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Filipe F. Pontual Diretor Executivo Novos Tempos do Crédito Imobiliário Brasília – DF 26 de Maio de 2017
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Filipe F. Pontual Diretor Executivo
NovosTemposdoCréditoImobiliário
Brasília – DF 26 de Maio de 2017
1. A7vidadeImobiliária
2. Perspec7vas3. Desafios4. PautaAbecip
AGENDA
A7vidadeImobiliária
Riscos
Mi7gado
res
deriscos
EMPRESÁRIOS• Vendasnãorealizadasnafasedeobras• Distratos• Faltadecréditoparaconstrução• Desvalorizaçãodoimóvel• Instabilidademacroeconômica
MUTUÁRIOS• Atraso/nãoentregadoimóvel• Restriçõesdecrédito• Desvalorizaçãodoimóvel• Instabilidademacroeconômica
AGENTESFINANCEIROS• Atrasonocronogramadasobras• Inadimplênciadaincorporadora• Inadimplênciadomutuário• Instabilidademacroeconômica
SegurançaJurídica• RegulamentaçãodosDistratos• PatrimôniodeAfetação• AlienaçãoFiduciária
Ambientemacroeconômicofavorável
Ambientepolí7copropício
A7vidadeImobiliária:Negóciodelongoprazo
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HistóricodaMelhoriadoMarcoRegulatório
5
1997 2001 2004 2007 2009 2013 2015Leinº9.514/1997CriaçãodoSFI
MPnº2.223/2001
CriaçãodaLCIeCCI
Leinº10.931/2004PatrimôniodeAfetação
Res.CMNnº3.517CET–CustoEfeWvoTotal
Leinº11.977/2009Maiortransparêncianoscontratosdefinanciamento
Leinº12.810/2013Portabilidadedocréditoimobiliário
Leinº13.097/2015ConcentraçãodosAtosnaMatrículadoImóvel
SecuriWzação–CRI
Incontroverso
RegulamentaçãoTarifas
Liberdadeescolhapelomutuário:seguradoraesistemadeamorWzação
Res.CMNnº4271Aferiçãodacapacidadedepagamento
AlienaçãoFiduciáriadeBemImóvel
Capitalizaçãomensaldejuros
Avaliaçãodoimóvel
Fonte:Abecip(pesquisacomosassociados).
Garan7aHipotecáriaXAlienaçãoFiduciária
6
2,6%
97,4%
2015-2016
14,4%
85,6%
2005-2006
99,7%
0,03%
1997-1998
AlienaçãoFiduciária
Hipoteca
AlienaçãoFiduciáriaGaranWaHipotecária
Semtendênciadefinida TendênciadealtaFonte:Abecip,BancoCentraleCaixaEconômicaFederal
ImóveisFinanciados(SBPEeFGTS):Quan7dadeAnual
7
Estabilidadeeconômicae
segurançaJurídicapropiciarama
expansãodocrédito
Perspec7vas
Fonte:EstajsWcasdoRegistroCivil2015,PNAD2015eFDC2014.
Potencialnomercadoimobiliáriobrasileiro
Maisde1milhãodecasamentos
340mildivórcios
18%dototaldasfamíliasbrasileiras(12,2milhões)pagamaluguelnoBrasil
Déficithabitacional6milhõesderesidências
PERSPECTIVAS:CréditoImobiliário
Estruturafamiliar:estudodoSecovi/FGVindicademandapotencialde1,5milhãodeimóveisresidenciaisporanoaté2025
Alémdisso,outrosfatorescomoalugueledéficithabitacionalpodemaumentarademandaporcrédito
9
R$Bilhões
PERSPECTIVAS:ConcessõesAnuais
10Fonte:Abecip,BancoCentraleCaixaEconômicaFederal
+4%
+3,4%
+6%
FGTS
SBPE
SBPE+FGTS
PERSPECTIVAS:CréditoImobiliário/PIBBRASILReinoUnido:75%
EUA:68%
Espanha:55%
ÁfricadoSul:22%
Chile:20%
Brasil:9,7%
México:10%
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Desafios
1.Funding
ModernizaçãodaEstruturadeFundingFundingTradicional:ü Poupança:chegouaoseulimiteem2015ü FGTS:ul7mamentesolicitadoparamuitosobje7vos
Complementares:ü LCIü CRI
Fonte:B3,CEFeBancoCentraldoBrasil.OBS:Valoresreferenteamarço/2017.
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RecursosDirecionadosRepresentam
80%domercado
RecursosLivres
Representam20%domercado
AcessoaoMercadodeCapitais:ü LIG–LetraImobiliáriaGaran7da
NovoInstrumento
Aguardandoregulamentação
2.EstabilidadePolí7co-Econômica
• AprovaçãodasReformasEstruturais:
ü Previdenciáriaü Trabalhistaü Fiscal
• Previsibilidade:ü Expecta7vadecon7nuidade
daagendaposi7va16
3.SegurançaJurídica
Preservaçãodosavançosconquistadosnosúl7mosanos,especialmenteaquelesquedãoqualidadeàsgaran7asreais
SegurançaJurídica:Riscosàhigidezdasgaran7asreais
• PatrimôniodeAfetação:- RevisãodaLeideRecuperaçãoJudicial:alteraçõeslegislaWvasque
possamfragilizaroinsWtuto- ConsolidaçãosubstancialnaRecuperaçãoJudicialdasincorporadoras
• AlienaçãoFiduciária:- DecisõespontuaisquefragilizamoinsWtutoeasegurançajurídicadas
operações- Judicializaçãodaexecuçãoextrajudicial
18
PautaAbecip
PautaAbecip
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IGMI-RÍndiceGeraldoMercadoImobiliárioResidencial
LIGLetraImobiliária
GaranWda
CONCENTRAÇÃODOSATOSNAMATRÍCULA
Lei13.097de19/01/2015Apoioàcriação
REGISTROELETRÔNICO
doscontratosdefinanciamentoimobiliário
CERTIFICAÇÃOAperfeiçoamentodosprofissionaisCA-600,CA-400e
CA-300
DISTRATOSApoioainiciaWvasnegociadaspara
conterocrescimento
ALIENAÇÃOFIDUCIÁRIA
Aperfeiçoamento
PATRIMÔNIODEAFETAÇÃO
Aperfeiçoamento
IGMI-R
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Período %nomês %noano %12meses
Curi7ba 0,31 0,61 -0,07Fortaleza 0,19 0,79 -0,06SãoPaulo 0,04 -0,12 -1,74Recife -0,01 -0,17 -1,38RiodeJaneiro -0,03 -0,71 -3,87Goiânia -0,12 -0,69 -1,37Salvador -0,26 -0,43 -2,74BeloHorizonte -0,47 -0,75 -2,04PortoAlegre -0,73 0,11 -0,89BRASIL -0,05 -0,22 -1,82
Abrangência:9capitaiscommaiordensidadedeinformações
Cominícioemjaneirode2014emaisde1,5milhãodedadoscoletados,oIGMI-RABECIPécalculadocomumaamostramensalepublicaçãogratuitanositedaABECIP
Abril2017
Filipe F. Pontual Diretor Executivo
Obrigado
Abecip-AssociaçãoBrasileiradasInsWtuiçõesdeCréditoImobiliárioePoupança
