Soluções estratégicas em economia · US$ de 2014 / hora trabalhada (PPP) 2015-2,0% 0,0% 2,0%...

Soluções estratégicas em economia

Bom ambiente regulatório: motor para o

desenvolvimento social e econômico

Fórum Permanente do Gás LP

22 de junho de 2017

3

Evolução recente da economia brasileira

Produto Interno Bruto

Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)

2018(p)

2019(p)

2020(p)

PIB

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PIB

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va

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em

vo

lum

e

PIB TOTAL - var. % em volume PIB per capita (R$ constantes de 2014)

4




Brazil takes off

Ascensão econômica,

com potencial para ser a

5ª economia em 2014

Gastos do governo

excessivamente altos

Atraso em infraestrutura e

educação

Fonte: The Economist (nov/2009).

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-4,00

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8,00

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)

2018(p)

2019(p)

2020(p)

PIB

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ca

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PIB

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Brazil takes off




Gastos do governo



educação

Fonte: The Economist (nov/2009).

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)

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2020(p)

PIB

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PIB

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Brazil takes off




Gastos do governo



educação

Fonte: The Economist (nov/2009). Fonte: The Economist (set/2013).

Has Brazil Blown it?

Economia estagnada.

Foi a 7ª economia em

2014.

Tributação onerosa

Infraestrutura deficiente

Baixa competitividade

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)

2018(p)

2019(p)

2020(p)

PIB

per

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PIB

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e


Queda do PIB por dois anos consecutivos

(2015 e 2016) não ocorria desde o biênio

1930/31

Somente em 2021 o PIB per capita deverá

atingir o nível observado em 2013

7




Brasil

Croácia

Guatemala

Paraguai

Turquia

BBFev/17

Brasil

Colômbia

Itália

Rússia

África do Sul

BBBOut/13

Fonte: S&P. Elaboração: LCA Consultores

Risco Soberano

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)

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PIB

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PIB

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Baixa produtividade restringe crescimento

0

5

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20

25

30 Brazil Chile

Produtividade do trabalho US$ de 2014 / hora trabalhada (PPP) 2015

Fonte: The Conference Board. Elaboração: LCA Consultores Dos 66 países avaliados, Brasil ficou em 53º

US$ 28/hora

US$ 64/hora

US$ 68/hora

US$ 24/hora

US$ 17/hora

4x

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30 Brazil Chile


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0,0%

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xa

de

cre

scim

en

to m

éd

ia

PIB per capita PPP em US$ (2015)

PIB per capita (PPP) e taxa de

crescimento média (2011-15)

Fonte: FMI. Elaboração: LCA Consultores

Mundo Noruega

Portugal

Argentina

ChileCoreia

do Sul

China

Fonte: The Conference Board. Elaboração: LCA Consultores Dos 66 países avaliados, Brasil ficou em 53º

US$ 28/hora

US$ 64/hora

US$ 68/hora

US$ 24/hora

US$ 17/hora

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Dos 66 países avaliados, Brasil ficou em 53º

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30 Brazil Chile


US$ 28/hora

US$ 64/hora

US$ 68/hora

US$ 24/hora

US$ 17/hora

PIB per capita (PPP) e taxa de

crescimento média (2011-15)

Fonte: FMI. Elaboração: LCA Consultores

-2,0%

0,0%

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PIB per capita PPP em US$ (2015)

Brasil

Mundo Noruega

Portugal

Argentina

ChileCoreia

do Sul

China

Fonte: The Conference Board. Elaboração: LCA Consultores

4x

25%

35%

45%

55%

65%

75%

85%

95%

1950 1970 1990 2010 2030 2050

Evolução da razão de dependência¹

Razão de dependência (>60) Razão de dependência (>65)

11

Esse cenário é especialmente preocupante dado o envelhecimento

populacional



-20 -10 - 10 20

0-4

5-9

10-14

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20-24

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30-34

35-39

40-44

45-49

50-54

55-59

60-64

65-69

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75-79

80-84

85-89

90+

População total por grupo etárioEm milhões de pessoas

2015 2050

Ponto de

inflexão: 2019

Ponto de

inflexão: 2022

¹ Razão da dependência é definida como a divisão entre população em idade não

produtiva (menores de 14 anos e maiores de 60, inclusive) e população em idade

produtiva (entre 15 e 59 anos). No segundo exercício, em vermelho, considerou-se a

parcela da população entre 60 e 65 anos como em idade produtiva também.

Altos custos no ambiente de negócio também afetam negativamente a

produtividade

Brasil 2.038 horas

Horas gastas para preparar e

pagar impostos no Brasil

Fonte: Banco Mundial. Elaboração: LCA Consultores. 2016 (189 países)

Mundo 250 horas

Am. Latina 341 horas

Brasil é o país que gasta mais

tempo com impostos.

(2.038 horas, em 2016)

O segundo é a Bolívia

(1.025 horas em 2016)

12

~2x

Altos custos no ambiente de negócio afetam negativamente a produtividade

Brasil 2.038 horas

Horas gastas para preparar e

pagar impostos no Brasil


Mundo

Brasil 80 dias

Dias necessários para

abertura de um negócio


Mundo 250 horas

Am. Latina 341 horas

20,9 dias

Brasil é o oitavo país em

tempo necessário para

abertura de negócio (80 dias)

No Chile, país Latino

Americano com melhor

posição no índice, gastam-se

6 dias para abertura de um

negócio

Brasil é o país que gasta mais

tempo com impostos.

(2.038 horas, em 2016)

O segundo é a Bolívia

(1.025 horas em 2016)

~2x

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Consequência: baixo investimento

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BrasilChileColômbiaMundo

Formação Bruta de Capital

(% do PIB)

Fonte: Fórum Econômico Mundial e OCDE. Elaboração: LCA Consultores

BRICS em 2015

32,7%

22,4%

17,6%

45,4%

20,7%

Taxa de investimento do Brasil para 2016

(IBGE) foi de 16,4% do PIB, pior ano da

série iniciada em 1996

Investimento em Infraestrutura no Brasil de

2001 a 2014: 2,18% do PIB

15

Baixa qualidade de infraestrutura

1

2

3

4

5

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7

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000

Qu

alid

ad

e d

a in

frae

str

utu

ra g

era

l

PIB per capita PPP em US% (2015)

Qualidade de infraestrutura e

PIB per capita (PPP)

Fonte: FMI e Fórum Econômico Mundial. Elaboração: LCA Consultores

Brasil

Suíça

Argentina

Chile

Coreia do Sul

China

Venezuela

Expectativas: como retomar investimentos?

Índice de Confiança da Indústria (ICI-FGV) - média anual

Fonte: FGV. Elaboração: LCA Consultores

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (p) 2017 (p) 2018 (p)


Ambiente Institucional

compõe relevante pilar

para formação de

expectativas dos

agentes econômicos



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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (p) 2017 (p) 2018 (p)




para formação de

expectativas dos

agentes econômicos



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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (p) 2017 (p) 2018 (p)

Instituições: são as regras do jogo

Limitam as escolhas dos

indivíduos

Incluem qualquer forma de

restrição que modela a interação

humana (formal ou informal)Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic

Performance (1990)




para formação de

expectativas dos

agentes econômicos



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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (p) 2017 (p) 2018 (p)

Organizações: são os jogadores

Grupos que pretendem alcançar

um objetivo comum

Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic

Performance (1990)

A teoria das instituições é construída a partir de avaliação do

comportamento humano combinada com análise dos custos de

transação e dos custos de produção

Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic Performance (1990)

Papel das Instituições no desempenho das economias

Custos de avaliar os atributos que

estão sendo trocados somados aos

custos de proteger direitos, policiar e

obrigar (enforcement) acordos

Custos dos recursos de terra,

trabalho e capital envolvidos tanto na

transformação de um atributo físico

de um bem (tamanho, peso, cor,

localização, composição química, etc)

quanto na transação

Custos de Transação Custos totais de Produção

A teoria das instituições é construída a partir de avaliação do

comportamento humano combinada com análise dos custos de

transação e dos custos de produção

Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic Performance (1990)

Papel das Instituições no desempenho das economias

Custos de avaliar os atributos que

estão sendo trocados somados aos

custos de proteger direitos, policiar e

obrigar (enforcement) acordos

Custos dos recursos de terra,

trabalho e capital envolvidos tanto na

transformação de um atributo físico

de um bem (tamanho, peso, cor,

localização, composição química, etc)

quanto na transação

Custos de Transação Custos totais de Produção

Custo Brasil

22

Ambiente Institucional afeta o desempenho econômico

O principal papel das instituições é reduzir

incertezas estabelecendo uma estável estrutura para

a interação entre os agentes

As instituições devem evoluir de forma a simplificar esse processo de interação

A estrutura institucional molda o desenvolvimento da sociedade

Falta de investimentos em setores básicos, causada em

grande parte por insegurança no ambiente de negócios,

privam o Brasil de significativos ganhos econômicos e

sociais

✓Logística:

▪ Custos de armazenagem e acesso às

regiões urbanas aumentam os custos

logísticos

✓Saneamento Básico:

▪ Impactos na saúde (produtividade: reduz

dias trabalhados). Encarecimento dos

recursos hídricos (afeta várias

atividades)

✓Mobilidade Urbana:

▪ Baixos investimentos aumentam tempo

gasto em trânsito (reduz

produtividade)

Exemplos de gargalos de infraestrutura e seus custos para a economia

brasileira (baixa produtividade)

Logística 580,0

Saneamento Básico 382,6

Mobilidade Urbana 327,1

Refino e Produção

de Combustíveis68,6

Energia Elétrica 51,3

Potenciais recursos adicionais (R$ bilhões de 2015)

✓Refino e produção de

combustíveis:

▪ Dependência externa gera custos

de importação que poderiam ser

reinvestidos

✓Energia Elétrica:

▪ Atrasos nas obras de geração e

transmissão, déficit de geração hídrica

e perdas de energia na transmissão

Matriz Insumo-Produto

(MIP) identifica o impacto do

investimento em cada setor.

Através dos multiplicadores

produtivos estimam-se os

efeitos de uma mudança

exógena sobre a produção,

ocupação e renda decorrentes

das relações intersetoriais e

pelas relações de renda e

consumo

– Eles representam a medida de

quanto se gera a partir de um

estímulo em determinado setor da

economia.

24

Matriz Insumo-Produto

Efeito Renda

Causado pelo

aumento do

consumo das

famílias

Efeitos Indiretos

Disseminado pela

economia como um

todo, devido à

necessidade de

aquisição de insumos

e comercialização dos

produtos

Efeitos Diretos

Aumento de

renda, ocupação

e arrecadação

no próprio setor

Ofertantes de Insumos

Setor Demandantes de Produtos

Produto Empregos Salários Impostos

R$ 2,86

trilhões35,4

milhões

R$ 591,9

bilhões

R$ 22,9

bilhões

O equivalente ao

PIB das regiões

Sudeste e

Centro-Oeste

O equivalente à

soma dos

empregos

formais nas

regiões Nordeste

e Sudeste

O equivalente ao

PIB da região

Nordeste

O equivalente à

expectativa de

crescimento do

PIB em 2017

(0,5%)

Ganhos econômicos e sociais advindos de melhor ambiente institucional que

assegure investimentos em setores básicos são expressivos

Elaboração: LCA

Logística 580,0

Saneamento Básico 382,6

Mobilidade Urbana 327,1

Refino e Produção

de Combustíveis68,6

Energia Elétrica 51,3

Potenciais recursos adicionais (R$ bilhões de 2015)

26

Crescimento econômico

sustentável precisa de ambiente

institucional estável, capaz de

direcionar adequadamente os

esforços e otimizar a aplicação de

recursos.

Decisões necessitam de

embasamento técnico, com

avaliação de custo-benefício da

ação, buscando-se o melhor

resultado para sociedade

Considerações Finais

www.lcaconsultores.com.brRua Desembargador Paulo Passaláqua, 308 | São Paulo – SP | 01248-010 | Tel. 11 3879-3700

Anexo: Gargalos de infraestrutura e seus custos para a economia brasileira

✓ Logística:

▪ Fonte: Fundação Dom Cabral e Boston Logistic

Group. Custos Logísticos no Brasil. Disponível em:

http://pt.slideshare.net/FundacaoDomCabral/pesqu

isa-custo-logistico-17229913

▪ A ausência de infraestrutura de transporte, custos

de armazenagem e acesso às regiões urbanas

aumentam os custos logísticos

✓ Saneamento Básico:

▪ Fonte: Conselho Empresarial Brasileiro para o

Desenvolvimento Sustentável (CEBDS).

Benefícios econômicos da expansão do

saneamento brasileiro: Qualidade de Vida,

Produtividade, Educação e Valorização Ambiental

(2014) Disponível em: http://cebds.org.br/wp-

content/uploads/2014/03/BeneficiosEconomicosda

expans%C3%A3odoSaneamentoBrasileiro.pdf

▪ A falta de saneamento impacta na saúde, que por

sua vez afeta a produtividade. Também encarece

os recursos hídricos, afetando várias atividades

✓ Mobilidade Urbana:

▪ Fonte: FGV Projetos (2014). Mobilidade urbana em

foco. Disponível em:

http://www.smartcitiesfgvprojetos.com.br/FOLDER

_MOBILIDADE_BX.pdf.

▪ Baixos investimentos em transporte público e

expansão da frota de veículos individuais

aumentam o tempo de trânsito que se reflete em

menos horas produtivas

✓ Refino e produção de combustíveis:

▪ Fonte: CBIE. Disponível em:

<http://g1.globo.com/economia/negocios/noticia/20

14/02/petrobras-gastara-140-mais-com-

importacao-de-combustivel-ate-2020.html>

▪ Dependência externa gera custos de importação

que poderiam ser reinvestidos

✓ Energia Elétrica:

▪ Fonte:

▪ PSR “Um breve diagnóstico do setor

elétrico”,

▪ ABRADEE. Disponível em:

<http://www.abradee.com.br/setor-de-

distribuicao/perdas/furto-e-fraude-de-

energia>.

▪ Instituto Socioambiental (ISA), Amigos da

Terra – Amazônia Brasileira, Greenpeace

Brasil, Rios Internacionais – Brasil, Amazon

Watch (2012). O Setor Elétrico Brasileiro e a

Sustentabilidade no Século 21:

Oportunidades e Desafios.

Disponível em:

http://www.internationalrivers.org/files/attach

ed-

files/o_setor_eletrico_brasileiro_e_a_sustent

abilidade_no_sec_21-

oportunidades_e_desafios_-pdf_leve.pdf.

▪ Atrasos nas obras de geração e transmissão,

déficit de geração hídrica e perdas de energia na

transmissão

Soluções estratégicas em economia · US$ de 2014 / hora trabalhada (PPP) 2015-2,0% 0,0% 2,0%...

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