Real estate day envio (1)
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27 Fevereiro 2013
Apresentação Corporativa Marcelo Willer (Diretor Executivo), Camillo Baggiani (Diretor Financeiro e Adm.)
Fabio Valle (Diretor Comercial e Novos Negócios)
1 Disclaimer
Ressaltamos que as declarações prospectivas apresentadas estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.
Declarações prospectivas incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou
expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração
e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações
acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais
possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que
incluem as palavras “acredita”, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e
informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto,
de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos
ou sugeridos pelas declarações prospectivas. Cabe ainda ressaltar que, parte dos
fatores que determinarão estes resultados e valores estão além da nossa capacidade
ou habilidade de controle ou previsão.
Conteúdo
Sessões
1 Introdução e descrição dos produtos 2
2 Poder da marca e processo de vendas 14
3 Modelo de negócios e destaques financeiros 18
4 Q&A 26
1. Introdução e descrição dos produtos
Tempo na Indústria: 26 anos
Tempo em Alphaville: 12 anos
1.1 Estrutura organizacional
5
Diretoria Executiva
Alphaville
Marcelo Willer
Diretoria Comercial e
Novos Negócios
Fábio Valle
Gerência de Gente &
Gestão
Diretoria Fundação/Meio
Ambiente
Gerência Business
Development
Diretoria de
Operações
Diretoria Financeira e
Administrativa
Camillo Baggiani
Diretoria de
Produto
Diretoria de
Negócios
Centro de Serviços
Gafisa
Tempo na Indústria: 20 anos
Tempo em Alphaville: 7 anos
Tempo na Indústria : 5 anos
Tempo em Alphaville: 2 anos
Alphaville conta atualmente com 450 funcionários sendo 158 no campo
1. Introdução e descrição dos produtos
1.2 Introdução Histórico Alphaville
6
1973 2002/
2005 1998 1976 2001 1995
2006/
2007
2008/
2010 1997 2000
2011/
2012
Compra do 1º terreno em Barueri
1º morador muda-se para Alphaville e é lançada a 2ª fase do residencial
Lançamento de Goiânia
Lançamento de Alphaville Lagoa dos Ingleses (Belo
Horizonte)
Aquisição de 60% por Gafisa.
Lançamento de 9
empreendimentos
Lançamento do primeiro Alphaville
fora de Barueri (Campinas)
Ênfase na
diversificação
geográfica, com
lançamento de 15
empreendimentos
Fundação da
Alphaville
Urbanismo S.A.
Lançamento do Alphaville Graciosa
(Curitiba)
Aquisição de 20%
adicionais por Gafisa.
Fase de crescimento
acelerado, com
ênfase no incremento
de volume e
margens, com
lançamento de 34
empreendimentos Criação da
Fundação Alphaville
Lançamento do segundo
empreendimento do polo
de desenvolvimento
urbano em Brasília
Construtora Albuquerque
Takaoka
Alphaville Urbanismo S.A.
(gestão Renato Albuquerque e Nuno Lopes Alves)
Alphaville Urbanismo
S.A. (gestão Gafisa)
Lançamento da
nova marca
Alphaville
Lançamento do
empreendimento em
Portugal
1. Introdução e descrição dos produtos
7
Produtos em fase de
desenvolvimento
Núcleos
Urbanos
Bairros
Planejados
Bairros
Abertos
1.3 Portfólio de Negócios
1. Introdução e descrição dos produtos
Loteamento fechado, destinado às classes A1 + A2
Lotes com metragem acima de 400m²
Amplos espaços de convívio e áreas verdes
Estrutura de segurança completa
Oferta de serviços de conveniência
Referência e tradição em moradia horizontal\\\\\
Alphaville Flamboyant - GO
1. Introdução e descrição dos produtos
Loteamento fechado, destinado às classes A2 + B1, Lotes de 250 a 360 m²
Projeto urbanístico otimizado e redução do sistema viário
Clube e estrutura de lazer otimizados com possibilidade de ampliação
Paisagismo simplificado
Controle de acesso com câmeras na portaria e infraestrutura nos muros
para implantação pela Associação de Moradores
Associação com Auto-gestão com estrutura reduzida
Imagem 3D – Terras Alphaville Foz do Iguaçu
1. Introdução e descrição dos produtos
10
Polos planejados, autossuficientes e sustentáveis com área bruta superior a 5 milhões de m²
Infraestrutura completa, com comércio, centros empresariais, escolas, residenciais e multifamiliares
Gestão da qualidade de ocupação e do mix dos produtos com foco na valorização do todo – Guidelines
Políticas de Incentivos Fiscais para Atração de Investimentos e Aceleração da Ocupação
Masterplan – Núcleo Urbano Brasília região próxima ao DF
1.4 Núcleos Urbanos
1. Introdução e descrição dos produtos
11
Barueri 1974 Barueri 2008
1.5 A concepção de um novo Núcleo Urbano
1. Introdução e descrição dos produtos
12
Alphaville Brasília 2008
Alphaville Brasília 2040
1.6 A criação de um novo endereço
1. Introdução e descrição dos produtos
13
1.7 Projetos realizados e em implantação
63 milhões m²
executados e
em implantação
57 empreendimentos executados (45 MM m²)
27 empreendimentos em implantação (17 MM m²)
98 fases Residenciais e 54 Comerciais
21 Estados e 53 Cidades
186 milhões m²
em projeto
Projetos em implantação e landbank superior a R$ 11 bilhões sustentam estratégia agressiva de crescimento
1. Introdução e descrição dos produtos
1.8 Principais características
1
2
4
3
14
Desde 1973, a empresa líder em desenvolvimento urbano no Brasil
Alto reconhecimento de marca, com excelente percepção de qualidade
Experiência de quase quarenta anos no complexo processo de aprovação de loteamentos
Presença nacional e histórico consistente de crescimento
Presença em 57 cidades e 21 estados
CAGR de 37% nos lançamentos nos últimos 4 anos com R$ 1,34 bilhão em 2012
Posição de liderança garante acesso aos melhores terrenos
– Mais de R$ 13 bilhões de VGV em parcerias já firmadas no banco de terrenos
Empreendimentos com margem elevada devido a prêmio de preço e expertise em urbanização
Margem bruta superior a 50% (no consolidado de 2012)
Posicionamento único e alta demanda pelos empreendimentos garantem boa velocidade de
vendas e apreciação dos ativos na revenda ainda durante o desenvolvimento das obras
O processo de represamento e o reconhecimento da grife gera alta expectativa no momento da abertura de
vendas
Alta velocidade de vendas, com alguns empreendimentos sendo 100% vendidos no fim de semana do lançamento
1. Introdução e descrição dos produtos
1.9 Etapas do negócio
15
Prospecção e Análise estratégica
Desenvolvimento e Planejamento
Aprovação Marketing e
Vendas Construção e
Execução
Relacionamento com o cliente /
Implantação
1.5 anos 3 anos 2 anos
Marketing e Vendas
Construção / Execução com contratação centralizada de empreiteiros terceirizados
Implantação / Relacionamento com o cliente com regulamentos específicos para construção
4
5
Processo de desenvolvimento, maturação do master plan e desenho urbanístico de ocupação.
2
Localizar mercado e mapear potenciais áreas e análise de viabilidade e contratação da parceria.
1
6
3 Encaminhamento aos órgãos competentes para análise, registro e aprovação.
Validação final das viabilidades econômicas, detalhamento dos projetos técnicos e orçamentação.
Diretoria Comercial
e Novos Negócios
Diretoria Comercial
e Novos Negócios
Diretoria de
Operações
Diretoria Financeira
e Gestão
Diretoria de Produto e
Diretoria de Negócios
Diretoria de
Negócios
Domínio completo do complexo processo de aprovação e desenvolvimento
1. Introdução e descrição dos produtos
2. Poder da marca e processo de vendas
17
2.1 Força da Marca
Alphaville é TOP OF MIND* da categoria condomínios residenciais de alto padrão.
Conquistou mais de 70 prêmios dentre eles nas áreas de: urbanismo, meio ambiente, comercialização, comunicação e marketing e responsabilidade social, além de um Prix d’Excellence com Alphaville Flamboyant
Conquistou menção honrosa no concurso para o projeto da Vila Olímpica do Rio de Janeiro em 2012 (única empresa Brasileira dentre mais de 180 competidores)
Mais de 80% dos seus clientes declaram satisfação** com a Marca: mais de 21,5 mil clientes na carteira
Presença nacional: em 21 estados, com 79 empreendimentos e mais de 60 milhões de m² urbanizados. Sendo que nos dois últimos anos tivemos lançamentos em regiões estratégicas como Gde Salvador, Minas Gerais e São José dos Campos.
Parceiros em todo o país: mais de 2 mil*** imobiliárias cadastradas
Única empresa do mercado que vende um conceito há 40 anos
Mecânica de lançamento única: focada em criar desejabilidade, envolve todos os públicos (corretores, clientes, parceiros...) em torno do lançamento do empreendimento.
* Em 2012, realizamos três ondas de pesquisas com o instituto Officina Sophia, para mensurar o conhecimento e evolução da marca Alphaville, entre
Março e Outubro.
** Pesquisa de satisfação com cliente Officina Sophia – 2012
*** Fonte interna Alphaville
18
2.2 A força da marca Alphaville
• Em 2012, fizemos a mudança de posicionamento e identidade visual da marca, além do lançamento de uma nova
campanha institucional
Aumentamos o Awareness da marca, crescendo 124% em
conhecimento total. A marca Alphaville é associada principalmente aos atributos de Tradição,
Sinônimo de qualidade, Expertise, Segura e sólida.
• Como resultado...
* Em 2012, realizamos três ondas de pesquisas com o instituto Officina Sophia, para mensurar o conhecimento e evolução da marca Alphaville, entre
Março e Outubro.
19
00:03:55
00:19:50
4,3
5
0
1
2
3
4
5
6
00:00:00
00:07:12
00:14:24
00:21:36
00:28:48
00:36:00
00:43:12
Média Abr a Ago 2012 Média Set a Jan 2013
Tempo médio
Páginas por visita
2.3 A força da marca Alphaville
• Em 2012 também mudamos o site para um portal conceitual, com áreas específicas para investidores e
corretores
Desde a entrada do novo site, tivemos aumento significativo nos
acessos e tempo de navegação.
+17%
Desde a entrada do novo site no ar, a média de
visitas por mês é de 42,5 mil.
+406%
+15 min e 54 seg
140.832
183.411 196.829
212.334
Abr a Ago 2012 Set a Jan 2013
Visitantes Únicos Totais
Visitas Totais
Além de aumento no volume de visitas.
* Google Analytics
+8%
+30%
OESP– Maio/12
Brasil Econômico– Jul e Dez/12
Jornal da Cidade, SE– Out/12
21
Efeito Alphaville – Minas Gerais
Julho 2012
22
2.4 Evolução de Preço Alphaville Alphaville São José dos Campos 88% vendido no lançamento
Alphaville Minas Gerais 100% vendido no lançamento
Fonte: Inteligência de Mercado Alphaville, Imobiliárias locais
R$ 328,00m² R$ 584,21m²
Preço de
Lançamento
Preço mercado
R$ 644,00 m²
Preço atual
Jul/2012 Hoje Unidades Lançadas MG
R$ 690,00 m²
Preço atual
R$ 597,00m² R$ 620,00m²
Preço de
Lançamento
Preço mercado
Out/2011 Hoje Unidades Lançadas SJC
Alphaville Sergipe 96% vendido no lançamento Mar/2012 Hoje
Terras Alphaville
Sergipe 97% vendido no lançamento
Unidades Totais Lançadas Sergipe*
R$ 413,00m² R$ 336,73 m²
R$ 383,73 m² R$ 441,00m²
R$ 357,00 m²
Preço mercado Set/2012 Hoje
23
2.5 Valorização Alphaville Salvador - Mídia
Revista Exame - Junho de 2010
24
2.6 Valorização Alphaville Minas Gerais- Mídia
Revista Exame - fevereiro de 2013
3. Modelo de negócios e destaques financeiros
26
3.1 Diferenciais do modelo que garantem
rentabilidade diferenciada
1
2
3
Modelo de parceria restringe exposição inicial de caixa aos gastos com projeto, stand e
marketing
Poder de marca e histórico Alphaville gera parcerias nas melhores áreas e em melhores
condições que as obtidas pela concorrência
Processo de obra é em sua maioria mecanizado (terraplenagem, drenagem, pavimentação, etc)
o que permite expansão nacional com controle de custos
Histórico consistente de entrega dentro do orçamento e do prazo planejados em todas as regiões
do país
Poder de marca e do conceito Alphaville e processo único de vendas garante a maior
velocidade de vendas do mercado imobiliário a preços superiores aos da concorrência
Diversos casos de vendas acima de R$ 100 MM de VGV na data do lançamento
Modelo asset light único no mercado imobiliário, com elevada margem bruta (acima de 50%) e
baixa exposição de caixa (aprox. 10% do VGV), que leva a ROEs acima de 50% a.a.
27
3.2 Fluxo de Caixa – dinâmica de um empreendimento
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-6 -2 2 6 10 14 18 22 26 30 34 38 42 46 50 54 58 62 66 70 74 78 82 86 90 94
Fluxo de caixa de módulo Alphaville (em % do VGV total do empreendimento¹)
Exposição máxima de caixa = (8,8% do VGV)
Lançamento gera pico de geração
de caixa
Prazo de construção de 22 meses
Empreendimentos com vendas
relevantes no lançamento podem
gerar um fluxo de pagamento de
clientes suficiente para zerar a
exposição de caixa de Alphaville
Dinâmica de caixa dos empreendimentos com baixa exposição permite maximizar retorno do capital
28
3.3 Destaques Operacionais Sólido Histórico de crescimento…
Lançamentos (R$ MM) Vendas Contratadas (R$ MM)
Estoque (R$ MM) VSO
Média = 59%
237 313 420
741972
1.343
2007 2008 2009 2010 2010 2012
238 300 377
599
842
1.108
2007 2008 2009 2010 2010 2012
60% 59% 59% 59% 59% 58%
2007 2008 2009 2010 2010 2012
196 215281
419
582
812
2007 2008 2009 2010 2010 2012
237 313 420
741972
1.343
2007 2008 2009 2010 2010 2012
237 313 420
741972
1.343
2007 2008 2009 2010 2010 2012
237 313 420
741972
1.343
2007 2008 2009 2010 2010 2012
237 313 420
741972
1.343
2007 2008 2009 2010 2010 2012
29
3.4 Destaques Financeiros …com crescimento consistente da rentabilidade do negócio. Equity único inicial
de R$ 50 MM em 2007
Receita Líquida (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) ROE
237 313 420
741972
1.343
2007 2008 2009 2010 2010 2012
200 247 277
445
673
2007 2008 2009 2010 2011
15 35 40
87
161
08%
14% 14%
19%
24%
2007 2008 2009 2010 2011
24 4567
125
225
12%
18%
24%
28%
33%
2007 2008 2009 2010 2011
47%
69%
44%
64%
79%
2007 2008 2009 2010 2011
Média = 60%
30
3.5 Destaques Financeiros Carteira de Recebíveis e endividamento (Setembro 2012)
Cronograma dos recebíveis (R$ MM, % do total)¹ Dívida líquida / PL
Atraso 30 dias = R$ 12 MM
Inadimplência = R$ 46 MM
% Inadimplência = 3,00%
Total geral = R$1.533 MM
Duration = 3 anos
Nota:
1. Não inclui montante inadimplente
Carteira com duration de 3 anos sustenta modelo de financiamento e caixa da Companhia
172
376
289
221
160
10576
4918 6 3 0 0 0
12%
25%
20%
15%
11%
7%
5%
3%1%
0% 0% 0% 0% 0%
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
2,0x1,7x
0,6x 0,6x0,3x 0,0x
2007 2008 2009 2010 2011 2012
ND/E
9M12
4. Q&A