Resultado 1S08Resultado 1S08

Rio de Janeiro - 07 de agosto de 2008

Minério de ferro 152,538

Pelotas 21,511

Níquel (1,000 toneladas) 130

Cobre (1,000 toneladas) 150

Cobalto (toneladas) 1,286

Bauxita 4,885

Carvão metalúrgico 1,418

Carvão térmico (1,000 toneladas) 538

Excelente desempenho operacional

Milhões de toneladas

Aumento de produção em 17 dos 18 produtos da Vale

Recorde de produção de 8 produtos

Excelente desempenho das vendasAumento de vendas em todos os produtos

1S08 1S07 %

Minério de ferrro 132.473 117.873 12,4%

Pelotas 20.837 19.756 5,5%

Manganês 447 302 48,0%

Ferro-ligas 248 235 5,5%

Cobre 136 135 1,1%

Cobalto 1,4 1,2 20,8%

Potássio 339 323 5,0%

Caulim 600 594 1,0%

Carvão 1.915 788 143,0%

Alumina 1.694 1.466 15,6%

Metais preciosos¹,2 1.124 1.107 1,5%

PGM¹,3 188 174 8,0%

mil toneladas métricas

¹ Onças troy - 2 Ouro e prata - 3 Metais do grupo da platina

Recorde

Recorde

Recorde

148,8164,2

186,3

231,0255,2

276,0296,4

139,6155,4

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1S07 1S08

milhões de toneladas métricas

Vendas de minério de ferro e pelotas da Vale

+ 11,3%

Em US$ milhões

1S07 1S08 Δ%

Receita bruta 16.579 18.945 14,3

Lucro operacional 7.081 8.150 15,1

Lucro líquido 6.312 7.029 11,4

EBITDA 8.241 9.947 20,7

Excelente desempenho financeiro

Recorde

Recorde

Recorde

Recorde

Comportamento da receitaUS GAAP x BR GAAP

A Vale é uma companhia global e a maior parte de suas receitas é

denominada em dólares americanos.

No 1S07, cada US$ 1.000 de receita gerava R$ 2.045,20. Já no 1S08,

os mesmos US$ 1.000 de receita produziram menos reais, R$

1.696,60, ou seja, menos 17%.

A valorização do real em relação ao dólar – a taxa de câmbio média

R$/US$ passou de R$ 2,0452 no 1S07 para R$ 1,6966 no 1S08 –

explica porque a receita em reais caiu.

Comportamento da receitaUS GAAP x BR GAAP

Somente a valorização do real contra o dólar teria levado à redução de nossa receita em reais em R$ 5,629 bilhões, comparando o 1S08 contra o 1S07.

Na contabilidade americana, os números, livres do efeito cambial, mostram aumento de 14,3% na receita do semestre.

1S07 1S08 %

Receita USGAAP (US$ bilhões) 16,579 18,945 +14,3%

Receita BRGAAP (R$ bilhões) 34,826 33,433 -4,0%

Comportamento do lucroUS GAAP x BR GAAP

Na contabilidade brasileira (BR GAAP), o efeito da variação cambial sobre o valor

dos ativos de uma empresa brasileira no exterior é contabilizado como despesa

(ou receita), dependendo da valorização (ou desvalorização) do real.

Se a Vale tem um prédio no Canadá com valor de US$ 1 milhão em 30/06/07, seu

valor em reais nessa data era de R$ 1,926 milhão (US$ 1 milhão x 1,926 R$/US$).

Como o real se valorizou, com a taxa de câmbio passando de R$ 1,9262/US$ em

30/06/07 para R$ 1,5919/US$ em 30/06/08, o mesmo prédio, com o mesmo valor

de US$ 1 milhão, passou a valer menos em reais, R$ 1,591 milhões (US$ 1 milhão

x 1,5919 R$/US$).

¹ Taxa de câmbio R$/US$ em 30/06/07 igual a R$ 1,9262

Comportamento do lucroUS GAAP x BR GAAP

Desse modo, de acordo com o BR GAAP, a variação do valor do prédio em

reais, chamada de “variação cambial de investimento no exterior”, de R$ 335

milhões (R$ 1,926 milhão – R$ 1,551 milhão), é subtraída do lucro da Vale

como se fosse uma despesa.

Na realidade nada mudou, o prédio é o mesmo, continua a valer US$ 1

milhão, não saiu um real do caixa da Vale.

É uma regra contábil apenas.

1S07 1S08 %

Lucro USGAAP (US$ bilhões) 6,312 7,030* +11,4%

Lucro BRGAAP (R$ bilhões) 10,937 6,827 -37,6%

Conciliando o lucro da Vale: US GAAP vs BR GAAP

Lucro líquido US GAAP 7.030

(-) Variação cambial de investimentos no exterior 2.231

(-) Amortização de ágio em aquisições 367

(-) Outros ajustes 45

Lucro líquido BR GAAP 4.387

US$ milhões 1S08

O efeito da nova Lei das S/A e deliberação CVM nº 534

Convergência para as normas contábeis internacionais

O efeito da “variação cambial sobre investimentos no

exterior” deixará de afetar o lucro.

1T08 2T08 1S08

Lucro líquido do período - ajustado 3.082 9.228 12.310

Variação cambial de investimentos 829 4.655 5,484Lucro líquido do período 2.253 4.573 6.826

R$ milhõesLUCRO LÍQUIDO AJUSTADO PELA NOVA LEI DAS S/ A.

Melhor classificação de risco

A Vale obteve elevação no seu rating de crédito corporativo de longo

prazo para BBB+, pela agência Standard & Poor’s

A nota resultou da captação bem sucedida de US$ 12,2 bilhões

através da oferta de ações

A elevação do rating reflete a estrutura de capital mais sólida da

empresa, declarou a S&P

Responsabilidade social corporativa é um compromisso

estratégico

Investimentos no 1S08: US$ 382,3 milhões

Investimentos US$ milhõesInvestimentos US$ milhões

1S07 1S08 %

Socioambiental 174,2 382,3 120%

Ações sociais 51,7 109,9 113%

Meio ambiente 122,5 272,4 122%

Geração de emprego *

1S07 1S08 %BRASILPRÓPRIOS 41.611 45.426 9 %TERCEIROS 64.883 79.379 22 %TOTAL 106.494 124.805 17 %

INTERNACIONALPRÓPRIOS 13.638 15.191 11 %TERCEIROS 10.414 14.713 41 %TOTAL 24.052 29.904 24 %

TOTAL GERAL 130.546 154.709 19 %

A Vale gerou mais de 24.000 postos de trabalho em um ano

* Além desses empregos diretos, são gerados aproximadamente 5.000 postos de trabalho em empresas coligadas nas quais a vale possui participação acionária.

Investimento 1S08

1.4861.949

4.1984.824

7.625

11.000

4.0072.799

2003 2004 2005 2006 2007 2008E 1S07 1S08

US$ milhões (*)

+ 43,2 %

(*) Exclui aquisições

Investindo e crescendo: seis novos projetos de classe mundial concluídos

no 1S08

Minério de ferro Fazendão Brasil

15,8 Mtpa

Pelotas Samarco III Brasil

7,6 Mtpa

Pelotas Zuhai China

1,2 Mtpa

Níquel Dalian China

35.000 tpa

Bauxita Paragominas II Brasil

4,5 Mtpa

Alumina Alunorte 6 & 7 Brasil

1,9 Mtpa

1 Exploração mineral US$ 165 milhões, estudos de viabilidade US$ 251 milhões, tecnologia US$ 24 milhões

Projetos

P&D

Manutencao US$ 2,7 bilhões

US$ 440 milhões¹

US$ 915 milhões

Investimentos 1S08US$ 4,0 bilhões

Trem 330 vagões

Para maximizar a eficiência das operações logísticas, a Vale passou a usar trens com 330 vagões, os maiores trens do mundo.

Foram compradas 23 novas locomotivas, ao custo de US$ 46 milhões, para conduzir os trens mais longos;

Estas composições estão sendo operadas naEstrada de Ferro Carájás (EFC).

Maior flexibilidade operacional, maior mobilidade, maior capacidade de transporte

O trem de

330 vagões possui

3,5 km de comprimento,

equivale a 2 vezes a

Av. Rio Branco - RJ

Vale estabelece linha de transporte dedicada à rota Brasil-Ásia

Construção de 12 navios VLOC, com 400.000 toneladas cada (dwt), os maiores do mundo

Investimento de US$ 1,6 bilhão

Entregas: início de 2011 até fim de 2012

Capacidade total de 30,2 milhões ton/ano, equivalente a 30% das exportações para a China

A Vale passa a ter uma frota de 18 VLOC e 3 capesize

Minério de ferro e pelotas

Níquel

Carvão

Cobre

Bauxita & alumina

Fosfato

Logística

Energia

SiderurgiaBrownfield

Greenfield

2008 2010

Goro

A confiança no futuro nos estimula a investir US$ 59 bilhões até 2012

2009 2011 2012

Referência

US$ 1 bilhão

Onça Puma

Itabiritos

Papomono

Carajás 130 Mtpa

Corredor Sul/Sudeste

Carborough Downs

Equatorial

Barcarena

Salobo I

Tubarão VIII

Oman

Estreito

Bayovar

Karebbe

Voisey’s Bay

Paragominas III

Serra SulNAR

Moatize

Litoranea

Totten

Maquiné-Baú

Vermelho

Serra Leste

CSA

CSVSetentrional

UHC

Projetos a serem entregues entre 2008 e 2012

A Vale se manterá na trilha do crescimento rápido e gerador de valor

Crescimento da produção agregada da Vale

0

50

100

150

200

250

300

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ín

dic

e d

e p

rodu

ção e

qu

ivale

nte

de m

inéri

o d

e f

err

obase 2

00

3 =

10

0

Greenfield

Brownfield

Operações existentes

CAGR 2003-2007: 11,6%

CAGR 2008E-2012E: 10,9%

1

¹ índice compreende a produção de todos os produtos da Vale, base 2003 = 100.

296

325

422

A implementação dos projetos contribuirá para crescimento

significativo da nossa produção

milhões de toneladas métricas

¹ Inclui produção das JVs (Samarco, Hispanobras, Itabrasco). ² Atingindo capacidade de 450 Mtpa ao final do ano

Minério de ferroCAGR 08-12=7,4%

43

47

71

Pelotas¹CAGR 08-12=10,5%

248

280

507

NíquelCAGR 08-12=15,4%

284

300

592

CobreCAGR 08-12=15,8%

4,3

5,3

8,2

AluminaCAGR 08-12=13,8%

2,2

4,5

15

CarvãoCAGR 08-12=46,8%

1.000 toneladas métricas

20072008E2012E

2

Rio de Janeiro - 07 de agosto de 2008

www.vale.com/saladeimprensa

Resultado 1S08Resultado 1S08