Suporte na estruturação de uma Usina Solar de Grande Porte · A assessoria da Greener junto ao...

Elaboração: GreenerData: Fevereiro/2018

Suporte na estruturação de uma Usina Solar de Grande Porte

GERAÇÃO CENTRALIZADA

Introdução

*Imagem Ilustrativa

A Geração Centralizada (GC) é a forma tradicional de geração de

energia elétrica no Brasil utilizando de grandes centrais geradoras

como as centrais hidrelétricas, usinas termoelétricas, parques eólicos

e usinas fotovoltaicas.

As primeiras grandes usinas fotovoltaicas foram contratadas através

dos leilões de 2014 e 2015 e iniciarão suas operações ainda em 2017,

acelerando o mercado de engenharia e construção, gerando

oportunidades e desafios para as novas empresas que começam a

atuar nesse novo setor.

IIntrodução

Fases na elaboração de uma Usina GC

Avaliação do Local

• Avaliar Produtividade• Consulta de acesso à

rede• Análise fundiária

Desenvolvimento

• Certificação da Geração• Produtividade da Usina• Conexão à Rede• Projeto Básico• Análise Regulatória• Assessoria Jurídica

Investimento / Funding

• Análise de Capex• Análise de OPEX• Produtividade• Financiamento• Fluxo de Caixa

Construção (EPC)

• Planejamento• Construção• Comissionamento• Projeto Executivo

Habilitação e Leilão

• Participação no leilão• PPA (Contrato)• Modelagem Financeira

Seleção de

Fornecedores

• Avaliação de Tecnologias• Contratação de

Fornecedores e Serviços• Contratação de

Fornecedores de Equipamentos

O&M

• Contratação da Operaçãoe Manutenção

• Acompanhamento de performance

• Monitoramento• Limpeza• Segurança

$

IIntrodução

As relações entre os Players

Desenvolvedor(SPE)

Investidor Financiador

PPA

Concessionária /ONS

ANEEL

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias

Auditoria(Certificação)

Segurança para o Investidor

Serviços

Contrato de Fornecimento de Energia

Lean EPC

Full EPC

Engenharia e Construção

Gerenciador

Operação e Manutenção(Serviços)

Full Service

Regulação

ObrigaçõesConexão à RedeR$

CCEE

Contratos de Energia

IIntrodução

Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento


CCEE

Comercialização da EnergiaDesenvolvedor

(SPE)


PPA

Concessionária

ANEEL

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias



Serviços

Modelo de Negócio?

Lean EPC

Full EPC


Gerenciador


Full Service

Regulação


Aporta capital para aimplementação doempreendimento e fornece asgarantias para o agente regulador efinanciador.

As relações entre os PlayersI

Introdução

Instituição Financeira que financiaparte do investimento caso omesmo apresente baixo risco eretorno atrativo.

Desenvolvedor(SPE)

Investidor Financiamento

PPA

Concessionária/ONS

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias



Garantia de um bom Empreendimento e redução de custos(vantagem comercial/financeira)

Serviços

Lean EPC

Full EPC


Gerenciador


Full Service

Regulação

ObrigaçõesConexão à Rede

Equity

R$Agência reguladora, fiscaliza, define as regras,obrigações e prazos relativos ao mercado deenergia elétrica.

CCEE

Contratos de EnergiaANEEL



IIntrodução

As Concessionárias avaliam a conexão da usina à rede, informando sobre apossibilidade de construção e operação. O ONS avalia as conexões diretas na RedeBásica e controla a geração e despacho de energia da Usina.

Câmara de Comercialização de Energia Elétrica, é oórgão responsável por registrar e contabilizar osmontantes contratados e comercializados deenergia elétrica.

CCEE

Comercialização da EnergiaDesenvolvedor

(SPE)


PPA

Concessionária

ANEEL

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias



Serviços

Lean EPC

Full EPC


Gerenciador


Full Service

Regulação

ObrigaçõesConexão à Rede

Equity

R$



IIntrodução


Possibilidade de desenvolver o LeanEPC através da compra direta dosequipamentos principais com osfabricantes. Em geral oDesenvolvedor faz a aquisição ecuida da logística dos Módulos,Inversores e Estruturas (Fixa ou comTracker) da usina em busca de ummenor tributação.

EPC (Engineering, Procurement andConstruction), responsável pelaexecução das obras da usina e emalguns casos pela engenharia efornecimento de equipamentos (FullEPC). Existe a possibilidade docontrato de EPC contemplar a O&Mda usina (Full Service)

Operação e Manutenção das usinas,ponto crítico após a construção doempreendimento. Ponto de atençãopara O&M muito elevados poispodem trazer a redução darentabilidade do empreendimento.

Desenvolvedor(SPE)


PPA

Concessionária/ONS

ANEEL

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias



Serviços

Lean EPC

Full EPC


Gerenciador


Full Service

Regulação


CCEE



Contratos de Energia

IIntrodução


Assessorias Técnicas, Regulatórias, Jurídicas,Ambientais e Tributárias que podem ser necessáriasao longo do processo de desenvolvimento.

Contrato de fornecimento de energia (PPA – PowerPurchase Agreement) firmado entre as partes aolongo de 20 anos.

CCEE

Comercialização da Energia


PPA

Concessionária

ANEEL

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias



Serviços

Lean EPC

Full EPC



Full Service

Regulação


Desenvolvedor(SPE)

Gerenciador



IIntrodução


O Desenvolvedor é uma peça fundamentalpara o empreendimento (SPE – Sociedade dePropósito Específico), pois executa todo opapel de gerenciamento das interfaces dosdiversos agentes e alinha o fluxo de caixacom o investidor. Um bom desenvolvedorgarante um empreendimento com bom custobenefício, alta rentabilidade e execuçãodentro do prazo. O Investidor deve procurarpor empresas desenvolvedoras que sejambem estruturadas e garantam uma maiortransparência e segurança para seuinvestimento.

CCEE

Comercialização da Energia


PPA

Concessionária

ANEEL

EPCFabricante

(Equipamentos)O&M

Assessorias Serviços

Lean EPC

Full EPC



Full Service

Regulação


Desenvolvedor(SPE)

Gerenciador






IIntrodução

A Auditoria é fundamental para que o empreendimentoocorra dentro de um padrão de qualidade mínimo, comcustos controlados e otimizados, dentro de um cronogramae garantam uma maior segurança e rentabilidade aoInvestidor. Aumenta a bancabilidade do projeto e reduz apercepção de risco para o financiador.É importante ressaltar o benefício da auditoria tambémpara o Desenvolvedor, que garante assim em conjunto como seu serviço uma maior confiabilidade e segurança paraseu cliente (Investidor), além de proporcionar uma reduçãode custos em todo o processo de desenvolvimento eimplantação.

A Assessoria

TTópicos

Objetivo

Riscos

Nossos Serviços

A Greener

Tópicos da Assessoria

Desenvolvimento e Implantação

de Grandes Usinas Fotovoltaicas

Riscos

OObjetivo

Objetivo

A assessoria da Greener junto ao Investidor e ao Desenvolvedor visa mitigar possíveis riscos relacionados ao

desenvolvimento e implantação de grandes usinas solares. O suporte se dá desde um momento inicial na

definição da localidade do empreendimento e ao longo de todo o processo de desenvolvimento. Durante

a habilitação haverá o suporte técnico e regulatório para que o empreendimento garanta sua

participação no leilão de contratação de energia com uma maior competitividade.

Após a contratação do empreendimento a assessoria é voltada para o processo de implantação, que

pode envolver diferentes riscos. O suporte ao funding do projeto é fundamental para que os investidores do

projeto tenham uma maior clareza acerca dos riscos e rentabilidade do empreendimento.

O suporte na negociação e contratação de fornecedores é fundamental para que o Investidor e o

Desenvolvedor tenham a garantia de um bom fornecimento, com baixo risco, custo controlado e prazo de

entrega confiável. A fiscalização dos contratos durante a implantação e operação da usina é de grande

valia para o Investidor que necessita acompanhar de perto seus fornecedores, custos e prazos, para

garantir um projeto seguro e rentável.Principais Benefícios:

• Mitigação de Riscos

• Segurança no Investimento

• Otimização Financeira do Empreendimento

• Maximização do Retorno do Investimento

Riscos

R

RRiscos

Riscos

• Conexão à rede inviável

• Restrições ambientais

• Limitações Fundiárias

• Medição SolarimétricaInsuficiente

• Modelo de precificação defasados

• Estimativa de geração imprecisas

• Atendimento nas garantias físicas

• CAPEX sobre ou sub estimados

• OPEX sub estimados• Fluxo de Caixa

muito otimista• Projetos sem

Bancabilidade

• Foco no curto prazo, implicando custos operacionais mais elevados

• Riscos de qualidade dos equipamentos

• Riscos de atraso na construção

• Deficiência no Planejamento e Gestão

• EPC’istas com pouca experiência no Brasil

• ProjetoSuperdimensionado

• Topologia mádefinida

• Modelagemfinanceiraincompleta ouincompatível com a realidade do empreendimento

• Custos elevados• Baixa

performance• Perda de

garantias• Menor vida útil

dos equipamentos

$Alto

Médio

Baixo

Avaliaçãodo local

Desenvolvimento Habilitação / Leilão

Investimento / Funding

Seleção de Fornecedores

Construção(EPC)

O&M

Nossos Serviços para Geração Centralizada

ServiçosEtapas da Consultoria

Nossos serviços são modelados conforme o desenvolvimento do projeto, atuando assim em diferentes

etapas, trazendo uma maior eficiência no desenvolvimento e implantação, reduzindo custos e prazos.

Assessoria no Project Finance

Assessoria no Desenvolvimento,Cadastramento e

Habilitação

Assessoria para M&A*

Assessoria de Contratação deFornecedores

Serviços para quem está desenvolvendo projetos de grande porte (>5 MW).

0 1 2 3

Etapa Etapa Etapa Etapa

*M&A: Mergers and Aquisitions (Fusões e Aquisições)

ServiçosETAPA 0

Um projeto bem desenvolvido pode ser a diferença num leilão altamente competitivo. Como otimizar ao

máximo a concepção de seu empreendimento?

Assessoria no Desenvolvimento,Cadastramento e

Habilitação

0

Etapa

Avaliação do ponto de conexão

Validação das medições solarimétricas

Projeto Básico otimizado, qual a tecnologia/topologia que traz a melhor TIR?

Simulação Computacional com base nas medições

Mapeamento de riscos do projeto

Suporte técnico/regulatório no cadastramento do projeto

O que vamos te responder?

Suporte na precificação de energia

ServiçosETAPA 1

Um projeto bem estruturado possui menores riscos e maior solidez. Revisar toda a

documentação existente do projeto bem como validar o Project Finance pode ser um

excelente diferencial. Tem algo melhor que o carimbo da Greener no seu projeto?

Assessoria no Project Finance

1

Etapa

Certificação do Greenfield

Due Diligence do Projeto

Elaboração de um Data Book inicial do Projeto (Carta de Apresentação)

Validação do modelo Financeiro do projeto

Detalhamento de CAPEX e OPEX de acordo com a topologia da usina

Assessoria técnica e regulatória

Aprovado

Mitigação de riscos presentes no projeto

O que vamos executar?

$

ServiçosETAPA 2

Estruturação da concorrência para tomada de preços e contratação de

fornecedores. Elaboração de um Edital para o projeto, seleção e negociação com

fornecedores. Avaliação dos contratos de fornecimento.

Assessoria de Contratação deFornecedores

2

Etapa

Elaboração de um Edital de Contratação

RFQ (Request for Quotation)

Nivelamento de Propostas

Assessoria na negociação de preços de acordo com valores de mercado

Estruturação das Garantias de Performance

Avaliação dos Contratos de Fornecimento

Mitigação de riscos inerentes ao projeto, aos equipamentos e aos serviços


Contrato

ServiçosETAPA 4

As vezes comprar um ativo é a maneira mais rápida de entrar no mercado, como fazê-lo com

segurança? Que tal vender seu projeto, que tipo de garantias devo conceder? Assessoria na

compra, venda e fusão de ativos. Avaliação técnica, regulatória e financeira com uma visão

imparcial.

Assessoria para M&A

3

Etapa

Avaliação técnica do projeto

Avaliação Regulatória do projeto e clientes

Avaliação do DRE do empreendimento (SPE)

Modelagem futura de rendimentos

Valuation

Passivos do empreendimento e riscos

Garantias necessárias para uma compra/venda segura


BBenefícios

Benefícios da Assessoria

O Processo de Auditoria e Assessoria fornecidos pela Greener visam acima de tudo uma mitigação de

riscos por parte do Investidor e uma maior garantia de qualidade com relação ao desenvolvimento e

implantação do empreendimento, garantindo assim uma maior rentabilidade e segurança as partes

envolvidas no projeto.

Nosso Compromisso:

• Suporte ao Investidor e Desenvolvedor

• Mitigação de Riscos

• Redução de Custos

• Imparcialidade

• Qualidade e Performance

Maximização do Retorno

R$

Tempo

Maior Segurança

Greener

GreenerA Greener

A Greener é uma empresa de Pesquisa e Consultoria especializada no setor de energia solar

fotovoltaica. Seu objetivo é acelerar o processo de desenvolvimento de empresas e

empreendimentos, contribuindo para uma cadeia mais eficiente e sustentável.

Nosso Negócio é ajudar Investidores e Empreendedores a minimizarem seus riscos e

potencializar seus resultados dentro do Setor Fotovoltaico.

Como fazemos?

Estratégia de Mercado

Inovação Certificação de Projetos e Empresas

Assessoria Técnica/

Regulatória

Otimização de Investimento

GreenerA Greener

Alguns Clientes

Contato Comercial

www.greener.com.br

[email protected]

+55 11 3586 9466

http://www.greener.com.br/

mailto:[email protected]

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