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Prof. Dr. Osni Hoss [email protected]. Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis. 15 Fórmula. Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis. Fórmula. VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde: VAI = Valor dos Ativos Intangíveis LIA = Lucro Intangível Ajustado - PowerPoint PPT Presentation
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15Fórmula
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Fórmula
VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde:VAI = Valor dos Ativos IntangíveisLIA = Lucro Intangível AjustadoAVI = Apuração do Valor IntangívelACI = Apuração do Coeficiente Intangível
Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis
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15.1 Explicação daFórmula
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As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes
Quadrantes
Humano Ambiental
Processos Estrutural
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As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes
Quadrantes
Humano Ambiental
Processos Estrutural
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No quadrante humano, se inicia a atividade institucional, como capacitação, incentivos e gastos com pessoal. É o tipo de conhecimento sistematizado, habilidades empregadas na criação contínua de valor.
Humano
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No quadrante processos enquadram-se os investimentos da empresa em sistemas, instrumentos e filosofia operacional que agilizam o fluxo de conhecimento.
Processos
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No quadrante estrutural, consideram-se o espaço físico, equipamentos e investimentos em serviços de manutenção e melhoria estrutural da empresa, assim como acesso aos recursos disponíveis que permitam o interrelacionamento e desenvolvimento da atividade organizacional.
Estrutural
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No quadrante ambiental tem-se a empresa e seu contexto social, político, econômico e humano, interferindo e recebendo interferência de outras organizações.
Ambiental
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As séries temporais propostas
Passado-presente
Presente-futuro
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Os ativos intangíveis serão avaliados sob as Perspectivas
Interna
Externa
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Interrelação dos quadrantes com as perspectivas
Quadrantes PerspectivasInterna Externa
Humano XProcessos XEstrutural XAmbiental X
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Perspectivas
Quadrante humano, processos e estrutural - perspectiva interna
os ativos produzidos nestes quadrantes acontecem principalmente internamente na empresa.
O quadrante ambiental enfatiza a perspectiva externa pois se oferta bens e serviços ao mercado, de onde a empresa recebe uma resposta gerando processo continuo de relação empresa e mercado.
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Focos
Passado-presente• Quadrantes processos e estrutural. Entende-se que
para oferecer bens e serviços ao mercado, primeiramente é necessário que se constitua a estrutura e que se organize os processos necessários à gestão empresarial.
Presente-futuro• Além de ofertar bens e serviços no presente, a
empresa apresenta condições de competitividade e continuidade em suas operações.
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Interrelação dos quadrantes com os focos
Quadrantes FocosPassado-presente
Presente-futuro
Humano x
Processos XEstrutural XAmbiental X
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Interrelação dos quadrantes com as variáveis
Quadrantes VariáveisQualitativas Quantitativas
Humano X xProcessos X XEstrutural X XAmbiental X X
As variáveis qualitativas e quantitativas são pesquisadas em cada empresa.
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Interrelação do Modelo Hoss de Avaliação de Ativos IntangíveisVAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI)
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Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis
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Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis
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15.2 Aplicação daFórmula
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Procedimentos preliminares
Revisar e projetar as demonstrações contábeis• Principalmente o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do exercício – conforme período determinado, preparando dados para análise econômica e financeira da empresa.
Elaborar análise gerencial contábil• Calcular índices e fatores de desempenho gerencial.• Calcular o fator de insolvência da empresa para determinação
de sua saúde financeira e condição de sobrevivência.• Elaborar parecer sobre a empresa.
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Apuração do Coeficiente IntangívelACI
Lucro Intangível Ajustado
LIA
Apuração do
Valor Intangível
AVI
15.2 Aplicação da FórmulaVariáveis fundamentais
VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI)
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AVIQuantitativoValoração dos investimentosem ativos intangíveis
LIALIA = FCL – KFCL = Fluxo de Caixa LivreK = Custo de Capital
Intangíveis
ACIQualitativoMedição das variáveis qualitativas
15.1 Explicação da fórmula
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AVIQuantitativoValoração dos investimentosem ativos intangíveis
LIALIA = FCL – KFCL = Fluxo de Caixa LivreK = Custo de Capital Intangíveis
ACIQualitativoMedição das variáveis qualitativas
Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis
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Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA:
LIA = FCL - K
FCL = Fluxo de Caixa Livre (exemplo)
Ou: (EBITDA* – investimentos)
K = Custo de Capital
LIA
Lucro Intangível Ajustado - LIA
FCL é o caixa que pode ser utilizado para remunerar fornecedores de capital, assim deve-se apurá-lo antes do pagamento de dívidas: principal e os juros.
(=) Caixa Operacional Líquido (a) R$ 1.000.000,00
(-) Gastos/investimentos com capital (b) R$ 350.000,00
(-) Pagamento de dividendos (c) R$ 50.000.00
(-) Despesas Financeiras Líquidas (d) R$ 20.000,00
(=) Valor Disponível (e = a – b – c – d) R$ 580.000,00
• *Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization• *Lucro antes de dividendos, impostos, depreciação, amortizaçao e exaustão
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Cálculo do LIA
Subtrair do Fluxo de Caixa Livre o custo do capital empregado na empresa, conforme fórmula:
LIA = FCL - KOnde:FCL = Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow)K = Custo de CapitalCalcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA
Ano -3 Ano -2 Ano -1Ano
atual Ano +1 Ano +2 Ano +3(+)FCL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$(-)K R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$(=)LIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Em seguida apura o valor médio para o período.
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Procedimentos:
pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa;
Investigar os investimentos realizados nos três anos anteriores à pesquisa, do ano em curso e ainda pesquisar planos de investimento para os três anos subseqüentes;
Aplicar técnicas para a investigação das variáveis qualitativas, tais como o brainstorming e a Delphi.
AVI
Apuração do Valor Intangível - AVIInvestimentos em ativos intangíveis.
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Cálculo do AVI
Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa e nos orçamentos projetados.Utilizar uma tabela abaixo para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a).
Ano -3 Ano -2 Ano -1Ano
atual Ano +1 Ano +2 Ano +3Variável 1 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$Variável n R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$(=)AVI(h) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
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Cálculo do AVI
Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa.
QuadrantesAno -3 Ano -2 Ano -1
Ano atual Ano +1 Ano +2 Ano +3
AVI(h) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$AVI(p) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$AVI(e) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$AVI(a) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$AVI R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Para cálculo do AVI, devem-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes, conforme exemplificado na tabela.A seguir correlaciona-se com o LIA. Com o valores obtidos, calcular o valor médio para o AVI.
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Procedimentos finais para encontrar o AVI
Aplicar a análise estatística descritiva para encontrar o valor médio dos períodos pesquisados, além de identificar o desvio-padrão. A partir do valor médio será subtraído o desvio padrão encontrando o valor mínimo para o AVI e ao adicionar o desvio-padrão ao valor médio encontra-se o limite superior.Para validar os valores do AVI e LIA deve-se calcular sua correlação.
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Procedimentos:
• pesquisar as variáveis qualitativas, avaliadas em uma escala de 0 a 7;
• somar os valores encontrados nos quatro quadrantes.
ACI
Apuração do Coeficiente Intangível - ACI
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Cálculo do ACI
Valor Resposta7 (sete)6 (seis)5 (cinco)4 (quatro)3,5 (três e meio)3 (três)2 (dois)1 (um)0 (zero)
excelenteótimomuito bombommédia (normal esperado)regularfracoinsuficienteinexistente
Pesquisar as variáveis qualitativas. Avaliar conforme tabela.
Para cada variável calcula-se a média.Da média encontrada subtrai-se 3,5 que é a média-padrão. Em seguida multiplica-se esse valor pelo fator 0,071429 que resulta no valor procurado. Para cada quadrante somam-se todos os valores procurados.
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Cálculo do ACIUtilizar uma tabela abaixa para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a).
Avaliações Média(a)
Padrão(b)
Diferença(c=a-b)
Fator(d)
ACI(d=c x d)1 2 N
Variável 1 $ $ $ $ 3,5 $ 0,071429 $
Variável n $ $ $ $ 3,5 $ 0,071429 $
(=)ACI(h) $
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Cálculo do ACI
Quadrantes CoeficienteACI(h) - quadrante humano $ACI(p) - quadrante processos $ACI(e) - quadrante estrutural $ACI(a) - quadrante ambiental $ACI $
Para apurar o Coeficiente Intangível - ACI deve-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes.
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Valor real da empresa
AtivosTangíveis
AtivosIntangíveis
Valor da
Empresa
e para finalizar....Gestão de Ativos Intangíveis:da mensuração à competitividade por cenários
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3
Ensinas e receberás
Haja o que houver “Aja” !!!
Qual o valor dos seus Ativos Intangíveis
Motivo para a vidaO poder da escolhaPrioridade para instruçãoEscolha dos amigosAprenda todos os diasPague a si mesmo primeiro
Atitudes - Razões para o sucesso
Ensinas e receberásHaja o que houver“Aja” !!!
… Sucesso e felicidade com qualidade de vida a todos,
Obrigado !
Prof. Dr. Osni Hoss
