Prof. Carlos Costa1 MBA CORPORATIVO EM FORMAÇÃO DE CONSULTORES EM FINANÇAS MÓDULO: INTRODUÇÃO...

Prof. Carlos Costa 1

MBA CORPORATIVO EM FORMAÇÃO DE CONSULTORES EM

FINANÇAS

MÓDULO:INTRODUÇÃO À GESTÃO

FINANCEIRA


Visão Geral da Função Financeira

A Empresa e seus recursos: Materiais: Prédios, máquinas,

equipamentos, ferramentas, estoques, etc. Humanos: Recursos vivos e inteligentes,

desde o presidente até o mais humilde dos operários;

Financeiros: Capitais à disposição da empresa, para financiamento de seus investimentos (usos e fundos).



Finanças - É a arte e a ciência de gerenciamento de fundos.(Gitman, 2001)

Indivíduos e organizações ganham ou captam e gastam ou investem dinheiro.

As finanças lidam com o processo, as instituições, os mercados e instrumentos envolvidos na transferência de fundos entre indivíduos, empresas e governo.



Áreas e oportunidades profissionais em finanças: Serviços financeiros: prestação de

assessoria e produtos financeiros. Administração financeira: lida com as

tarefas básicas do administrador financeiro nas empresas - análise e planejamento financeiro, obtenção e alocação de recursos.



Oportunidades profissionais na administração Financeira: Analista Financeiro:

Trabalho em conjunto com a contabilidade;Preparo dos planos financeiros e

orçamentários;Previsão financeira;Análise financeira de desempenho



Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de orçamento de capital:

Avalia e recomenda as melhores propostas de investimentos em ativos;

Faz o acompanhamento financeiro da implantação dos projetos de investimentos aprovados



Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de Projetos de Financiamentos:

Consegue o financiamento para investimentos em ativos;

Intermedia as ações de implantação com consultores, bancos de investimento e assessorias jurídicas.



Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de Caixa (financeiro):

Manter e controlar os saldos diários de caixa da empresa;

Gerencia as atividades de cobrança e pagamento e investimentos a curto prazo;

Coordena empréstimos a curto prazo e relações com bancos.



Oportunidades profissionais na administração Financeira: Analista/Gerente de Crédito:

Administra a política de crédito através da avaliação de solicitação de crédito, extensão de crédito, bem como o monitoramento e cobrança de contas a receber.



Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de Fundos de Pensão:

Supervisão geral e administração de ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados.


Tarefas da Função Financeira

1ª Tarefa básica: Análise e planejamento financeiro: Envolve a transformação dos dados

financeiros brutos em informação para orientar a tomada de decisões;

Avaliar a necessidade de aumento da capacidade produtiva;

Determinar que tipo de financiamento adicional deve ser feito



2ª tarefa: Obtenção de recursos nas condições mais favoráveis possíveis (responsabilidade exclusiva da função financeira)

Decisões de financiamento



Recursos ou capitais à disposição de uma empresa: Próprios: Oriundos do Capital

integralizado pelos proprietários e pelas reservas e lucros decorrentes da evolução normal das atividades (PL);

De terceiros: Recursos decorrentes de obrigações e dívidas assumidas pela empresa (PC e ELP)



Recursos ou capitais à disposição de uma empresa: Permanentes (ou não correntes):

Recursos próprios (PL) e dívidas de longo prazo (ELP)

Temporários (ou correntes): Compromissos e dívidas de curto prazo (PC)



Recursos ou capitais à disposição de uma empresa:

De terceiros: De curto prazo: exigíveis até o encerramento do

exercício seguinte ou na duração do ciclo operacional da empresa, se superior a doze meses (PC)

De longo prazo: exigíveis após o encerramento do exercício seguinte ou posterior à duração do ciclo operacional da empresa, se este for superior a doze meses (ELP)


Lei 6.404/76 - Lei das S.A.

Art. 179 - As contas serão classificadas do seguinte modo:I - no ativo circulante: as disponibilidades, os direitos realizáveis no curso do exercício social subseqüente e as aplicações de recursos em despesas do exercício seguinte.

...

Parágrafo único - Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver duração maior que o exercício social, a classificação no circulante ou longo prazo terá por base o prazo desse ciclo.

...

Art. 180. As obrigações da companhia, inclusive financiamentos para aquisição de direitos do ativo permanente, serão classificadas no passivo circulante, quando vencerem no exercício seguinte, e no passivo exigível a longo prazo, se tiverem vencimento em prazo maior, observado o disposto no parágrafo único do artigo 179.


Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro

T3

PMPD = PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE DUPLICATASPMRE = PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DE ESTOQUESPMRD = PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE DUPLICATAS

CE = PMRECO = PMRE + PMRDCF = CO - PMPD ouCF = PMRE + PMRD - PMPD

T0 T1 T2

PMRD

PMPD

Recebe

PMRE

Compra Paga Vende

CICLO FINANCEIRO (CF)

CICLO ECONÔMICO (CE)

CICLO OPERACIONAL (CO)


ExemploT3T0 T1 T2

Compra Paga Vende Recebe

30d

50d

20d

Ciclo Econômico = PMRE = 50d

Ciclo Operacional = PMRE + PMRD = 50d +205d = 70d

Ciclo Financeiro = Ciclo Operacinal - PMPD = 70d -30d = 40d



Recursos ou capitais à disposição de uma empresa:

De terceiros: Onerosos: provocam despesas financeiras

(juros). Ex: Empréstimos e financiamentos Não onerosos: não provocam despesas

financeiras. Ex: salários e impostos a pagarObs: Fornecedores (ou duplicatas a pagar)



3ª tarefa básica: Alocação (aplicação) eficiente dos recursos na empresa.

Visa-se a otimização no uso dos fundos para que seja alcançada a rentabilidade desejada e preservada a capacidade da empresa em pagar seus compromissos nos vencimentos.

Decisões de investimento Obs: esta tarefa não é exclusiva do

administrador financeiro(possíveis conflitos)



Ex1: Estoques elevados de matérias primas e materiais auxiliares beneficiam as operações de suprimentos e produção: Prazo maior para pesquisar e negociar com

fornecedores; Eliminação do risco de interrupção por falta

de materiais Maior flexibilidade na programação da

produção.



Ex2: Estoques elevados de produtos acabados beneficiam as áreas de produção e vendas: Otimização da programação da produção,

possibilitando a redução efetiva de custos pelos ganhos de escala;

Possibilitam o atendimento rápido de clientes, bem como aos pedidos inesperados e urgentes.



Ex3: Prazos dilatados de faturamento facilitam o desempenho da área de vendas, porém fazem o saldo de duplicatas a receber crescerem além do desejado.

O administrador financeiro deve atuar para eliminar os excessos de estoques e duplicatas a receber, face aos custos dos recursos aplicados e seus efeitos na rentabilidade e liquidez.


Recursos e Aplicações

Capitais de terceiros

Capitalpróprio

Origens dos RecursosAplicações dos Recursos

ATIVO PASSIVO

Obrigaçõesda

Empresa

Bens eDireitos

da Empresa

PATRIMÔNIOLÍQUIDO

Direitosdos

Proprietários




ATIVO PASSIVOPassivo CirculanteAtivo Circulante

Exigível a longo PrazoRealizável a Longo Prazo

Ativo Permanente

Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Lucros Acumulados

Total do Ativo Total do Passivo

Exigível de curto prazo

Exigível de longo prazo

Recursos oriundosdos proprietários

Recursos totaisà disposição da empresa

(capitais próprios + de terceiros)

Aplicações totaisou Investimento

Recursos da evoluçãonormal da entidade






Ativo Permanente

Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Lucros Acumulados


Recursos totaisà disposição da empresa

Aplicações totaisou Investimento

Recursos permanentesou não correntes

Recursos temporáriosAplicações temporárias

Aplicações permanentesou não correntes


Exercício

Classificação dos recursos e aplicações


Conceitos Financeiros

Lógica da Máquina “Empresa”: Gerar retorno aos capitais nela investidos, mantendo liquidez adequada

CaptarRecursos

Aplicar osRecursos

(Investimento)

GerarReceitas

para cobrirCustos eDespesas

Apurarresultadospositivos(Lucro)

Possibilitandoo retorno doinvestimento


Conceitos FinanceirosLucratividade x Rentabilidade(margem de lucro) (taxa de retorno)

Lucro

Receita

Lucro (ganho)

Investimento


Lucratividade x RentabilidadeATIVO PASSIVO

Receitas 50.000,00 Aplicações 60.000,00 Rec. Terceiros 20.000,00(-) Custos e Desp. (30.000,00) < ==(=) Lucro 20.000,00 Cap. Social 40.000,00

Total Ativo 60.000,00 Total Passivo 60.000,00

Investimento

Lucratividade = Lucro = 20.000 = 0,4 (40%)(margem de Lucro) Receita 50.000

Rentabilidade = Lucro = 20.000 = 0,33 (33%)dos capitais totais Investimento 60.000

Rentabilidade = Lucro = 20.000 = 0,5 (50%)do capital próprio Patrimônio Líquido 40.000


Risco e Retorno

Risco É a incerteza do futuro possibilidade de perda Passível de quantificação probabilística

e da variabilidade de retornos esperados (desvio padrão / dispersão)


Ativo A Ativo B

Investimento inicial $ 10.000 $ 10.000

Retorno exigido – 12%

Taxa de Retorno Esperada

PessimistaMais provávelOtimista

Variação

13%15%17%

4%

7%15%23%

16%

Risco e Retorno

Análise de sensibilidadeMaior risco


Risco e Retorno

Para riscos maiores, exigem-se retornos maiores

Retorno($) B’

A’

A B Risco

Perfil Arrojado x Perfil Conservador


Exercícios

ConceitosLucratividade x rentabilidadeRisco e Retorno


Administração Financeira e Contabilidade

Embora haja relação íntima entre essas funções, a função contábil é melhor visualizada como um insumo necessário à função financeira. Há duas diferenças básicas de perspectiva entre a Administração Financeira e a Contabilidade - uma se refere ao tratamento de fundos e a outra à tomada de decisão.



Perspectiva Contábil x Perspectiva Financeira

Regime de Competência

As Receitas e Despesas são reconhecidas no momento em

que as mesmas ocorrerem, independentemente de seu recebimento ou pagamento

As Receitas e Despesas são reconhecidas no momento do

efetivo recebimento ou pagamento

(Entradas e Saídas de Caixa)

Regime de Caixa


ExemploEm novembro a empresa deverá efetuar as seguintes operações:

Vendas - R$ 80.000,00

Compras - R$ 60.000,00

Pela Visão Contábil:

Receitas R$ 80.000,00(-) Despesas R$ 60.000,00(=) Lucro R$ 20.000,00

40% recebidas à vista

60 % a receber com 30 dias

70% pagas à vista

30 % a pagar com 30 dias

Pela Visão Financeira:

Recebimentos R$ 32.000,00(-) Pagamentos R$ 42.000,00(=) Saldo (R$ 10.000,00)



Tomada de decisões - enquanto o Contador dedica-se à coleta e apresentação dos dados financeiros, o Administrador Financeiro desenvolve dados adicionais e toma decisões com base em análises subseqüentes.


O Objetivo da Administração Financeira

Maximização do Lucro ou

Maximização da Riqueza dos proprietários?

(Valor de Mercado da Empresa)


O Objetivo da Empresa

A visão de maximização da riqueza deve ser priorizada por diversos aspectos, entre eles:1) A maximização do lucro é uma abordagem

de curto prazo, enquanto a maximização da riqueza considera o longo prazo;- O mercado valoriza as ações das empresas pelas expectativas de geração de lucros futuros e não lucros passados



2) A abordagem da maximização do lucro não consegue refletir diferenças nas épocas de ocorrência de retorno, ao contrário da maximização da riqueza.Ano Retorno - Máquina A Retorno - Máquina B

1 $ 0 $ 52 $ 1 $ 53 $ 3 $ 34 $ 6 $ 35 $ 10 $ 2

Total $ 20 $ 18



3) A abordagem da maximização do lucro não considera o risco envolvido, ao contrário da maximização da riqueza.4) A abordagem da maximização do lucro não considera o valor do dinheiro no tempo, ao contrário da maximização da riqueza.



Conclusão:Os dois objetivos podem ser perseguidos simultaneamente, porém, não se deve permitir que a abordagem da maximização do lucro obscureça o objetivo mais amplo da maximização da riqueza.


Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira

- Contabilidade Geral e de Custos - Administração de Caixa e Bancos- Auditoria Interna - Aplicações Financeiras- Processamento de dados - Levantamento de Recursos- Análise Econômico-Financeira - Crédito e Cobrança (Contas a pagar e receber)- Planejamento e Controle Orçamentário - Orçamento de Caixa

Diretor Presidente

Diretor Financeiro

Controladoria Tesouraria

Diretor de RH Diretor de Marketing


Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira

1. Diretor Financeiro:

Reporta-se diretamente à presidência Formula a política financeira global da empresa Coordena as atividades do Tesoureiro e do Controller Representa a empresa perante os órgãos públicos e instituições ligadas ao mercado de

capitais bem como na assinatura de grandes contratos de compra, venda,financiamentos, etc.

2. Controller:

Desenvolve funções de assessoria (é um homem de staff) Mantém relações internas, envolvendo-se com todas as áreas da empresa Está constantemente preocupado com a rentabilidade

3. Tesoureiro:

Desenvolve funções executivas (é um homem de linha) Mantém relações externas com banqueiros e outros credores Administra os fluxos de recursos financeiros É responsável pela liquidez da empresa


Introdução à Análise de Balanços

CONCEITO: É A ARTE POR MEIO DA QUAL SÃO ANALISADAS E INTERPRETADAS ASPRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DE UMA ENTIDADE, DE MODO AGERAR INFORMAÇÕES QUANTO SUA SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA.

FINALIDADE: TRANSFORMAR OS DADOS EXTRAÍDOS DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM INFORMAÇÕES ÚTEIS PARA TOMADA DE DECISÕES POR PARTE DASPESSOAS INTERESSADAS:

A) BANCOSB) FORNECEDORESC) ADMINISTRADORESD) PÚBLICO INVESTIDORE) SINDICATOS DE CLASSEF) GOVERNO



SETOR DECONTABILIDADE

PROCESSO CONTÁBIL

Fatos Escrituração Apuração Demonstrações

EXAME EPADRONIZAÇÃO

COLETA DE DADOS

CÁLCULO DOSINDICADORES

SETOR DE ANÁLISE DEBALANÇOS

INTERPRETAÇÃO DOSQUOCIENTES

ANÁLISE VERTICAL EANÁLISE HORIZONTAL

COMPARAÇÃO COMPADRÕES

RELATÓRIO



ANÁLISE POR QUOCIENTES

1) Quocientes de Estrutura de CapitaisEvidenciam a Situação Financeira da Empresa

2) Quocientes de Liquidez

3) Quocientes de Rentabilidade Evidenciam a Situação Econômica da Empresa

ANÁLISES COMPLEMENTARES

Análise Vertical ou análise por coeficientes

Análise Horizontal ou análise por números-índice


Introdução à Análise de BalançosANÁLISE VERTICAL OU ANÁLISE POR COEFICIENTES

Quando se compara cada um dos elementos do conjunto em relação ao total doconjunto. Ela evidencia a porcentagem de participação de cada elemento no conjunto.

- No Ativo, procura-se evidenciar a participação percentual de cada conta ou grupos decontas em relação ao total do Ativo.

- No Passivo, procura-se evidenciar a participação percentual de cada conta ou grupos decontas em relação ao total do Passivo.

- Na DRE, procura-se evidenciar a participação percentual de cada conta de custos,despesas e resultados em relação às Receitas Operacionais Líquidas.

ANÁLISE HORIZONTAL OU ANÁLISE POR NÚMEROS-ÍNDICES

Quando se deseja evidenciar a evolução dos diversos itens das demonstraçõesfinanceiras ao longo dos anos, possibilitando o acompanhamento do desempenho da cadauma das contas ou grupos de contas que compõem a demonstração em questão,evidenciando as tendências de evolução ou de retração em cada uma delas.


Demonstrações Financeiras

São relatórios que contém dados extraídos dos livros, registros e documentos que compõem o sistema contábil de uma entidade.

Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado do Exercício Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados Demonstração das Origens e Aplicações de

Recursos



RelatóriosContábeis

Obrigatórios(Exigidos pela Leidas S.A)

Sociedade Anônima(deverão serpublicadas)

Ltdas(não precisam serpublicados)

BPDREDLPAcDOAR

BPDREDLPAc

Não Obrigatórios(Não exigidos porlei)

Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) Demonstração do Valor Adicionado (DVA) Orçamentos


BALANÇO PATRIMONIAL



Resultado de Exercícios Futuros

Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido

Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Lucros/Prejuízos Acumulados



Estrutura do Ativo

1) ATIVO CIRCULANTEa. DISPONIBILIDADES

i. Caixa ii. Bancos iii. Aplicações de Liquidez Imediata

b. DIREITOS REALIZÁVEIS A CURTO PRAZO i. Títulos e Valores Mobiliários ii. Duplicatas a Receber iii. (-) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa iv. (-) Duplicatas Descontadas v. Impostos a Recuperar vi. Outras Contas a Receber

1. Aluguéis a Receber, etc.


Estrutura do Ativoa. ESTOQUES

i. Mercadorias para Revenda ii. Produtos Acabados iii. Produtos em Elaboração iv. Matérias Primas v. Material de Consumo vi. Adiantamentos a Fornecedores vii. (-) Provisão para adequação ao valor de mercado

b. DESPESAS ANTECIPADAS i. Prêmios de Seguros a Vencer ii. Encargos Financeiros a Vencer iii. Assinaturas pagas Antecipadamente

2) ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZOa. Idem do Ativo Circulante, com exceção das Disponibilidadesb. Adiantamentos e empréstimos a empresas coligadas ou controladas, Diretores ou Acionistasc. Transações não operacionais com coligadas ou controladas


Estrutura do Ativo1) ATIVO PERMANENTE

a. INVESTIMENTOS i. Participações Permanentes em Sociedades Coligadas ou Controladas e outras empresas ii. (-) Provisão para Perdas iii. Bens não destinados à venda e não utilizados na manutenção da atividade da empresa

1. Obras de Arte2. Jóias

iv. Imóveis para Renda v. (-) Depreciação Acumulada

b. IMOBILIZADO i. Bens Tangíveis

1. Terrenos2. Máquinas e Equipamentos3. Veículos4. Móveis e Utensílios5. Computadores e Softwares6. (-) Depreciação Acumulada


Estrutura do Ativo i. Bens Intangíveis

1. Marcas e Patentes2. Benfeitorias em Imóveis de Terceiros3. (-) Amortização Acumulada

ii. Recursos Naturais1. Recursos Minerais (Jazidas)2. Recursos Florestais (Florestas)3. (-) Exaustão Acumulada

c. DIFERIDO i. Gastos de Implantação / Pré-Operacionais ii. Gastos com Pesquisa e Desenvolvimento iii. Gastos de Reorganização/Modernização iv. (-) Amortização Acumulada


Estrutura do Passivo1) PASSIVO CIRCULANTE

a. Fornecedores / Duplicatas a Pagarb. Instituições Financeiras

i. Empréstimos ii. Financiamentos iii. Duplicatas Descontadas (Reclassificadas do Ativo)

c. Obrigações Fiscais i. ICMS a recolher ii. IPI a recolher iii. Provisão para o IR iv. IR- Fonte a recolher v. ISS a recolher vi. PIS e COFINS a recolher

d. Outras Obrigações i. Salários a Pagar ii. Encargos Sociais a Pagar iii. Adiantamentos de clientes iv. Arrendamento Mercantil a Pagar v. Outras Contas a pagar

e. Provisões i. Dividendos propostos ii. Gratificação e Participação a Administradores e Empregados iii. Provisão para Férias iv. Provisão para 13º salário


Estrutura do Passivo1) PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

a. Empréstimosb. Financiamentosc. Debênturesd. Parcelamento de Tributose. Adiantamento de Sócios para futuro aumento de Capital

2) RESULTADO DE EXRCÍCIOS FUTUROSa. Receitas de Exercícios Futuros (desde que não haja obrigação de devolução dos valores

recebidos)b. (-) Custos e Despesas relacionadas às receitas futurasc.

3) PATRIMÔNIO LÍQUIDOa. CAPITAL SOCIAL

i. Capital Subscrito Capital Integralizado ii. (-) Capital a Integralizar iii. (-) Ações em Tesouraria


Estrutura do Passivoa. RESERVAS DE CAPITAL

i. Ágio na Emissão de Ações ii. Alienação de Partes Beneficiárias iii. Alienação de Bônus de Subscrição iv. Prêmio na Emissão de Debêntures v. Doação de Bens vi. Subvenção para Investimentos vii. Servem Para:

b. RESERVAS DE REAVALIAÇÃO

c. RESERVAS DE LUCROS i. Reserva Legal ii. Reservas Estatutárias iii. Reservas para Contingências iv. Reservas de Lucros a Realizar

d. LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS


Estrutura da DRE

1 - RECEITA OERACIONAL BRUTA Venda de mercadorias e/ou prestação de serviços

2 - DEDUÇÕES E ABATIMENTOS Vendas canceladas Descontos incondicionais concedidos ICMS sobre vendas PIS sobre faturamento COFINS

3 - RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (1 –2)

4 - CUSTOS OPERACIONAIS CPV CMV CSP

5 - LUCRO BRUTO (3 – 4)


Estrutura da DRE5 - LUCRO BRUTO (3 – 4)

6 - DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Despesas financeiras

(-) Receitas financeiras Outras despesas operacionais

7 - OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS

8 - LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL (5 – 6 + 7)

9 - RECEITAS NÃO OPERACIONAIS

10 - DESPESAS NÃO OPERACIONAIS

11 - RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DO I.R.


Estrutura da DRE11 - RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DO I.R.

12 - PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

13 - PROVISÃO PARA O I.R.

14 - RESULTADO DO EXERCÍCIO APÓS O IMPOSTO DE RENDA (11 – 12 – 13)

15 - PARTICIPAÇÕES Debêntures Empregados Administradores Partes beneficiárias Contribuições para Instituições ou Fundos de Assistência ou Previdência de

Empregados

16 - LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (14 – 15)

17 - LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO POR AÇÃO DO CAPITAL (16 / Nº de ações)


Exercício



PLANEJAMENTO FINANCEIRO OU ORÇAMENTO DE CAIXA

Conceitos:

a) É o instrumento que relacionará os futuros ingressos e desembolsosfinanceiros de caixa para um dado período de tempo;

b) É a técnica utilizada pela administração financeira que sintetizará osomatório de ingressos e o somatório de desembolsos a seremmovimentados no exercício orçado, permitindo detectar,antecipadamente, se haverá excedente ou escassez de recursos financeirosno período projetado.

c) É a ferramenta financeira que irá projetar as entradas, as saídas e o níveldesejado de caixa para o período considerado;



TRANSAÇÕES QUE AFETAM O CAIXA

- AUMENTANDO:

- Vendas à vista - Recebimento de duplicatas- Obtenção de Empréstimos e Financiamentos - Aumento do Capital Social em moeda

corrente, etc. - DIMINUINDO:

- Compras à vista - Pagamento de Obrigações- Despesas Diversas - Recolhimento de impostos, etc.

TRANSAÇÕES QUE NÃO AFETAM O CAIXA

- Vendas a prazo - Compras a prazo- Depreciação - Amortização- Exaustão - Aumento do Capital Social que não seja em moeda corrente, etc..



Jan ... DezSaldo Inicial de Caixa (1) ...(+) Recebimentos: ...Vendas à Vista ...Cobrança de duplicatas ...Juros de Aplicações Financeiras ...Etc. ...Total dos Recebimentos (2) ...(-) Pagamentos: ...Compras a Vista ...Pagamento de Duplicatas ...Salários ...Encargos Sociais ...Aquisição de Equipamentos ...Etc. ...Total dos Pagamentos (3) ...(=) Saldo Final de Caixa (4) = (1) + (2) - (3) ...(-) Saldo Mínimo de Caixa (5) ...(=) Financiamento Necessário (5) - (4) ...(=) Excedente para Aplicação (4) - (5) ...


Exercício

Orçamento de Caixa

Prof. Carlos Costa1 MBA CORPORATIVO EM FORMAÇÃO DE CONSULTORES EM FINANÇAS MÓDULO: INTRODUÇÃO...

Documents

Transcript of Prof. Carlos Costa1 MBA CORPORATIVO EM FORMAÇÃO DE CONSULTORES EM FINANÇAS MÓDULO: INTRODUÇÃO...