28,00 R$ por Unidade 0,00






18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados

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A Companhia não possui outros valores mobiliários que não sejam ações.


18.5 - Outros valores mobiliários emitidos no Brasil

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18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação

18.6. Mercados brasileiros nos quais nossos valores mobiliários são admitidos à negociação As ações da Companhia são negociadas na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros sob o código EALT4 para as Ações Preferências e EALT3 para as Ações Ordinárias.

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18.7 - Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação emmercados estrangeiros

18.7. Classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros A Companhia não possui valores mobiliários negociados em mercados estrangeiros

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Não aplicável a Companhia


18.8 - Títulos emitidos no exterior

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18.9 - Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e

sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários do emissor18.9. Descrição das ofertas públicas de distribuição feitas pela Companhia ou por Terceiros

Até a data deste Formulário de Referência, a Companhia não havia realizado ofertas

públicas de distribuição relativas a ações de emissão de terceiro.

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18.10 - Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios

18.10. Descrição das ofertas públicas de distribuição feitas pela Companhia relativas a Valores Mobiliários


públicas de distribuição de valores mobiliários.

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18.11 - Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações deemissão de terceiros

18.11. Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pela Companhia Relativa a Ações de emissão de Terceiros


públicas de aquisição relativas a ações de emissão de terceiro.

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18.12 - Outras infomações relevantes


Não existem outras informações relevantes, além das que já foram mencionadas acima.

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O Estatuto Social não prevê a aprovação pelo Conselho de Administração para recompra das ações de própria emissão, para cancelamento ou manutenção em tesouraria e posterior alienação.


19.1 - Informações sobre planos de recompra de ações do emissor

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Não possuímos ações em tesouraria.


19.2 - Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria

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19.3 - Outras inf. relev. - recompra/tesouraria



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Principais características e locais de consulta

Esta Política de Negociação com Valores Mobiliários de emissão da Companhia, tem por objetivo estabelecer as regras e procedimentos que deverão ser observados pela Companhia e pelas Pessoas Abrangidas, nas negociações com valores mobiliários de emissão da Companhia, ou a eles referenciados, de modo a preservar a transparência das negociações.

Períodos de vedação e descrição dos procedimentos de fiscalização

A Companhia, seus Acionistas Controladores, diretos ou indiretos, os Administradores, os Conselheiros Fiscais, os Empregados e Executivos com acesso a Informação Relevante e os integrantes dos demais Órgãos com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia, deverão abster-se de negociar suas ações em todos os períodos em que, por força de comunicação do Diretor de Relações com Investidores, haja determinação de não-negociação.As mesmas obrigações serão aplicáveis a quem quer que, em virtude de seu cargo, função ou posição nas Sociedades Controladoras, nas Sociedades Controladas e nas Sociedades Coligadas, tenha conhecimento de informação relativa a Ato ou Fato Relevante sobre a Companhia, tenha firmado o Termo de Adesão.

Cargo e/ou função A Companhia, seus Acionistas Controladores (diretos e indiretos), seus Administradores, seus Conselheiros Fiscais, os Empregados e Executivos com acesso a Informação Relevante e os integrantes dos demais Órgãos com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia, e quem quer que, em virtude de seu cargo, função ou posição nas Sociedades Controladoras, nas Sociedades Controladas e nas Sociedades Coligadas, tenha conhecimento de informação relativa a Ato ou Fato Relevante sobre a Companhia, e que tenham firmado o Termo de Adesão, não poderão negociar Valores Mobiliários da Companhia no período de 15 (quinze) dias anterior à divulgação ou publicação, quando for o caso, das:(i) informações trimestrais da Companhia (ITR); e(ii) demonstrações financeiras anuais da Companhia (DFP).

Data aprovação 24/01/2014

20.1 - Informações sobre a política de negociação de valores mobiliários

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20.2. Outras Informações relevantes Para este Formulário de Referência, não existem informações para este quesito

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21.1 - Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação deinformações

21.1. Descrição de normas, regimentos ou procedimentos internos adotados pela Companhia para assegurar que as informações a serem divulgadas publicamente sejam recolhidas, processadas e relatadas de maneira precisa e tempestiva Vide item 21.2. abaixo.

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21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentosrelativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas

21.2. Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pela Companhia, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas A Administração propôs ao Conselho de Administração a revisão e implementação do Manual da Política de Divulgação e Uso de Informações Relevantes e da Política de Negociação, Relativas aos Valores Mobiliários de Emissão da Electro Aço Altona S.A, baseada na Instrução CVM 358/02. Abaixo, conforme os tópicos do manual, segue as informações referente a Política de divulgação e uso de informações relevantes: 2. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO E USO DE INFORMAÇÕES RELEVANTES

2.1. Objetivo da Divulgação de Informação Relevante

A divulgação de Ato ou Fato Relevante tem por objetivo assegurar aos investidores a disponibilidade, em tempo hábil, de forma eficiente e razoável, das informações necessárias para as suas decisões de investimento, assegurando a melhor simetria possível na disseminação das informações. Desta forma, impede-se o uso indevido de Informações Relevantes no mercado de valores mobiliários pelas pessoas que a elas tenham acesso, em proveito próprio ou de terceiros.

2.2. Diretor de Relações com os Investidores

Compete ao Diretor de Relações com Investidores a responsabilidade primária pela comunicação e divulgação de Ato ou Fato Relevante relacionado à Companhia.

Para esse fim, as pessoas vinculadas à Companhia são obrigadas, nos termos desta Política e da regulamentação vigente, a comunicar qualquer Ato ou Fato Relevante de que tenham conhecimento ao Diretor de Relações com Investidores, a fim de que este tome as providências necessárias, de acordo com esta Política.

2.3. Ato ou Fato Relevante

Constitui “Ato ou Fato Relevante”, nos termos da Instrução CVM nº 358/02, (a) qualquer decisão de Acionista(s) Controlador(es), deliberação da assembléia geral ou dos órgãos de administração da Companhia; ou (b) qualquer outro ato ou fato de caráter político-administrativo, técnico, negocial ou econômico-financeiro ocorrido ou relacionado aos seus negócios que possa influir de modo ponderável: (i) na cotação dos Valores Mobiliários de emissão da Companhia ou a eles referenciados; (ii) na decisão dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobiliários; ou

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(iii) na decisão dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes à condição de titular dos Valores Mobiliários emitidos pela Companhia ou a eles referenciados.

2.4. Ato ou Fato Relevante - Exemplos e Interpretação

São exemplos de Ato ou Fato Relevante: (i) assinatura de acordo ou contrato de transferência do controle acionário da Companhia, ainda que sob condição suspensiva ou resolutiva; (ii) mudança no controle da Companhia, inclusive através de celebração, alteração ou rescisão de acordo de acionistas; (iii) celebração, alteração ou rescisão de acordo de acionistas em que a Companhia seja parte ou interveniente, ou que tenha sido averbado no livro próprio da Companhia; (iv) ingresso ou saída de sócio que mantenha, com a Companhia, contrato ou colaboração operacional, financeira, tecnológica ou administrativa; (v) autorização para negociação dos Valores Mobiliários em qualquer mercado, nacional ou estrangeiro; (vi) decisão de promover o cancelamento de registro de companhia aberta; (vii) incorporação, fusão ou cisão envolvendo a Companhia ou empresas ligadas; (viii) aquisição ou venda de ativos de valor relevante; (ix) transformação ou dissolução da Companhia; (x) mudança na composição do patrimônio da Companhia; (xi) mudança de critérios contábeis; (xii) assunção, liquidação antecipada ou renegociação de dívidas; (xiii) aprovação de plano de outorga de opção de compra de ações; (xiv) alteração nos direitos e vantagens dos Valores Mobiliários; (xv) desdobramento ou grupamento de ações ou atribuição de bonificação; (xvi) aquisição de ações da Companhia para permanência em tesouraria ou cancelamento, e alienação de ações assim adquiridas; (xvii) lucro ou prejuízo da Companhia e a atribuição de dividendos ou juros sobre o capital próprio ou qualquer outro provento em dinheiro; (xviii) celebração ou extinção de contrato, ou o insucesso na sua realização, quando a expectativa de concretização for de conhecimento público; (xix) aprovação, alteração ou desistência de projeto ou atraso em sua implantação; (xx) início, retomada ou paralisação da fabricação ou comercialização de produto ou da prestação de serviço; (xxi) descoberta, mudança ou desenvolvimento de tecnologia ou de recursos da Companhia; (xxii) modificação de projeções divulgadas pela Companhia; (xxiii) aprovação, pelos órgãos de administração da Companhia, de realização de oferta pública que dependa de registro na CVM;

(xxiv) aquisição do controle acionário de companhia aberta.

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Os eventos relacionados com o Ato ou Fato Relevante devem ter a sua materialidade analisada no contexto das atividades ordinárias e da dimensão da Companhia, bem como das informações anteriormente divulgadas, e não em abstrato, de modo a evitar a banalização das divulgações de Atos ou Fatos Relevantes em prejuízo da qualidade da análise, pelo mercado, das perspectivas da Companhia.

2.5. Procedimentos Internos para Informar e Divulgar Ato ou Fato Relevante

O Diretor de Relações com Investidores é responsável (i) pela comunicação à CVM, à Bovespa e, se for o caso, às Bolsas de Valores e Mercado de Balcão, e (ii) pela divulgação ao mercado de Ato ou Fato Relevante da Companhia. Os Acionistas Controladores, os Administradores, os Conselheiros Fiscais, os Empregados e Executivos com acesso a Informação Relevante e, ainda, os membros de quaisquer Órgãos com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia devem comunicar qualquer Ato ou Fato Relevante de que tenham conhecimento ao Diretor de Relações com Investidores. As reuniões com entidades de classe, investidores, analistas ou com público selecionado, no País ou no exterior, relativas a matéria que possa consubstanciar Informação Relevante, deverão contar com a presença do Diretor de Relações com Investidores ou de outra pessoa por ele indicada para este fim. Caso contrário, deverão ter o seu conteúdo previamente reportado ao Diretor de Relações com Investidores, naquilo que possa consubstanciar Informação Relevante, visando a que a eventual Informação Relevante seja divulgada simultaneamente ao mercado.

2.6. Responsabilidade em Caso de Omissão

Em caso de omissão do Diretor de Relações com Investidores no cumprimento de seu dever de comunicação e divulgação de Ato ou Fato Relevante (e não se configurando a decisão de manter sigilo, tomada na forma do art. 6º da Instrução CVM nº 358/02), os Acionistas Controladores, os Administradores, os Conselheiros Fiscais, os Empregados e Executivos com acesso a Informação Relevante ou qualquer dos integrantes dos demais Órgãos com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia, e que tiverem conhecimento pessoal do Ato ou Fato Relevante e constatarem a referida omissão, somente se eximirão de responsabilidade caso comuniquem imediatamente o Ato ou Fato Relevante à CVM.

2.7. Divulgação

A divulgação de Ato ou Fato Relevante deverá ocorrer, sempre que possível, antes do início ou após o encerramento dos negócios na BM&FBovespa e, se for o caso, nas Bolsas de Valores e Mercado de Balcão. Caso haja incompatibilidade de horários, prevalecerá o horário de funcionamento do mercado brasileiro.

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O Diretor de Relações com Investidores deverá:

(i) comunicar e divulgar o Ato ou Fato Relevante ocorrido ou relacionado aos negócios da Companhia imediatamente após a sua ocorrência;

(ii) divulgar concomitantemente a todo o mercado o Ato ou Fato Relevante a ser veiculado por qualquer meio de comunicação, inclusive informação à imprensa, ou em reuniões de entidades de classe, investidores, analistas ou com público selecionado, no País ou no exterior;

(iii) avaliar a necessidade de solicitar, sempre simultaneamente, à Bovespa e, se for o caso, às Bolsas de Valores e Mercado de Balcão, a suspensão da negociação dos Valores Mobiliários, pelo tempo necessário à adequada disseminação da Informação Relevante, caso seja imperativo que a divulgação de Ato ou Fato Relevante ocorra durante o horário de negociação.

2.8. Comunicação

A informação sobre Ato ou Fato Relevante deverá ser simultaneamente comunicada:

(i) à CVM;

(ii) à BM&FBovespa e;

(iv) às Bolsas de Valores e Mercado de Balcão, se for o caso.

2.9. Formas de Divulgação

A divulgação de Ato ou Fato Relevante envolvendo a Companhia deverá dar-se por meio de publicação nos jornais habitualmente utilizados pela Companhia.

A Companhia poderá, a cada divulgação de Ato ou Fato Relevante, optar por realizá-la de forma resumida nos jornais, contendo os elementos mínimos necessários a sua compreensão. Nesta hipótese, deverá(ão) estar indicado(s) nas publicações o endereço na rede mundial de computadores - Internet onde a informação completa deverá estar disponível a todos os investidores, em teor no mínimo idêntico àquele remetido à CVM, à BM&FBovespa e, se for o caso, às Bolsas de Valores e Mercado de Balcão.

2.10. Dever de Sigilo

Os Acionistas Controladores, os Administradores, os Conselheiros Fiscais, os Empregados e Executivos com acesso a Informação Relevante ou qualquer dos integrantes dos demais Órgãos com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia ou ainda, quem quer que, em virtude de seu cargo, função ou posição nas Sociedades Controladoras, nas Sociedades Controladas e nas Sociedades Coligadas que tenham firmado o Termo de Adesão, terão o dever de:

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(i) guardar sigilo das informações relativas a Ato ou Fato Relevante às quais tenham acesso privilegiado até sua divulgação ao mercado, e

(ii) zelar para que subordinados e terceiros de sua confiança também o façam, respondendo solidariamente com estes na hipótese de descumprimento do dever de sigilo.

Sempre que houver dúvida a respeito da relevância acerca de Informação Privilegiada, deve-se entrar em contato com o Diretor de Relações com Investidores da Companhia a fim de se esclarecer a referida dúvida.

2.11. Exceção à Divulgação

A regra geral em relação a Ato ou Fato Relevante é a de sua imediata comunicação e divulgação.

Em qualquer caso, deixar de comunicar e divulgar Ato ou Fato Relevante é uma excepcionalidade e deverá ser objeto de análise.

Em casos excepcionais em que a divulgação indistinta de Informação Privilegiada que constitua Ato ou Fato Relevante possa pôr em risco interesse legítimo da Companhia, a não divulgação será objeto de decisão dos Acionistas Controladores ou dos Administradores da Companhia, conforme o caso. Ainda que os Administradores e Acionistas Controladores decidam pela não divulgação de Ato ou Fato Relevante, é seu dever divulgar imediatamente o Ato ou Fato Relevante, diretamente ou através do Diretor de Relações com Investidores, na hipótese de a informação escapar ao controle ou na hipótese de oscilação atípica na cotação, preço ou quantidade negociada dos Valores Mobiliários da Companhia. Os Acionistas Controladores ou Administradores poderão submeter à CVM a sua decisão de, excepcionalmente, manter em sigilo Atos ou Fatos Relevantes cuja divulgação entendam configurar manifesto risco a legítimos interesses da Companhia.

2.12. Não Constituirá Fato ou Ato Relevante:

Não configurará Ato ou Fato Relevante para os efeitos desta Política, a simples viabilidade de oportunidades de investimento ou de negócios pela Companhia, mesmo que envolvam a celebração de acordos de confidencialidade, as quais deverão ser mantidas sob extremo sigilo pelas Pessoas Ligadas.

2.13. Quanto ao Período de Silêncio

O “Período de Silêncio” antes da divulgação pública das demonstrações contábeis é a conduta que deve ser utilizada pelas companhias, conforme legislação e regulamentação vigentes, de não divulgar informações privilegiadas sobre seus

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resultados a pessoas fora do âmbito dos profissionais envolvidos no preparo e aprovação dessas demonstrações contábeis pela Diretoria e Conselho de Administração, no período que antecede a entrega dessas informações à CVM e às Bolsas de Valores e/ou Mercado de Balcão, bem como a sua divulgação pública. A Companhia adota a sistemática do Período de Silêncio no período de 15 (quinze) dias anteriores à divulgação pública das informações trimestrais (ITR), das informações anuais (DFP) da Companhia e do Formulário de Referência à CVM. Estão sujeitas ao Período de Silêncio as Pessoas Ligadas.

As informações que sejam caracterizadas como Ato ou Fato Relevante, e que não digam respeito diretamente ao teor das informações financeiras ainda não divulgadas, devem continuar a ser divulgadas normalmente ao mercado na forma desta Política.

A Companhia declarará internamente Período de Silêncio para as Pessoas Ligadas nos períodos em que estiverem em curso ofertas públicas e/ou operações estruturadas, conforme previsto na legislação de mercado de capitais, abstendo-se, nesses casos, da participação em reuniões públicas, conferências e entrevistas à imprensa. Excepcionalmente, em casos de vazamento involuntário dessas informações e quando da ocorrência de caso atípico ou fortuito, a fim de equalizar as informações ao mercado, a Companhia deve informar à CVM e divulgar os dados vazados ao mercado, o mais rápido possível, pelos procedimentos estabelecidos nesta Política.

2.14. Respostas a Boatos ou rumores

A Companhia adota a postura de não manifestar-se quanto a boatos ou especulações advindas do mercado de ações, salvo em situações extremas que resultem ou possam resultar relevante volatilidade dos Valores Mobiliários da Companhia ou a eles mencionados durante um determinado lapso temporal.

Dever de Comunicação de Negociações de Administradores, entre outros, e Pessoas Ligadas Os Administradores, os Conselheiros Fiscais e os membros de Órgãos com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia deverão informar a titularidade de Valores Mobiliários de emissão da Companhia, seja em nome próprio, seja em nome de Pessoas Ligadas, bem como as alterações nessas posições.

A comunicação deverá ser encaminhada ao Diretor de Relações com Investidores da Companhia e, por este, à CVM, à BM&FBovespa e, se for o caso, às Bolsas de Valores e Mercado de Balcão.

Essa comunicação deverá ser efetuada (i) imediatamente após a investidura no cargo, conforme o caso, e (ii) no prazo máximo de 10 (dez) dias após o término do mês em que se verificar alteração das posições detidas, indicando o saldo da posição no período.

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2.15. Aquisição ou Alienação de Participação Acionária Relevante

Os Acionistas Controladores, diretos ou indiretos, os acionistas que elegerem membro do Conselho de Administração da Companhia e os acionistas que elegerem membro do conselho fiscal da Companhia deverão comunicar, assim como divulgar informação sobre aquisição ou alienação de Participação Acionária Relevante. A declaração acerca da aquisição ou alienação de Participação Acionária Relevante deverá ser encaminhada à CVM, à BM&FBovespa e, se for o caso, às Bolsas de Valores e Mercado de Balcão.

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21.3 - Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação efiscalização da política de divulgação de informações

21.3. Administradores Responsáveis pela Política de Divulgação de Informações. Diretor de relações com o mercado, Sr. Cacídio Girardi.

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21.4. Outras Informações Relevantes Não existem outras informações relevantes sobre este item “21”.

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