RESULTADOS DO 2T1110 de Agosto de 2011

1

Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere.Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA.Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras.Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.

Considerações Iniciais (Disclaimer)

2

1Ajustadas pelo plano de opções de compra de ações, depreciação, PDD e imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group2Ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortização do ágio, plano de opções de compra de ações e equivalência patrimonial da participação da Companhia

no CME Group (líquida de imposto)3Ajustado pelo plano de opções de compra de ações

Destaques Operacionais e Financeiros

Volume de BM&F. Média diária de 2,7 milhões de contratos no 2T11, alta de 5,8% em relação ao 2T10.

Crescimento de 11% dos volumes dos HFTs no segmento BOVESPA em relação ao 1T11 (7,4% do volume total no 2T11 e 8,6% em Jul/11)

21 ofertas públicas até jul/11, sendo 11 IPOs e 10 follow ons

Novo programa de recompra: aquisição de até 30 milhões de ações até dez/11

Dividendos: R$235,3 milhões, 80% do Lucro Líquido no 2T11.

Projetos Estratégicos

Nova estrutura de tarifação: fim dos subsídios cruzados, fortalecimento da posição competitiva e alinhamento internacional.

Entrega do módulo de derivativos da nova plataforma de negociação no 3T11

CORE: nova arquitetura de administração de risco que será utilizada no projeto integração das clearings

Formador de mercado para opções sobre ações

Destaques do 2T11Fortalecimento da posição estratégica frente às condições de mercados desfavoráveis

Receita Líquida: R$468M (2T10: R$476M)

Despesas Ajust.1: R$144M (2T10: R$124M)

Lucro Ajust.2: R$409M (2T10: R$424M)

EBITDA Ajust.3: R$323M (2T10: R$351M)

Margem EBITDA Ajust.: 69,1% (2T10: 73,7%)

LPA Ajust.: R$0,209 (2T10: R$0,211)

3

Receitas – 2T11 vs. 2T10O segmento BM&F continua crescendo frente às dificuldades do mercado A receita de Empréstimo de Títulos aumentou 39,3% sobre o 2T10

R$ milhares 2T11 2T10Var. %

2T11 x 2T10

Receita operacional 521.324 528.996 -1,5%

BOVESPA Neg. e/ou Liq. 240.574 259.309 -7,2%

BM&F Neg. e/ou Liq. 191.148 184.139 3,8%

Outras receitas 89.602 85.548 4,7%

Depos., custódia e back-office 22.937 22.270 3,0%

Vendors 16.301 16.819 -3,1%

Emprést. de valores mobiliários 17.202 12.345 39,3%

Acesso dos participantes 12.078 13.431 -10,1%

Listagem de valores mobiliários 11.617 10.754 8,0%

Banco 5.096 3.931 29,6%

Outros 3.028 4.942 -38,7%

Bolsa Brasileira de Mercadorias 1.343 1.056 27,2%

Desempenho operacional 2T11 2T10Var. %

2T11 x 2T10

BOVESPA ADTV - em R$ milhões 6.207,1 6.682,6 -7,1%Margem – em bps 5,862 6,131 -0,269 bp

BM&FADTV – em milhares de contratos 2.670,2 2.523,4 5,8%RPC – em R$ 1,127 1,145 -1,5%

46%

37%

17%

Neg. e/ou Liq. - Bovespa

Neg. e/ou Liq - BM&F

Outras receitas

4

2,1

1,71,5 1,5 1,5

1,3

30%

50%

70%

90%

110%

130%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

ADTV em R$ bilhões Turnover Velocity2,0

2,3

2,1

2,2

2,3

2,1

1,8

1,9

1,7

2,3

2,3

2,1

2,1

1,7

1,5

1,5

1,5

1,3

0,6

0,6

0,4

0,6

0,6

0,6

0,2

0,2

0,1

0,2

0,1

0,1

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

Institucional Estrangeiro Pes. Físicas Inst. Financ. Empresas e Outros

R$6,7 bi

R$5,9 bi

R$6,8 bi

R$6,7 bi

R$6,2 bi

R$6,6 bi

Dadas as condições de mercado, as pessoas físicas reduziram o volume negociado (velocidade de giro), mas não houve

perda de estoque (valor custodiado)

Performance do Segmento BOVESPAQueda dos volumes das pessoas-físicas dadas as condições de mercado desfavoráveis

ADTV do 2T11: R$6,2 bi vs. R$6,7 bi (2T10)

Queda da turnover velocity * das PFs

Volume Custodiado das PFs constante

2T11 vs. 1T11:

A queda de 0,106 bp no mercado à vista é explicada pelo crescimento de 11% do ADTV dos HFTs. Queda da participação dos derivativos de ações que impactam a margem total.

2T11 vs. 2T10:

Queda da participação de opções sobre ações no total negociado, os quais possuem margem superior à média, no total negociado; e crescimento da atividade dos HFTs.

R$ bilhões

*Relação entre o volume negociado e o valor custodiado das PFs

Atividade Pessoa Física

Explicada, principalmente, pela desaceleração das pessoas físicas (PFs) no ADTV

Margem de Negociação (em pontos base)

558 556

631 611 597 603

-

25

50

75

100

125

150

0

100

200

300

400

500

600

700

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Número de Contas em milhares Volume Custodiado R$bi

5

Mercado 2T10 1T11 2T11

Mercado a Vista 5,398 5,501 5,395

Derivativos de Ações 14,701 13,249 13,627

Termo de ações 12,998 12,999 12,998

Opções sobre ações 15,308 13,393 13,963

Total BOVESPA 6,131 6,017 5,862

1.720 2.127

1.833 1.661 1.636 1.606

187

128 100

96 85 78

543 422

491 481 603 590

119 102

104 106 100 95

101 88

89 84 99 85

R$1,13 R$1,14 R$1,17

R$ 1,10 R$1,04 R$1,13

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

0,90

1,00

1,10

1,20

1,30

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

2T111T114T103T102T101T10

Tx. de Juros em R$ Tx. de Juros em US$ Tx. de Câmbio Outros Índices de Ações RPC

ADTV de 2,7 milhões de contratos no 2T11, acima dos 2,5 milhões no 2T10, principalmente por conta doscontratos de taxa de juros em R$ em USD

Receita Média por Contrato (RPC)

A RPC caiu para R$1,13, em comparação com R$1,14 e subiu em relação aos R$1,04 no 1T11

2T11 x 2T10: alteração do mix de contratos negociados: (i) aumento da participação dos contratos de Taxas de Juros em Dólares (margem inferior à média); (ii) redução da participação dos contratos de Taxa de Câmbio (margem mais elevada do que a média)

Volume Médio Diário Negociado (ADTV)

2.6702.8662.616

2.4282.523

2.454

R$ Milhares de contratos

Queda da volatilidade no 2T11

RecordeHistórico

Segmento BM&FVolume de derivativos se mantém em nível elevado

6

Crescimento da receita de Empréstimos de AçõesBenefícios de um modelo de negócio diversificado

39,3%

-3,1%

3,0%

(em milhares de R$) Crescimento de 8,8% do número médio de contas de custódia, de 580 mil para 631 mil de contas no 2T10; número de contas levemente acima do 1T11

Aumento de 13,6% do valor médio em depositado (desconsiderando a custódia de ADRs e de inv. estrangeiros)

Nova Política de Preços implementada em Ago/10, reduziu as tarifadas relacionadas ao acesso online de inv. pessoas-físicas (Home Broker), com o objetivo de atrair mais investidores

Apreciação cambial média do R$ em relação ao US$, de 11,0% (aproximadamente 30% da receita de vendors)

Aumento do nível de atividade do serviço de empréstimos de ações em relação ao 2T10 e 1T11

Aumento de 42,0% do volume financeiro médio de contratos em aberto em relação ao 2T10

16.819

16.301

12.345

17.202

22.270

22.937

2T10

2T11

2T10

2T11

2T10

2T11

Ve

nd

ors

Em

pré

st. d

e v

alo

res

mo

biliá

rios

De

po

sitá

ria

e c

ustó

dia

7

115,5 124,4 145,8 159,0 140,6 143,7

9,3 11,5 15,1

18,9 22,3 10,1 9,0 7,0

5,5 9,4

24,5 10,1

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Desp. Operacionais Ajustadas Depreciação Plano de opções Outros

143,5133,8

167,6188,7 188,7

166,8

Abertura de despesas – 2T11

(em R$ milhões)

53%

14%

6%

7%

6%

14%

Pessoal Proc. de dados

Depr./ Am. Serv. de Terc.

Prom. e Divulgação Outras

Despesas operacionais de R$166,8 milhões no 2T11, devido ao aumento planejado do número de funcionários em relação ao 2T10

Queda de 11,6% das despesas operacionais em relação ao 1T11, explicada pelo primeiro vesting do novo programa de opções, cujo reconhecimento das despesas se concentrou no 1T11

Alta de 15,5% das despesas ajustadas em relação ao 2T10, em linha com a estratégia de crescimento da Companhia e com o intervalo previsto do orçamento (de R$615,0 milhões a R$635,0 milhões)

Leve aumento (2,2%) das despesas ajustadas em relação ao 1T11, explicado pelo aumento de despesas com pessoal - desligamento e hora extra

Despesas Operacionais abaixo do Trimestre AnteriorLeve aumento das despesas ajustadas; em linha com a estratégia da empresa

8

54,7 57,4 66,2 80,9 72,9 78,0

9,0 7,0 5,5

9,4 24,5 10,1

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Pessoal Ajust.

Plano de opções

9,3 11,5

15,1 18,9

15,5

10,1

6,8

6,8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Aumento de 22,9% do número médio de funcionários em relação ao 2T10 (fortalecimento das áreas de desenvolvimento, fomento e tecnologia, em linha com a estratégia de crescimento da Companhia)

Queda de 9,5% em relação ao trimestre anterior, devido às despesas com o novo plano de opções no 1T11

Alta de 7% da despesa de pessoal ajustada sobre o 1T11, devido ao reconhecimento de despesas não recorrentes, tais como desligamento e hora extra de funcionários ligados à implantação de projetos

22,3

Despesas de Pessoal e Depreciação: queda sobre o 1T11As despesas de pessoal ajustadas foram impactadas pelo aumento das despesas com desligamento e hora extra relacionada à implantação de projetos estratégicos

63,7 64,471,7

90,397,4 88,2

Queda de 12,3% das despesas de depreciação em relação ao 2T10 e 54,7% na comparação com o 1T11

O 2T11 inclui a alocação das despesas com depreciação dos equipamentos e amortização dos softwares para os custos de projetos de TI onde referidos equipamentos ou softwares tem sido utilizados

No 2T11, R$6,8 milhões de despesas foram revertidas do 1T11 e alocadas para os custos de projetos de TI onde equipamentos e softwares estão sendo utilizados

(em R$ milhões)

Despesas com Depreciação

Despesas com Pessoal

(em R$ milhões)

9

959

1.116

496

463

269

238

1.712

1.538

4T10

2T11

Garantias de Participantes em $ e Outros*

Fundos Restritos

Controladas / coligadas**

Recursos Disponíveis

R$43,7 milhões no 2T11, atingindo R$73,0 milhões no 1S11; Dentro do intervalo orçado de R$235,0 milhões a R$255,0 milhões

3.435

3.355

*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e proventos ainda não pagos** Inclui recursos de terceiros (R$142 milhões no 4T10 e R$101 milhões no 2T11) e fundos restritos(R$11 milhões no 4T10 e no 2T11) do Banco BM&F

R$70,8 milhões no 2T11: 6,3% abaixo do 2T10

Receita Financeira: R$87,9 milhões, 13,2% acima do 2T10, devido ao aumento da taxa média de juros

Despesas Financeiras: R$17,1 milhões, comparados a R$2,1 milhões no 2T10, principalmente devido ao custo da dívida

Investimentos (Capex)

Programa aprovado em Ago/10 concluído: 60 milhões de ações foram recompradas

Novo programa permite a aquisição de até 30 milhões de ações até Dez/11 (6,5 milhões de ações foram recompradas em Jul/11)

Recompra de Ações

R$235,3 milhões em dividendos aprovados no 2T11, 80% do lucro líquido

Distribuição de Lucros

Caixa e Aplicações Financeiras (R$ milhões) Resultado Financeiro

Destaques FinanceirosForte geração de caixa, mantendo a distribuição de proventos e programa de recompra em benefício dos acionistas

10

Avanços nos projetos estratégicosFortalecimento do modelo de negócio e da posição de mercado

• Refletir a estrutura de custos da Companhia, eliminando os subsídios cruzados e fortalecendo a posição competitiva

• Alinhamento com o mercado internacional

• Neutralidade nas receitas e margens da Companhia

• Entrará em vigor no 2S11: seg. Bovespa: 26/08 e seg. BM&F: 31/10

Nova Estrutura de Tarifação

• A integração das quatro clearings trará sinergias, reduzirá o custo de transação e elevará a eficiência do mercado

• O CORE será a arquitetura base para os sistemas de risco e liquidação da nova clearing

• O desenvolvimento será concluído em 2012, sendo que a certificação e a migração ocorrerão em 2013

Integração das Clearings

• Módulo de Derivativos concluído no 3T11

• Aumento da capacidade, redução da latência, mais funcionalidades

• Aumento de eficiência e sinergias para os participantes de mercado

• Aumento da atividade de Alta Frequência

Estado da Arte em TI

Nova Plataforma de Negociação Multiativos

11

Nova Estrutura de Tarifação da BM&FBOVESPAEliminando distorções e fortalecendo posição competitiva

pontos baseEstrutura Atual Nova Estrutura

Menor Maior Menor Maior

Neg. 1,90 2,85 0,70 0,70

Pós Neg. 0,60 0,60 1,80 2,75

Total 2,50 3,45 2,50 3,45

(76%)

(24%)

(100%)

(83%)

(17%)

(100%)

(28%)

(72%)

(100%)

(20%)

(80%)

(100%)

Nova Política de Tarifação – Seg. Bovespa

Nota: a menor tarifa é paga pelo institucional local e clube de investimentos, e no caso de day trade para todos investidores

Fortalecimento da posição competitiva

Elimina subsídios cruzados entre negociação e pós-negociação

O rebalanceamento das tarifas tem efeito neutro no custo de negociação para o investidor e nas receitas e margens da Companhia

Nova Política de Tarifação – Seg. BM&F

Rebalanceamento das tarifas de negociação e

pós-negociação (tarifas de liquidação e registro)

60% pós-negociação e 40% negociação

All in cost em linha com o mercado

internacional

12

Integração das ClearingsFortalecimento da posição de mercado e redução de custos

DERIVATIVOS FINANCEIROS E COMMODITIES

AÇÕES, DERIVATIVOS DE AÇÕES E

EMPRÉSTIMO DE AÇÕES

RENDA FIXA

CÂMBIO SPOT

EFICIÊNCIA OPERACIONAL

SISTEMAS INTEGRADOS

EFICIÊNCIA NA LIQUIDAÇÃO

REDUÇÃO DOS VALORES A PAGAR VIA MAIOR PODER DE NETTING

EFICIÊNCIA NA ADMINISTRAÇÃO DE RISCO

REDUÇÃO NA ALOCAÇÃO DE CAPITAL

A integração dos sistemas de administração de risco, colaterais e compensação simplificará as operações e gerará eficiência

A nova arquitetura CORE beneficiará os participantes que concentrarem suas transações na BVMF, fortalecendo nossa posição competitiva

13

Evolução Estratégica em TIConstruindo a plataforma mais eficiente do mercado

Sistema de Negociação

(multiativos)

Nova Clearing

(integração)

Módulo de derivativos da plataforma de negociação multiativos (3T11)

Capacidade de processamento de 200 milhões de mensagens/dia (recorde de 6 milhões de mensagens/dia no segmento BM&F)

Latência de aproximadamente 1 milissegundo, indo para microssegundos em 2012

Demais módulos: ações (1S12) e renda fixa (2012)

TradingTechnology (TT) passará a oferecer telas de negociação para seus clientes

Desenvolvimento da infraestrutura de TI que suportará a nova clearing(processo de integração)

suportará as atividades de compensação, liquidação e depositária das quatro clearings existentes atualmente.

Processo de desenvolvimento será concluído em 2012; certificação e migração da plataforma em 2013

14

Foco em prioridades estratégicas

• Oportunidade de capturar crescimento macroeconômico

• Apesar da situação macroeconômica recente, os mercados de capitais e derivativos brasileiros oferecem excelentes oportunidades de crescimento da BVMF no longo prazo

Crescimento consistente de receitas e resultados

• Desenvolvimento da nova plataforma de negociação multiativos (estado da arte em TI)

• Aumento da eficiência de capital com a integração das clearings

• Primeiro módulo da plataforma multiativos será entregue no 3T11

• Rebalanceamento da estrutura de tarifas

Fortalecimento da posição competitiva

• Diversificação do mix de produtos como direcionador de crescimento de longo prazo

• Parceria com CME oferece oportunidade de inovações

• Novos produtos (formador de mercado, HFT e cross listing)

Investimento em produtos e parcerias

• Foco no controle de custo – despesas ajustadas dentro do orçamento

• Estratégia de maximizar o retorno do acionista

• Elevado payout combinado com recompra

Entrega consistente de resultados

15

ANEXO

16

Resumo da Demonstração de Resultados

R$ mil 2T11 2T10 Variação2T11 / 2T10

1T11 Variação2T11/1T11

Receita operacional 521.324 528.996 -1,5% 525.477 -0,8%

Receita operacional líquida 467.639 475.631 -1,7% 472.157 -1,0%

Despesas operacionais (166.762) (143.474) 16,2% (188.714) -11,6%

Resultado operacional 300.877 332.157 -9,4% 283.443 6,2%

Result. de equivalência patrimonial 22.091 - - 37.541 -41,2%

Result. financeiro 70.815 75.536 -6,3% 63.193 12,1%

Result. antes da tributação 393.783 407.693 -3,4% 384.177 2,5%

Lucro líquido do período* 294.171 305.646 -3,8% 270.756 8,6%

EBITDA 313.216 343.681 -8,9% 308.060 1,7%

Margem EBITDA 67,0% 72,3% -528 bps 65,2% 173 bps

Lucro Líquido Ajustado 409.150 424.304 -3,6% 384.216 6,5%

LPA ajustado (em R$) 0,20895 0,21131 -1,1% 0,19565 6,8%

EBITDA Ajustado 323.342 350.692 -7,8% 332.604 -2,8%

Margem EBITDA Ajustada 69,1% 73,7% -459 bps 70,4% -130 bps

Despesas Operacionais Ajustadas (143.725) (124.418) 15,5% (140,628) 2,2%

* Lucro Líquido do Período Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA

17

Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado

Reconciliação do Lucro Societário e Ajustado (R$ milhões) – 2T11

* Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA

R$ mil 2T11 2T10Var.

2T11/2T101T11

Var.2T11/1T11

Lucro Líquido* 294.171 305.646 -3,8% 270.756 8,6%

(+) Programas Stock Option 10.127 7.011 24.544

(+) Passivo Diferido 124.706 111.647 124.134

(-) Equivalência Patrimonial Líquida de imposto

19.853 - 35.218

Lucro Líquido Ajustado 409.150 424.304 -3,6% 384.216 6,5%

294,2 409,2

10,1124,7 (19,9 )

Lucro líq. Societário Plano de opões Passivo diferido Equivalênciapatrimonial

Lucro líq. Ajustado

18

R$ mil 2T11 2T10Var. %

2T11/2T101T11

Var. %2T11/1T11

Despesas Totais 166.762 143.474 16,2% 188.714 -11,6%

(-) Depreciação 10.101 11.524 -12,3% 22.294 -54,7%

(-) Plano de Opções 10.127 7.011 44,4% 24.544 -58,7%

(-) Imposto relacionado à Equivalência Patrimonial

2.238 - - 2.323 -3,7%

(-) PDD 572 521 9,8% (1.075) -153,2%

(=) Despesas Ajustadas 143.725 124.418 15,5% 140.628 2,2%

Reconciliação das Despesas Operacionais

19

ATIVO 30/06/2011 31/12/2010 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/06/2011 31/12/2010

Circulante 2.209.697 2.547.589 Circulante 1.537.560 1.416.204

Disponibilidades 25.097 104.017 Garantias recebidas em operações 1.069.276 954.605

Aplicações financeiras 1.980.414 2.264.408 Outros 468.284 461.599

Outros 204.186 179.164 Não-circulante 2.007.194 1.798.723

Não-circulante 20.354.276 20.086.386 Empréstimos 945.726 1.010.059

Realizável a longo prazo 1.540.061 1.216.812 Imp. de Renda e Contribuição Difer. 997.192 732.074

Aplicações financeiras 1.349.746 1.066.920 Outros 64.276 56.590

Outros 190.315 149.892

Investimentos 2.189.976 2.286.537 Patrimônio líquido 19.019.219 19.419.048

Imobilizado 358.650 367.134 Capital social 2.540.239 2.540.239

Reserva de capital 16.675.682 16.662.480

Intangível 16.265.589 16.215.903 Outros (213.541) 200.046 Participação minoritária de controladas 16.839 16.283

ATIVO TOTAL22.563.973 22.633.975

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 22.563.973 22.633.975

Balanço PatrimonialEm R$ mil

20

Mercado 2T11 2T10 1T112T11/2T10

(%)2T11/1T11

(%)

Ações e seus derivativos 503.616 431.120 500.391 16,8% 0,6%

Ações a vista 422.148 348.130 409.150 21,3% 3,2%

Derivativos 81.467 82.990 91.241 -1,8% -10,7%

Termo de ações 1.277 1.485 1.433 -14,0% -10,8%

Opções sobre ações e índices 80.190 81.505 89.809 -1,6% -10,7%

Renda fixa e outros a vista 13 13 13 5,5% 2,7%

Total BOVESPA 503.629 431.133 500.404 16,8% 0,6%

ADTV (R$ milhões)

Número Médio de Negócios

Margem de Negociação (pontos base)

Segmento BOVESPA: desempenho operacional

Mercado 2T11 2T10 1T112T11/2T10

(%)2T11/1T11

(%)

Ações e seus derivativos 6.205,8 6.679,6 6.734,9 -7,1% -7,9%

Ações a vista 5.857,3 6.166,3 6.290,7 -5,0% -6,9%

Derivativos 348,5 513,3 444,2 -32,1% -21,5%

Termo de ações 121,3 134,9 161,6 -10,1% -24,9%

Opções sobre ações e índices 227,2 378,4 282,6 -40,0% -19,6%

Renda fixa e outros a vista 1,3 3,0 0,5 -58,4% 144,3%

Total BOVESPA 6.207,1 6.682,6 6.735,4 -7,1% -7,8%

Mercado 2T11 2T10 1T11

Renda Variável 5,857 6,113 6,012

Mercado a Vista 5,395 5,398 5,501

Derivativos 13,627 14,701 13,249

Termo de ações 12,998 12,998 12,999

Opções a vista sobre ações e índices 13,963 15,308 13,393

Total BOVESPA 5,862 6,131 6,017 21

Segmento BM&F: desempenho operacional

ADTV (milhares de contratos)

2T11 2T10 1T112T11/2T10

(%)2T11/1T11

(%)

Taxas de Juros em R$ 1.719,8 1.635,7 2.127,0 5,1% -19,1%

Taxas de Câmbio 543,4 603,5 422,0 -10,0% 28,8%

Índices de Ações 101,4 99,3 87,7 2,1% 15,6%

Taxas de Juros em US$ 186,8 84,5 127,5 121,1% 46,5%

Commodities 15,2 10,1 10,3 50,4% 47,7%

Mini Contratos 91,2 79,5 76,7 14,7% 18,9%

Balcão 12,3 10,8 14,5 14,8% -14,6%

Total 2.670,2 2.523,4 2.865,8 5,8% -6,8%

RPC (R$)

2T11 2T10 1T112T11/2T10

(%)2T11/1T11

(%)

Taxas de Juros em R$ 0,930 0,905 0,843 2,7% 10,3%

Taxas de Câmbio 1,847 1,838 2,016 0,5% -8,4%

Índices de Ações 1,753 1,515 1,639 15,7% 7,0%

Taxas de Juros em US$ 0,893 1,163 1,102 -23,2% -19,0%

Commodities 1,948 2,106 2,016 -7,5% -3,4%

Mini Contratos 0,137 0,129 0,142 5,6% -3,5%

Balcão 1,682 1,772 1,393 -5,1% 20,7%

Total 1,127 1,145 1,040 -1,5% 8,4%

22

155

74 77 66 101

50

43 38 43

45

93

90 93 82

95

42

17

10

6,0%

4,9%

4,8%3,6%

4,7%301

207

251

208

251

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Câmbio Índice Mini-Contratos Taxa de Juros em R$ % no ADTV Total (%)

HFT – Segmento BM&F (ADTV em milhares de contratos)**

HFT – Segmento Bovespa**

**Considera os dois lados de uma operação - compra e venda

Investidores de Alta Frequência (HFT)Papel relevante dos HFTs nos segmentos BM&F e Bovespa

191,4 290,8 267,2

181,5

205,0 184,1

160,0

318,6 447,3 4,3%

6,1%7,4%

532,9

814,5 898,6

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

900,0

1.000,0

nov-dez/10 1T11 2T11

PF - day trade (R$ milhões) Inv. Institucionais- day trade (R$ milhões)

Estrangeiros - day trade (R$ milhões) % sobre o Vol.Total

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