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O Plano Financeiro no Plano de

Negócios

Fabiano Marques

Seguindo a estrutura proposta em Dornelas (2005), apresentada a seguir, podemosmontar um plano de negócios de forma eficaz. É importante frisar que essa estrutura é maisindicada para empresas voltadas para a área tecnológica, porém sua estrutura pode sermuito bem adaptada para outras situações.

Estrutura de Dornelas (2005):

1 - Capa2 - Sumário3 - Sumário Executivo4 - Descrição da Empresa5 - Produtos e Serviços6 - Mercado e Competidores7 - Marketing e Vendas8 - Análise Estratégica9 - Plano Financeiro10 - Anexos

Neste módulo, discutiremos uma das partes mais difíceis do plano de negócios: oPlano Financeiro. Por tratar os números do negócio, o plano financeiro é temido por muitosempreendedores, principalmente aqueles com menos experiência, podendo até ser necessáriaa ajuda de um assessor contábil e financeiro.

Em seguida, mostraremos o que deve ser colocado nos anexos, finalizando, assim,o processo de escrita do seu plano de negócios a partir da estrutura proposta por Dornelaspor nós adotada.

O plano financeiro reúne informações valiosaspara gerentes e empreendedores. Deve possibilitaravaliações e correções nos rumos da empresa. Alémdisso, deve refletir em números tudo que foi descritonas outras seções do plano: gastos com marketing,despesas com vendas, gastos com pessoal, custosfixos e variáveis, projeção de vendas, análise derentabilidade etc.

Nesta seção, iremos sugerir uma estruturainterna para o plano financeiro. As divisões propostas,aqui, representam uma síntese da estrutura propostaem Dornelas (2005).

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PlanoFinanceiro

Plano Financeiro

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A seguir, mostramos as partes que acreditamos conter demonstrações financeirasbásicas para o estudo da viabilidade financeira do seu negócio:

1. Balanço Patrimonial;2. Demonstrativo de Resultados;3. Demonstrativo de Fluxo de Caixa (horizonte de 3 a 5 anos, sendo detalhado

mensalmente no 1º ano);4. Ponto de Equilíbrio;5. Análise de viabilidade.

Antes de iniciarmos, é importante fazer uma breve descrição das necessidades,imediatas e futuras, dos seguintes recursos:

Espaço Físico:

• Espaço necessário em metros quadrados;• Necessidade para expansão futura;• Instalações especiais e adequações físicas.

Equipamentos, Componentes e Matérias-primas:

• Custos;• Fornecedores;• Importação;• Quando serão necessários;• Quantidades;• Especificação e Características.

Mão-de-Obra:

• Quantidade de pessoal;• Formação e capacitação;• Treinamentos necessários (universitários, escolas técnicas etc.);• Custos.

A partir desses resultados, cabe, agora, estimar o total de capital necessário para darinício ao empreendimento, relacionando-o segundo os recursos tratados anteriormente.

Outro ponto a ser analisado são as fontes de recursos. Deve-se descrever quaisserão os fornecedores do capital necessário, identificando quanto será o investimento próprio(em dinheiro e/ou equipamento), empréstimos e subsídios. Para auxiliar no levantamento degastos com o investimento inicial, Dornelas (2005) sugere o preenchimento de uma planilha.Para esse fim, apresenta-se anexo o arquivo planofinanceiro.xls, contendo essa planilha.

Capítulo 6 do livroDORNELAS, José C. Empreendedorismo Transformando Idéias em Negócios. 2. ed. Rio deJaneiro: Editora Campus, 2005.

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Balanço Patrimonial

O balanço patrimonial reflete a posição financeira da empresa em um determinadomomento. Para isso, considere:

• Ativo: todos os bens e direitos de uma empresa;

• Passivo: é uma obrigação ou parcela de financiamento obtida de terceiros;

• Patrimônio Líquido: recursos dos proprietários aplicados na empresa. Esta se altera quando a empresa tem lucros ou prejuízos ou quando ocorre investimento dos sócios.

O equilíbrio do balanço patrimonial pode ser representado pela equação:

ATIVO = PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Segundo Dornelas, a organização das contas do ativo e do passivo deve seguir critériosde liquidez, sendo classificadas segundo o grau de liquidez e de prazo (em contabilidade,curto prazo significa até um ano). Considere as definições propostas em Dornelas eapresentadas a seguir:

Para mais detalhes, consulte Dornelas (2005).

Demonstrativo de Resultados

Segundo Dornelas, é uma classificação ordenada e resumida das receitas e dasdespesas da empresa em determinado período.

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Receita Bruta (Total geral das vendas)(-) deduções (Impostos, devoluções e abatimentos)= Receita Líquida(-) custos do período (Gastos referentes à produção e à

comercialização ou aos serviços prestados)

= Lucro Bruto(-) despesas (Gastos necessários (administrativas, de

vendas, financeiras) para que a atividade sejadesenvolvida)

= Lucro Operacional(+/-) receita/despesa não operacional (Não proveniente das operações)

= Lucro antes do Imposto de Renda(-) imposto de renda

= Lucro Líquido

Um exemplo de demonstrativo de resultados pode ser visto a seguir:

Fluxo de Caixa

É a principal ferramenta de planejamento do empreendedor. Administrar o fluxo decaixa é compilar os dados de entrada e saída de caixa (depósitos e retiradas), projetados notempo. O fluxo de caixa serve para auxiliar na visualização da garantia de que haverá dinheiroem caixa, quando um pagamento tiver que ser efetuado, e na definição das melhores formasde vendas, descontos e prazos para a empresa. Além disso, serve como uma ferramentaestratégica que ajuda no gerenciamento e planejamento da empresa e deve obedecer a umprognóstico temporal (mensal). Dornelas apresenta uma tabela para auxiliar no controle dofluxo de caixa de uma empresa.

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A partir dessa planilha, é possível gerar um gráfico que contabiliza o saldo em caixa acada mês. Nesse gráfico, muitas informações podem ser coletadas como valor do investimentoinicial, data do primeiro fluxo de caixa positivo, entre outros, como veremos na próxima seção.

Ponto de Equilíbrio

O ponto de equilíbrio representa um momento em que o fluxo de caixa está zerado.Isso significa que não há lucro nem prejuízo. As receitas foram suficientes para pagar omontante dos investimentos, assim como os custos de produção do período, ou seja, é oponto no qual a receita proveniente das vendas equivale à soma dos custos fixos e variáveis.A visualização desse ponto possibilita ao empresário saber em que momento oempreendimento começa a obter lucro.

A seguir, apresentamos um gráfico que exemplifica a evolução do saldo em caixa deuma empresa, destacando alguns pontos relevantes nessa análise.

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Figura 7.1: Gráfico do fluxo de caixa mostrando o ponto de equilíbrio.

Análise de Viabilidade Financeira

Alguns aspectos a serem analisados em relação à viabilidade financeira devem envolvero cálculo do retorno contábil sobre o investimento, por exemplo, quantos reais em média sãogerados por real médio de investimento? O ponto principal, aqui, é concluir se a sua empresaé viável financeiramente ou não. Os valores aqui discutidos servem para dar respaldo a essasconclusões. Logicamente, muitas outras variáveis podem ser analisadas. Para mais detalhes,consulte Dornelas (2005) e Filion e Dolabela (2000).

Anexos

A seção de anexos deve conter todas asinformações que o empreendedor achar útil e que nãotenham sido tratadas dentro do plano de negócios.Muitos empreendedores aproveitam essa seção paraanexar currículos dos sócios, fotos de produtos, mapasde localização, contrato social da empresa etc. Essasinformações devem ser inseridas de acordo com asnecessidades e com a relevância destes para o leitor,que pode ser um investidor, possíveis clientes,funcionários da empresa, incubadoras de empresas,entre outros. De fato, as partes dos anexos devemser guardadas à medida que o plano está sendoconstruído para, no final, serem apresentados. Valelembrar que, após finalizar o seu plano de negócios,deve-se, ainda, escrever o sumário executivo, que éuma síntese de todas as partes do plano de negócios.

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Básica:

DORNELAS, José C. Empreendedorismo Transformando Idéias em Negócios.2. ed. Rio de Janeiro: Editora Campus, 2005.

FILION, Luis J. ; DOLABELA, Fernando. Boa Idéia! E Agora? São Paulo:Cultura, Editores Associados, 2000.

Complementar:

DOLABELA, Fernando. O Segredo de Luísa. São Paulo: Cultura, EditoresAssociados, 1999.

FILION, Louis J. Oportunidades de negócios. São Paulo: Cultura EditoresAssociados, 2002.

www.sebrae.com.br

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