Soluções estratégicas em economia
Bom ambiente regulatório: motor para o
desenvolvimento social e econômico
Fórum Permanente do Gás LP
22 de junho de 2017
3
Evolução recente da economia brasileira
Produto Interno Bruto
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)
2018(p)
2019(p)
2020(p)
PIB
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PIB
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em
vo
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e
PIB TOTAL - var. % em volume PIB per capita (R$ constantes de 2014)
4
Evolução recente da economia brasileira
Produto Interno Bruto
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
Brazil takes off
Ascensão econômica,
com potencial para ser a
5ª economia em 2014
Gastos do governo
excessivamente altos
Atraso em infraestrutura e
educação
Fonte: The Economist (nov/2009).
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6,00
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)
2018(p)
2019(p)
2020(p)
PIB
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PIB
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PIB TOTAL - var. % em volume PIB per capita (R$ constantes de 2014)
5
Evolução recente da economia brasileira
Produto Interno Bruto
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
Brazil takes off
Ascensão econômica,
com potencial para ser a
5ª economia em 2014
Gastos do governo
excessivamente altos
Atraso em infraestrutura e
educação
Fonte: The Economist (nov/2009).
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-6,00
-4,00
-2,00
0,00
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6,00
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)
2018(p)
2019(p)
2020(p)
PIB
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PIB
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PIB TOTAL - var. % em volume PIB per capita (R$ constantes de 2014)
6
Evolução recente da economia brasileira
Produto Interno Bruto
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
Brazil takes off
Ascensão econômica,
com potencial para ser a
5ª economia em 2014
Gastos do governo
excessivamente altos
Atraso em infraestrutura e
educação
Fonte: The Economist (nov/2009). Fonte: The Economist (set/2013).
Has Brazil Blown it?
Economia estagnada.
Foi a 7ª economia em
2014.
Tributação onerosa
Infraestrutura deficiente
Baixa competitividade
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6,00
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)
2018(p)
2019(p)
2020(p)
PIB
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PIB
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PIB TOTAL - var. % em volume PIB per capita (R$ constantes de 2014)
Queda do PIB por dois anos consecutivos
(2015 e 2016) não ocorria desde o biênio
1930/31
Somente em 2021 o PIB per capita deverá
atingir o nível observado em 2013
7
Evolução recente da economia brasileira
Produto Interno Bruto
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
Brasil
Croácia
Guatemala
Paraguai
Turquia
BBFev/17
Brasil
Colômbia
Itália
Rússia
África do Sul
BBBOut/13
Fonte: S&P. Elaboração: LCA Consultores
Risco Soberano
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(p)
2018(p)
2019(p)
2020(p)
PIB
per
ca
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(R
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4)
PIB
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PIB TOTAL - var. % em volume PIB per capita (R$ constantes de 2014)
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Baixa produtividade restringe crescimento
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30 Brazil Chile
Produtividade do trabalho US$ de 2014 / hora trabalhada (PPP) 2015
Fonte: The Conference Board. Elaboração: LCA Consultores Dos 66 países avaliados, Brasil ficou em 53º
US$ 28/hora
US$ 64/hora
US$ 68/hora
US$ 24/hora
US$ 17/hora
4x
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Baixa produtividade restringe crescimento
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30 Brazil Chile
Produtividade do trabalho US$ de 2014 / hora trabalhada (PPP) 2015
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de
cre
scim
en
to m
éd
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PIB per capita PPP em US$ (2015)
PIB per capita (PPP) e taxa de
crescimento média (2011-15)
Fonte: FMI. Elaboração: LCA Consultores
Mundo Noruega
Portugal
Argentina
ChileCoreia
do Sul
China
Fonte: The Conference Board. Elaboração: LCA Consultores Dos 66 países avaliados, Brasil ficou em 53º
US$ 28/hora
US$ 64/hora
US$ 68/hora
US$ 24/hora
US$ 17/hora
4x
Dos 66 países avaliados, Brasil ficou em 53º
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Baixa produtividade restringe crescimento
0
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30 Brazil Chile
Produtividade do trabalho US$ de 2014 / hora trabalhada (PPP) 2015
US$ 28/hora
US$ 64/hora
US$ 68/hora
US$ 24/hora
US$ 17/hora
PIB per capita (PPP) e taxa de
crescimento média (2011-15)
Fonte: FMI. Elaboração: LCA Consultores
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000Ta
xa
de
cre
scim
en
to m
éd
ia
PIB per capita PPP em US$ (2015)
Brasil
Mundo Noruega
Portugal
Argentina
ChileCoreia
do Sul
China
Fonte: The Conference Board. Elaboração: LCA Consultores
4x
25%
35%
45%
55%
65%
75%
85%
95%
1950 1970 1990 2010 2030 2050
Evolução da razão de dependência¹
Razão de dependência (>60) Razão de dependência (>65)
11
Esse cenário é especialmente preocupante dado o envelhecimento
populacional
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
Fonte: IBGE. Elaboração: LCA Consultores
-20 -10 - 10 20
0-4
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10-14
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20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90+
População total por grupo etárioEm milhões de pessoas
2015 2050
Ponto de
inflexão: 2019
Ponto de
inflexão: 2022
¹ Razão da dependência é definida como a divisão entre população em idade não
produtiva (menores de 14 anos e maiores de 60, inclusive) e população em idade
produtiva (entre 15 e 59 anos). No segundo exercício, em vermelho, considerou-se a
parcela da população entre 60 e 65 anos como em idade produtiva também.
Altos custos no ambiente de negócio também afetam negativamente a
produtividade
Brasil 2.038 horas
Horas gastas para preparar e
pagar impostos no Brasil
Fonte: Banco Mundial. Elaboração: LCA Consultores. 2016 (189 países)
Mundo 250 horas
Am. Latina 341 horas
Brasil é o país que gasta mais
tempo com impostos.
(2.038 horas, em 2016)
O segundo é a Bolívia
(1.025 horas em 2016)
12
~2x
Altos custos no ambiente de negócio afetam negativamente a produtividade
Brasil 2.038 horas
Horas gastas para preparar e
pagar impostos no Brasil
Fonte: Banco Mundial. Elaboração: LCA Consultores. 2016 (189 países)
Mundo
Brasil 80 dias
Dias necessários para
abertura de um negócio
Fonte: Banco Mundial. Elaboração: LCA Consultores. 2016 (190 países)
Mundo 250 horas
Am. Latina 341 horas
20,9 dias
Brasil é o oitavo país em
tempo necessário para
abertura de negócio (80 dias)
No Chile, país Latino
Americano com melhor
posição no índice, gastam-se
6 dias para abertura de um
negócio
Brasil é o país que gasta mais
tempo com impostos.
(2.038 horas, em 2016)
O segundo é a Bolívia
(1.025 horas em 2016)
~2x
14
Consequência: baixo investimento
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BrasilChileColômbiaMundo
Formação Bruta de Capital
(% do PIB)
Fonte: Fórum Econômico Mundial e OCDE. Elaboração: LCA Consultores
BRICS em 2015
32,7%
22,4%
17,6%
45,4%
20,7%
Taxa de investimento do Brasil para 2016
(IBGE) foi de 16,4% do PIB, pior ano da
série iniciada em 1996
Investimento em Infraestrutura no Brasil de
2001 a 2014: 2,18% do PIB
15
Baixa qualidade de infraestrutura
1
2
3
4
5
6
7
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000
Qu
alid
ad
e d
a in
frae
str
utu
ra g
era
l
PIB per capita PPP em US% (2015)
Qualidade de infraestrutura e
PIB per capita (PPP)
Fonte: FMI e Fórum Econômico Mundial. Elaboração: LCA Consultores
Brasil
Suíça
Argentina
Chile
Coreia do Sul
China
Venezuela
Expectativas: como retomar investimentos?
Índice de Confiança da Indústria (ICI-FGV) - média anual
Fonte: FGV. Elaboração: LCA Consultores
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Expectativas: como retomar investimentos?
Ambiente Institucional
compõe relevante pilar
para formação de
expectativas dos
agentes econômicos
Índice de Confiança da Indústria (ICI-FGV) - média anual
Fonte: FGV. Elaboração: LCA Consultores
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Expectativas: como retomar investimentos?
Ambiente Institucional
compõe relevante pilar
para formação de
expectativas dos
agentes econômicos
Índice de Confiança da Indústria (ICI-FGV) - média anual
Fonte: FGV. Elaboração: LCA Consultores
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Instituições: são as regras do jogo
Limitam as escolhas dos
indivíduos
Incluem qualquer forma de
restrição que modela a interação
humana (formal ou informal)Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic
Performance (1990)
Expectativas: como retomar investimentos?
Ambiente Institucional
compõe relevante pilar
para formação de
expectativas dos
agentes econômicos
Índice de Confiança da Indústria (ICI-FGV) - média anual
Fonte: FGV. Elaboração: LCA Consultores
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (p) 2017 (p) 2018 (p)
Organizações: são os jogadores
Grupos que pretendem alcançar
um objetivo comum
Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic
Performance (1990)
A teoria das instituições é construída a partir de avaliação do
comportamento humano combinada com análise dos custos de
transação e dos custos de produção
Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic Performance (1990)
Papel das Instituições no desempenho das economias
Custos de avaliar os atributos que
estão sendo trocados somados aos
custos de proteger direitos, policiar e
obrigar (enforcement) acordos
Custos dos recursos de terra,
trabalho e capital envolvidos tanto na
transformação de um atributo físico
de um bem (tamanho, peso, cor,
localização, composição química, etc)
quanto na transação
Custos de Transação Custos totais de Produção
A teoria das instituições é construída a partir de avaliação do
comportamento humano combinada com análise dos custos de
transação e dos custos de produção
Douglass North, Institutions, Institutional Change and Economic Performance (1990)
Papel das Instituições no desempenho das economias
Custos de avaliar os atributos que
estão sendo trocados somados aos
custos de proteger direitos, policiar e
obrigar (enforcement) acordos
Custos dos recursos de terra,
trabalho e capital envolvidos tanto na
transformação de um atributo físico
de um bem (tamanho, peso, cor,
localização, composição química, etc)
quanto na transação
Custos de Transação Custos totais de Produção
Custo Brasil
22
Ambiente Institucional afeta o desempenho econômico
O principal papel das instituições é reduzir
incertezas estabelecendo uma estável estrutura para
a interação entre os agentes
As instituições devem evoluir de forma a simplificar esse processo de interação
A estrutura institucional molda o desenvolvimento da sociedade
Falta de investimentos em setores básicos, causada em
grande parte por insegurança no ambiente de negócios,
privam o Brasil de significativos ganhos econômicos e
sociais
✓Logística:
▪ Custos de armazenagem e acesso às
regiões urbanas aumentam os custos
logísticos
✓Saneamento Básico:
▪ Impactos na saúde (produtividade: reduz
dias trabalhados). Encarecimento dos
recursos hídricos (afeta várias
atividades)
✓Mobilidade Urbana:
▪ Baixos investimentos aumentam tempo
gasto em trânsito (reduz
produtividade)
Exemplos de gargalos de infraestrutura e seus custos para a economia
brasileira (baixa produtividade)
Logística 580,0
Saneamento Básico 382,6
Mobilidade Urbana 327,1
Refino e Produção
de Combustíveis68,6
Energia Elétrica 51,3
Potenciais recursos adicionais (R$ bilhões de 2015)
✓Refino e produção de
combustíveis:
▪ Dependência externa gera custos
de importação que poderiam ser
reinvestidos
✓Energia Elétrica:
▪ Atrasos nas obras de geração e
transmissão, déficit de geração hídrica
e perdas de energia na transmissão
Matriz Insumo-Produto
(MIP) identifica o impacto do
investimento em cada setor.
Através dos multiplicadores
produtivos estimam-se os
efeitos de uma mudança
exógena sobre a produção,
ocupação e renda decorrentes
das relações intersetoriais e
pelas relações de renda e
consumo
– Eles representam a medida de
quanto se gera a partir de um
estímulo em determinado setor da
economia.
24
Matriz Insumo-Produto
Efeito Renda
Causado pelo
aumento do
consumo das
famílias
Efeitos Indiretos
Disseminado pela
economia como um
todo, devido à
necessidade de
aquisição de insumos
e comercialização dos
produtos
Efeitos Diretos
Aumento de
renda, ocupação
e arrecadação
no próprio setor
Ofertantes de Insumos
Setor Demandantes de Produtos
Produto Empregos Salários Impostos
R$ 2,86
trilhões35,4
milhões
R$ 591,9
bilhões
R$ 22,9
bilhões
O equivalente ao
PIB das regiões
Sudeste e
Centro-Oeste
O equivalente à
soma dos
empregos
formais nas
regiões Nordeste
e Sudeste
O equivalente ao
PIB da região
Nordeste
O equivalente à
expectativa de
crescimento do
PIB em 2017
(0,5%)
Ganhos econômicos e sociais advindos de melhor ambiente institucional que
assegure investimentos em setores básicos são expressivos
Elaboração: LCA
Logística 580,0
Saneamento Básico 382,6
Mobilidade Urbana 327,1
Refino e Produção
de Combustíveis68,6
Energia Elétrica 51,3
Potenciais recursos adicionais (R$ bilhões de 2015)
26
Crescimento econômico
sustentável precisa de ambiente
institucional estável, capaz de
direcionar adequadamente os
esforços e otimizar a aplicação de
recursos.
Decisões necessitam de
embasamento técnico, com
avaliação de custo-benefício da
ação, buscando-se o melhor
resultado para sociedade
Considerações Finais
www.lcaconsultores.com.brRua Desembargador Paulo Passaláqua, 308 | São Paulo – SP | 01248-010 | Tel. 11 3879-3700
Anexo: Gargalos de infraestrutura e seus custos para a economia brasileira
✓ Logística:
▪ Fonte: Fundação Dom Cabral e Boston Logistic
Group. Custos Logísticos no Brasil. Disponível em:
http://pt.slideshare.net/FundacaoDomCabral/pesqu
isa-custo-logistico-17229913
▪ A ausência de infraestrutura de transporte, custos
de armazenagem e acesso às regiões urbanas
aumentam os custos logísticos
✓ Saneamento Básico:
▪ Fonte: Conselho Empresarial Brasileiro para o
Desenvolvimento Sustentável (CEBDS).
Benefícios econômicos da expansão do
saneamento brasileiro: Qualidade de Vida,
Produtividade, Educação e Valorização Ambiental
(2014) Disponível em: http://cebds.org.br/wp-
content/uploads/2014/03/BeneficiosEconomicosda
expans%C3%A3odoSaneamentoBrasileiro.pdf
▪ A falta de saneamento impacta na saúde, que por
sua vez afeta a produtividade. Também encarece
os recursos hídricos, afetando várias atividades
✓ Mobilidade Urbana:
▪ Fonte: FGV Projetos (2014). Mobilidade urbana em
foco. Disponível em:
http://www.smartcitiesfgvprojetos.com.br/FOLDER
_MOBILIDADE_BX.pdf.
▪ Baixos investimentos em transporte público e
expansão da frota de veículos individuais
aumentam o tempo de trânsito que se reflete em
menos horas produtivas
✓ Refino e produção de combustíveis:
▪ Fonte: CBIE. Disponível em:
<http://g1.globo.com/economia/negocios/noticia/20
14/02/petrobras-gastara-140-mais-com-
importacao-de-combustivel-ate-2020.html>
▪ Dependência externa gera custos de importação
que poderiam ser reinvestidos
✓ Energia Elétrica:
▪ Fonte:
▪ PSR “Um breve diagnóstico do setor
elétrico”,
▪ ABRADEE. Disponível em:
<http://www.abradee.com.br/setor-de-
distribuicao/perdas/furto-e-fraude-de-
energia>.
▪ Instituto Socioambiental (ISA), Amigos da
Terra – Amazônia Brasileira, Greenpeace
Brasil, Rios Internacionais – Brasil, Amazon
Watch (2012). O Setor Elétrico Brasileiro e a
Sustentabilidade no Século 21:
Oportunidades e Desafios.
Disponível em:
http://www.internationalrivers.org/files/attach
ed-
files/o_setor_eletrico_brasileiro_e_a_sustent
abilidade_no_sec_21-
oportunidades_e_desafios_-pdf_leve.pdf.
▪ Atrasos nas obras de geração e transmissão,
déficit de geração hídrica e perdas de energia na
transmissão
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