RESULTADOS 3T11 Grupo Pão de Açúcar e Globex Utilidades

4 de novembro de 2011

Resultado 3T11

AGENDA – RESULTADOS

2

GPA A

LIM

EN

TA

R

ELET

RO

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Lojas Especializadas

E-commerce B2B

Resultado 3T11

GPA CONSOLIDADO NO 3T11: R$ 12,6 BI EM

VENDAS BRUTAS

3

>VENDAS BRUTAS: R$ 12,6 bi + 58,2% vs. 3T10

Crescimento GPA Alimentar1: 8,5%

‘mesmas lojas’ Globex: 10,7%, e inclusão de Casas Bahia

na base2

>LUCRO BRUTO: R$ 3,1 bi +76,1% vs. 3T10

Margens GPA Alimentar1: 26,4% +0,4 p.p. vs. 3T10

Globex: 29,6% +1,5 p.p. vs. 2T11

>EBITDA: R$ 722 mi +46,5% vs. 3T10

Margens GPA Alimentar1: 7,4%, mesmo patamar do 3T10

Globex: 5,4% +1,0 p.p. vs. 2T11

1 Refere-se a GPA consolidado excluindo

2 A partir do 3T11, as operações de Casas Bahia passaram a compor a base ‘mesmas

lojas’. A Globex celebrou acordo de associação com a Casas Bahia em julho de 2010.

Os números desta apresentação já refletem a mudança do IFRS em 2010 e 2011, que altera os números já publicados pela

Companhia no passado.

Os números de Globex não têm comparabilidade entre 3T11 e 3T10 devido à consolidação dos resultados de Casas Bahia a partir

de novembro de 2010.

Resultado 3T11

RESULTADOS GPA ALIMENTAR 3T11

4

GPA A

LIM

EN

TA

R

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Resultado 3T11

VENDAS BRUTAS DE R$ 6,8 BI, ‘MESMAS LOJAS’ CRESCEM

8,5% NO TRIMESTRE

5

> Crescimento ‘mesmas lojas’

> 8,5% no 3T11, sinalizando aceleração

em relação a períodos anteriores

> Maior do que o do 2º player pelo 13º

trimestre consecutivo

GPA ALIMENTAR

6.227 6.834

18.856 20.402

3T10 3T11 9M10 9M11

Vendas Brutas (R$ mi)

(sem Globex)

Crescimento ‘mesmas lojas’ (sem Globex)

O período de compras para a Páscoa ocorreu no 1T10

e no 2T11.

Conversão de

93 CompreBem

e Sendas em

Maturação das lojas

abertas em 2010 e

adaptação do

formato

Destaques com crescimento

‘mesmas lojas’ superior a 15%

7,7%7,2%

5,7%

9,1%8,5%

7,2% 7,9%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Excluindo efeito Páscoa

Resultado 3T11

MUDANÇA NO FORMATO COM MELHOR SORTIMENTO DE

ITENS COM MAIOR VALOR AGREGADO

6

GPA ALIMENTAR

Novo layout privilegia categorias com maior

valor agregado Bazar Perecíveis

Padaria

Checkouts

Mercearia

Laticínios Carnes

Jun/10: início do

processo de conversões

• 221 lojas

Checkouts

Mercearia

Frutas

Legumes

Verduras

Laticínios Carnes

Peix

ari

a

Padaria

Café

Congela

dos

Ago/11

• Aumento da exposição

de produtos com maior

valor agregado

• Apenas em Jul-Ago: 93

lojas convertidas

• SSS >15% desde 4T10

Frutas

Legumes

Verduras

Conge-

lados

Pei-

xaria

Conversão

Resultado 3T11

4.255

4.731

9M10 9M11

LUCRO BRUTO CRESCE 11,9%, MARGEM AVANÇA 0,4 P.P.

7

GPA ALIMENTAR

Lucro Bruto (R$ mi)

(sem Globex)

1 Participação da operação de atacarejo nas vendas brutas do GPA Alimentar

1.452

1.625

3T10 3T11

% da venda líquida

26,4% 26,0%

Participação do Atacarejo1

13,1% 16,2%

25,7% 25,1%

> Crescimento de margem

bruta associado a melhor

mix de venda

> Mudança de hábitos de

consumo do brasileiro privilegia

itens de maior valor agregado

> Apesar da maior

participação de Atacarejo

nas vendas > Segmento possui margem

inferior ao varejo

Resultado 3T11

GPA ALIMENTAR

Despesas Operacionais (R$ mi)

(sem Globex)

1.036 1.167

3.095 3.432

3T10 3T11 9M10 9M11

18,9%

18,5%

% da venda líquida

DESPESAS OPERACIONAIS DE R$ 1,2 BI NO 3T11

18,7%

18,3%

Despesas operacionais

de R$ 1,167 bilhão

impactadas por:

Despesas de

marketing

Despesas com

Tecnologia da

Informação

Despesas de

pessoal

8

Resultado 3T11

1.159

1.299

9M10 9M11

MARGEM EBITDA DE 7,4% NO 3T11

9

GPA ALIMENTAR

EBITDA (R$ mi)

(sem Globex)

415,9 457,8

3T10 3T11

7,4% 7,4%

7,1% 6,8%

% da venda líquida

>Crescimento de 10,1% sobre o

3T10:

> A margem se mantém em 7,4% a

despeito da maior participação de

Atacarejo nas vendas (13,1% no 3T10 vs

16,2% no 3T11)

>Crescimento de margem bruta

com melhor mix de venda

associado a um controle rígido

das despesas

13,1% 16,2%

Part. Atacarejo1

1 Participação da operação de atacarejo nas vendas brutas do GPA Alimentar

Resultado 3T11

Nível de 2,7% das receitas

líquidas mantido apesar do

aumento de 14% da SELIC no

período1

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA SEGUE REPRESENTANDO 2,7% DAS

VENDAS

10

GPA ALIMENTAR

Despesa Financeira Líquida (R$ mi) (Sem Globex)

166,3 167,2

2T11 3T11

2,7% 2,7%

% da venda líquida

> A despesa financeira líquida de R$ 167,2

milhões no 3T11 era composta por:

> Encargos sobre a dívida bancária líquida

de R$ 84,2 milhões

> Custo do desconto de recebíveis de

R$ 34,1 milhões

> Atualização pelo CDI dos outros passivos

e ativos que totalizaram R$ 48,9 milhões

Taxa SELIC efetiva no

período aumentou de 2,8%

para 3,0%

1 Final do período

Resultado 3T11

RESULTADOS GLOBEX 3T11

11

Devido à consolidação dos resultados de Casas Bahia a partir de novembro de 2010, para melhor comparabilidade usamos o

2T11 como referência.

A despesa “participação dos funcionários no lucro”, anteriormente alocada após o “lucro antes do imposto de renda”,

passou a compor a “despesas gerais e administrativas” após a adequação da Companhia ao IFRS.

ELET

RO

Lojas Especializadas

E-commerce B2B

Resultado 3T11

DESTAQUES GLOBEX 3T11

RAPHAEL KLEIN

> Criação de única plataforma operacional

> Melhor gestão de estoques, agendamento de entregas e

monitoramento de toda a operação em tempo real

> Conclusão da renovação da frota de caminhões

> Foram trocados 332 caminhões no tri

> Manter o crescimento a despeito de cenário mais

desafiador

> 15 lojas novas no 4T11

12

Atualização do processo de captura de sinergias

Expectativas para o período de festas e 4T11

Resultado 3T11

DESTAQUES NOVA PONTOCOM 3T11

QUIROGA

> Crescimento superior ao mercado, com rentabilidade

> Foco em rentabilidade e caixa, mesmo em momentos de

maior competitividade

> Destaque em vendas de CasasBahia.com.br

> Nova Pontocom totalmente preparada para o Natal

> Ampliação do diferencial logístico e de atendimento

> 3 novos centros de distribuição (CDs) (~160 mil m2)

> Migração do CD de Atacado Ponto Frio para o RJ

> Maior integração com transportadoras

> Início de operação de 7 novas categorias

> Qualidade de serviço e do troféu diamante do e-bit

> Centralização do atendimento na CBCC

13

Desempenho

Operações

Resultado 3T11

VENDAS BRUTAS DE R$ 5,7 BI NO 3T11, ‘MESMAS LOJAS’

CRESCEM 10,7%

14

GLOBEX

Destaques Vendas Brutas ‘mesmas

lojas 1’ no 3T11 vs. 3T10

5.676 5.737

2T11 3T11

Vendas Brutas (R$ mi)

Globex (incl.Nova Pontocom)

> Crescimento ‘mesmas lojas’ vs.

3T10:

> E-commerce avança 31,4%,

com destaque para o website

CasasBahia.com.br

> Crescimento das vendas mesmo

com impactos decorrentes da

integração de operações:

> Troca de CD do Atacado Ponto

Frio

> Substituição do sistema de

front-office de Ponto Frio

E-commerce2: 31,4%

Lojas físicas: 9,5%

Guidance 2011

1 A partir do 3T11, as operações de Casas Bahia passaram a compor a base ‘mesmas

lojas’. 2 Não inclui a operação de atacado

Vendas Brutas (R$ bi)

Só Lojas Físicas

5,0

9,9

14,9

1T11 1S11 9M11

Acima de 20,0

Resultado 3T11 15

> No 3T11, a margem aumenta 1,5

ponto percentual quando

comparada ao 2T11

> Margem evolui a despeito da

maior participação do e-

commerce no mix de vendas

GLOBEX

Lucro Bruto (R$ mi)

Globex (incl.Nova Pontocom)

1.418 1.460

2T11 3T11

% da venda líquida

28,1%

29,6%

LUCRO BRUTO DE R$ 1,5 BI NO 3T11, MARGEM AUMENTA

Crescimento superior

à receita devido a:

Expansão

na margem de

mercadorias

Maior

penetração de

serviços

Resultado 3T11

1.196 1.196

2T11 3T11

DESPESAS OPERACIONAIS ESTÁVEIS EM

RELAÇÃO AO 2T11

16

GLOBEX

Despesas Gerais e

Administrativas recuam 10,2%

na comparação com o 2T11

Despesas Operacionais (R$ mi)

Globex (incl.Nova Pontocom)

% da venda líquida

23,7%

24,3%

> Manutenção do nível de despesas em

termos absolutos

> O processo de ganhos com sinergias

em despesas avança no 4T11 e 1S12

Resultado 3T11

160,7 222,1

264,2

646,9 3,3%

4,4%

5,4%

4,4%

1T11 2T11 3T11 9M11

17

GLOBEX

EBITDA (R$ mi)

Globex (incl.Nova Pontocom)

% da venda líquida

EBITDA TOTALIZA R$ 264 MI NO 3T11, COM AUMENTO DA

MARGEM EBITDA PARA 5,4%

> No 3T11, aumento de 1,0 ponto

percentual na margem na

comparação com o trimestre anterior

> Expansão da margem é decorrente

da melhor margem bruta no período

> Despesas permanecem no mesmo

patamar

Guidance 2011

4,0%

5,5%

A margem do 9M11 já

encontra-se no intervalo do

guidance definido para 2011

Resultado 3T11

DESPESA FINANCEIRA PERDE REPRESENTATIVIDADE,

LUCRO AJUSTADO AVANÇA

18

Lucro líquido ajustado (R$ mi)

Globex (incl.Nova Pontocom)

14,2

48,8

2T11 3T11

> Lucro líquido ajustado por gastos

com integração avança no 3T11

para R$49mi

> Margem chega a 1,0%

GLOBEX

Despesa Financeira líquida (R$ mi)

Globex (incl.Nova Pontocom)

% da venda líquida

89,6

221,4

164,1 169,7 160,7

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

4,9%

3,4%

5,9%

3,4% 3,3%

1,0%

0,3%

% da venda líquida

Globex: guidance

(3,5%-4,5%) será

superado em 2011

Resultado 3T11

RESULTADOS GPA CONSOLIDADO 3T11

19

GPA A

LIM

EN

TA

R

ELET

RO

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Lojas Especializadas

E-commerce B2B

Resultado 3T11

FIC E DÍVIDA

20

Resultado de Equivalência

Patrimonial (FIC) (R$ mi)

11,3 11,3

3T10 3T11

Evolução da Dívida Líquida

Consolidada (R$ bi)

2,0 2,3

2T11 3T11

Dívida líquida/EBITDA1

0,81x 0,84x

> 8,1 milhões de clientes

> O resultado da FIC no mesmo

patamar do 3T10

> A financeira respondeu pelo meio de

pagamento utilizado em 8,9% das

vendas do Grupo no 3T11

> Relação dívida líquida/EBITDA é

reduzida para 0,84x

> Dívida líquida do 3T11 é similar

a do fechamento do 2T11

GPA CONSOLIDADO

1 EBITDA acumulado dos últimos 12 meses

Resultado 3T11

LUCRO LÍQUIDO E EBITDA

21 1 Fim do período.

> Lucro líquido ajustado de R$ 154,9 milhões no 3T11

> Crescimento de 0,7% vs. 3T10, mesmo com aumento na Selic (de 10,25% para

12,25% a.a.1)

> Crescimento apesar do aumento das despesas financeiras

GPA CONSOLIDADO

Lucro Líquido Ajustado (R$ mi)

153,8 154,9

3T10 3T11

% da venda líquida

EBITDA (R$ mi)

187,7

327,9

3T10 3T11

492,9

722,0

Despesas

Financeiras

Resultado 3T11

INVESTIMENTOS NO 3T11

22

GPA A

LIM

EN

TA

R

R$ 3

25,0

mi Novas lojas e terrenos

R$ 28,4 mi

Reformas e conversões

R$ 201,2 mi

Infra-estrutura

R$ 95,4 mi

MONTANTE INVESTIDO LOJAS

93 conversões > 74 Extra Supermercado

> 5 Pão de Açúcar

> 14 Extra Hipermercado

GLO

BEX

R$ 1

08,0

mi Novas lojas e terrenos: R$ 17,3 mi

Reformas e conversões: R$ 7,6 mi

Infra-estrutura:

> Frota: R$ 36,1 mi

> Tecnologia: R$ 32,4 mi

Outros: R$ 14,5 mi

4 novas lojas de Casas Bahia

9M11: R$ 780,0 mi investidos 9M11: +5 lojas, 128 conversões

9M11: R$ 225,9 mi investidos 9M11: +14 lojas tradicionais

+ 1 Pão de Açúcar

+ 1 Extra Hipermercado

GPA CONSOLIDADO

Resultado 3T11

CONTATO – RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Grupo Pão de Açúcar (GPA)

Globex Utilidades S.A.

Equipe de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3886-0421

Fax: +55 (11) 3884-2677

gpa.ri@grupopaodeacucar.com.br

www.gpari.com.br

23

> Afirmações sobre o futuro

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).