Planejamento Financeiro

Decisões Financeiras a Curto Prazo

Planejamento Financeiro

É um aspecto chave da gestão organizacional pois estabelece os caminhos a serem trilhados para atingir o objetivo final da empresa.

Existem dois aspectos principais no planejamento financeiro: o planejamento de caixa e de lucros.

Planejamento de caixa: está relacionado a preparação do orçamento de caixa.

Planejamento de lucros envolve a preparação das demonstrações contábeis projetadas.

Este tipo de planejamento atende a um público diversificado (Administração interna, credores e investidores).

Planejamento Financeiro de Longo Prazo O 1º passo no planejamento financeiro é

estabelecer as estratégias de longo prazo, ou seja, planejar as ações financeiras, e seus impactos antecipados, para períodos entre 2 e 10 anos.

Planejamentos são revisados a medida que surgem novas informações (influências do tipo de negócio e do ambiente onde opera).

O planejamento de longo prazo segue uma estratégia integrada com as demais áreas funcionais, fornecendo subsídios para que estas possam atingir suas metas.

Planejamento Financeiro de Curto Prazo

Estabelece as ações que devem ser implementadas para atingir as metas de longo prazo, antecipando-se ao impacto destas ações.

O período varia de 1 a 2 anos. Para perceber o processo de

planejamento financeiro de curto prazo observe o fluxograma a seguir:O foco a partir de agora será nas saídas chave do planejamento financeiro de curto prazo: orçamento de caixa, DRE projetado e balanço projetado.

Previsão de vendas.

Planos de produção.

DRE pro forma.

Balanço Patrimonial pro forma.

Balanço Patrimonial do período

corrente.

Plano de financiamento de longo prazo.

Orçamento de caixa.

Plano de desembolso para ativos

fixos.

Informação necessária

Produto para análise

Orçamento de Caixa

É uma demonstração de entradas e saídas de caixa estimadas pela empresa.

É utilizado para estimar necessidades ou excesso de recursos no curto prazo.

O insumo principal do orçamento de caixa é a previsão de vendas, seja ela externa, interna ou combinada.

Formato Geral do Orçamento de Caixa

Exemplo base: Companhia HalleyPlanejando as receitas

A companhia Halley, empresa do setor de material bélico, está elaborando um orçamento de caixa para o período de outubro, novembro e dezembro. As vendas da empresa, em agosto, foram de $ 100.000 e, em setembro, de $ 200.000. Vendas de $ 400.000, $ 300.000 e $ 200.000 foram previstas, respectivamente, para outubro, novembro e dezembro. Historicamente, 20% das vendas têm sido à vista, 50% têm gerado contas a receber cobradas um mês mais tarde e os 30% restantes têm gerado contas a receber cobradas dois meses mais tarde. Em dezembro, a empresa receberá um dividendo de R$ 30.000 de ações de uma subsidiária.

De posses destes dados é possível elaborar uma projeção dos recebimentos

Planejando os pagamentos

Em relação a seus pagamentos a companhia Halley coletou as seguintes informações relevantes : as compras representarão 70% das vendas – 10% serão pagos à vista, 70% serão pagos no mês seguinte ao da compra e os 20% restantes serão pagos dois meses após a compra. A empresa também gastará dinheiro pagando R$ 5.000 de aluguel todo mês, salários são compostos por um valor fixo de R$ 8.000 mais uma parte variável equivalente a 10% das vendas mensais...

DEVEM SER PAGOS TAMBÉM:

Impostos de R$ 25.000 devem ser pagos em dezembro;

Uma máquina deverá ser comprada e paga integralmente em novembro no valor de R$ 130.000;

Juros de uma dívida devem ser pagos em dezembro no valor de R$ 10.000 bem como R$ 20.000 a título de amortização da dívidas;

Serão pagos dividendos de R$ 20.000 em outubro.

Segue-se o quadro resultante de pagamentos projetados:

Projeção de pagamentos

O orçamento de caixa da companhia Halley pode ser obtido combinando-se o quadro de recebimentos com o quadro de pagamentos. Para elaborar o orçamento de caixa admita que no final de setembro, o saldo de caixa da Halley era de $ 50.000. A Halley também deseja manter um saldo mínimo de caixa de $ 25.000.

De posse das entrada e saídas de recursos é possível identificar possíveis sobras e faltas de recursos através do orçamento de caixa:

Avaliando o Orçamento de Caixa

Para a companhia Halley manter um saldo mínimo de caixa de R$ 25.000 haverá um déficit 76 mil em novembro e 41 mil em dezembro, já no mês de outubro o saldo de 22 mil pode ser investido em títulos de curto prazo.

Exercício:

Elabore um orçamento de caixa com projeção de recebimento e pagamentos para o seguinte caso:

Exercício: Recebimentos A companhia Baby, empresa do setor roupas e

acessórios infantis, está elaborando um orçamento de caixa para o período de março, abril e maio. As vendas da empresa, em janeiro, foram de $ 20.000 e, em fevereiro, de $ 30.000. Vendas de $ 40.000, $ 30.000 e $ 10.000 foram previstas, respectivamente, para outubro, novembro e dezembro. Historicamente, 20% das vendas têm sido à vista, 50% têm gerado contas a receber cobradas um mês mais tarde e os 30% restantes têm gerado contas a receber cobradas dois meses mais tarde. Em abril, a empresa receberá um dividendo de R$ 1.000 de ações de uma subsidiária.

Exercício: Pagamentos

Em relação a seus pagamentos a companhia Baby coletou as seguintes informações relevantes : as compras representarão 70% das vendas – 10% serão pagos à vista, 70% serão pagos no mês seguinte ao da compra e os 20% restantes serão pagos dois meses após a compra. A empresa também gastará dinheiro pagando R$ 2000 de aluguel todo mês, salários são compostos por um valor fixo de R$ 2400 mais uma parte variável equivalente a 10% das vendas mensais...

Exercício: Pagamentos Impostos de R$ 3.200 devem ser pagos em

maio; Uma máquina de costura deverá ser comprada

e paga integralmente em abril no valor de R$ 7.000;

Juros de uma dívida devem ser pagos em março no valor de R$ 2800 bem como R$ 5.000 a título de amortização da dívidas;

Serão pagos dividendos de R$ 12000 em abril.

Exercício: Orçamento de caixa

O saldo de caixa no final de fevereiro era de R$ 2.000

Deve ser mantido o saldo mínimo de caixa de R$ 1.000