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Relatório e ContasAnnual Report

2004

ÍNDICE

MISSÃO / VISÃO / VALORES

MENSAGEM DO PRESIDENTE

PRINCIPAIS INDICADORES

PERFIL DO BANCO

ÓRGAOS SOCIAIS

RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Actividades Operacionais

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Balanço

Demonstração dos Resultados

Notas às demonstrações

Financeiras

PARECER DO CONSELHO FISCAL

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

04

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112

INDEX

MISSION / VISION / VALUES

CHAIRMAN'S MESSAGE

MAIN INDICATORS

BANK PROFILE

GOVERNING BODIES

BOARD OF DIRECTORS REPORT

Operating Activities

FINANCIAL STATEMENTS

Balance Sheet

Income Statement

Notes to Financial Statements

AUDIT COMMITTEE OPINION

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

ANGOLA ESTAVA APRECISAR

DE UM BANCODIFERENTE

6Missão / Visão / Valores Missão / Visão / Valores

Proporcionar um serviço diferenciado dentro da actividade bancária, apostando num serviço

de qualidade com rapidez de resposta aos seus clientes.

Gerar riqueza transformando os activos que lhe serão confiados em fontes de rendimento,

através do conhecimento e experiência dos seus quadros.

Proporcionar um serviço diferenciado na actividade bancária, ajustado num serviço de qualidade

com rapidez de resposta aos clientes.

Assentar a cultura organizacional em valores como, competência, eficiência, confidencialidade,

integridade e produtividade.

7Missão / Visão / Valores

Mensagemdo Presidente

10Mensagem do Presidente Mensagem do Presidente

O primeiro exercício económico completo, do Banco, viu confirmadas as expectativas geradas

pelas performances já então conseguidas, quando nos reunimos para analisar os três meses

de actividade em 2003.

Antevimos naquela altura, excelentes oportunidades para continuar a integração no sistema

bancário nacional, de forma exitosa, através da ocupação dum espaço composto por nichos

negócios de boa rentabilidade, ajustadas ao perfil do Banco onde as nossas competências e

capacidades atingem melhor desempenho.

Deste modo, o resultado conjugado de várias politicas, quer no aproveitamento de oportu-

nidades propiciadas pela margem financeira, quer pela aplicação permanente de excedentes

de liquidez em aquisição de produtos financeiros negociados no mercado doméstico, quer

ainda pelos ganhos auferidos em operações comissionadas, cujos clientes exigem prestação

de serviços célere, precisa e atempada, conseguimos rentabilizar, em nível animador, os

activos que forem sendo colocados sob nossa gestão.

A obtenção de um resultado positivo final em 2004, após efectuadas as exigências cautelares

a que a nossa actividade de risco obriga, acompanhadas por amortizações de imobilizados

sustentadas em critérios estabelecidos legalmente, para além de traduzir uma gestão cuidadosa,

assente na ponderação dos riscos, permitirá um reforço dos capitais próprios com as conse-

quentes vantagens financeiras daí advenientes em relação à actividade futura, já no decorrer

do exercício de 2005, que se espera mais exigente por força duma concorrência cada vez mais

competitiva, quantitativa e qualitativamente.

Estamos, agora, em condições de poder iniciar um programa de crescimento, aprofundando

a relação com a base de clientes já existente, conquistar outros expandindo o Banco para

novos mercados, associando a isto, produtos e serviços adequados, e simplificando os processos

de negócios no cumprimento dos objectivos deliberados, a satisfação dos clientes e a garantia

de retorno para os accionistas.

Amílcar Azevedo da Silva

Presidente do Conselho de Administração

11Mensagem do Presidente

PrincipaisIndicadores

14Principais Indicadores Principais Indicadores

2003 2004USD’000 (3 meses)

Activo total 15.450 56.590Recursos totais de clientes 9.091 41.080Créditos sobre clientes (líquido) 1.485 25.666Resultados líquidos 25 1.984

Cost-to-income 60,1% 29,3%Rentabilidade dos capitais próprios (ROE) (1) 1,8% 29,3%Rentabilidade do activo (ROA) (1) 0,7% 5,5%Rácio de adequação de fundos próprios 16,6% 31,2%

Nº de agências 2 3Nº de postos de atendimento 0 3Nº de colaboradores 26 47

(1) O resultado de 2003 foi anualizado para permitir a comparabilidade

15Principais Indicadores

Perfildo Banco

18Perfil do Banco Perfil do Banco

O Banco Regional do Keve é uma instituição angolana de capitais privados, que tem por

objectivo principal oferecer serviços financeiros para pequenas e médias empresas, assim

como para grandes empresas e instituições que necessitem de um serviço personalizado.

A filosofia de gestão é baseada na adopção de uma metodologia prudencial, de risco calculado,

para a criação e manutenção da riqueza do Banco e no desenvolvimento de relacionamentos

próximos com o cliente.

O Banco oferece os produtos tradicionais disponíveis no mercado financeiro Angolano, procu-

rando acompanhar a sua evolução.

As actividades do Banco desenvolvem-se principalmente em Luanda e no Sumbe. A expansão

da rede de agências segue uma política de "customização", através da qual se procura

aproveitar oportunidades que ofereçam niveis de negócio e rentabilidade interessantes, nos

sectores empresarial e institucional.

A actividade do Banco é marcada pela exploração de segmentos de negócio pouco trabalhados

e que ofereçam níveis de rendibilidade interessantes, desenvolvendo relacionamentos próximos

dos clientes, através de acções inovadoras de satisfação das suas necessidades, procurando

a sua fidelização.

Em função da estratégia, a actividade materializa-se de forma diversificada e flexível, tendo

em conta a localização geográfica da actuação do banco, bem como dos níveis de concorrência.

Está baseada em Luanda a principal área de negócios do Banco, como forma de uma melhor

valorização dos seus activos, no relacionamento próximo com empresas dotadas de elevado

potencial de desenvolvimento e de uma gestão rigorosa, e uma boa visão prospectiva dos

seus negócios. Não descurando, todavia outros segmentos de negócio, o Banco procurou

introduzir, de forma progressiva, produtos virados para a captação de fundos, destinados à

poupança de clientes particulares de alto rendimento.

Nos restantes pontos do país onde já se encontra presente, o Banco assume um perfil diferente,

prestando serviços inerentes a uma actividade de banca de retalho, disputando quotas de

mercado com os concorrentes.

19Perfil do Banco

Órgãos Sociais

22Órgãos Sociais Órgãos Sociais

Mesa da Assembleia Geral

Franciso Higino Lopes Carneiro (Presidente)

Mário Henrique da Silva Mello Xavier (Vice Presidente)

Luis Pereira Faceira (Vice Presidente)

Conselho de Administração

Amílcar dos Santos Azevedo da Silva (Presidente)

Rui Eduardo Leão da Costa Campos (Vice Presidente)

João Baptista de Matos (Administrador)

Adelino Mendes Adão Sobrinho (Administrador)

Helder Rodrigues Morais (Administrador)

Conselho Fiscal

António André Lopes (Presidente)

Maria Manuela de Jesus Alexandre (Vogal)

Manuel Fernando Correia Victor (Vogal)

Auditores Externos

KPMG

23Órgãos Sociais

Relatório doConselho de

Administração

26Relatório do Conselho de

Administração

Relatório do Conselho de Administração

Enquadramento Internacional

No ano de 2004 o crescimento mundial foi o mais forte dos últimos 20 anos. Durante a

primeira metade do ano o crescimento foi superior ao previsto, tendo-se verificado um

abrandamento na segunda metade de 2004, fundamentalmente devido ao forte aumento do

preço do petróleo.

A procura interna nos EUA continuou a ser o principal motor do crescimento do produto,

tendo-se verificado um forte crescimento do investimento e do consumo privado. O deficit

externo e o endividamento das famílias agravaram-se de forma acentuada. Apesar do ambiente

de incerteza, a economia mundial em 2004 cresceu cerca de 5%, com os EUA e o Japão a

crescerem à volta de 4% e a UE abaixo dos 2%.

A situação macro-económica

De acordo com as projecções oficiais, o PIB terá tido um crescimento de 11,7%, influenciado

pelo desempenho do sector petrolífero, decorrente do aumento da produção petrolífera (a

produção diária terá tido um aumento de 861.000 barris para 995.000 barris) e do aumento

do preço no mercado internacional (suportado pelos baixos stocks nos Estados Unidos).

Quadro Síntese

Indicador 2003 2004 2005

Inflação (%) 76,6 31,0 15Produção petrolífera anual (milhões de barris) 319,0 363,5 441,4Preço médio de exportação do petróleo bruto 28,2 32,4 26,5Taxa de crescimento real do PIB (%) 3,4 11,7 16,1- Sector petrolífero (%) -1 13,9 21,4- Sector não-petrolífero (%) 7,6 9,1 10,4Saldo orçamental (% do PIB) -7,2 -5,3 -Balança de Transacções Correntes (10^6 USD) -792 570 -Taxa de câmbio em 31 de Dezembro 1 USD = Kz 78,5 86,0 -- Variação anual 37,5% 9,6%

Fonte: Relatório de fundamentação do OGE para 2005

A inflação anual diminuiu de 76% para cerca de 30% em 2004, o segundo ano consecutivo

em que se encontra abaixo dos três dígitos. O controlo da inflação terá sido conseguido

essencialmente através das intervenções do Banco Central no mercado cambial e mercado de

títulos.

Inflação

Os problemas de inflação em Angola resultam do défice orçamental, essencialmente decorrente

das despesas não orçamentadas. Calcula-se que o desequilíbrio venha a reduzir-se de um

défice de 7,2% do PIB em 2003 para 5,3% em 2004. A redução do défice deverá ser conseguida

através do controlo da despesa uma vez que a receita fiscal terá diminuido de 37,5% do PIB

em 2003 para 36,5% do PIB em 2004 em consequência da queda da taxa efectiva da tributação

petrolífera.

Taxa de câmbio 1 USD = AKZ (média, final do mês)

O Kwanza depreciou 9,6% em relação a 2003 (37,5% em 2003 face a 2002). É de realçar

que a taxa de desvalorização no período entre Agosto e Dezembro foi de apenas 1,5%. O

decréscimo da taxa de desvalorização foi essencialmente conseguido através das inter-

venções do Banco Central no mercado cambial, cujo total ascendeu a USD 2,5 mil milhões,

um acréscimo de 17,4% em relação a 2003.

27Relatório do Conselho deAdministração


Administração

Taxa de desvalorização do Kwanza face ao USD

Não obstante os esforços para redução das taxas de inflação e depreciação do Kwanza face

ao USD, as taxas médias de juro nominais praticadas pelos bancos comerciais mantiveram-se

ainda altas, embora tivessem descido do patamar de 100% em 2003 para 80% em 2004.

Taxa de juro em Kwanzas

(taxas activas e passivas: média ponderada da banca comercial;

taxas de 180 dias a 1 ano)

Taxa de juro em USD

(média ponderada da banca comercial; taxa de 180 dias a 1 ano)29Relatório do Conselho deAdministração


Administração

Actividades operacionais

O primeiro ano completo de actividade do Banco Regional do Keve caracterizou-se principalmente

por um forte dinamismo na área da banca de empresas. Neste ano a estratégia consistiu em

oferecer produtos financeiros tradicionalmente disponíveis no mercado, com destaque para

os de trade finance, de forma a responder às necessidades correntes dos seus clientes e de,

simultaneamente, contribuir para a captação de funding. Assim, a área de operações de

estrangeiro do Banco, incrementou ao longo do ano a sua actividade neste tipo de operações

como abertura de cartas de crédito à importação, ordens de pagamento sobre o exterior,

tendo para isso beneficiado com o investimento entretanto feito com a aquisição do sistema swift

O Banco tem procurado diferenciar-se através da adopção de uma estratégia de "customização"

e de grande proximidade ao cliente. Resultado da abordagem flexível do Banco, assistiu-se

à expansão da rede em Luanda, através de abertura de três postos de atendimento, não

previstos no plano de negócios inicial, que permitiu captar nichos com volumes de negócios

significativos e de boa rentabilidade.

No âmbito do desenvolvimento do segmento de particulares de alto rendimento, o Banco

desenvolveu a captação de poupança para aplicação em títulos, canalizando assim estes fundos

para a materialização das politicas monetárias do pais, através da aplicação em instrumentos

financeiros de alto rendimento.

Data de abertura das agências e postos de atendimento

Actividades de suporte

Durante 2004 as actividades de suporte foram orientadas principalmente para (i) a abertura

dos postos de atendimento e da agência de Wako Kungo e (ii) o reforço da estrutura organizativa

do Banco (do qual se destaca o arranque da área de auditoria interna e a implementação de

novas normas e práticas). A ligação à rede SWIFT ficou concluida neste ano, permitindo ao

Banco melhorar substancialmente a execução de operações com o estrangeiro e o controlo

dos correspondentes.

Activo Estrutura do Activo

(31.12.2004)


Recursos humanos

No final do ano o Banco era composto por uma equipa de 47 colaboradores, dos quais 43

encontravam-se directamente afectos à actividade bancária. O aumento do número de

colaboradores em 2004 deveu-se essencialmente à expansão da rede do Banco, através da

abertura de postos de atendimento.

A contratação de quadros tem vindo a ser feito no âmbito da política de recrutamento, na qual

são estabelecidos níveis mínimos de qualificação, de acordo com as funções a desempenhar.

Em 2004 foi elaborado e implementado um programa de formação interna destinado essencial-

mente aos estagiários, sobre introdução às técnicas e práticas bancárias.

Análise financeira

Em 2004 verificou-se um elevado incremento da actividade do Banco, tendo o total do activo

atingido USD 56.590.000, o que se compara com USD 15.450.000 em 2003, ou seja, um

aumento de 266%. O balanço reflecte a importância de duas principais actividades em

activos, nomeadamente as aplicações (com 48% do total dos activos) e o crédito (com 43%).

O crescimento da actividade foi essencialmente sustentado pelo aumento dos depósitos à

ordem, que representavam 73% do total dos depósitos de clientes em 31 de Dezembro de

2004. Os recursos totais de clientes aumentaram 352% (USD 31.989.000), bastante acima

da taxa de crescimento média do mercado (45%) devido ao facto do Banco encontrar-se

ainda em início de actividade (e, portanto, partir de uma base mais baixa).


Administração

Passivo e Fundos Próprios Estrutura do Passivo

(31.12.2004)

O aumento de actividade permitiu alcançar um lucro de USD 1.984.000 (USD 25.592 em

2003, para 3 meses de actividade apenas). Isto resultou numa rentabilidade dos capitais

próprios (ROE) de 29,3% e numa rentabilidade dos activos (ROA) de 5,5%.

A margem financeira atingiu USD 5.291.000 reflectindo o aumento do volume de negócios

com clientes, com destaque para o crescimento do crédito suportado em operações de finan-

ciamento de curto prazo a importadores de mercadorias e a prestadores de serviços no

âmbito da reconstrução de algumas infraestruturas dos país, bem como o resultado da política

de aplicações em títulos do BNA.

Decomposição do Produto Bancário

Estrutura do Produto bancário

Os custos de funcionamento (custos com o pessoal, fornecimentos e serviços de terceiros e

outros custos e prejuízos) representaram USD 2.882.000, tendo o rácio cost-to-income (custos

de funcionamento sobre o produto bancário) atingido 29,3% (60,1% em 2003).

Custos de funcionamento

Como resultado do aumento do crédito aumentaram-se as provisões de acordo com os limites

definidos pelos regulamentos do BNA. No final do ano, o crédito com incumprimento (na

definição do Instrutivo nº 9/98 do BNA) situou-se em 29% do total do crédito concedido,

tendo a respectiva cobertura por provisões representado cerca de 30%.

Os níveis de liquidez e a capitalização do Banco mantiveram-se em níveis adequados. O rácio

crédito sobre depósitos de clientes foi de 80% enquanto os capitais próprios atingiram USD

7.760.000, correspondendo a 13,7% do total do activo. O rácio de solvabilidade no final do

ano foi de 31,2%, acima do limite definido pelo BNA (10%).



Administração

Quotas de mercado

De acordo com os dados disponíveis do BNA, o Banco atingiu quotas de mercado nos depósitos

e crédito de, respectivamente, 1% e 2%.

Quota de mercado - Depósitos Quota de mercado - Crédito

(30.11.2004) (30.09.2004)

Repartição da compra de divisas ao BNA

(Acumulado 2004)

Perspectivas futuras

O Banco prosseguirá ao longo de 2005 objectivos de crescimento do volume de negócios e

de expansão da rede física, impulsionado quer pela captação selectiva de novos clientes, quer

pela dinamização do seu grau de envolvimento com os clientes actuais.

Fonte: BNA

A estratégia de actuação do Banco continuará a ser baseada na customização dos serviços,

previlegiando a atenção e disponibilidade em relação ao cliente. De forma a suportar esta

estratégia, será dada especial atenção à competitividade do Banco em termos de tempos de

execução das operações e do reforço da capacidade de atendimento aos clientes por parte

dos colaboradores.

Para 2005 será dada especial atenção ao desenvolvimento da actividade de tesouraria, em

particular na gestão de liquidez, gestão da carteira própria e de clientes de Títulos do Banco

Central e Bilhetes do Tesouro e funding.

Aplicação de resultados

Propõe-se que relativamente ao exercício de 2004, o resultado líquido seja destinado a

reforçar as Reservas livres, após dotações para Reservas legais.


DemonstraçõesFinanceiras

38Demonstrações

Financeiras

Notas 2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

ACTIVOCaixa e disponibilidades no Banco Central 5 459 008 481 5 359 602 387 785 371 4 903 617

Disp. sobre inst. de crédito 6 18 479 981 215 781 104 050 187 1 315 734

Outros créditos sobre instituições crédito 7 728 698 176 8 508 628 267 801 800 3 386 403

Créditos sobre clientes 8 1 969 002 054 22 991 008 117 397 970 1 484 519

Títulos do Banco Central Anexo A 1 125 450 000 13 141 292 105 000 000 1 327 744

Imobilizações financeiras 9 22 481 968 262 510 99 434 1 257

Imobilizações incorpóreas Anexo B 76 072 626 888 260 103 393 743 1 307 433

Imob. corpóreas e em curso Anexo B 267 322 146 3 121 381 126 879 005 1 604 408

Outros activos 10 19 854 737 231 833 6 028 000 76 225

Contas de regularização activas 11 27 005 390 315 329 3 332 948 42 146

Total do activo 4 713 375 559 55 035 624 1 221 768 458 15 449 486

PASSIVO E FUNDOS PRÓPRIOSDepósitos 12 2 591 803 525 30 263 135 690 712 049 8 734 181

Outros recursos 13 935 144 825 10 919 197 28 201 298 356 611

Outros passivos 14 410 198 081 4 789 667 38 662 242 488 891

Contas de regularização passivas 15 109 634 284 1 280 142 6 169 005 78 008

Provisões para riscos e encargos 347 300 4 054 - -

Total do passivo 4 047 128 014 47 256 198 763 744 594 9 657 691

Capital social 16 456 000 000 5 714 215 456 000 000 5 766 203

Reserva Legal 17 2 023 862 23 632 - -

Reserva para manutenção de fundos próprios 17 33 378 288 - - -

Reserva de reavaliação do imobilizado 17 3 208 043 37 459 - -

Resultados transitados 17 1 333 784 15 574 - -

Resultado do exercício 170 303 568 1 988 546 2 023 862 25 592

Total dos fundos próprios 666 247 545 7 779 426 458 023 862 5 791 795

Total passivo e fundos próprios 4 713 375 559 55 035 624 1 221 768 453 15 449 486

Rubricas extrapatrimoniais 23 (850 017 440) (9 925 209) (76 882 279) (972 191)

Banco Regional do Keve, S.A.R.L.

BALANÇOEm 31 de Dezembro de 2004

39DemonstraçõesFinanceirias

Notas 2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Juros e proveitos equiparados 542 864 624 6 506 111 44 754 291 599 873

Juros e custos equiparados (88 597 245) (1 061 818) (1 113 865) (14 930)

Margem financeira 454 267 379 5 444 293 43 640 426 584 943

Comissões recebidas 18 118 315 421 1 417 984 3 066 007 41 096

Resultados em operações financeiras 19 261 886 278 3 138 648 12 096 259 162 135

Comissões pagas (1 502 825) (18 011) (191 299) (2 564)

Produto bancário líquido 832 966 253 9 982 914 58 611 393 785 610

Outros proveitos 10 751 187 128 851 4 942 829 66 252

Reposições e anulações de provisões 6 972 089 81 409 - -

Custos com o pessoal 20 (99 061 131) (1 187 225) (15 993 998) (214 379)

Gastos administrativos 21 (117 194 284) (1 404 547) (21 865 815) (293 083)

Impostos e taxas (194 484) (2 331) (5 390) (72)

Outros custos (29 875 630) (358 053) (373 500) (5 006)

Amortizações do exercício Anexo (67 196 156) (784 614) (17 310 303) (232 022)

Provisões do exercício 22 (270 021 008) (3 152 894) (4 891 582) (61 855)

Resultado operacional 267 146 836 3 303 510 3 113 634 45 455

Resultado extraordinário (1 089 770) (13 061) - -

Resultado antes efeito de conversão 266 057 066 3 290 449 3 113 634 39 372

Perda cambial de conversão para USD 3 - (95 085) - (6 083)

Resultado antes de imposto 266 057 066 3 106 610 3 113 634 39 372

Provisão para imposto industrial (95 753 499) (1 118 064) (1 089 772) (13 780)

Resultado do exercício 170 303 568 1 988 546 2 023 862 25 592


DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOSPara exercício findo em 31 de Dezembro de 2004

40Demonstrações

Financeiras


NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASPara o exercício findo em 31 de Dezembro de 2004

1. Constituição e actividade

O Banco Regional do Keve, S.A.R.L, com sede no Sumbe, é um Banco de capitais pri-

vados. O Banco foi constituído em 19 de Setembro de 2003. A actividade comercial foi

iniciada no dia 01 de Outubro de 2003.

2. Bases de apresentação

As demonstrações financeiras foram elaboradas em Kwanzas (AKZ) em observância da

convenção do custo histórico, com excepção das imobilizações corpóreas que incluem as

reavaliações legais, e estão de acordo com os princípios contabilísticos e normas do

Plano de Contas das Instituições Financeiras conforme estabelecido pelo Banco

Nacional de Angola.

3. Moeda de apresentação

O Banco aplica desde o início da sua actividade os princípios contabilísticos e de apresen-

tação impostos pela regulamentação em vigor em Angola às instituições financeiras, as

quais exigem a preparação das contas na moeda local (AKZ), dentro dos princípios do

sistema multimoeda.

No entanto, o Conselho de Administração assume o USD como a moeda funcional do

Banco, sendo a moeda mais representativa das suas operações internacionais. Como

consequência, a informação financeira é apresentada em ambas as moedas. As taxas

de câmbio AKZ/USD utilizadas na preparação da informação financeira em USD foram

as seguintes:

Exercício findo emTaxa média Taxa de

ponderada encerramento

31.12.03 74,60630 79,0814931.12.04 83,43919 85,98779

As demonstrações financeiras expressas em AKZ foram convertidas para USD através

da utilização das seguintes taxas de câmbio:

Histórica - para as rubricas dos Fundos Próprios, excluindo as Reservas de reavaliação do

imobilizado; e do imobilizado (corpóreo, incorpóreo e em curso), incluindo as amortizações;

Vigente no final do ano - para a totalidade dos activos e passivos com a excepção

das rubricas acima referidas;

Média ponderada - para a demonstração de resultados, com excepção das provisões

e amortizações.

As diferenças de câmbio originadas na conversão para USD foram incluídas na seguinte

rubrica das demonstrações financeiras:

Contas de custos e proveitos: na Demonstração dos Resultados, numa rubrica

denominada Perda cambial de conversão para USD.

4. Políticas contabilísticas

A seguir são descritas as principais políticas contabilísticas mais significativas utilizadas

na elaboração das demonstrações financeiras que, a não ser para os casos especifica-

mente estabelecidos, têm sido consistentemente aplicadas:

a) Reconhecimento de custos e proveitos

Os custos e proveitos são registados no exercício a que respeitam, independente-

mente do momento do seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio da

especialização do exercício.

b) Provisão para risco geral de crédito

Esta provisão destina-se a cobrir riscos potenciais existentes na carteira de crédito,

incluindo os créditos por assinatura, mas que não foram identificados como risco

específico, encontrando-se registada como dedução ao activo (nota 8). A provisão para

riscos gerais de crédito é constituída de acordo com o disposto no seguinte regulamento:

Instrutivo n.º 9/98 de 16 de Novembro do Banco Nacional de Angola

c) Transacções em moeda estrangeira

Os resultados expressos em moeda estrangeira são registados de acordo com os princípios

do sistema multimoeda, segundo o qual, cada operação é registada exclusivamente em

função das moedas intervenientes. De acordo com este método, os saldos contabilísticos

expressos em moeda estrangeira são convertidos para AKZ, no fecho de cada mês con-

tabilístico, através da aplicação da média dos câmbios de compra e venda publicados pelo

Banco Nacional de Angola.


42Demonstrações

Financeiras

Posição à vista

A posição à vista é constituída pelo saldo líquido de activos e passivos da mesma

moeda, assim como das operações à vista a aguardar liquidação e das operações a

prazo com vencimento nos dois dias úteis subsequentes.

A posição à vista é reavaliada mensalmente ao câmbio médio publicado pelo Banco

Nacional de Angola. As diferenças cambiais apuradas são registadas como custos ou

proveitos do exercício.

Notas e moedas estrangeiras

As notas e moedas estrangeiras são reavaliadas mensalmente com base nos câmbios

médios publicados pelo Banco Nacional de Angola. As diferenças cambiais são regis-

tadas como custos ou proveitos do exercício.

Conversão em AKZ de resultados em moeda estrangeira

Com referência ao final de cada mês, todos os resultados expressos em moeda

estrangeira são convertidos para AKZ com base na média dos câmbios de compra e

venda. Este procedimento provoca a alteração da posição de câmbio à vista em cada

moeda estrangeira envolvida face a moeda nacional.

Os proveitos/custos em cada moeda estrangeira são debitados/creditados (anulados)

por contrapartida da respectiva posição cambial à vista.

Operações cambiais realizadas junto do Banco Nacional de Angola

As operações cambiais realizadas junto do Banco Nacional de Angola, liquidadas e a

aguardar liquidação à vista ou a prazo pelo próprio Banco Central, são registadas por

contrapartida de uma conta de balanço específica não sujeita a reavaliação, conforme

o disposto na Directiva n.º 16/98 de 16 de Novembro.

d) Operações de títulos

Os títulos emitidos a valor descontado - Títulos da Dívida Pública e Bilhetes do Tesouro

- são registados pelo valor de reembolso (Valor nominal) sendo o diferencial entre

este e o valor de aquisição considerado como receitas com proveito diferido.

Mensalmente os juros corridos são imputados às respectivas contas de proveitos.

e) Imobilizações incorpóreas e corpóreas

As imobilizações incorpóreas são constituídas por despesas de estabelecimento e software,

conforme as políticas contabilísticas aplicáveis em Angola.

O imobilizado corpóreo encontra-se registado ao respectivo custo de aquisição, sendo

os imobilizados denominados em AKZ reavaliados nos termos da lei fiscal (Decreto

6/96) para reflectir o efeito da desvalorização da moeda em relação ao USD. O valor

resultante da reavaliação é registado na rubrica de Reservas de reavaliação.

As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, aplicando-se as

taxas anuais máximas permitidas para efeitos fiscais, de acordo com os seguintes

períodos, que não diferem substancialmente da vida útil esperada:

Nº de anosEdifícios 50Equipamento informático 3Outras imobilizações 3-12

f) Reserva para a manutenção dos fundos próprios

As Reservas para Manutenção dos Fundos Próprios foram calculadas com base no

regulamento do Banco Central. As provisões para manutenção dos fundos próprios

foram constituídas conforme a política contabilística na sequência da publicação da

Directiva n. º 01/2003 e do Aviso 5/03 do Banco Nacional de Angola.

g) Imposto sobre o rendimento

O imposto sobre o rendimento do exercício é determinado com base no resultado

operacional do exercício do Banco (Directiva n.º 3/98 de 12 de Março do Banco

Nacional de Angola). O valor de imposto é 35% do resultado operacional.

5. Caixa e disponibilidades no Banco Central

Em 31 de Dezembro de 2004 e 2003, o saldo de Depósitos no Banco Central, inclui os

montantes de AKZ 124 551 819 e AKZ 25 285 844,respectivamente que visam satis-

fazer as exigências de reservas mínimas de caixa. Os valores restantes representam

reservas livres.

De acordo com o Instrutivo n.º 10/2003 de 11 de Julho, o coeficiente das reservas

obrigatórias em moeda nacional é de 15% sobre a base de incidência e 100% sobre

os depósitos do Governo Central registados na conta 330000 e 330100, podendo 5%

das reservas ser mantidas em Títulos do Banco Central com vencimento superior a 91

dias. Podem ser deduzidos da exigibilidade de reservas obrigatórias 20% do saldo

médio da rubrica de Notas e Moedas Nacionais. A exigibilidade das reservas é calcu-

lada semanalmente, sobre a média aritmética dos saldos dos dias da semana de cada

período.


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Caixa 328 073 554 3 830 743 77 655 801 981 972

Depósitos no Banco Central 130 934 927 1 528 859 310 129 570 3 921 645

459 008 481 5 359 602 387 785 371 4 903 617

44Demonstrações

Financeiras

6. Disponibilidades à vista sobre instituições de crédito

7. Outros créditos sobre instituições de crédito

8. Créditos sobre clientes

Em 31 de Dezembro de 2004 e 2003 a maturidade do crédito interno por moeda era

a seguinte:

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Crédito interno 1 912 320 531 22 329 168 122 289 552 1 546 374

Créditos e juros vencidos 291 259 649 3 400 886 - -

2 203 580 180 25 730 054 122 289 552 1 546 374

Provisões para riscos de créditos (132 324 607) (1 545 085) (4 891 582) (61 855)

Provisões para riscos gerais de crédito (102 253 519) (1 193 961) - -

1 969 002 054 22 991 008 117 397 970 1 484 519

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Em moeda nacionalAté 3 meses 229 329 693 2 677 763 54 421 667 688 172

De 3 meses a 1 ano 1 258 705 14 697 11 221 655 141 900

De 1 até 3 anos - - - -

Adiantamento a depositantes 241 674 100 2 821 902 12 374 751 156 481

472 262 498 5 514 362 78 018 073 986 553

Em moeda estrangeiraAté 3 meses 570 632 794 6 662 981 41 540 162 525 283

De 3 meses a 1 ano 523 114 703 6 108 137 1 090 455 13 789

De 1 até 3 anos 149 318 357 1 743 512 1 640 862 20 749

Mais de 3 anos 36 378 913 424 778 - -

Adiantamento a depositantes 160 613 266 1 875 398 - -

1 440 058 033 16 814 806 44 271 479 559 821

1 912 320 531 22 329 168 122 289 552 1 546 374

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Em inst. crédito no país 37 864 385 442 122 12 809 032 161 973Em inst. crédito no estrangeiro (19 384 404) (226 341) 91 241 155 1 153 761

18 479 981 215 781 104 050 187 1 315 734

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Aplicações no exterior 728 698 176 8 508 628 267 801 800 3 386 403

9. Imobilizações financeiras

As participações financeiras, por força da regulamentação existente para o sector

financeiro em Angola, são registadas em moeda local ao custo histórico, não sendo

possível efectuar as reavaliações deste activo.

10. Outros activos

11. Contas de regularização activas

A rubrica de Remessas sobre o estrangeiro c/ data-valor corresponde ao saldo de

cheques e ordens a devolver ao serviço de compensação.

12. Depósitos


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Associação de Bancos 229 910 2 685 - -

IFBA 4 175 000 48 749 - -

EMIS 15 909 903 185 772 99 434 1 257

Sagripek 2 167 155 25 304 - -

22 481 968 262 510 99 434 1 257

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Depósitos à vistaEm moeda nacional 435 894 120 5 089 708 73 959 859 935 236

Em moeda estrangeira 1 466 068 354 17 118 514 167 171 485 2 113 914

1 901 962 474 22 208 222 241 131 344 3 049 150

Depósitos a prazoEm moeda nacional 21 592 769 252 127 53 600 755 677 791

Em moeda estrangeira 668 248 282 7 802 786 395 979 950 5 007 240

689 841 051 8 054 913 449 580 705 5 685 031

2 591 803 525 30 263 135 690 712 049 8 743 181

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Devedores e outras aplicações 19 854 737 231 833 6 028 000 76 225

19 854 737 231 833 6 028 000 76 225

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Proveitos a receber 7 295 363 85 184 598 928 7 574

Despesas com custos diferidos 3 014 922 35 204 1 149 556 14 536

Falhas de caixa 1 561 013 18 227 - -

Economato 3 656 050 42 690 1 584 464 20 036

Fundos de maneio 239 879 2 802 - -

Remessas sobre o estrangeiro c/ data-valor 11 183 081 130 579 - -

Contas de controlo e ligação 55 082 643 - -

27 005 390 315 329 3.332.948 42 146

46Demonstrações

Financeiras

A decomposição dos depósitos a prazo por maturidade e por moeda é a seguinte:

13. Outros recursos

A rubrica de Operações de Venda com Acordo de Recompra refere-se a títulos do Banco

Nacional de Angola adquiridos pelos clientes através da intermediação do Banco.

A rubrica Recursos vinculados a operações cambiais representa o saldo do valor dos

contratos de compra de moeda estrangeira para importação de mercadorias e

invisíveis correntes e poderá ser utilizado pelos clientes apenas para abertura de cartas

de crédito e emissão de ordens de pagamento em moeda estrangeira.

14. Outros passivos

A rubrica de Outros credores corresponde aos montantes entregues pelos os

accionistas para o aumento de capital a realizar durante o exercício de 2005. Este

montante será transferido para rubrica de capital assim que a operação se concretizar.

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Cheques a pagar MN - - 798 116 10 093

Cheques visados 41 094 104 479 834 27 403 182 346 518

Operações de Venda com Acordo de Recompra 757 622 111 8 846 358 - -

Recursos Vinculados para Operações Cambiais 136 428 610 1 593 005 - -

935 144 825 10 919 197 28 201 298 356 611

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Outros fornecedores 12 416 717 144 985 34 868 544 440 919

Outros credores 296 971 006 3 467 574 - -

Exigibilidades diversas MN 5 056 859 59 044 2 703 926 34 192

Provisão de imposto industrial 95 773 499 1 118 064 1 089 772 13 780

410 198 081 4 789 667 38 662 242 488 891

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Em moeda nacionalAté 3 meses 13 111 369 153 095 53 600 755 677 791

De 3 meses a 6 meses 8 481 400 99 032 - -

De 6 meses a 1 ano - - - -

21 592 769 252 127 53 600 755 677 791

Em moeda estrangeiraAté 3 meses 202 746 504 2 367 365 395 979 950 007 240

De 3 meses a 6 meses 456 916 194 5 335 172 - -

De 6 meses a 1 ano 8 585 584 100 249 - -

668 248 282 7 802 786 395 979 950 5 007 240

689 841 051 8 054 913 449 580 705 5 685 031

15. Contas de regularização passivas

A rubrica Receitas com proveitos diferidos inclui AKZ 76 757 377 referentes aos juros

a diferir das obrigações do tesouro e títulos do Banco Central.

16. Capital

O capital é de AKZ 456 000 000, representado por 570 000 acções de valor nominal

equivalente a AKZ 800 cada e encontra-se integralmente realizado.

17. Reservas

As Reservas para Manutenção de Fundos Próprios foram calculadas com base na política

contabilistica descrita na alínea f) da nota nº 4.

18. Comissões recebidasAs comissões recebidas têm a seguinte decomposição:


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Custos a pagar 22 970 159 268 211 931 009 11 772

Fundos de maneio - - 872 708 11 036

Compensação electrónica de valores 9 253 990 108 054 - -

Outras operações - Capital - - 63 991 809

Receitas proveito diferido 77 410 135 903 877 4 301 297 54 391

109 634 284 1 280 142 6 169 005 78 008

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Reserva legal 2 023 862 23 632 - -

Reserva-reaval. Imobilizado 3 208 043 37 459 - -

Reservas-manut. fundos próprios 33 378 288 - - -

Resultados transitados 1 333 784 15 574 - -

39 943 977 76 664 - -

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Por operações cambiais 20 523 106 245 965 1 019 055 13 659

Por garantias prestadas 26 302 959 315 235 769 256 10 311

Por compromissos com terceiros 20 950 562 251 088 1 272 168 17 052

Por serviços bancários prestados 50 538 794 605 696 5 528 74

118 315 421 1 417 984 3 066 007 41 096

48Demonstrações

Financeiras

19. Resultados em operações financeirasOs resultados líquidos em operações financeiras podem ser analisados como se segue:

20. Custos com o pessoal

O número médio de trabalhadores em 2004 e 2003 foi de 46 e 30, respectivamente

21. Gastos administrativos

22. Provisões

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Fornecimentos de terceiros 14 772 278 177 042 1 765 920 23 670

Rendas e alugueres 12 538 450 150 271 2 556 180 34 262

Comunicações 18 218 720 218 347 2 189 576 29 348

Deslocações 12 436 858 149 053 4 773 082 63 977

Publicidade 12 069 470 144 650 2 677 713 35 891

Avenças e honorários 3 966 293 47 535 824 777 11 055

Conservação e reparação 6 575 331 78 804 4 773 082 63 977

Seguros 200 373 50 341 292 849 3 925

Outros serviços de terceiros 32 416 511 388 504 6 345 736 85 056

117 194 284 1 404 547 21 865 815 293 083

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Para risco geral de crédito 134 613 504 1 571 812 - -

Para crédito e juros vencidos 99 436 905 1 161 073 4 891 582 61 855

Para riscos de flutuação cambial 451 905 5 276 - -

Para manutenção de fundos prop. 35 518 695 414 733 - -

270 021 008 3 152 894 4 891 582 61 855

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Reavaliação da posição cambialLucros 759 044 257 9 096 975 169 789 880 2 275 812

Prejuízos (497 157 979) (5 958 327) (157 693 621) (2 113 677)

261 886 278 3 138 648 12 096 259 162 135

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Remuneração órgãos de gestão 33 190 183 397 777 5 826 507 78 097

Remuneração dos empregados 59 723 400 715 772 9 140 283 122 514

Encargos sociais obrigatórios 2 927 338 35 083 936 265 12 549

Outros custos com pessoal 3 220 210 38 593 90 943 1 219

99 061 131 1 187 225 15 993 998 214 379

23. Rubricas extrapatrimoniais

24. Outros regulamentos

De acordo com as normas do Banco Nacional de Angola, através do Aviso nº 06/03 de

7 de Fevereiro, os bancos podem manter uma posição activa global diária de divisas

de, no máximo 20% dos seus fundos próprios regulamentares. O valor excedente

sobre este limite deverá ser vendido ao Banco Central.

ANEXO A

Inventário de TítulosEm 31 de Dezembro de 2004

Valor Data DataSérie Nominal Emissão Vencimento

Bilhetes do Tesouro

AODNTBT0000 100.000.000 08-09-2004 09-03-2005AODNTBT0000 150.000.000 15-09-2004 16-03-2005AODNTBT0000 100.000.000 22-09-2004 23-03-2005AODNTBT0000 86.000.000 06-10-2004 05-01-2005AODNTBT0000 50.000.000 14-10-2004 12-01-2005AODNTBT0000 225.000.000 20-10-2004 20-04-2005AODNTBT0000 54.450.000 27-10-2004 27-04-2005

765.450.000

Títulos do Banco Central 60.000.000 28-12-2004 22-06-2005300.000.000 21-12-2004 05-01-2005360.000.000

1.125.450.000


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Garantias prestadas 389 603 644 4 549 198 (7 127 639) (90 130)

Créditos Documentários abertos 460 413 796 5 376 011 (69 702 371) (881 399)

Valores de cobrança sobre o estr. - - (52 269) (662)

850 017 440 9 925 209 (76 882 279) (972 191)

50Demonstrações

Financeiras

AKZ’0

00

Imobili

zado B

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das

Imobili

zado

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92 7

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imo

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2003 -

em

AKZ

Parecer do Conselho Fiscal

54Parecer do

Conselho Fiscal

Parecer do Conselho Fiscal

Exmos. Senhores Accionistas

1. Em conformidade com as disposições legais em vigor, nomeadamente a Lei nº1/04 de 13

de Fevereiro e o artigo 23º dos Estatutos, vimos submeter a apreciação de V.Ex.as., o

Parecer do Conselho Fiscal relativo ao Relatório de Actividades e respectivas

Demonstrações Financeiras, referentes ao exercício económico findo em 31 de Dezembro

de 2004, os quais são responsabilidade da Administração.

2. O Conselho Fiscal acompanhou a actividade desenvolvida pela Banco durante o exercício

económico, procedeu ao exame do Balanço, da Demonstração de Resultados e das Notas

às Contas, tendo obtido da Ex.ma. Administração todas as informações e esclarecimen-

tos que as circunstâncias determinaram, o que permitiu confirmar o cumprimento das

deliberações da entidade supervisora, relativas a política de reservas e de constituição de

provisões.

3. Ao analisar o Relatório do Conselho de Administração, que aborda os principais indi-

cadores determinantes de envolvente macro-económica e caracteriza de forma sumária,

a actividade desenvolvida pela Banco nos domínios operacional, financeiro, comercial e

dos recursos humanos, o Conselho Fiscal constatou que o mesmo apresenta-se coerente

com a informação contida nas Demonstrações Financeiras.

4. Na senda do previsto no programa de desenvolvimento estratégico aprovado pelos senhores

accionistas, o Conselho de Administração implementou ao longo nacional e junto dos seus

principais parceiros internacionais, sendo de destacar a abertura de uma agência em

Wago Kungo, de 3 postos de atendimento em Luanda e de várias acções no domínio orga-

nizativo que permitiam melhorar e fiabilizar a execução de operações com o estrangeiro.

5. As Contas foram objecto de uma auditoria restrita externa e independente, levada a cabo

pela KPMG, cuja opinião é de que as Demonstrações Financeiras apresentam de forma

verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição finan-

ceira do Banco em 31 de Dezembro de 2004, bem como o resultado das suas operações

referentes ao exercício findo naquela data, de acordo com os princípios contabilísticos e

normas do Plano de Contas das Instituições Financeiras, conforme estabelecido pela

Banco Nacional de Angola.

6. As políticas contabilísticas e os critérios valorimetricos adoptados para os diversos elementos

patrimoniais, estão em conformidade com os requisitos legais e merecem concordância

do Conselho Fiscal, pelo que as Contas que são presentes aos Exmos Senhores

Accionistas refectem os registros contabilistícos expressos nos respectivos balancetes.

55Parecer doConselho Fiscal

7. Assim, com base nos nossos exames e no parecer do auditor externo, é nossa opinião

que o Relatório do Conselho de Administração dá satisfação às disposições legais e

estatuárias e as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de

Dezembro de 2004, traduzem, em todos os aspectos relevantes, a posição Financeira e

Patrimonial do Banco naquela data, estando em condições de serem submetidos à

Assembleia Geral de Accionistas.

8. Nesses termos propomos:

a) Que sejam aprovados o Relatório do Conselho de Administração e as

Demonstrações Financeiras do exercício de 2004;

b) Que seja aprovada a proposta de aplicação de resultados apresentada pelo

Conselho de Administração.

Luanda, 29 de Março de 2005.

António André Lopes

(Presidente)

Manuel Fernando Correia Victor

(Vogal)

Relatório dosAuditores

Independentes

58Relatório dos

Auditores Independentes

Relatório dos Auditores Independentes

Aos accionistas do Banco Regional do Keve, SARL

Examinámos as demonstrações financeiras do Banco Regional do Keve, SARL, referentes ao

ano findo em 31 de Dezembro de 2004. A responsabilidade pelas referidas demonstrações

financeiras é dos gestores da empresa, sendo da nossa responsabilidade expressar uma

opinião sobre as mesmas, baseada na nossa auditoria.

Executámos a nossa auditoria de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria. Tais normas

exigem que o planeamento e a consução da auditoria se processem de forma a obter uma

certeza razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de quaisquer distorções

materialmente relevantes. A nossa auditoria inclui análise, numa base de teste da evidência

que sustenta os valores e divulgações incluídos nas demonstrações financeiras. Uma auditoria

inclui igualmente uma avaliação dos princípios contabilísticos adoptados, assim como de

quaisquer estimativas de natureza substancial feitas pela gerência, bem como ponderação da

apresentação global das demosntrações financeiras. Acreditamos que os nossos procedimentos

de auditoria fornecem uma base razoável que nos permite emitir nossa opinião.

Não obtivemos respostas aos nossos pedidos de confirmação por parte de dois bancos correspon-

dentes para alguns saldos incluídos na rubrica de Disponibilidades sobre Instituições de

Crédito no valor credor de AKZ 71 612 062 (aproximadamente USD 834 097). Desta forma

não podemos aferir quanto a potenciais alterações aos mesmo face a uma confirmação externa

por parte daquelas entidades e consequentemente, estamos impossibilitados de expressar

uma opinião sobre o mesmo valor.

Não obtivemos uma resposta ao nosso pedido de confirmação por parte de um dos correspon-

dentes para os saldos de aplicações no valor de AKZ 56 722 474 (aproximadamente 662 008).

Adicionalmente, não nos foi possível validar estes saldos através de procedimentos alternativos

e como tal, não podemos assegurar a existência e exatidão do valor acima mencionado.

Em nossa opinião, excepto quanto ao efeito dos factores acima descritos, e limitações no

âmbito da nossa auditoria resultantes destes factores, as demonstrações financeiras apresentam

de forma verdadeira e apropriada em todos os aspectos materialmente relevantes a posição

financeira do banco Regional do Keve, SARL em 31 de Dezembro de 2004, bem como os

resultados das suas operações referente ao exercício findo naquela data, de acordo com os

princípios contabilísticos e normas do Plano de Contas para Instituições Financeiras conforme

estabelecido pelo Banco Nacional de Angola.

EDIFÍCIO PRESIDENTE, Telephone: +244 2 310827

Largo 4 de Fevereiro nº3, 1º Andar, +244 2 310828

Caixa Postal 2021, +244 2 310825

Luanda Telefax: +244 2 310270

República de Angola E-mail: [email protected]

Membro do grupoKPMG International

Registrado em Angola sob o nome KMPG Auditores e Consultores Angola, SARL.Contribuinte Nº 0,105.576/00-0

Sem afectar a nossa opinião expressa no parágrafo anterior, chamamos a atenção para os

pontos seguintes:

Durante o exercício de 2003, o Banco aderiu ao Acordo Colectivo de Trabalho para o Sector

Bancário em Angola, o qual deixa pendente para uma adenda futura, matérias relacionadas

com a criação de um regime de fundo de pensões de reforma e sobrevivência complementar

ao sistema de Segurança Social Obrigatório.

Durante o exercício de 2005 será realizado um aumento de capital no montante equivalente

a USD 4 300 000 cujos detalhes encontram-se na nota 25.

KPMG

Luanda

25 de Março de 2005

59Relatório dos Auditores Independentes

ANGOLA NEEDEDA DIFERENT

BANK

62Mission / Vision / Values Mission / Vision / Values

To render distinct, fast and quality banking services that meet client needs.

To have knowledgeable and experienced staff generating wealth by transforming investments

into sources of income.

To render a distinct, quality and fast banking service tailored to customer satisfaction.

A company structure based on values of competence, efficiency, confidentiality, integrity and

productivity.

63Mission / Vision / Values

Chairman’sMessage

66Chairman's Message Chairman's Message

The bank's first complete fiscal year in operation confirmed our expectations voiced at the

meeting to analyse its three months of operation in 2003.

At the time, we had forecast excellent opportunities to continue expanding in the national

banking sector through profitable market niches suitable to the bank's profile where our

expertise and capacities attain their best performance.

The bank implemented various policies that resulted in excellent yields from assets entrusted

to our management. These policies included making good use of the financial margin, the

ongoing application of excess liquidity to acquire financial products negotiated in the domestic

market and gains in commissioned operations whose clients demand quick, precise and timely

services.

The positive results in 2004 have enabled to reinforce the bank's equity. This favourable

situation arose from careful management based on an assessment of risks and precautionary

measures to meet our activity's underlying risks, along with the depreciation of fixed assets

based on legally established criteria. The higher equity will bring financial advantages for

future activities in 2005, which we expect to be more demanding due the increasingly higher

competition in terms of quality and quantity.

We are now ready to launch a growth program by developing closer relations with current

clients and by attracting new clients. The broader client base will enable the bank to penetrate

new markets and thereby offer suitable products and services, to simplify business processes

in compliance with goals, to fulfil client needs and to guarantee a yield for shareholders.

Amílcar Azevedo da Silva

Chairman of the Board of Directors

67Chairman's Message

Main Indicators

70Main Indicators Main Indicators

2003 2004USD’000 (3 months)

Total assets 15.450 56.590Total client deposits 9.091 41.080Loans to clients (net) 1.485 25.666Net profits 25 1.984

Cost-to-income 60,1% 29,3%Return on equity (ROE) (1) 1,8% 29,3%Return on assets (ROA) (1) 0,7% 5,5%Capital adequacy ratio 16,6% 31,2%

No. of branches 2 3No. of service counters 0 3No. of staff 26 47

(1) Results in 2003 were annualised for comparison purposes

71Main Indicators

Bank Profile

74Bank Profile Bank Profile

Banco Regional do Keve is an Angolan bank of private capital that renders mainly financial

services to small and medium companies, and to large companies and institutions requiring

personalised service.

The bank's management policy focuses on prudent management, calculated risks, on generating

and maintaining the bank's assets and on developing close client relations.

The bank offers traditional products available in the Angolan financial market and keeps pace

with any new developments.

The bank operates mainly in Luanda and Sumbe. Its branch network expansion follows a policy

of "customisation" through which the bank takes advantage of profitable opportunities in cor-

porate and institutional sectors.

The bank focuses on highly profitable business sectors still new to banking activities. The

bank also develops close customer relations through innovative client satisfaction measures

in its search for client loyalty.

The bank's strategy includes diverse and flexible activities suitable to the bank's geographic

location and adapted to its competitors. The bank operates mainly in Luanda, where it is able

to increase the value of its assets in a close relationship with companies with a high development

potential and through careful management and a good vision of future business activities.

Nevertheless, without overlooking other business segments, the bank has progressively intro-

duced products to capture savings from high-income clients.

In the country's other locations, where the bank already operates, it maintains a distinct profile

by rendering retail banking services where it disputes market share with its competitors.

75Bank Profile

Governing Bodies

78Governing Bodies Governing Bodies

General Meeting Board

Franciso Higino Lopes Carneiro (Chairman)

Mário Henrique da Silva Mello Xavier (Vice Chairman)

Luis Pereira Faceira (Vice Chairman)

Board of Directors

Amílcar dos Santos Azevedo da Silva (Chairman)

Rui Eduardo Leão da Costa Campos (Vice Chairman)

João Baptista de Matos (Director)

Adelino Mendes Adão Sobrinho (Director)

Helder Rodrigues Morais (Director)

Audit Committee

António André Lopes (President)

Maria Manuela de Jesus Alexandre (Member)

Manuel Fernando Correia Victor (Member)

Independent Auditors

KPMG

79Governing Bodies

Board of Directors Report

82Board of Directors

Report

Board of Directors Report

World Economy

In 2004, world economic growth hit a 20-year peak. Growth in the first half surpassed forecasts

but then cooled slightly in the second half of 2004, essentially due to soaring oil prices.

Domestic demand in the USA continued to be the main driving force of product growth, with

a sharp rise in investment and private consumption. The trade deficit and personal debt

intensified sharply. Despite the atmosphere of uncertainty, in 2004 the world economy grew

about 5%, boosted by nearly 4% growth in the USA and Japan but thwarted by EU growth

that fell below 2%.

The macroeconomic scenario

According to official forecasts, GDP rose by 11.7%, due to higher oil production (daily production

increased from 861,000 barrels to 995,000 barrels) and higher prices on the international

market (brought about by lower stocks in the United States).

Summary of Indicators

Indicator 2003 2004 2005

Inflation (%) 76,6 31,0 15Annual oil production (million barrels) 319,0 363,5 441,4Average price of exported crude 28,2 32,4 26,5Real GDP growth rate (%) 3,4 11,7 16,1- Oil sector (%) -1 13,9 21,4- Non-oil sector (%) 7,6 9,1 10,4Budget balance (% of GDP) -7,2 -5,3 -Balance of current transactions (10^6 USD) -792 570 -Exchange rate on December 31, 1 USD = Kz 78,5 86,0 -- Annual change 37,5% 9,6%

Source: General Government Budget report for 2005

Annual inflation decreased from 76% to about 30% in 2004, the second consecutive year in

which it has remained below three digit figures. Inflation decreased mainly due to Central

Bank interventions in the currency exchange and securities market.

Inflation

Angola's high inflation resulted from a budget deficit essentially due to non-budgeted expenses.

It is estimated that the 7.2% deficit of GDP in 2003 will improve to 5.3% in 2004. The deficit

will be slashed by cost cutting rather than by higher fiscal revenue, which decreased from

37.5% of GDP in 2003 to 36.5% of GDP in 2004 consequent to lower oil taxes.

Exchange Rate 1 USD = AKZ (average, end of month)

The Kwanza depreciated 9.6% compared with 2003 (37.5% in 2003 compared with 2002).

Note that the Kwanza depreciated a mere 1.5% between August and December. The lower

devaluation was due essentially to Central Bank interventions in the currency exchange market,

whose total reached USD 2.5 billion, a 17.4% increase over 2003.

83Board of DirectorsReport


Report

Devaluation of the Kwanza against the USD

Despite efforts to reduce the inflation rate and the Kwanza's devaluation against the American

dollar, average nominal interest rates at commercial banks still remained high, although they

decreased from the 100% threshold in 2003 to 80% in 2004.

Interest rate in Kwanzas

(Lending and deposit rates: weighed average of commercial banks;

rates from 180 days to 1 year)

Interest rate in USD

(weighed mean of commercial banks; rates from 180 days to 1 year)85Board of DirectorsReport


Report

Operating activities

Banco Regional do Keve's first full year of operation was very dynamic in the corporate banking

sector. In this year, the strategy was to offer traditional financial products, with emphasis on

trade finance to meet the current needs of its clients and, at the same time, to capture funding.

During the year, the bank increased its foreign operations such as the opening of letters of

credit for import transactions and foreign payment orders. These operations were greatly

improved by the bank's investment in the swift system.

The bank has sought to offer distinct services through a "customisation" strategy and by

developing close client relations. The bank's very flexible approach has enabled it to expand

its network in Luanda with three new service counters, not planned in the initial business

plan, which allowed it to penetrate market niches with significant business volumes and

good profitability.

By operating the highly profitable personal banking segment, the bank offered savings plans

through securities investments. It channelled these funds to high earnings financial instruments

and, in doing so, helped fulfil the country's monetary policies.

Opening dates of branches and service counters

Support Activities

In 2004, the support activities were mainly focussed on: (i) opening service counters and the

branch in Wako Kungo; and (ii) reinforcing the bank's organisational structure (with emphasis

on the start-up of internal auditing and on implementing new standards and practices). The

link to the SWIFT network was completed in this year, allowing the bank to substantially

improve its foreign operations and to monitor its correspondent banks.

Human resources

At the end of the year, the bank had a team of 47 personnel, of whom 43 were assigned

directly to banking activities. Personnel increased in 2004 mainly due to the bank's opening

of more service counters.

Personnel have been hired through a recruitment policy that establishes minimum qualification

levels for the duties to be performed.

In 2004, an internal training program was prepared and implemented essentially to introduce

internees to banking techniques and practices.

Financial analysis

In 2004, the bank greatly increased its activities, whereby its assets reached USD 56,590,000,

compared with USD 15,450,000 in 2003, a 266% increase. The balance reflects the importance

of the two main asset operations, in particular applications (that represent 48% of total assets)

and loans (43%).

The higher activity was sustained essentially by a greater volume in demand deposits, which on

31 December 2004 represented 73% of total client deposits. Total resources from clients

increased 352% (USD 31,989,000), much higher than the sector's average growth rate (45%)

since the bank is still in its early stages of operation (and, therefore, starting at a lower level).

Assets Asset Breakdown

(31.12.2004)



Report

Deposits and Own Funds Breakdown of deposits

(31.12.2004)

The bank's higher activity enabled it attain a profit of USD 1,984,000 (USD 25,592 in 2003,

in merely 3 months of operation). This resulted in a return on equity (ROE) of 29.3% and a

return on assets (ROA) of 5.5%.

The financial margin reached USD 5,291,000, reflecting the higher volume of business with

clients, with emphasis on growth of short-term loans to merchandise importers and the ren-

dering of services to rebuild some of the country's infrastructures, as well as the result of the

BNA securities investment policy.

Breakdown of Banking Product

Breakdown of the Banking Product

Operating costs (costs on personnel, supplies and third-party services and other costs and

losses) represented USD 2,882,000, and the cost-to-income ratio (operation costs compared

with banking product) reached 29.3% (60.1% in 2003).

Operating costs

Because of the rise in loans, provisions also increased according to the limits set forth by BNA

regulations. At the end of the year, loans in default (as defined by Instruction 9/98 of BNA)

reached 29% of all loans, and the respective coverage by provisions represented about 30%.

The bank's liquidity and capitalisation remained at suitable levels. The ratio of loans to client

deposits was of 80%, whereas equity reached USD 7,760,000, corresponding to 13.7% of

total assets. The solvency ratio at the end of the year reached 31.2%, which surpassed the

limit specified by BNA (10%).



Report

Market shares

According to data released by BNA, the bank reached market shares in deposits and loans of

1% and 2%, respectively.

Market share - Deposits Market share - Loans

(30.11.2004) (30.09.2004)

Breakdown of foreign currency purchased from BNA

(Accumulated 2004)

Outlook

In 2005, the bank will maintain its goals of higher turnover and a larger branch network. This

expansion will be boosted by selectively attracting new clients and by closer relations with

current clients.

Source: BNA

The bank will maintain a strategy based on customised and customer-oriented services. This

strategy will rely on the bank's competitive edge through fast operations and enhanced client

service.

In 2005, special attention will be given to treasury activities, in particular liquidity manage-

ment, management of its own portfolio and client portfolios of Central Bank Bills, Treasury

Bills and funding.

Distribution of results

It is proposed that the net profit for 2004 be applied to reinforce Voluntary reserves after having

allocated the necessary amounts for Legal reserves.


FinancialStatements

94Financial

Statements

Notes 2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

ASSETSCash and liquid assets in Central Bank 5 459 008 481 5 359 602 387 785 371 4 903 617

Deposits in banks 6 18 479 981 215 781 104 050 187 1 315 734

Other claims on banks 7 728 698 176 8 508 628 267 801 800 3 386 403

Loans and advances to clients 8 1 969 002 054 22 991 008 117 397 970 1 484 519

Central Bank Securities Anexo A 1 125 450 000 13 141 292 105 000 000 1 327 744

Financial investments 9 22 481 968 262 510 99 434 1 257

Intangible fixed assets Anexo B 76 072 626 888 260 103 393 743 1 307 433

Tangible fixed ass. and in progress Anexo B 267 322 146 3 121 381 126 879 005 1 604 408

Other assets 10 19 854 737 231 833 6 028 000 76 225

Assets payable in transit 11 27 005 390 315 329 3 332 948 42 146

Total assets 4 713 375 559 55 035 624 1 221 768 458 15 449 486

LIABILITIES AND EQUITYDeposits 12 2 591 803 525 30 263 135 690 712 049 8 734 181

Other resources 13 935 144 825 10 919 197 28 201 298 356 611

Other liabilities 14 410 198 081 4 789 667 38 662 242 488 891

Liabilities payments in transit 15 109 634 284 1 280 142 6 169 005 78 008

Provisions for risks and encumbrances 347 300 4 054 - -

Total liabilities 4 047 128 014 47 256 198 763 744 594 9 657 691

Share capital 16 456 000 000 5 714 215 456 000 000 5 766 203

Legal reserve 17 2 023 862 23 632 - -

Equity protection reserve 17 33 378 288 - - -

Reserve for revaluating fixed assets 17 3 208 043 37 459 - -

Retained results 17 1 333 784 15 574 - -

Results for the year 170 303 568 1 988 546 2 023 862 25 592

Total Net Position 666 247 545 7 779 426 458 023 862 5 791 795

Total Liabilities and Net Position 4 713 375 559 55 035 624 1 221 768 453 15 449 486

Extraordinary items 23 (850 017 440) (9 925 209) (76 882 279) (972 191)


BALANCE SHEETOn 31 December 2004

95Financial Statements

Notes 2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Interest and similar income 542 864 624 6 506 111 44 754 291 599 873

Interest and similar costs (88 597 245) (1 061 818) (1 113 865) (14 930)

Financial margin 454 267 379 5 444 293 43 640 426 584 943

Commissions received 18 118 315 421 1 417 984 3 066 007 41 096

Results of financial operations 19 261 886 278 3 138 648 12 096 259 162 135

Commissions paid (1 502 825) (18 011) (191 299) (2 564)

Net banking product 832 966 253 9 982 914 58 611 393 785 610

Other income 10 751 187 128 851 4 942 829 66 252

Replacement and annulment of provisions 6 972 089 81 409 - -

Personnel costs 20 (99 061 131) (1 187 225) (15 993 998) (214 379)

Administrative costs 21 (117 194 284) (1 404 547) (21 865 815) (293 083)

Taxes and charges (194 484) (2 331) (5 390) (72)

Other costs (29 875 630) (358 053) (373 500) (5 006)

Depreciation in the year Anexo (67 196 156) (784 614) (17 310 303) (232 022)

Provisions in the year 22 (270 021 008) (3 152 894) (4 891 582) (61 855)

Operating profit 267 146 836 3 303 510 3 113 634 45 455

Extraordinary income (1 089 770) (13 061) - -

Profit before the reconversion effect 266 057 066 3 290 449 3 113 634 39 372

Exchange rate loss in conversion into USD 3 - (95 085) - (6 083)

Pre-tax profit 266 057 066 3 106 610 3 113 634 39 372

Provision for industrial tax (95 753 499) (1 118 064) (1 089 772) (13 780)

Net profit for the year 170 303 568 1 988 546 2 023 862 25 592


INCOME STATEMENTFor the financial year ending on 31 December 2004

96Financial

Statements


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTSFor the year ending on 31 December 2004

1. Incorporation and activity

Banco Regional do Keve, S.A.R.L, with its registered office in Sumbe, is a private capital

bank. The bank was founded on 19 September 2003, and its commercial activities

began on 1 October 2003.

2. Form of presentation

The financial statements were drawn up in Kwanzas (AKZ), observing the principle of

historic costs - with the exception of tangible fixed assets, which include the legal revalu-

ations - and are in accordance with the accounting principles of the Chart of Accounts

for Financial Institutions established by Banco Nacional de Angola.

3. Currency in which the accounts are presented

From its beginning, the Bank has applied the accounting and disclosure principles

imposed by current Angolan regulations for financial institutions. These stipulate that

accounts be drawn up in the national currency (AKZ), following the principles of the multi-

currency system.

However, the Bank uses the USD as its reference currency as this is the most represen-

tative currency in the bank's international operations. Consequently, the financial infor-

mation is presented in both currencies. The AKZ/USD exchange rates used in preparing

the financial information in USD were as follows:

Financial year ending on:Mean weighted Rate at

rate closure

31.12.03 74,60630 79,0814931.12.04 83,43919 85,98779

The financial statements in AKZ were converted into USD according to the following

exchange rates:

Historic - for Equity items, excluding fixed asset revaluation reserves; and of fixed assets

(tangible, intangible and in progress), including depreciation;

Year-end rate - for all assets and liabilities with the exception of the aforementioned

items;

Mean weighed rate - for the profit and loss statement, except for provisions and

depreciation.

The exchange rate differences originating from the conversion into USD were included

in the following item of the financial statements:

Costs and income accounts: in the Profit and Loss Statement, in an item called

Restatement loss in conversion into USD.

4. Reporting policies

The following are the most important accounting policies used in preparing the financial

statements. They have been applied consistently, except for those specific cases for which

other principles have been established:

a) Matching

Costs and income are registered in the financial year to which they relate, regardless

of when the values are actually paid or received, in accordance with the principle of

accrual concept of accounting.

b) Provisions for general credit risk

This provision covers the potential risks in the credit portfolio, including signature

loans which have not been identified as specific risks. It is recorded in the accounts as

a deduction from the assets (note 8). The provision for general credit risks is set up

in accordance with the provisions of the following regulation:

Instruction no. 9/98 of 16 November of Banco Nacional de Angola.

c) Transactions in foreign currency

The results of operations expressed in foreign currency are registered in accordance with

the multi-currency system. According to this system, each operation is registered exclusively

in the currency involved in the operations. Account balances in foreign currency are then

converted into AKZ at the end of each accounting month, applying the average purchase

and sales rates divulged by Banco Nacional de Angola.


98Financial

Statements

Sight position

The sight position consists of the net balance of the assets and liabilities in the same

currency, sight operations awaiting settlement and forward operations maturing on

the following two business days.

The sight position is re-valued on a monthly basis, applying the average exchange

rate for the month as divulged by Banco Nacional de Angola. The resulting exchange

gains or losses are booked as costs or income for the year.

Foreign notes and coins

Foreign notes and coins are re-valued on a monthly basis, applying the average

exchange rate for the month divulged by Banco Nacional de Angola. The resulting

exchange gains or losses are booked as costs or income for the year.

Converting results in foreign currencies into AKZ

At the end of each month, all results expressed in foreign currency are converted into

AKZ using the average purchase and sale exchange rates. This procedure results in

the alteration of the sight exchange position in each foreign currency involved in relation

to the national currency.

The income/costs in each foreign currency are debited/credited (offset) by a counter-

booking in the respective sight exchange position.

Exchange operations with Banco Nacional de Angola

In accordance with the provisions of Directive no. 16/98 of 16 November, the

exchange operations carried out with Banco Nacional de Angola that are settled and

awaiting sight or forward settlement by the Central Bank itself are registered by

means of a counter-entry in a specific balance account that is not subject to revaluation.

d) Securities operations

Discount securities - State Bonds and Treasury Bills - are recorded by the maturity

value (par value), in which the difference between the maturity value and the acquisition

value is regarded as retained income. The interest is recorded monthly in the

respective income items.

e) Intangible and tangible fixed assets

Intangible fixed assets consist of the start-up costs and software expenditure in accor-

dance with the accounting policies applicable in Angola.

Tangible fixed assets are recorded at the respective purchase costs. Those denominated in

AKZ are re-valued in accordance with fiscal legislation (Decree 6/96) so that they

reflect the effect of the devaluation of the national currency in relation to the USD.

The value produced by the revaluation is recorded in the Revaluation Reserves item.

Depreciation is calculated using the straight-line method, applying the maximum rates

permissible by law for fiscal purposes and according to the following time periods

which do not differ substantially from the expected service life:

Number of yearsBuildings 50Computer equipment 3Other fixed assets 3-12

f) Reserve for equity protection

The Reserves for Equity Protection were calculated based on the regulation of the

Central Bank. The provisions for equity protection were set up in accordance with

the accounting policy consequent to the publication of Directive no. 01/2003 and

Notification 5/03 by Banco Nacional de Angola.

g) Income tax

Income tax is determined on the basis of the Bank's operating profit for the financial

year in question (Directive no. 3/98 of 12 March of Banco Nacional de Angola). A 35%

tax is applied to operating profits.

5. Cash on hand and in the Central Bank

On 31 December 2004 and 2003, the balance of Deposits at the Central Bank includes

the amounts of AKZ 124 551 819 and AKZ 25 285 844, respectively, to cover the mini-

mum cash reserve requirements. The other amounts represent voluntary reserves.

In accordance with Instruction no. 10/2003 of 11 July, the obligatory reserve coeffi-

cient in national currency is 15% of the relevant base and 100% of the Central

Government and Local Government deposits registered in accounts 330000 and

330100, respectively, and 5% of the reserves may be kept in Central Bank securities

with a maturity of over 91 days. The mandatory reserves may be reduced by 20% of

the average balance in the National Notes and Coins item. The amount of reserves to

be deposited is calculated weekly, using the arithmetic mean of the balances of the

weekdays in each period.


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Cash 328 073 554 3 830 743 77 655 801 981 972

Deposits in the Central Bank 130 934 927 1 528 859 310 129 570 3 921 645

459 008 481 5 359 602 387 785 371 4 903 617

100Financial

Statements

6. Sight deposits in banks

7. Other claims on banks

8. Loans and advances to clients

On 31 December 2004 and 2003, the maturity of internal loans per currency was as

follows:

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Internal loans 1 912 320 531 22 329 168 122 289 552 1 546 374

Loans and interest due 291 259 649 3 400 886 - -

2 203 580 180 25 730 054 122 289 552 1 546 374

Provisions for credit risks (132 324 607) (1 545 085) (4 891 582) (61 855)

Provisions for general credit risks (102 253 519) (1 193 961) - -

1 969 002 054 22 991 008 117 397 970 1 484 519

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

In national currencyUp to 3 months 229 329 693 2 677 763 54 421 667 688 172

From 3 months to 1 year 1 258 705 14 697 11 221 655 141 900

From 1 to 3 years - - - -

Advances to depositors 241 674 100 2 821 902 12 374 751 156 481

472 262 498 5 514 362 78 018 073 986 553

In foreign currencyUp to 3 months 570 632 794 6 662 981 41 540 162 525 283

From 3 months to 1 year 523 114 703 6 108 137 1 090 455 13 789

From 1 to 3 years 149 318 357 1 743 512 1 640 862 20 749

Over 3 years 36 378 913 424 778 - -

Advances to depositors 160 613 266 1 875 398 - -

1 440 058 033 16 814 806 44 271 479 559 821

1 912 320 531 22 329 168 122 289 552 1 546 374

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

In banks in the country 37 864 385 442 122 12 809 032 161 973

In banks abroad (19 384 404) (226 341) 91 241 155 1 153 761

18 479 981 215 781 104 050 187 1 315 734

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Applications abroad 728 698 176 8 508 628 267 801 800 3 386 403

9. Financial investments

Due to the regulations applicable to the financial sector in Angola, financial invest-

ments are recorded in local currency at the historic cost and these assets may not be

revaluated.

10. Other assets

11. Assets payable in transit

The item Foreign remittances w/ a value date is the balance of cheques and payment

orders to be returned to the clearing service.

12. Deposits


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Banks Association 229 910 2 685 - -

IFBA 4 175 000 48 749 - -

EMIS 15 909 903 185 772 99 434 1 257

Sagripek 2 167 155 25 304 - -

22 481 968 262 510 99 434 1 257

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Sight depositsIn national currency 435 894 120 5 089 708 73 959 859 935 236

In foreign currency 1 466 068 354 17 118 514 167 171 485 2 113 914

1 901 962 474 22 208 222 241 131 344 3 049 150

Forward depositsIn national currency 21 592 769 252 127 53 600 755 677 791

In foreign currency 668 248 282 7 802 786 395 979 950 5 007 240

689 841 051 8 054 913 449 580 705 5 685 031

2 591 803 525 30 263 135 690 712 049 8 743 181

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Accounts receivable and other applications 19 854 737 231 833 6 028 000 76 225

19 854 737 231 833 6 028 000 76 225

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Income receivable 7 295 363 85 184 598 928 7 574

Expenses of deferred costs 3 014 922 35 204 1 149 556 14 536

Shortages in the cash 1 561 013 18 227 - -

Stores 3 656 050 42 690 1 584 464 20 036

Working capital 239 879 2 802 - -

Foreign remittances w/ value date 11 183 081 130 579 - -

Control and connection accounts 55 082 643 - -

27 005 390 315 329 3.332.948 42 146

102Financial

Statements

The breakdown of forward deposits according to maturity term and currency was asfollows:

13. Other resources

The item Sale Operations with Re-purchase Agreement refers to bills issued by Banco

Nacional de Angola acquired by clients through the bank.

The item Resources allocated to currency exchange operations represents the balance of

contracts to purchase foreign currency to import merchandise and current invisibles and

may be used by clients only to open letters of credit and for issuing payment orders in

foreign currency.

14. Other liabilities

The item Other creditors corresponds to amounts delivered by shareholders to

increase the capital in 2005. This amount will be transferred to the capital item as soon

as the operation is carried out.

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Payable cheques - national currency - - 798 116 10 093

Certified cheques 41 094 104 479 834 27 403 182 346 518

Sales operations with re-purchase agreement 757 622 111 8 846 358 - -

Resources allocated to exchange operations 136 428 610 1 593 005 - -

935 144 825 10 919 197 28 201 298 356 611

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Other suppliers 12 416 717 144 985 34 868 544 440 919

Other creditors 296 971 006 3 467 574 - -

Miscellaneous payables in national currency 5 056 859 59 044 2 703 926 34 192

Provision for industrial tax 95 773 499 1 118 064 1 089 772 13 780

410 198 081 4 789 667 38 662 242 488 891

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

In national currencyUp to 3 months 13 111 369 153 095 53 600 755 677 791

From 3 to 6 months 8 481 400 99 032 - -

From 6 months to 1 year - - -

21 592 769 252 127 53 600 755 677 791

In foreign currencyUp to 3 months 202 746 504 2 367 365 395 979 950 007 240

From 3 to 6 months 456 916 194 5 335 172 - -

From 6 months to 1 year 8 585 584 100 249 - -

668 248 282 7 802 786 395 979 950 5 007 240

689 841 051 8 054 913 449 580 705 5 685 031

15. Liabilities payments in transit

The item of Income with deferred income includes AKZ 76 757 377 in reference to

interest to be deferred from treasury bills and Central Bank securities.

16. Capital

The capital is of AKZ 456 000 000, represented by 570 000 shares with a par value of

AKZ 800 each and has been fully paid up.

17. Reserves

Equity Protection Reserves were calculated based on the accounting policy described in

paragraph f) of note 4.

18. Commissions receivedCommissions received are broken down as follows:


2004 2004 2004 2004AKZ USD AKZ USD

Costs payable 22 970 159 268 211 931 009 11 772

Working capital - - 872 708 11 036

Electronic clearing of amounts 9 253 990 108 054 - -

Other operations - Capital - - 63 991 809

Deferred income 77 410 135 903 877 4 301 297 54 391

109 634 284 1 280 142 6 169 005 78 008

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Legal reserve 2 023 862 23 632 - -

Fixed assets revaluation reserve 3 208 043 37 459 - -

Equity protection reserve 33 378 288 - - -

Retained results 1 333 784 15 574 - -

39 943 977 76 664 - -

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

By currency exchange operations 20 523 106 245 965 1 019 055 13 659

By guarantees given 26 302 959 315 235 769 256 10 311

By commitments to third parties 20 950 562 251 088 1 272 168 17 052

By rendered banking services 50 538 794 605 696 5 528 74

118 315 421 1 417 984 3 066 007 41 096

104Financial

Statements19. Results of financial operations

The net results of financial operations can be analysed as follows:

20. Personnel costs

The average number of workers in 2004 and 2003 was of 46 and 30, respectively.

21. Administrative costs

22. Provisions

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

External supplies 14 772 278 177 042 1 765 920 23 670

Rents and leasing 12 538 450 150 271 2 556 180 34 262

Communications 18 218 720 218 347 2 189 576 29 348

Travel 12 436 858 149 053 4 773 082 63 977

Advertising 12 069 470 144 650 2 677 713 35 891

Fees 3 966 293 47 535 824 777 11 055

Maintenance and repairs 6 575 331 78 804 4 773 082 63 977

Insurance 200 373 50 341 292 849 3 925

Other external services 32 416 511 388 504 6 345 736 85 056

117 194 284 1 404 547 21 865 815 293 083

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

For general loan risks 134 613 504 1 571 812 - -

For outstanding loans and interest 99 436 905 1 161 073 4 891 582 61 855

For exchange rate fluctuation risks 451 905 5 276 - -

For equity protection 35 518 695 414 733 - -

270 021 008 3 152 894 4 891 582 61 855

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Payment of management bodies 33 190 183 397 777 5 826 507 78 097

Payment of employees 59 723 400 715 772 9 140 283 122 514

Compulsory social charges 2 927 338 35 083 936 265 12 549

Other personnel costs 3 220 210 38 593 90 943 1 219

99 061 131 1 187 225 15 993 998 214 379

2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Revaluation of foreign exchange positionProfits 759 044 257 9 096 975 169 789 880 2 275 812

Losses (497 157 979) (5 958 327) (157 693 621) (2 113 677)

261 886 278 3 138 648 12 096 259 162 135

23. Memorandum items

24. Other regulations

In accordance with the rules of Banco Nacional de Angola, through Notice No. 6/03 of 7

February 2003, banks may have a global daily asset position in foreign currencies of no more

than 20% of their equity. Amounts in excess of this limit must be sold to the Central Bank.

ANNEX A

Security PortfolioAs at 31 December 2004

Par Date MaturitySerie Value Issue Date

Treasury

AODNTBT0000 100.000.000 08-09-2004 09-03-2005AODNTBT0000 150.000.000 15-09-2004 16-03-2005AODNTBT0000 100.000.000 22-09-2004 23-03-2005AODNTBT0000 86.000.000 06-10-2004 05-01-2005AODNTBT0000 50.000.000 14-10-2004 12-01-2005AODNTBT0000 225.000.000 20-10-2004 20-04-2005AODNTBT0000 54.450.000 27-10-2004 27-04-2005

765.450.000

Central Bank Securities 60.000.000 28-12-2004 22-06-2005300.000.000 21-12-2004 05-01-2005360.000.000

1.125.450.000


2004 2004 2003 2003AKZ USD AKZ USD

Guarantees given 389 603 644 4 549 198 (7 127 639) (90 130)

For letters of credit opened 460 413 796 5 376 011 (69 702 371) (881 399)

Collection of values abroad - - (52 269) (662)

850 017 440 9 925 209 (76 882 279) (972 191)

106Financial

Statements

AKZ’0

00

Gro

ss f

ixed

ass

ets

Acc

um

ula

ted A

mort

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2003 -

in A

KZ

Audit CommitteeOpinion

110Audit Committee

Opinion

Audit Committee Opinion

To the Shareholders

1. As required by law, namely, Law nº1/04 of 13 February, and article 23 of the articles of

association, the audit committee has pleasure in presenting its opinion on the activities

report for the financial year ending on 31 December 2004 and the respective financial

statements, which are the responsibility of the bank's board of directors.

2. The audit committee accompanied the activities of the bank during the financial year,

and has examined the balance sheet, the income statement and the accompanying

notes. The board of directors provided us with all the information and clarifications we

required in the circumstances and this allowed us to confirm that the deliberations of

the supervisory body in relation to reserves policy and the setting up of provisions have

been complied with.

3. When the audit committee analysed the board of directors' report, which presents the

main indicators of the macro-economic environment and describes, in a summary fashion,

the activity developed by the bank in the operational, financial, commercial and human

resource areas, we noted a high degree of coherence between the contents of that report

and the information contained in the financial statements.

4. In the context of the strategic development programme route approved by the shareholders,

the board of directors has implemented several aspects of this throughout the country

together with its main international partners. Particularly worthy of mention were the

opening of one branch in Wago Kungo and three in Luanda and several organisational

changes that have allowed the bank to improve the reliability of foreign dealings.

5. The accounts have been subjected to restricted, external, independent auditing by KPMG,

which is of the opinion that the financial statements truly and accurately, and in all

materially relevant aspects, reflect the financial position of the bank as of 31 December

2004, and the results of its operations in the financial year ending on that date and that

they are in conformity with the accounting principles and standards of the Plan of

Accounts for Financial Institutions as established by the Banco Nacional de Angola.

6. The accounting policies and the criteria adopted for the valuation of the various patrimonial

items are in accordance with the legal requisites. The audit committee can thus state

that the financial statements presented to the shareholders reflect the records booked in

the respective accounts.

7. Thus, based on our examination and on the opinion of the external auditor, it is our opinion

that the board of directors' report satisfies the legal and statutory provisions and that the

111Audit Committee Opinion

financial statements for the year ending on 31 December 2004 state, in all relevant

aspects, the financial and patrimonial position of the bank on that date. The board of

directors' report and the financial statements are thus in suitable condition to be submitted

to the general assembly of shareholders.

8. Accordingly, we propose:

a) That the board of director's report and the financial statements for the 2004

financial year should be approved;

b) That the proposal for the application of the results presented by the board of

directors should be approved.

Luanda, 29 March 2005.

António André Lopes

(President)

Manuel Fernando Correia Victor

(Member)

IndependentAuditor's Report

114Independent Auditor's

Report

Independent Auditor's Report

We have audited the financial statements of the Banco Regional do Keve, SARL, for the year

ending on 31 December 2004. The preparation of the financial statements is the responsibility

of the managers of the company. It is our responsibility to express an opinion on these

financial statements, based on our audit.

We carried out our audit in accordance with international auditing standards. These standards

stipulate that the planning and execution of the audit must be done in such a way as to obtain

a reasonable degree of certainty that the financial statements are free of any materially

relevant distortions. Our audit included the analysis, on a sample basis, of the documental

support for the amounts and disclosures contained in the financial statements. In addition, it

includes an assessment of the accounting principles adopted and an evaluation of the more

important estimates made by the management, as well as an assessment of the correctness

of the overall presentation of the financial statements. It is our belief that the audit we carried

out provided a reasonable basis for issuing our opinion.

We have not received replies to our requests for confirmation by two correspondent banks

regarding some balances included in the liquid resources in credit institutions item with a total

credit amount of AKZ 71 612 062 (approximately USD 834 097). We are thus unable to deter-

mine any potential changes that may result from confirmations provided by those banks and,

as a consequence, we cannot express an opinion on that amount.

We have not received a reply to our request for confirmation by one of the correspondent

banks for the applications balance of AKZ 56 722 474 (approximately USD 662 008).

Furthermore, we have been unable to validate these balances through alternative procedures.

Accordingly, we cannot guarantee the existence and accuracy of the amount mentioned

above.

With the exception of the effects of any adjustments that may prove to be necessary as a

result of the situation described above, it is our opinion that the financial statements truly and

accurately, and in all materially relevant aspects, reflect the financial position of the Banco

Regional do Keve, SARL as of 31 December 2004, and the results of its operations in the

financial year ending on that date and that they are in conformity with the accounting principles

and standards of the Plan of Accounts for Financial Institutions as established by the Banco

Nacional de Angola.

EDIFÍCIO PRESIDENTE, Telephone: +244 2 310827

Largo 4 de Fevereiro nº3, 1º Andar, +244 2 310828

Caixa Postal 2021, +244 2 310825

Luanda Telefax: +244 2 310270

República de Angola E-mail: [email protected]

Membro do grupoKPMG International

Registrado em Angola sob o nome KMPG Auditores e Consultores Angola, SARL.Contribuinte Nº 0,105.576/00-0

Without affecting our opinion expressed in the previous paragraph, we call your attention to

the following points:

During the 2003 financial year, the bank signed the collective labour agreement for the

Angolan banking sector. This includes the consideration, at an unspecified date in the future,

of matters related to the creation of the retirement and widows' pension fund which will com-

plement the obligatory social security system provisions.

During the 2005 financial year there will be an increase in share capital of an amount equivalent

to USD 4 300 000. The details of this increase are given in note 25.

KPMG

Luanda

25 March 2005

115Independent Auditor'sReport

Tiragem: / Print Run: 150Paginação: / Design: CF Comunicação

Impressão: / Printing: ELO - Publicidade, Artes Gráficas S.A..

Relatório e Contas Annual Report - bancokeve.ao041E3AC8-877B-466E-A7DF-C502F2E5C63F}.… · de...

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