Teleconferência - Unipar Carbocloro · Teleconferência Março 2009 8,8 9,6 13,3 15,1 12,6 9,6...
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Teleconferência Março 2009
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Teleconferência
Março 2009
Teleconferência
Março 2009
Portfolio UNIPARMarço - 2009
9,02%
50% 33,3% 100%
99,3%100%
Participações
60%
Divisão Química
66,0%
Petroquímica
91,1%
8,43%
Controladas Diretas
Controladas Indiretas
Químicos Básicos (*)
(*) Ex PQU
- 1 -
Teleconferência
Março 2009
Cenário Petroquímico Internacional
Teleconferência
Março 2009
352395
364
959
842803
676670
555
995
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09
Preços Matérias-PrimasPetróleo Brent & Nafta Europa
44,2 43,2
122,2
58,268,7
74,9
88,796,7
115,4
55,8
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09
9,5 9,89,0 9,1 8,7
8,1 8,3
6,5
8,0
9,1
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09
Óleo Brent (US$ /bbl)
Nafta (US$/t)
Relação Nafta/Brent
4T08
Preços do petróleo e nafta com forte
declínio crise internacional
Queda da relação nafta /Brent
indicação de redução da atividade ao
longo da cadeia petroquímica na Europa
Fonte: CMAI
-62%
-22%-52%
2007 2008 %
9,3 8,1 -13%
2007 2008 %
676 790 17%
2007 2008 %
72,6 97,5 34%
- 2 -
Teleconferência
Março 2009
8,89,6
13,3
15,1
12,6
9,610,7
6,2 6,1
8,1
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09
Preços Matérias-PrimasGás Natural & Etano US Gulf
6,0
4,4
10,9
6,77,5
6,26,9
8,1
10,2
6,8
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09
2007 2008 %
6,8 9,0 32%
37,0 35,842,0
108,9101,3104,4
81,972,3
59,0
105,2
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09
Gás Natural (US$/MM BTU)
Etano (USc/gal)
Relação Etano / Gás Natural- 33%
4T08: Queda do preço do etano e gás natural
reflexo da crise e redução da relação etano/GN
indica redução da atividade petroquímica
- 61%
-42%
2007 2008 %
79,4 89,3 13%
2007 2008 %
11,6 9,9 -14%
Fonte: CMAI- 3 -
Teleconferência
Março 2009
Preços PE´s e PPMercado Internacional
4T08: Preços internacionais de PE e PP em forte declínio.
Forte redução da atividade do mercado (crise internacional)
Europa: queda mais expressiva (sinais mais acentuados de recessão)
ESTADOS UNIDOSEUROPA
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1T07
2T07
3T07
4T07
1T08
2T08
3T08
4T08
jan/0
9
fev/
09
PEBD PEBDL PEAD PP
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1T072T07
3T074T07
1T082T08
3T084T08
jan/0
9
fev/0
9
PEAD PEBD PEBDL PP
3T08 4T08 %
PEBD 2.318 1.248 -46%
PEBDL 2.290 1.252 -45%
PEAD 2.263 1.287 -43%
PP 1.979 1.251 -37%
1.034
969
1.060
Preço - US$/t
1.367
1.433
1.257
1.168
Preço - US$/t
2007 2008 %
PEBD 1.736 1.916 10%
PEBDL 1.645 1.865 13%
PEAD 1.733 1.906 10%
PP 1.672 1.761 5%
3T08 4T08 %
PEBD 2.285 1.573 -31%
PEBDL 2.109 1.396 -34%
PEAD 2.219 1.506 -32%
PP 2.337 1.367 -42%
2007 2008 %
PEBD 1.681 1.971 17%
PEBDL 1.505 1.795 19%
PEAD 1.615 1.905 18%
PP 1.699 1.932 14%
1.021
Fonte: CMAI- 4 -
Teleconferência
Março 2009
Spread PEBD - Produção IntegradaMercado Internacional
Fonte: CMAI- 5 -
Teleconferência
Março 2009
Cenário Nacional
Teleconferência
Março 2009
Polietilenos - (PE´s)
375 398 414 402 387 417 382303
10598
119
11198707572
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Polipropileno - (PP)
242283 264 273 254
285 283
210
39
4045 43
41
40
5353
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Termoplásticos
877 939 952 958 888 967 934724
168156 154 213 259
263 242
256
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Mercado Interno
Demanda Termoplásticos
Evolução Trimestral - mil t 2008 vs. 2007 - mil t
Polietilenos - (PE´s)
1.4891.589
315 433
20082007
Polipropileno - (PP)
1.0321.061
166 186
20082007
Termoplásticos
3.5123.726
1.020692
20082007
447473 484 500 498
522480
1218
281
323 309 316295
338 336
250
1045
1227
45324418
19221904422
- 17%
- 1%- 26%
4T08: queda demanda interna (efeito crise + sazonalidade) 2008: maior parcela de importações na demanda interna
- 12%
+ 1%
+ 3%1095 11061171 1147
12301176
980
- 6 -
Teleconferência
Março 2009
Mercado Brasileiro PE´s & PPPreços (*)
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
PEBD PEBDL PEAD PP
3T08 4T08 %
PEBD 4.758 4.714 -1%
PEBDL 4.646 4.559 -2%
PEAD 4.717 4.642 -2%
PP 4.907 4.851 -1%
Preços M. Interno (ICIS)
Apesar do crescimento dos preços médios anuais frente a 2007, preços no 4T08 mostraram
sinais de enfraquecimento (desaquecimento demanda interna + queda preços internacionais)
4.714
4.851
4.559
4.642
2007 2008 %
PEBD 4.028 4.326 7%
PEBDL 4.033 4.245 5%
PEAD 4.058 4.487 11%
PP 4.282 4.668 9%
Variação Preço Médio Anual
(*) em R$/t, ex-ICMS, à vista, com PIS/Cofins- 7 -
Teleconferência
Março 2009
Resultado UNIPAR Consolidado / Controladora
Teleconferência
Março 2009
Lucro Líquido
Evolução Trimestral - R$ milhões
Prejuízo de R$ 152 milhões em 2008 divergente do lucro de R$ 145 milhões de 2007
Efeito cambial sobre dívida em moeda estrangeira das controladas indiretas Riopol e Quattor Petroquímica
Cenário petroquímica predominante: compressão de margens e queda de demanda, notadamente no 4T08
Parada para manutenção no Pólo do Grande ABC (despesas operacionais de R$ 51 milhões).
Despesas não recorrentes de R$ 53 milhões (provisão perdas estoques)
Ganho não operacional de R$ 461 milhões alienação Petroflex e União Terminais
Efeitos Lei 11.638/07
Prejuízo de R$ 50 milhões no 4T08
(50)
(140)
(18)
41 41 47
16
56
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
25,4• Expurgando do resultado
da UNIPAR os efeitos da
Lei 11.638/07, de R$ 75,8
milhões, o resultado no
4T08 seria de um lucro
líquido de R$ 25,4 milhões
- 8 -
Teleconferência
Março 2009
396356 323
425 413
2004 2005 2006 2007 2008
204 186
91
145
(152)
2004 2005 2006 2007 2008
540 509 485603
774
2004 2005 2006 2007 2008
2.180 2.306 2.544 2.815
4.594
2004 2005 2006 2007 2008
Indicadores de Desempenho UNIPAR Consolidado
Receita Líquida- R$ milhões -
A consolidação de 100% da Quattor Participações, além dos efeitos não recorrentes e da Lei 11.638/07, traz
distorções na comparação frente a períodos anteriores.
Lucro Bruto- R$ milhões -
EBITDA- R$ milhões -
Impactado pelo efeito da provisão para perda de estoque no montante
de R$ 53 MM por despesas operacionais de R$ 51 MM relativas à
parada programada QQB
Lucro Líquido- R$ milhões -
- 9 -
Teleconferência
Março 2009
Moeda
Estrangeira
20%
Moeda
Nacional
80%
LP
83%
CP
17%
Endividamento Líquido
- R$ milhões -
Perfil Dívida Bruta
- R$ 9.008 milhões -
Dívida com perfil predominante de longo prazo e correção em moeda nacional.
Endividamento em 31.12.08UNIPAR Consolidado
Dívida Bruta 9.008
Disponibilidades 1.291
Dívida Líquida 7.717
- 10 -
Teleconferência
Março 2009
Resultado Econômico 2008UNIPAR Controladora
INDICADORES DE RESULTADO
Queda da equivalência patrimonial retratando o cenário de compressão de margens e o efeito cambial
nas empresas da Quattor Participações com dívida em moeda estrangeira (notadamente Riopol e
Quattor Petroquímica).
Receita Líquida 46,6 546,0 -91%
CPV (46,1) (509,3) -91%
Lucro Bruto 0,5 36,6 -99%
Margem Bruta,% 1,1% 6,7% -84%
Despesas Operacionais (204,0) (60,5) >200%
Equivalência Patrimonial (299,3) 224,4 -233%
Resultado Financeiro (73,9) (54,1) 37%
Lucro Operacional (576,6) 146,5 >200%
Resultado Não Operacional 457,1 (1,5) >200%
IR/CS (54,1) 0,0 -
Reversão de Juros s/ Cap. Prop. 21,4 0,0 -
Lucro Líquido (152,3) 145,0 -205%
2007 %2008
- 11 -
Teleconferência
Março 2009
Endividamento Líquido
R$ milhões
Dívida Bruta - R$ 908 milhões
Divida bruta total não atrelada a câmbio e concentrada no longo prazo (94%)
Endividamento em 31.12.08UNIPAR Controladora
Edividamento Bruto 908
. Curto Prazo 50
. Longo Prazo 858
Disponibilidades 437
Endividamento Líquido 471
LP
94%
CP
6%
- 12 -
Teleconferência
Março 2009
Resultados das Empresas Controladas Diretas
Teleconferência
Março 2009
2007 2008
183
231
2007 2008
15,9
12,4
Resultado Controladas Diretas
2008 vs 2007
+ 7% vendas físicas.
- 7% margem bruta unitária
estreitamento das margens devido à elevação dos custos das vendas
CARBOCLORO
+ 5% vendas físicas.
+ 15% preço médio das vendas (recuperação do preço internacional da soda + efeito câmbio).
+ 11% margem bruta unitária
- 13% vendas físicas
+ 12% preço médio das vendas
+ 21% preço médio da matéria-prima.
- 18% margem bruta unitária (preço do isobuteno ligado ao da nafta)
2007 2008
112120
2007 2008
5,2
4,2
2007 2008
7,7
5,4
+ 26%
R$
MM
Lucro Líquido
- 22%
UNIPAR COMERCIAL POLIBUTENOS
- 30%
Lucro LíquidoLucro Líquido
R$
MM
R$
MM
EBITDA EBITDAEBITDA
2007 2008
13,6
8,9
R$
MM
R$
MM
R$
MM
- 20% + 7%
- 35%
- 13 -
Teleconferência
Março 2009
Quattor ParticipaçõesConsolidado 2008
INDICADORES DE RESULTADO
Impacto do efeito cambial sobre a dívida em moeda estrangeira, notadamente na Rio Polímeros e na Quattor
Petroquímica variação monetária cambial negativo de R$ 550 milhões em 2008
Efeitos não recorrentes impactaram desfavoravelmente o resultado da Quattor Participações em R$ 112 milhões,
destacando as provisões para perdas nos estoques em R$ 53 MM e a parada programada em R$ 51 MM.
Receita Líquida 3.706
CPV (3.140)
Lucro Bruto 566
Margem Bruta,% 0
Despesas Operacionais (456)
Resultado Financeiro (842)
Res. Participações Societárias (86)
Lucro Operacional (818)
Resultado Não Operacional 0
IR/CS 107
Participações Minoritárias 46
Lucro (Prejuízo) Líquido (665)
2008
- 14 -
Teleconferência
Março 2009
Resultado Controladas Indiretas
Teleconferência
Março 2009
2007 2008
19
34
2007 2008
278
238
2007 2008
182
57
Resultado Controladas Indiretas
2008 vs 2007
EBITDA
- 9% vendas de polietilenos
- 17% margem bruta unitária
EBITDA
- 26% vendas físicas
+ 12% preço médio das vendas
- 15% margem bruta unitária
+ 17% vendas físicas efeito Cubatão
+ 10% preço médio das vendas
- 42% margem bruta unitária
DIVISÃO QUÍMICA
EBITDA
- 12% vendas físicas
+ 74% margem bruta
unitária (elevação da
margem de cumeno -nafta
no mercado internacional
aliada ao efeito câmbio)
- 18% vendas totais
- 27% margem bruta unitária
2007 2008
307
157
2007 2008
73
37
R$
MM
QUATTOR QUÍMICOS BÁSICOS
POLIETILENOS UNIÃO QUATTOR PETROQUÍMICARIO POLIMEROS
-49%R
$ M
M
R$
MM
R$
MM
R$
MM
EBITDA EBITDA
+79%
-49%
-14%
-69%
- 15 -
Teleconferência
Março 2009
2007 2008
133
(160)2007 2008
37
(4)
2007 2008
172
17
2007 2008
13
22
Resultado Controladas Indiretas
2008 vs 2007
Lucro Líquido
Queda de vendas e margens
efeito cambial na dívida em US$
Lucro Líquido
Queda de vendas e margens
Lucro Líquido (*)
Queda de margem
(*) após reversão do ágio
DIVISÃO QUÍMICA
Lucro Líquido
Ganho de margem
Queda de vendas e margens
efeito cambial na dívida em US$
Lucro Líquido
R$
MM
QUATTOR QUÍMICOS BÁSICOS
+ 70%
- 90%
POLIETILENOS UNIÃO QUATTOR PETROQUÍMICARIO POLIMEROS
- 110%
2007 2008
145
(340)
<200%<200%
R$
MM
R$
MM
R$
MM
R$
MM
- 16 -
Teleconferência
Março 2009
Investimentos UNIPAR
Investimentos praticamente concluídos. QQB e Polibutenos estão em fase final de implantação.
Financiamentos de longo prazo correspondentes a 70% do investimento total.
Desembolsado Avanço
até dezembro 08 Físico Conclusão
R$ milhões % %
Controladas Diretas
. Carbocloro + 100 mil t/a de cloro 265 253 96% 100% 3T08
. Polibutenos + 15 mil t/a de poliisobutenos 38 29 77% 80% 1T09
. Quattor Participações 2.331 2.084 89% - -
Divisão Química + 100 mil t/a de cumeno 100 83 83% 100% 4T08
Quattor Químicos Básicos + 420 mil t/a de pet. básicos 1532 1.322 86% 94% 2T09
Polietilenos União + 230 mil t/a de polietilenos 490 475 97% 99% 1T09
Quattor Petroquímica - RJ + 100 mil t/a de polipropileno 117 117 100% 100% 2T08
Quattor Petroquímica - SP + 90 mil t/a de polipropileno 92 87 94% 99% 1T09
Total Projetos 2.634 2.366 90% - -
Empresa Escopo
Investimento
Total
R$ milhões
- 17 -
Teleconferência
Março 2009
