Quando o investidor procura a melhor opccedilatildeo para investir essa poupanccedila mesmo que intuitivamente estaacute buscando uma alternativa de investimento que melhor combine os 3 atributos baacutesicos abaixo1048707 Rentabilidade (retorno de ganhos ou perda sobre investimento)1048707 Liquidez (tornar investimentos em dinheiro em qualquer tempo preccedilos justo e de mercado)1048707 Seguranccedila ou risco (incerteza de alcanccedilar uma certa rentabilidade esperada em um dado periacuteodo)

Rentabilidade Observada eacute o ganho obtido em uma operaccedilatildeo no passado ou ateacute o presente momento( A rentabilidade observada (passado) poderaacute ser expressa tanto na forma absoluta quanto na forma relativa)Rentabilidade Esperada eacute o ganho que o investidor espera ndash e acredita ndash receber em um determinado periacuteodo futuro( Na contrataccedilatildeo de um novo investimento a expectativa de rentabilidade futura deve ser sempre expressa em termos relativos)Rentabilidade Absoluta(nominal) indicando um certo percentual ou um certo montante em dinheiro de forma absoluta Ex 8 ao anoRentabilidade Relativa eacute comparado em termos relativos a um iacutendice geralmente comparando com um Benchmark(referencial) Ex 80 do DI Risco de Mercado se caracteriza pela oscilaccedilatildeo no preccedilo ou valor de mercado de tiacutetulos ou valores mobiliaacuterios que pode gerar perdas ou ganhos ao investidor Ex compra accedilotildees por R$1000 e as vende por R$800Risco Mercado Externo eacute alteraccedilotildees na poliacutetica cambial oscilaccedilotildees na taxa de cacircmbio mudanccedilas no cenaacuterio macroeconocircmico mundialRisco de Liquidez eacute tiacutetulo ou valor mobiliaacuterio no mercado financeiro que o investidor encontra dificuldade em vendecirc-lo por um preccedilo justo isto eacute dentro de paracircmetros de mercado Ex Falta de liquidez no mercado em geral decorrente de fatores de ordem poliacutetica ou econocircmica que reduzam o volume de dinheiro em circulaccedilatildeoRisco de Creacutedito deterioraccedilatildeo na capacidade de pagamento atraso ou falta de pagamento do emissor de um tiacutetulo de creacutedito quando este deixa de honrar sua obrigaccedilatildeoEx presente em todas as operaccedilotildees denominadas de ldquorenda fixardquo quando o investidor adquire tiacutetulos emitidos por empresas dos setores puacuteblico ou privado Exemplos CDB Letra Hipotecaacuteria Debecircntures e Nota Promissoacuteria Os tiacutetulos puacuteblicos federais satildeo considerados ldquolivres deste riscordquo considerando a hipoacutetese remota de ocorrer natildeo pagamento por parte do Tesouro Nacional

Risco Sistemaacutetico tambeacutem conhecido com Risco de Mercado NAtildeO Eacute DIVERSIFICAacuteVEL Por exemplo aumento na taxa de juros crise econocircmica no paiacutes ou em outros paiacuteses do mundo queda no niacutevel de crescimento econocircmico etc

Risco natildeo sistemaacutetico tambeacutem conhecido como Risco da Empresa Eacute DIVERSIFICAacuteVEL Por exemplo o risco decorrente de notiacutecias relacionadas a uma empresa em particular ou ao setor da economia na qual essa empresa estaacute inserida tais como desempenho do setor ou da companhia novos produtos preccedilos internacionais qualidade de seu gerenciamento transparecircncia na relaccedilatildeo com investidores etc

Objetivo do Investidor Existe uma razatildeo pela qual determinado investimento estaacute sendo feito Haacute um objetivo que o investidor deseja alcanccedilar razatildeo pela qual ele estaacute fazendo um esforccedilo de acumulaccedilatildeo de capital Existe uma alternativa de investimento mais adequada para cada objetivo as necessidades e os produtos adequadosO que vai determinar se o objetivo de investimento seraacute alcanccedilado ou natildeo satildeo basicamente dois fatores1048707 a rentabilidade (esperada)1048707 o prazo (horizonte de tempo)

Tiacutetulos Puacuteblicos o Governo Federal precisa de dinheiro para financiar seus projetos e realizar os investimentos aleacutem de pagar os funcionaacuterios puacuteblicos e aposentadosSatildeo duas basicamente as formas de captaccedilatildeo de recursos do governo1048707 Arrecadaccedilatildeo de impostos1048707 Tomar empreacutestimo junto ao puacuteblico investidoros principais tiacutetulos puacuteblicos federaisAs LETRAS (pagam juros no vencimento)LTN a letra ldquoTrdquo de ldquotaxardquo vem antes ndash portanto jaacute sei quanto vou ganhar ndash a taxa eacute prefixadaLFT a letra ldquoTrdquo de ldquotaxardquo vem depois ndash portanto soacute conheccedilo meu ganho no vencimento ndash ataxa eacute a Selic (poacutes-fixada)As NOTAS (pagam juros semestralmente)NTNndashB eacute corrigida pelo IPCA A letra ldquoBrdquo de NTN-B vem depois do ldquoArdquo de IPCA(IBGE)NTN-C a letra ldquoCrdquo de ldquoconsumordquo lembra ldquoinflaccedilatildeordquo ndash o outro iacutendice de inflaccedilatildeo que aprendemoseacute o IGP-M(FGV)NTN-D a letra ldquoDrdquo de ldquodoacutelarrdquo ndash portanto sei que vou ganhar a variaccedilatildeo da taxa de cacircmbio dodoacutelar norte-americanoNTN-F a letra ldquoFrdquo de ldquofixardquo ndash portanto jaacute sei quanto vou ganhar ndash a taxa eacute prefixada

Tiacutetulos Puacuteblicos o Governo Federal precisa de dinheiro para financiar seus projetos e realizar os investimentos aleacutem de pagar os funcionaacuterios puacuteblicos e aposentadosSatildeo duas basicamente as formas de captaccedilatildeo de recursos do governo1048707 Arrecadaccedilatildeo de impostos1048707 Tomar empreacutestimo junto ao puacuteblico investidoros principais tiacutetulos puacuteblicos federaisAs LETRAS (pagam juros no vencimento)LTN a letra ldquoTrdquo de ldquotaxardquo vem antes ndash portanto jaacute sei quanto vou ganhar ndash a taxa eacute prefixadaLFT a letra ldquoTrdquo de ldquotaxardquo vem depois ndash portanto soacute conheccedilo meu ganho no vencimento ndash ataxa eacute a Selic (poacutes-fixada)As NOTAS (pagam juros semestralmente)NTNndashB eacute corrigida pelo IPCA A letra ldquoBrdquo de NTN-B vem depois do ldquoArdquo de IPCA(IBGE)NTN-C a letra ldquoCrdquo de ldquoconsumordquo lembra ldquoinflaccedilatildeordquo ndash o outro iacutendice de inflaccedilatildeo que aprendemoseacute o IGP-M(FGV)NTN-D a letra ldquoDrdquo de ldquodoacutelarrdquo ndash portanto sei que vou ganhar a variaccedilatildeo da taxa de cacircmbio dodoacutelar norte-americanoNTN-F a letra ldquoFrdquo de ldquofixardquo ndash portanto jaacute sei quanto vou ganhar ndash a taxa eacute prefixada