1September, 18th

TELECONFERÊNCIA - 4T06

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BrasilAgro

Companhia “start-up” fundada por uma equipe experiente para aproveitar as oportunidades do mercado agrícola brasileiro

Receitas provenientes da produção agrícola

Ganhos de capital com a compra, desenvolvimento e venda de propriedades

A BrasilAgro pretende introduzir o bem-sucedido modelo de negócios da Cresud no Brasil, valendo-se da vasta experiência dos seus administradores e acionistas fundadores no setor imobiliário e agronegócio

Aquisição de Propriedades

Venda de propriedades

Terra não desenvolvida

Terra desenvolvida –Pronta para venda

Negócio de compra, desenvolvimento e

produção

Negócio imobiliário

Tempo

Cri

ação

de v

alor

Terra em produção

3

Produtividade diretamente relacionada a investimentos em tecnologia

• Mecanização

• Correção do solo

• Sementes selecionadas

Busca da maior produtividade e valorização da terra

Agricultura em nível de

estado de arte

Longo e bem-sucedido histórico de desenvolvimento agrícola

Experiência no mercado imobiliário brasileiro

Conhecimento dos mercados financeiros, com grande experiência em gestão de riscos

Práticas de gestãobem-sucedidas

Estratégia da BrasilAgro

Aquisição de grandes áreas rurais não desenvolvidas com potencial de valorização

Estratégia de desenvolvimento e/ou conversão de áreas de estresse financeiro

Venda de propriedades após o desenvolvimento

VisãoImobiliária

Estratégia dePortfolio

Portfolio diversificado, com diferentes atividades agrícolas em diferentes áreas

Minimização dos efeitos dos riscos potenciais (clima, preços, regiões, etc…)

Redução do risco, sem diminuir o retorno esperado

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Resultados do IPO e Destaques do Período

Conclusão do IPO com a emissão de

583.200 ações ordinárias a R$1.000,00 por

ação.

Constituição de subsidiárias e de um fundo

de investimento exclusivo para administrar

os recursos captados com o IPO.

Celebração de três Compromissos de

Compra e Venda de Propriedades Rurais

nos estados de Piauí e Goiás, as quais serão

destinadas ao cultivo de grãos, algodão e

cana-de-açúcar.

Rescisão do Compromisso de Compra e

Venda de Propriedade Rural no estado do

Piauí

As ações da companhia (AGRO3)

valorizaram 14% desde 02 de maio/2006,

data da listagem, até 30 de junho/2006

5,53% 8,92% 85,55%

TarponCape Town Cresud

Destinação dos recursos

Aquisição e melhoria das propriedades, capital de giro e propósitos gerais da companhia

Bolsa Bovespa (“Novo Mercado”)

Oferta

Preço R$1.000 com lote mínimo de negociação de 100 ações

Ticker AGRO3

R$583,2 milhões (aprox. US$270 milhões)100% primária

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Demonstração de Resultados e Destaques

Destaques

As despesas com o IPO totalizaram R$32.392 e foram integralmente reconhecidas no período

A receita financeira foi de R$12.295, resultado de investimentos financeiros de curto e médio prazo nas subsidiárias do exterior

A variação cambial negativa de R$7.751 referente a participação em investimentos estrangeiros resultou da desvalorização do dólar frente ao real.

Demonstração de Resultados - Consolidado

Composição das Despesas

EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO/2006

(Em milhares de reais)

Despesas Gerais e AdministrativasDespesas Administrativas (115) Gastos com Pessoal (389) Despesas de Depreciações e Amortizações (47) Gastos com Colocação de Ações (32.392)

(32.943) Receita FinanceiraRendimentos de Aplicações em Fundo FIQ AgroJuros sobre Aplicação Financeira 12.478

12.478 Despesas FinanceirasDespesas e Encargos Bancários (2.698)

(2.698) Equivalência PatrimonialEquivalência PatrimonialVariação Cambial sobre Investimentos no Exterior (7.751)

(7.751)

Resultado do Período Antes do IRPJ e CSLL (30.914)

( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica - ( - ) Provisão para Contribuição social sobre o Lucro - Prejuízo do Período (30.914)

Prejuízo Apurado por Ação - R$ (52,91)

Despesaas Bancárias

6%

IPO75%

Variação Cambial

18%

Despesas Administrativas

1%

6

Balanço e Destaques

DestaquesOs recursos captados com o IPO foram investidosem subsidiárias no exterior e em um fundoexclusivo de investimento

O saldo do diferido foi afetado pelo reconhecimentoda despesa de R$1.275, referentes ao processo do IPO, no demonstrativo de resultado

O saldo de honorários a pagar refere-se a gastos com estruturação do IPO (R$878) e gastos com publicidade

Caixa e Disponibilidades

Balanço Consolidado

•7

583.

200

30.914

551.

593

700

•Posição em 31/03/06

•Recursos provenientes

do IPO

•Lucro Líquido •Capitalde giro

•Posição em30/06/06

(Em milhares de reais)30/6/2006

ATIVO

CIRCULANTEDisponibilidade 537.552 Títulos e Valores Mobiliários 14.041 Créditos diversos 1.830

553.423 R. LONGO PRAZO

Crédito com Pessoa Ligada 22 22

PERMANENTEInvestimentos - Imobilizado 6 Diferido 1.504

1.510

TOTAL DO ATIVO 554.955

30/6/2006PASSIVO

CIRCULANTEFornecedores 31 Impostos e Taxas 16 Obrigações Trabalhistas 185 Obrigações com Sócios 437 Honorários a Pagar 976

1.645 PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Integralizado 584.224 Prejuízos do Exercício (30.914)

553.310

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 554.955

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Tendências atuais para o mercado e preço de áreas agricultáveis

O câmbio forte, os preços baixos das commodities agrícolas e as taxas de juros altas reduzem os lucros dos produtores e, conseqüentemente, o preço da terra.

Apesar do cenário negativo para os mercados mais importantes como pecuária e grãos, os segmentos de cana-de-açúcar e florestas estão em franca expansão.

Conseqüentemente, o preço de área para o cultivo da cana está em ascensão enquanto os preços em regiões voltadas para grãos e pecuária estão em queda.

Fonte: FNP in Exame Magazine

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Fazenda São Pedro

Características do Projeto Localização: Chapadão do Céu, GO

Área Total: 2.443 ha

Área de produção potencial: 1.740 ha

Total de investimentos em aquisição de terra estimado em R$ 11,1 milhões

Operações atuais: Grãos e pecuária

BrasilAgro irá arrendar a terra para a produção de soja em um primeiro momento e cana-de-açúcar posteriormente

Obs: O círculo que pode ser visto no mapa não indica o tamanho da propriedade, mas a região onde está localizada

Elementos favoráveisRelevo adequado

Níveis de precipitação apropriados e solo fértil

Localizada a 1.000 km de um grande porto

Infra-estrutura adequada

Preço de aquisição significativamente abaixo da média da região

Acreditamos que há um grande potencial de valorização da terra devido à futura instalação de usinas de cana-de-açúcar na região.

Estrada de ferro

MS

PR

SP

MG

GO

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Fazenda Cremaq

TO

MA

PI

BA

SEAL

PE

PB

RNCE

TO

MA

PI

BA

SEAL

PE

PB

RNCE

Elementos FavoráveisTerra a preço baixo, significativamente inferior

ao preço de áreas agricultáveis similares no Brasil

Infra-estrutura atraente: proximidade do porto de Itaqui e da estrada de ferro Norte-Sul

Existência de unidades de armazenamento e processamento industrial na região

Clima e relevo propícios

Potencial de valorização significativa da terra

Características do ProjetosLocalização: Baixa Grande do Ribeiro, PiauíPropriedade com área total de 32.375 ha, com área de produção potencial de 23.000 haAproximadamente 3.000 ha já em produção e 16.000 ha abertosPreço da terra: US$19.7 milhões em duas parcelasOperações agrícolas com a rotação de culturas, especialmente soja, milho e algodãoAtualmente em processo de due diligenceBrasilAgro assinou um outro Compromisso de Compra e Venda com os mesmos donos para uma área adjacente à primeira, totalizando 13.764 ha.O preço acordado foi de US$7.2 milhões; entretanto, esta aquisição dependerá da regularização do título

Obs: A elipse que pode ser visto no mapa não indica o tamanho da propriedade, mas a região onde está localizada

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Disclaimer – Afirmações sobre o futuro

Essa apresentação contém afirmações futuras sobre as perspectivas do negócio e estimativas dos resultados financeiros e operacionais da Companhia, além de estimativas relacionadas ao crescimento da BrasilAgro. Essas projeções são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração da BrasilAgro em relação ao futuro do negócio e ao seu acesso a capital para financiar o seu plano de negócios. Tais projeções dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado e na legislação, pressões de competidores, performance da economia e da indústria brasileira, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.